黄达《金融学》名词解释背诵版.docx

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1、第一章货市与货币制度1 .劣币驱逐良币律（格雷欣定律）答：金、银两种金属同时被法律承认为货币金属，金、银铸币都可自由铸造,都有无限 的法定支付能力。当金、银铸币各按其本身所包含的价值并行流通时，市场上的商品就出 现了金、银两重价格,而这两重价格随金、银市场比价的不断变动而变动。为了克服由此造 成的紊乱,很多国家用法律规定了金币与银币的比价。这是复本位制的典型形态,但金、银 市场比价并不会由于法定比例的确定而不再发生变化。于是，“劣币驱逐良币律”（义称 “格雷欣法则”）发挥作用银贱则银币充斥市场:金贱则金币充斥市场。2 .价值尺度答：商品要求自己的价值表现出来，从而需要一个共同的、一般的尺度，这

2、一尺度即是 价值尺度。货币之所以能执行这种职能，是因为它本身也是商品，也具有价值。当商品的价 值用货币来表现的时候，商品的内在价值就异化为外在价格。价格是商品价值的货币表现, 是物化在商品内的劳动的货币名称。3 .流通手段答：在买与卖的过程中，商品是被卖者携进交易过程并力求将它换成货币；而买者一旦 用货币换进商品，商品就会退出交易过程一一或用于消费，或用于经营。而在商品进进出出 的同时，货币是处于这一过程之中并作为交易的媒介为交易服务。以货币作为媒介的商品交 换是一个连绵不断的过程，这个过程被称为商品流通。而在商品流通中起媒介作用的货币， 被称为流通手段，或被称为购买手段、交易媒介。4 .支付

3、手段答：在商品交换的发展过程中，有时要买，却一时手头没有货币；同时也有想卖却一时 卖不出去（即没有货币来买）的情况。买，手头无货币，可寻觅接受延期支付条件的卖 主；卖，找不到手头有货币的买主，降而求其次，允诺承担延期支付义务的买主也是次优的选择。 于是，就产生了有利于买卖双方的赊买赊卖行为。赊买赊卖，要以货币的支付结束一个完整 的交易过程；此时，货币已经不是流通过程的媒介，而是补足交换的一个独立的环节，即作 为价值的独立存在而使早先发生的流通过程结束。结束流通过程的货币就是起着支付手段 职能的货币。5 .金币本位制答：典型的金本位制是金铸币制度。只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力；银币限 制

4、铸造而且不具备无限法偿能力；中央银行垄断银行券的发行，银行券可以自由的兑换为金 铸币；黄金的自由输入输出，保证了各国货币对外比价的稳定。6 .金块本位制答：金块本位制，是说达到一定金额的银行券可兑换为金块。该本位制时期，国家停止 金铸币流通、银行券自由兑换和黄金的自由输出入。流通中各种货币与黄金的兑换关系受到 限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制 兑换金块。7 .金汇兑本位制答：金汇兑本位制，即银行券只能兑换为可转换成金块的外汇。指以银行券作为流通货 币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。银行券不能直接兑换黄金，外汇也只能在国外兑换 黄金；该国货币一般

5、与另一个实行金本位制或金块本位制国家的货币保持固定的比价，并在 后者存放外汇或黄金作为平准基金，从而间接实行了金本位制。8 .无限法偿和有限法偿答：无限法偿是指法律规定的无限制偿付能力。法律保护取得这种能力的货币，指无论 支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。有限法偿主要是对辅币 规定的。有限法偿是指在一次支付行为中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定 限额内，拒收不受法律保护。第二章国际货币体系与汇率制度1 .布雷顿森林体系答：布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。 1944年7月，在英国、美国的组织下，召开了有44个国家参加的布雷顿

