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1、 . . . 利华食品20XX财务分析报告部资料摘要 公司20XX营业收入为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅增长,增长了25.45%。20XX净利润为￥0.30亿元,与20XX的￥0.30亿元相比有较大幅度下降,下降了1.79%。 公司20XX营业成本为￥3.44亿元,与20XX的￥2.74亿元相比大幅增长,增长了25.77%。20XX销售费用为￥0.06亿元,与20XX的￥0.04亿元相比大幅增长,增长了50.49%。20XX管理费用为￥0.05亿元,与20XX的￥0.03亿元相比大幅增长,增长了75.17%。20XX财务费用为￥0.01亿元,与20XX的￥0.00亿元相比
2、大幅增长,增长了47.77%。 公司20XX总资产为￥4.08亿元,与20XX的￥3.75亿元相比有较大幅度增长,增长了8.77%。20XX流动资产为￥2.52亿元,与20XX的￥2.12亿元相比有较大幅度增长,增长了18.77%。 公司20XX负债总额为￥1.00亿元,与20XX的￥0.99亿元相比有较大幅度增长,增长了1.78%。20XX所有者权益为￥3.07亿元,与20XX的￥2.76亿元相比大幅增长,增长了11.26%。 公司20XX流动比率为2.5094,与20XX的2.1505相比大幅增长,增长了0.3589。20XX速动比率为1.2087,与20XX的0.8085相比大幅增长,增
3、长了0.4002。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。 公司20XX营业利润率为9.3%,与20XX的10.38%相比有较大幅度下降,下降了1.08个百分比。20XX资产报酬率为9.52%,与20XX的8.95%相比有较大幅度增长,增长了0.57个百分比。20XX净资产收益率为10.22%,与20XX的11.1%相比有较大幅度下降,下降了0.88个百分比。 公司20XX资产周转天数为363.4755天,20XX为428.1839天,20XX比20XX缩短64.7084天。20XX流动资产周转天数为215.4361天,20XX为236.0439天,20XX比2
4、0XX缩短20.6078天。20XX营业周期为158.89天,20XX为173.75天,20XX比20XX缩短14.86天。 公司20XX新创造的可动用资金总额为￥0.30亿元。 公司20XX营运资本为￥1.52亿元,与20XX的￥1.13亿元相比大幅增长,增长了33.53%。 公司20XX的盈亏平衡点为￥0.94亿元,从营业安全水平来看,公司拥有较强的承受销售下降的能力,经营业务的安全水平较高。 公司20XX经营现金净流量为￥0.00亿元,投资现金净流量为￥0.00亿元,筹资现金净流量为￥0.00亿元。 公司资产净利率为7.62%,与上期相比,有下降趋势。公司权益乘数为132.65%,与上期
5、相比,有下降趋势。 在与同行业其他企业比较中,结合公司的偿债能力、盈利能力、 成长能力和经营能力,给予公司在同行业中的评级为：良B。目录一、实现利润分析1.利润总额1.主营业务的盈利能力1.利润真实性判断2.结论3二、成本费用分析3.成本构成情况3.销售费用变化及合理性评价4.管理费用变化及合理性评价4.财务费用的合理性评价5三、资产结构分析5.资产构成基本情况5.流动资产构成特点7.资产增减变化8.总资产增减变化原因8.资产结构的合理性评价9.资产结构的变动情况9四、负债及权益结构分析10.负债及权益构成基本情况10.流动负债构成情况10.负债的增减变化11.负债增减变化原因12.权益的增减
6、变化12.权益变化原因13五、偿债能力分析13.支付能力13.流动比率13.速动比率14.短期偿债能力变化情况15.短期付息能力15.长期付息能力16.负债经营可行性16六、盈利能力分析16.盈利能力基本情况16.部资产的盈利能力17.对外投资盈利能力17.外部盈利能力比较17.净资产收益率变化情况18.净资产收益率变化原因18.资产报酬率变化情况18.资产报酬率变化原因18.成本费用利润率变化情况19.成本费用利润率变化原因19七、营运能力分析19.存货周转天数19.存货周转变化原因20.应收账款周转天数20.应收账款周转变化原因20.应付账款周转天数21.应付账款周转变化原因21.现金周期
7、21.营业周期22.营业周期结论22.流动资产周转天数22.流动资产周转天数变化原因22.总资产周转天数23.总资产周转天数变化原因23.固定资产周转天数24.固定资产周转天数变化原因24八、发展能力分析24.可动用资金总额24.挖潜发展能力25九、经营协调分析25.投融资活动的协调情况25.营运资本变化情况26.经营协调性及现金支付能力26.营运资金需求的变化26.现金支付情况27.整体协调情况27十、经营风险分析28.经营风险28.财务风险28十一、现金流量分析29.现金流入结构分析29.现金流出结构分析30.现金流动的协调性评价30.现金流动的充足性评价31.现金流动的有效性评价31.自