6、森林会议，通过了 国际货币基金组织协定。该协定规定：参加基金组织的成员国的货币金平价应以黄金 和美元来表示。根据当时1美元的含金量为0.8671克纯金，确定1盎司黄金等于35美元的官方 价 格。其他各国的货币则按其含金量与美元定出比价；美国政府应允许各国中央银行以1盎司 等于35美元的官价向美国兑换黄金。这就形成所谓“双挂钩”的以美元为中心的国际货币 体系，即美元与黄金挂钩、其他各国货币与美元挂钩的布雷顿森林货币体系。2 .特里芬难题答“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核 心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导 致流出

7、美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货 币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。 这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”这一内在矛盾称为“特里芬难题”。3 .牙买加体系答：牙买加体系是目前的国际货币体系。实行浮动汇率制度的改革，推行黄金非货币化， 增强特别提款权的作用，增加成员国基金份额，扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。 牙买加体系的特点有：黄金非货币化；多样化的汇率制度安排；多样化的汇率制度安排。 牙买加体系是一个以美元为主导的多元化国际储备体系。因此，国际收支调节机制多样化。4 .货币局制度答：货币局制度就

8、是将本国货币钉住一种强势货币并与之建立固定汇率联系的国际 货币安排。这种强势货币被称为锚货币；本国的通货发行，以外汇储备（特别是锚货币的外 汇储备）为发行保证，保证本币与外币随时可以按固定汇率兑换。以曾经实行这种制度十余 年的阿根廷为例：一是建立货币局，专门管理该国货币比索的发行；二是比索与储备货币（美元） 的汇率建立刚性联系，即1比索等于1美元；三是增发1比索，必须同时建立1美元的外汇储备。 显然，这种安排使本国的货币制度直接成为国际货币体系的组成部分。5 .香港联系汇率制度答（1）发钞银行，无垄断发钞的“中央银行”，钞票发行由制定的三家银行（汇丰银 行、渣打银行和中国银行）进行，每发行1港

9、币，要按7. 8港币等于1美元的比例，向外汇 基金存入百分之百的外汇储备。（2）外汇基金由政府设立。收到发钞银行交来的外汇储备，外汇基金给发钞银行 开具无息的负债证明书。（3） 一般的存款货币银行需要港币，则需用百分之百的美元向发钞银行兑换。联系汇率制与货币局制度的相同点：本币的发行必须有百分之百的外汇储 备。联系汇率制与货币局制度的不同点：联系汇率制只是在发行储备上规定有港币与美元的 刚性汇率，而市场交易中实行的则是浮动的汇率制度。6 .区域性货币一体化答：区域性货币一体化是指一定区域内的国家和地区，在货币金融领域实施国际协调， 并最终形成统一的货币体系。区域性货币一体化的理论依据是由蒙代尔

10、所提出的最优货币 区理论。核心内容是：在具备一定条件的区域内，各国放弃本国货币，采取统一的区域货币, 有利于实现就业、稳定和国际收支平衡的经济目标。7 .外汇答：外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外国货币，包 括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价 证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权、欧洲货币单位；其他外汇资产。8 .直接标价法和间接标价法答：直接标价法，即对一定基数（1或IOO等）的外国货币单位，用相当于多少本国 货币单位来表示。目前，世界上多数国家都采用这种标价法。与直接标价法相对的是间接标 价法，是以一定数量的本

11、国货币单位为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。英国一直 采用这一标价法，美国从1978年9月1日起也改用间接标价法。9 .铸币平价答铸币平价是以金铸币流通为背景的汇率决定理论。把两种铸币所含的金量加以比较， 是极易算出来比例的，这个比例叫铸币平价或金平价。在金铸币流通时，遵循黄金输送点规 律，即汇率波动的范围不超过：铸币平价土输送黄金相关的费用。10 .国际借贷说答：国际借贷说也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期形成的一种阐释外汇供求与 汇率形成的理论。当一国的流动债权（外汇应收）多于流动负债（外汇应付），外汇的供 大于求，外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。外汇供求取决于进出口和货币资