8、由现金流量分析32十二、杜邦分析33.杜邦分析图33.资产净利率变化原因分析33.权益乘数变化原因分析33.净资产收益率变化原因分析33十三、同业比较分析34.偿债能力34.盈利能力34.成长能力35.经营能力35.结论3635 / 40利华食品20XX财务分析报告一、实现利润分析.利润总额 利华食品20XX实现利润为￥0.37亿元,与20XX的￥0.32亿元相比有较大幅度增长,增长了12.73%。公司实现利润主要来源是部经营业务,公司有一定的盈利基础。.主营业务的盈利能力 从主营业务收入和成本的变化情况来看,利华食品20XX主营业务收入净额为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅
9、增长,增长了25.45%。20XX主营业务成本为￥3.44亿元,与20XX的￥2.74亿元相比大幅增长,增长了25.77%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长,但成本的增长幅度大于收入的增长幅度,说明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率销售收入3.9325.453.130.00实现利润0.3712.730.320.00营业利润0.3712.390.330.00投资收益0.000.000.000.00营业外利润0.0099.900.000.00补贴收入0.000.000.000.00.利润真实性判断 从报表数据来看,利华食品20XX的销售收
10、入中,有￥0.29亿元来自于应收账款,占销售收入的7.27%,表明在公司当期的销售收入中,应收账款占有不小比重,公司20XX的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为￥0.33亿元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为￥0.33亿元。.结论 在市场份额迅速扩大的同时,公司营业利润也有所增长,公司在扩大市场方面取得了成功,经营业务开展良好。二、成本费用分析.成本构成情况 20XX利华食品成本费用总额为￥3.56亿元,其中：主营业务成本为￥3.44亿元,占成本总额的96.79%；销售费用为￥0.06亿元,占成本总额的1.75%；管理费用为￥0.05亿元,占成本总额的
11、1.27%；财务费用为￥0.01亿元,占成本总额的0.20%。成本构成表20XX20XX项目名称数值百分比数值百分比成本费用总额3.56100.002.81100.00主营业务成本3.4496.792.7497.44销售费用0.061.750.041.47管理费用0.051.270.030.92财务费用0.010.200.000.17主营业务税金及附加0.010.270.000.00其他0.000.000.000.00.销售费用变化及合理性评价 利华食品20XX销售费用为￥0.06亿元,与20XX的￥0.04亿元相比,大幅增长,增长了50.49%。20XX随着销售费用的增长,主营业务收入也有较
12、大幅度的增长,并且收入增长快于投入的增长,公司销售活动取得了良好效果。.管理费用变化及合理性评价 利华食品20XX管理费用为￥0.05亿元,与20XX的￥0.03亿元相比,大幅增长,增长了75.17%。20XX管理费用占销售收入的比例为1.15%,与20XX的0.82%相比,提高了0.33个百分点。管理费用与销售收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,应该控制其它成本费用支出的增长。.财务费用的合理性评价 利华食品20XX财务费用为￥0.01亿元,与20XX的￥0.00亿元相比大幅增长,增长了47.77%。三、资产结构分析.资产构成基本情况 利华食品20XX资产总额为￥4.08亿元,其中：流动资
13、产为￥2.52亿元,主要分布在存货、应收账款、其他流动资产等环节,分别占公司流动资产合计的35.91%、32.81%和15.93%。非流动资产为￥1.56亿元,主要分布在固定资产和其他资产,分别占公司非流动资产的88.18%和11.82%。资产构成各项增量表项目名称20XX流动资产￥0.40长期投资￥0.00固定资产￥-0.08无形及递延资产￥0.00其他资产￥0.01资产构成表20XX20XX项目名称数值百分比数值百分比总资产4.08100.003.75100.00流动资产2.5261.762.1256.56长期投资0.000.000.000.00固定资产1.3833.721.4638.84
14、无形及递延资产0.000.000.000.00其他资产0.184.520.174.60.流动资产构成特点 公司流动资产中被别人占用的资产数额较大,约占公司流动资产的36.67%,应当加强应收账款的管理,提高应收账款的质量,减少坏账的发生。公司用于生产加工环节的资金数额较大,约占公司流动资产的35.91%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看,公司流动资产所占比例较高,流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。流动资产构成表20XX20XX项目名称数值百分比数值百分比流动资产2.52100.002.1