12、本的流出入：而 它们又取决于国内外国民收入、国内外价格水平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预 期值等因素。11 .汇率决定的购买力平价说答：两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定：而货币购买力实际上是一般物价水 平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。这一学说是以两国的生产结构、消 费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充 分；反之，可比性则较小。12 .汇兑心理说答：在经济混乱的情况下，汇价变动与外汇收支、与购买力平价的变动并不一致，这时，决 定汇率的最重要因素是人们的心理判断及预测。不过，这一学说过分强调主观心理因素, 但实际上人们的

13、心理预期离不开特定的客观环境，并不是完全捉摸不定的。13 .金融资产说答：金融资产说是在20世纪70年代兴起的。这一时期国际资本大量流动，金融市场向 国际化发展，金融资产也日趋多样化。特别是实行浮动汇率制以后，由于利率、国际收支、 通货膨胀等各种因素的变动，各国货币的汇率经常变化不定。这样，投资者选择持有哪一种 外币金融资产（包括货币和有价证券等）就成为至关重要的问题。投资者根据经济形势和预 期，经常调整其外币资产的比例，从而往往引起货币资本在国际的大量流动，并对汇率产生 很大影响。第三章信用、利息与信用形式14 信用答：信用是指借贷行为，这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为

14、 义务的取得，而且贷者之所以贷出，是因为取得利息、，借者之所以借入，是因为承担了支付 利息的义务。15 商业信用答：典型的商业信用，是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。在 典型的商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷。买卖行为在发生商业信用之 际就已完结，之后存在的是一定货币金额的债权债务关系。商业信用有其严格的方向性，是 上游企业向下游企业提供信用。16 消费信用答：消费信用是指对消费者个人提供的、用以满足其消费方面所需货币的信用。按此界 说，古老的高利贷也是消费信用。但现代经济生活中的消费信用则是与商品，特别是住房和 耐用消费品的销售紧密联系在一起的。现代的消费

15、信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。放在现 代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则 会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。17 国际信用答：国际信用是指各国相互之间提供的信用，也是一个国家的政府、银行及其他自然人 或法人对他国政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用，包括国际银行信用、国际商业 信用、国际间政府信用、国际金融机构信用和国际租赁信用等。18 间接融资和直接融资答：货币资金的所有者同货币资金需求者这两者之间，并不发生直接的债权债务关系， 这种资金运作方式称为间接融资或间接金融。与之相对应的是直接融资或直接金融。它是指

16、 公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。 这个过程中，没有既扮演债务人角色又扮演债权人角色的中介者处于债权人和债务人、资金 所有者和资金需要者之间。第四章金融范畴的形成与发展第五章金融中介体系1 .政策性银行答：政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务 的银行。它们的活动不以营利为目的，并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域，所以 也称政策性专业银行。我国从四大行中剥离出政策性业务，于1994年组建了国家开发银行、 中国进出口银行，中国农业发展银行三大政策性银行，直属国务院领导，三家政策性银行在 业务活动中，均贯彻不与

17、商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则，其资金来 源主要有财政泼付、原来各专业银行资本金划出和发行金融债券三条渠道。2 .国际货币基金组织答：国际货币基金组织（IMF）,是联合国的专门机构。宗旨是：通过会员国共同研讨 和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的 生产资源：促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员 国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支 困难。3 .特别提款权答：特别提款权是国际货币基金组织创设的记账单位，亦称“纸黄金”。它是国际 货币基金组织为了补充国际储备资产不足

18、，按成员国在基金中的份额分配给成员国的记账单 位，在成员国货币当局和国际货币基金组织、国际清算银行之间使用。成员国动用其所持有 的特别提款权时，需要将其兑换成所需要的可兑换货币进行支付。第六章存款货币银行1 .职能分工型商业银行答：按经营模式可将商业银行分为职能分工型商业银行和全能型商业银行。职能分工型 商业银行的存在，是由于对金融机构实施职能分工管理。职能分工管理的基本特点是：法律 限定金融机构必须分门别类，各有专司：有专营长期金融的，有专营短期金融的；有专营有 价证券买卖的，有专营信托业务的等。职能分工体制下的商业银行，与其他金融机构的最大 差别在于：（1）只有商业银行能够吸收使用支票的活

19、期存款；（2）商业银行一般以发放1 年以下的短期工商信贷为其主要业务。美国、日本等国家的商业银行在大危机后长达60 多年的时间里都采用这种模式。2 .全能型商业银行答：全能型商业银行又称综合型商业银行，可以经营一切银行业务，包括各种期限和种 类的存款与贷款以及全面的证券业务等。始终采用全能型模式的国家以德国、奥地利和瑞士 等国为代表。3 .规避行政管制的创新答：在激烈的竞争中，为了规避不合理的、过时的金融行政管理法规，金融企业利用法 规的漏洞，推出了种种新的业务形式。如自动转账制度、可转让支付命令账户、货币市场互 助基金、大额可转让定期存单等。（1）自动转账制度（ATS）,客户在银行开立两个账

20、户，一个储蓄账户，一个活期存 款账户。后一账户上的余额永远是1美元。当客户开出支票后，银行即自动地把必要的金额 从储蓄账户转到活期存款账户并进行付款。规避不准对活期存款付息的规定。（2）可转让支付命令账户（NOW）, 1972年美储贷协会推出，是储蓄账户，可以付息, 但可开出有支票作用但无支票名称的“可转让支付命令”。（3）大额可转让定期存单（CDS）, 1961年花旗银行推出，起点10万美元，不能提 前支取，但可在二级市场流通。规避存款利率上限，提高了存款稳定程度。（4）货币市场互助基金（MMMF）,吸收小额投资，然后在货币市场上投资大额存单、 银行承兑汇票及国库券，允许签发不低于500美元

21、的支票。规避定期存款支付利率最高限 制。4 .不良资产答：不良资产也常称之为不良债权。其中主要是不良贷款，是指银行顾客无力按期、按 量归还本息的贷款。这在商业银行的经营中一直是个普遍存在的重要问题。近些年来，无论 国内国外，都把不良债权问题看成为关系银行体系稳定性的关键。由于银行面对的各种风险 是客观的必然，所以，依一定概率发生的不良债权，不可避免。问题是严重程度如何。5 .存款保险制度答：存款保险制度是一种对存款人利益提供保护，以稳定金融体系的制度安排。吸收存 款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破 产而无法满足存款人提款要求时，由存款保险机构承担支

22、付法定保险金的责任。美国是西方 国家中建立存款保险制度最早的国家。第七章中央银行1 .单一中央银行制答：单一中央银行制是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行 的制度。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种中央银行制度。一元式指在一国内只 建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。二元式指在一国内建立中央和地方 两级相对独立的中央银行机构。中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定 的独立权力。2 .复合中央银行制答：复合中央银行制是指国家不单独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家大银行 集中中央银行职能与一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复

23、合制度主要存在 于过去的苏联和东欧等国家，包括1983年之前的中国。3 .跨国中央银行制答：跨国中央银行制度是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。 第二次世界大战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加 国共同拥有的统一的中央银行。这种跨国的中央银行发行共同的货币和为成员国制定金融 政策，成立的宗旨则在于推进联盟各国经济的发展及避免通货膨胀。4 .准中央银行制答：准中央银行制是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个 或几个商业银行行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制，如新加坡 设有金融管理局和货币委员会（常设机

24、构为货币局）两个机构来行使中央银行的职能。前者 负责制定货币政策和金融业的发展政策，执行除货币发行以外的中央银行的一切职能；后者 主要负责发行货币、保管发行准备金和维护新加坡货币的完整性。第八章金融市场1 .中央银行票据答：中央银行票据简称央票，是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其目的是调 节商业银行的超额准备金。中央银行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具。中 央银行票据主要采用回购交易方式，分为正回购和逆回购两种。正回购为中央银行向一级交 易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购意味着中央银 行从市场收回流动性；逆回购为中央银行向一级交易商购买有价