15、2100.00存货0.9035.910.8942.17应收账款0.8332.810.5425.51其他应收款0.103.850.052.29短期投资0.000.000.000.00应收票据0.000.000.000.00货币资金0.2911.500.219.81其他流动资产0.4015.930.4320.23流动资产构成各项增量表项目名称20XX存货￥0.01应收账款￥0.29其他应收款￥0.05短期投资￥0.00应收票据￥0.00货币资金￥0.08其他流动资产￥-0.03.资产增减变化 20XX资产总额为￥4.08亿元,与20XX的￥3.75亿元相比有较大幅度增长,增长了8.77%。.总资产
16、增减变化原因 具体来说,以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加￥0.01亿元；存货增加￥0.01亿元；应收账款增加￥0.29亿元；其他应收款增加￥0.05亿元；货币资金增加￥0.08亿元；共计增加￥0.44亿元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少￥0.08亿元；其他流动资产减少￥0.03亿元；共计减少￥0.11亿元。增加项与减少项相抵,使资产总额增长￥0.33亿元。.资产结构的合理性评价 从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看,20XX应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。20XX公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈
17、力能力,资产结构合理。.资产结构的变动情况 20XX与20XX相比,20XX存货占收入的比例下降。总而言之,与20XX相比,资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。主要资产项目变化情况表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率流动资产2.5218.772.120.00长期投资0.000.000.000.00固定资产1.38-5.571.460.00存货0.901.120.890.00应收账款0.8352.790.540.00货币资金0.2939.280.210.00四、负债及权益结构分析.负债及权益构成基本情况 利华食品20XX负债总额为￥1.00亿元,资本金为￥0.00亿元,所有者权益为￥
18、3.07亿元,资产负债率为24.61%。在负债总额中,流动负债为￥1.00亿元,占负债和权益总额的24.61%；付息负债合计占资金来源总额的6.87%。负债及权益构成表20XX20XX项目名称数值百分比数值百分比负债及权益总额4.08100.003.75100.00所有者权益3.0775.392.7673.70流动负债1.0024.610.9926.30长期负债0.000.000.000.00少数股东权益0.000.000.000.00.流动负债构成情况 在流动负债的构成中,其他流动负债占66.85%、短期借款占27.90%、应付账款占3.50%,其中其他流动负债占最大的比例。流动负债各项增量
19、表项目名称20XX短期借款￥0.28应付账款￥0.01应付票据￥0.00其他应付款￥-0.27应交税金￥0.02预收账款￥0.00其他流动负债￥-0.02.负债的增减变化 利华食品20XX负债总额为￥1.00亿元,与20XX的￥0.99亿元相比有较大幅度增长,增长了1.78%。公司负债规模有大幅度的增加,相应的负债压力也有大幅度的上升。负债变化情况表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率负债总额1.001.780.990.00短期借款0.28100.000.000.00应付账款0.0450.090.020.00其他应付款0.01-97.100.280.00长期负债0.000.000.00
20、0.00其他负债0.680.080.680.00.负债增减变化原因 具体来说,使负债总额增加的项目包括：短期借款增加￥0.28亿元；应付账款增加￥0.01亿元；应交税金增加￥0.02亿元；预收账款增加￥0.00亿元；合计增加￥0.31亿元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少￥0.27亿元；其他流动负债减少￥0.02亿元；合计减少￥0.29亿元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共增长￥0.02亿元。.权益的增减变化 利华食品20XX所有者权益为￥3.07亿元,与20XX的￥2.76亿元相比大幅增长,增长了11.26%。所有者权益变化表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率所有者权益