25、证券，并约定在未来特定日 期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购意味着中央银行向市场投放流动性。2 .可转让大额存单市场答：大额存单是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。可转让 大额存单与一般存单不同的是，期限不低于7天，金额为整数，并且在到期之前可以转让。 大额可转让定期存单市场首创于美国，用来规避Q项条例对存款利率上限的限制。3 .远期答：远期合约是相对最简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一日期按约定 的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约通常是在两个金融机构之间或金融机构与其客户之 间签署的。远期合约的交易一般不在规范的交易所内进行。目前，远期合约主要

26、有货币远期 和利率远期两类。4 .期货答：期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一 种方式，其收益曲线与远期合约相同。区别在于：远期合约交易一般规模较小，较为灵活， 交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。而期货合约的交易多在有组织的交易 所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等，都有标准化的特点。5 .期权答：期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的日期内，按照约定的价格买进 或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利， 期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。按照相关资产的不

27、同，金融期 权有外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权等。根据买入和卖出标的资产的不同，期权 又可分为看涨期权和看跌期权两个基本类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确 定的价格购买相关资产，看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。6 .互换答：互换也译作“掉期”，是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本 金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。互换合约 实质上可以分解为一系列远期合约组合。例如，最常见的利率互换约定：一方按期根据以本 金额和某一固定利率计算的金额向对方支付；另一方按期根据本金额和浮动利率计算的金额 向对方支付

28、，当然实际只支付差额。7 .投资基金答：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由 基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。投资基金一般由发起人发起设 立，通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。 基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。8 .契约型基金和公司型基金答：契约型基金是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。委托者、受托者和受 益者三方订立契约，由经理机构（委托者）经营信托资产；银行或信托公司（受托者）保管 信托资产；投资人（受益人）享有投资收益。公司型基金是按照股份公司方式运营

29、的。投资者购买公司股票成为公司股东。公司选择 某一投资管理公司，委托管理本公司的资产。公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公 司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管资产，一般 由银行或信托公司担任；承销公司，负责推销和回购公司股票。9 .对冲基金答：对冲基金是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，风险 极高。其最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇 市场进行投机活动。10 .风险投资基金答：风险投资基金是一种以私下募集资金的方式组建的基金，可以归入私募基金类。但 与对冲基金以及证券类私募基金不同的是，风险投

30、资基金以直接权益投资的方式，对尚 未上市但有很好成长前景的公司进行投资。由于这类作为投资对象的公司一般还处于创业阶 段，通常也译作创业投资基金。风险投资基金通过对创业企业，尤其是科技型创业企业提供 权益资本，并通过资本经营服务直接参与企业的创业历程，以获取企业创业成功后的高资本 增值。风险投资基金一般通过私下转让或公司上市以后公开售卖股票的方式，将投资的资 本金收回并获得投资利润。第九章资本市场1 .风险资本答：风险资本是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大增长潜力的企业中的 一种权益资本。投资人主动冒风险投入资本，以期取得比谨慎投资更高的回报。风险投资的 资本，均采取私募方式筹集；资

31、本的投向则是非上市公司的权益资本。因此，风险投资体现 的金融活动是非公开的资本市场，是私人权益资本市场活动的一部分。2 .初级市场与二级市场答：初级市场是组织证券发行的市场；初级市场在发挥融资功能的同时，还发挥价值发 现与信息传递的功能。二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。二级市场也称次 级市场，是已经发行的证券进行交易的市场，当股东想转让股票或债券持有人想将未到期债 券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流 动性，并且具有价值发现的功能。3 .证券价格指数答：证券价格指数是描述证券市场总的价格水平变化的指标，主要有股票价格指数和债 券价格指数

32、。例如，道琼斯工业股价平均指数、标准普尔指数、金融时报证券交易所指数、 日经225股价指数、恒生指数等。第十章金融体系结构4 .影子银行答：影子银行一般是指传统银行体系之外涉及期限和流动性转换的信用中介，或者行使 商业银行功能却不受类似商业银行那样严格监管的非银行金融机构以及金融工具。影子银行 活动包括货币市场基金的相关活动、由未受监管的金融公司开展的信贷活动、由特殊渠道和 由长期资产支持的商业票据等投资工具进行的保险活动以及通过回购市场证券化进行 的融资活动。5 .互联网金融答：互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资 金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金

33、融业务模式。相较于其他很多行业，金融业与 互联网具有天然的紧密关系。由于金融业为客户提供的产品和服务的数字化程度很高，同时 金融产品和服务又无须实体配送，因此金融业与互联网具有高度的相容性，金融业也就成为 最早运用互联网技术的产业之一。第十一章金融基础设施1 .流动性覆盖率答：流动性覆盖率(LCR)主要用来衡量银行短期流动性水平，其核心是测算各项 负债的净现金出与各项资产的净现金流入之间的差额，要求银行拥有更充足的高质量流动性 资产以应对短期内可能出现的资金流压力。2 .净稳定资金比率答：净稳定资金比率(NSFR)作为流动性覆盖比率的补充，其目的是测算行负债和权益 类业务提供的资金是否能满足资

34、产类业务的长期资金需要，用以解决更长期的流动性错配问 题，它覆盖了整个资产负债表，鼓励银行使用更加稳定、持久和结构化的资金来源。3 .杠杆率答：杠杆率被定义为银行一级资本占其表内资产、表外风险敞口和衍生品总风险暴露的 比率。杠杆率指标所要求的银行风险暴露不经风险调整，将其纳入巴塞尔协议m第一支 柱，可以弥补内部评级法下风险权重的顺周期问题，有助于形成更有效的资本约束。第十二章利率的决定及其作用1.基准利率答：基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。在市场 经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。利率二机会成本补偿水平+风险溢价 水平。基准利率必须是市场化的利

35、率：一方面，只有市场机制才能形成整个社会的无风险利率； 另一方面，也只有市场机制中市场化的无风险利率，其变化才可以使全社会其他利率按照 同样的方向和幅度发生变化。第十三章货币需求1 .费雪方程式答：费雪认为，假设以M为一定时期内流通货币的平均数量外生变量；V为货币流通速 度；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量，则有：MV=PTo这一方 程式为恒等式。费雪分析，在这三个经济变量中，M是一个由模型之外的因素所决定的; V由于制度性因素在短期内不变，因而可视为常数；交易量T对产出水平常常保持固定的 比例，也大体稳定的。因此，只有P不脚的关系最重要：P的值主要取决于M数量的变化。2

36、.剑桥方程式答：剑桥学派在研究货币需求时，重视微观主体的动机。认为，处于经济体系中的个人 对货币的需求，实质是选择以怎样的方式保持自己资产的问题。每个人决定持有货币多少， 有种种原因；但在名义货币需求与名义收入水平之间总是保持一个较为稳定的比例关系。对整个经济体系来说，也是如此。因此有：现kPY式中，Y为总收入；P为价格水平：k为以货币形态保由的财富占名义总收入的比例： Md为名义货币需求。3 .流动性陷阱假说答：流动性陷阱假说是指当一定时期的利率水平降到不能再低时，人们就会产生利率上 升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币都会被人 们储存起来。第十四章现代货

37、币的创造机制1 .基础货币答：存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；漏损的现金，即不仅离开中央 银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。对于创造信用货币来 说，存款准备与流通中货币这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货 币。基础货币的构成常用下式表达：B=R+C式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）；R为存 款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。2 .货币乘数答：货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基础上 货币供给量通过商业银行的创造存款货币功

38、能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是 货币供给扩张的倍数。货币乘数为：M C D 1 eICDm _ BCR rr rrt t e c D rr rrt tec货币乘数是基础货币与广义货币供应量扩张关系的数量表现，即中央银行投放或收回一 单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，能使货币供应量增加或减少的倍数。3 .铸币税答：在铸币流通条件下，铸币收入或铸币税，是指铸币面值与铸币成本的差额。当铸造 钱币是王室、国家的特权时，铸币税直接就是财政的收入。发行收入是指钞票的面值与钞票 发行成本的差额。第十五章货币供给1.中国的M系列答：我国从1984年开始探讨对货币供给层次的划分，并于1994