21、3.0711.262.760.00资本金0.000.000.000.00资本公积0.520.000.520.00盈余公积0.1931.020.140.00未分配利润1.9814.701.720.00.权益变化原因 具体来说,使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加￥0.04亿元；未分配利润增加￥0.25亿元；合计增加￥0.30亿元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少￥0.00亿元。增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共增长￥0.30亿元。五、偿债能力分析.支付能力 从支付能力来看,利华食品20XX是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看,按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平,公司偿还短期借款
22、的能力较强。.流动比率 从总体上来看,利华食品的流动比率波动较大,这不利于公司的稳定发展,公司应找出原因,采取应对措施。从变化情况来看,利华食品20XX流动比率为2.5094,与20XX的2.1505相比大幅增长,增长了0.3589。20XX流动比率比20XX大幅增长的主要原因是：20XX流动资产为￥2.52亿元,与20XX的￥2.12亿元相比有较大幅度增长,增长了18.77%。20XX流动负债为￥1.00亿元,与20XX的￥0.99亿元相比有所增长,增长了1.78%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,流动比率
23、比较合理。.速动比率 从总体上来看,利华食品的速动比率波动较大,这不利于公司的稳定发展,公司应找出原因,采取应对措施。其中20XX速动比率为1.2087,与20XX的0.8085相比大幅增长,增长了0.4002。20XX速动比率比20XX大幅增长的主要原因是：20XX速动资产为￥1.21亿元,与20XX的￥0.80亿元相比大幅增长,增长了52.15%。20XX流动负债为￥1.00亿元,与20XX的￥0.99亿元相比有所增长,增长了1.78%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。.短期偿债能力变化
24、情况 公司短期偿债能力提高,偿债压力下降,这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的,是可靠的。.短期付息能力 从短期的角度来看,利华食品支付利息的能力较强。偿债能力指标表项目名称20XX20XX20XX流动比率2.50942.15052.1671速动比率1.20870.80850.9139利息保障倍数53.021869.194270.595资产负债率0.12820.13420.2475流动资产周转率1.69421.54633.9244.长期付息能力 从盈利的角度来看,公司盈利对利息的保障倍数为53.0218倍。从实现利润和利息支付的关系来看,利华食品有较强的盈利能力,利息支
25、付有保证。.负债经营可行性 从资本结构和资金成本的角度出发,利华食品20XX的付息负债为￥0.28亿元,实际借款利率水平为2.51%,公司的财务风险系数为1.0192。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看,增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长,负债经营可行。六、盈利能力分析.盈利能力基本情况 利华食品20XX的营业利润率为9.3%,资产报酬率为9.52%,净资产收益率为10.22%,成本费用利润率为10.28%。公司实际投入到自身经营业务的资产为￥4.07亿元,经营资产的收益率是8.99%,对外投资的收益率是0%。盈利能力指标表项目名称20XX20XX20XX主营业务
26、利润率12.2112.6712.66营业利润率9.310.3811.13成本费用利润率10.2811.5512.45资产报酬率9.528.9523.62净资产收益率10.2211.129.07经营性资产利润率8.998.6711.71对外投资收益率000.部资产的盈利能力 利华食品20XX经营性资产利润率为8.99%,与20XX的8.67%相比变化不大。.对外投资盈利能力 没有对外投资或投资收益为零。.外部盈利能力比较 从公司外部资产的盈利情况的角度出发,没有对外投资；部经营资产收益率大于公司实际贷款利率,说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。.净资产收益率变化情况 20XX净资产收益率为1
27、0.22%,与20XX的11.1%相比有较大幅度下降,下降了0.88个百分比。.净资产收益率变化原因 20XX净资产收益率比20XX下降的主要原因是：20XX净利润为￥0.30亿元,与20XX的￥0.30亿元相比有较大幅度下降,下降了1.79%。20XX平均所有者权益为￥2.92亿元,与20XX的￥2.74亿元相比有较大幅度增长,增长了6.67%。净利润下降而平均所有者权益增长,致使净资产收益率下降。.资产报酬率变化情况 20XX资产报酬率为9.52%,与20XX的8.95%相比有较大幅度增长,增长了0.57个百分比。.资产报酬率变化原因 20XX资产报酬率比20XX提高的主要原因是：20XX