39、年第三季度开始正式按 季公布货币供应量的统计监测指标。按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量 划分为如下三个层次：MO=流通中现金Ml = +活期存款M2=M1 +定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金其中，Ml称为狭义货币量；M2称为广义货币量；12-Ml是准货币。第十六章货币均衡与总供求无第十七章开放经济的均衡1 .国际收支答国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交 易的系统记录。它包括对外贸易状况和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往 的总和。2 .国际收支平衡表答：国际收支平衡表是统计报表，全面系统地记录一国的国际收支状况，

40、是反映一个国 家对外经济发展、偿债能力等状况的重要文件，也是一个国家在制定外汇政策等宏观经济政 策时的重要依据。国际收支平衡表的记录原则包括：复式记账原则、权责发生制、按照市场 价格记录、所有的记账单位一般要折合为同一种货币。3 .自主性交易和调节性交易答：自主性交易是指企业、单位和个人由于自身的需要而进行的交易；调节性交易是指 在自主性交易产生不平衡时所进行的用以平衡收支的弥补性交易。自主性交易由生产经营、 单方面支付和投资的需要所引起，与国际收支其项目的大小无关；而调节性交易则是因为国 际收支其他项目出现差额需要弥补，才相应发生的交易。通常判断一国国际收支是否平衡， 主要是看其自主性交易是

41、否平衡。如果一国国际支不必依靠调节性交易而通过自主性交易就能 实现基本平衡，是平衡；反之，如果自主性交易收支出现差额，必须依靠调节性交易平衡自 主性交易的差额，则为国际收支失衡。4 .偿债率、债务率、负债率答：偿债率也叫外债偿还率，为当年中长期外债还本付息额加上短期外债付息额与当年 货物和服务项下外汇收入之比，反映一国当年能够承受的还本付息的能力。警戒线为 20%。债务率是指年末外债余额与当年货物和服务贸易外汇收入之比，用以反映一国国际 收支口径的对外债总余额的承受能力。警戒线为100%。负债率指外债余额与国民生产总 值之比，用以反映国民经济状况与外债余额相适应的关系，警戒线为20%。5 .冲

42、销性操作答：冲销性操作是指当汇率出现不恰当波动时，中央银行一方面进入外汇市场抛出或补 进外汇使汇率达到适当水平：与之同时，则通过购买或出售政府债券等国内资产来抵消干预 汇率而释放或回笼本国货币的影响，以维持国内货币供应量的不变。6 .非冲销性操作答：非冲销性操作是指央行在买卖外汇、干预市场的同时，并未采取任何抵消因干预汇 率而影响本国货币供给的措施，从而外汇买卖的结果是国内货币供应量的净增或净减。一般 而言，兼顾内外的冲销性操作是较好的选择。第十八章通货膨胀与通货紧缩1 .通货膨胀答：通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的现象。强调把商品和服务 的价格作为考察对象；强调货币价格，即

43、商品、服务与货币的关系；强调总水平，即普遍的 物价水平波动；强调持续上涨，即通货膨胀并非偶然的价格跳动，而是一个过程。2 .居民消费价格指数答：居民消费价格指数是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动的趋 势和程度的价格指数。由于直接与公众的日常生活相联系，这个指数在检验通货膨胀效应方 面有其他指标难以比拟的优越性。3 .国民生产总值平减指数答：国民生产总值平减指数是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。它是将国内生 产总值或国内生产总值指标的名义值化为实际值所使用的价格指数，是衡量通货膨胀率的基 本指标之一。4 .核心价格指数答：在所有商品和服务价格中，能源和食品价格的波动最大，

44、而这两者价格的变化往往 与社会总供求对比、与货币供应量增减之间并无紧密的直接联系。因此，把剔除了能源价格 和食品价格之后的物价指数视为核心价格，并用这种经过处理后的指数来度量物价变动和通 货膨胀的程度。5 .工资推进型通货膨胀答：工资推进型通货膨胀理论以存在不完全竞争的劳动市场为假定前提的，由于工资的 增长率超过劳动生产率，企业就会因为人力成本的加大而提高产品价格。工资提高引起物价 上涨，价格上涨又引起工资的提高，称为工资-价格螺旋上升。6 .利润推进型通货膨胀答：利润推进型通货膨胀前提条件是存在着商品和服务销售的不完全竞争市场，使价格 上涨速度超过成本支出的增加速度，以赚取垄断利润。大多数在

45、完全竞争市场上，商品价格 由供求双方共同决定，没有哪一方能任意操纵价格。但在垄断存在的条件下，卖主就有可能 操纵价格，使价格上涨速度超过成本支出的增加速度，以赚取垄断利润。如果这种行为的作 用大到一定程度，就会形成利润推进型通货膨胀。7 .强制储蓄效应答：在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费与储蓄，两者的实 际额均随物价的上涨而相应减少，其减少部分大体相当于政府运用通货膨胀实现的部分，如 此实现的储蓄是强制储蓄。8 .收入分配效应答：由于社会各阶层的收入来源极不相同，因此在物价总水平上涨时，有些人的实际收 入水平会下降，有些人的实际收入水平反而会提高。这种由物价上涨造成的收

46、入再分配，就 是通货膨胀的收入分配效应。9 .通货紧缩答通货紧缩是物价水平持续下降，并伴随有经济的实际增长率低于潜在的可能增长率。对 于其概念的理解，仍然存在争议。但经济学者普遍认为，当消费者价格指数（CPI）连 跌三个月，即表示已出现通货紧缩。第十九章货币政策10 货币政策答：从广义上讲，货币政策包括政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规 定和所采取的影响货币供给数量的一切措施。按照这个界说来理解，货币政策涉及有关建立 货币制度的各种规定，包括所有旨在影响金融系统的发展、利用和效率的措施，甚至可进一 步包括像政府借款、国债管理乃至政府税收和开支等可能影响货币支出的行为。从狭义上讲，

47、在西方国家，比较概括的提法为：中央银行在追求可维持的实际产出增长、高就 业和物价稳定时所采取的用以影响货币和其他金融环境的措施。通俗一些，也可以说货币政 策是指中央银行为实现给定的经济目标，用于调节货币供给和利率的方针及措施的总和。货币政策包括：政策目标；实现目标所运用的政策工具；预期达到的政策效果。 从确定目标，运用工具，到实现预期的政策效果，还存在着一些作用环节，其中主要有中介 指标和政策传导机制等。11 通货膨胀目标制答：通货膨胀目标制是一国当局将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，迫使 中央银行通过对未来价格变动的预测来把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩或扩张的政 策，使通货膨

48、胀率维持在事先宣布的水平上或范围内。通货膨胀目标制有利于增加货币政策 的透明度；通过向公众阐释实现其最关切的通货膨胀目标所需的代价和手段，也提高了货币 政策的可信度。12 相机抉择答：如何处理货币政策与经济周期的关系，最早的原则是“逆风向”调节的“反周期货 币政策”。这种模式的货币政策是经济趋热，相应紧缩；经济趋冷，相应扩张。概括称之 为“相机抉择”。13 单一规则答：对于反周期货币政策的批评先是来自货币主义。货币主义者不主张国家干预经济生 活，他们认为，由于干预的时滞等原因，反周期的干预会导致周期波动的加剧。他们主张货 币政策应该遵循固定的货币增长率的规则。对于这种主张，概括为“单一规则”，或简称 为“规则”，以区别于“相机抉择”。14 泰勒规则答：20世纪90年代提出的“泰勒规则”，论证美联储联邦基金利率的确定应取决于四 个因素，一是当前的通货膨胀率，二是均衡实际利率，三是现实的通货膨胀率与目标通货膨 胀率之差，四是现实的GDP产出与潜在GDP产出之差。r p r