28、息税前利润为￥0.37亿元,与20XX的￥0.33亿元相比大幅增长,增长了13.23%。20XX平均总资产为￥3.91亿元,与20XX的￥3.68亿元相比大幅增长,增长了6.49%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度,致使资产报酬率提高。.成本费用利润率变化情况 20XX成本费用利润率为10.28%,与20XX的11.55%相比有较大幅度下降,下降了1.27个百分比。20XX期间费用经济效益为319.78%,与20XX的451.53%相比大幅下降,下降了131.75个百分比。.成本费用利润率变化原因 20XX成本费用利润率比20XX下降的主要原因是：20XX实现利润为￥0.37亿元,
29、与20XX的￥0.32亿元相比大幅增长,增长了12.73%。20XX成本费用总额为￥3.56亿元,与20XX的￥2.81亿元相比大幅增长,增长了26.63%。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的增长速度,致使成本费用利润率下降。七、营运能力分析.存货周转天数 利华食品20XX存货周转天数为95.4048天,20XX为112.7766天,20XX比20XX缩短17.3718天。.存货周转变化原因 20XX存货周转天数比20XX缩短的主要原因是：20XX平均存货为￥0.90亿元,与20XX的￥0.85亿元相比有较大幅度增长,增长了6.4%。20XX主营业务成本为￥3.44亿元,与20XX的￥2.7
30、4亿元相比大幅增长,增长了25.77%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度,致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长,但收入增长速度快于存货的增长速度,存货水平基本合理。.应收账款周转天数 利华食品20XX应收账款周转天数为63.4942天,20XX为60.9651天,20XX比20XX增长2.5291天。.应收账款周转变化原因 20XX应收账款周转天数比20XX增长的主要原因是：20XX平均应收账款为￥0.68亿元,与20XX的￥0.52亿元相比大幅增长,增长了30.66%。20XX营业收入为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅增长,增长了25.45%。公司应收账款周
31、转速度减慢,而盈利能力水平在提高。.应付账款周转天数 利华食品20XX应付账款周转天数为3.1012天,20XX为7.8026天,20XX比20XX缩短4.7014天。.应付账款周转变化原因 20XX应付账款周转天数比20XX缩短的主要原因是：20XX平均应付账款为￥0.03亿元,与20XX的￥0.06亿元相比大幅下降,下降了50.01%。20XX主营业务成本为￥3.44亿元,与20XX的￥2.74亿元相比大幅增长,增长了25.77%。.现金周期 利华食品20XX现金周转天数为23.1054天,20XX为28.11天,20XX比20XX缩短5.0046天。.营业周期 利华食品20XX营业周期为
32、158.89天,20XX为173.75天,20XX比20XX缩短14.86天。营运能力指标表项目名称20XX20XX20XX存货周转天数95.4048112.776643.9032应付账款周转天数3.10127.80265.1605应收账款周转天数63.494260.965124.3512营业周期158.89173.7568.25.营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看,公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降,营运能力有所提高。.流动资产周转天数 利华食品20XX流动资产周转天数为215.4361天,20XX为236.0439天,20XX
33、比20XX缩短20.6078天。.流动资产周转天数变化原因 20XX流动资产周转天数比20XX缩短的主要原因是：20XX平均流动资产为￥2.32亿元,与20XX的￥2.03亿元相比有较大幅度增长,增长了14.5%。20XX营业收入为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅增长,增长了25.45%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度,致使流动资产周转天数缩短。.总资产周转天数 利华食品20XX资产周转天数为363.4755天,20XX为428.1839天,20XX比20XX缩短64.7084天。公司在资产规模增长的同时,使营业收入有较大幅度增长,说明公司的市场有较大幅度的扩,
34、资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转速度表项目名称20XX20XX20XX资产周转天数363.4755428.1839173.4197固定资产周转天数131.4791172.059672.1107流动资产周转天数215.4361236.043993.0085现金周转天数23.105428.1113.2244.总资产周转天数变化原因 20XX总资产周转天数比20XX缩短的主要原因是：20XX平均总资产为￥3.91亿元,与20XX的￥3.68亿元相比有较大幅度增长,增长了6.49%。20XX营业收入净额为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅增长,增长了25.45%。.固定资产周转天
35、数 利华食品20XX固定资产周转天数为131.4791天,20XX为172.0596天,20XX比20XX缩短40.5805天。.固定资产周转天数变化原因 20XX固定资产周转天数比20XX缩短的主要原因是：20XX平均固定资产净额为￥1.42亿元,与20XX的￥1.48亿元相比有较大幅度下降,下降了4.13%。20XX营业收入为￥3.93亿元,与20XX的￥3.13亿元相比大幅增长,增长了25.45%。八、发展能力分析.可动用资金总额 利华食品20XX新创造的可动用资金总额为￥0.30亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会影响企业生产经营活动；
36、相反,如果企业的新增的投资超过这一数额时,在没有其它外部资金来源的情况下,必然会占用生产经营活动的资金,从中消耗一部分营运资本,引起经营活动的资金紧。.挖潜发展能力 从企业流动资产周转速度来看,现在流动资产周转率为1.6942,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次,则可以缩短流动资产占用天数6.18天,由此可以节约￥0.07亿元资金,用于企业今后发展。九、经营协调分析.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资的角度出发,利华食品长期投、融资活动能给企业带来￥1.52亿元的营运资本,投融资活动是协调的。营运资本增减变化表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率营运资本1.5233.53
37、1.130.00所有者权益3.0711.262.760.00少数股东权益0.000.000.000.00长期负债0.000.000.000.00固定资产1.38-5.571.460.00长期投资0.000.000.000.00其它长期资产0.000.000.000.00.营运资本变化情况 利华食品20XX营运资本为￥1.52亿元,与20XX的￥1.13亿元相比,增长了￥0.38亿元。营运资本有所增加,固定资产规模有所缩小,但并没有带来支付能力的提高,应该关注经营活动资金占用的合理性,防止经营形势出现恶化。.经营协调性及现金支付能力 从利华食品经营业务的资金协调的角度出发,公司经营业务正常开展,
38、需要企业提供￥1.51亿元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证,经营业务是协调的。.营运资金需求的变化 20XX营运资金需求为￥1.51亿元,与20XX的￥0.93亿元相比大幅增长,增长了62.46%。营运资金占用上升,销售收入也在增长,有待提高经营活动的管理效率。.现金支付情况 从企业的现金支付能力来看,企业经营业务的开展,需要￥1.51亿元的营运资金,而企业的营运资本为￥1.52亿元,营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求,企业拥有支付能力,当期现金支付能力为￥0.01亿元。.整体协调情况 从两期得数据来看,企业资金状况协调,各项活动都有充足的资金保证。十、经营风险分
39、析.经营风险 利华食品20XX盈亏平衡点的主营业务收入为￥0.94亿元,表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利,低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为76.18%,表示公司主营业务收入下降只要不超过￥2.99亿元,公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看,从营业安全水平来看,公司拥有较强的承受销售下降的能力,经营业务的安全水平较高。.财务风险 从资本结构和资金成本的角度出发,利华食品20XX的付息负债为￥0.28亿元,实际借款利率水平为2.51%,公司的财务风险系数为1.0192。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看,增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长,负债
40、经营可行。经营风险指标表20XX20XX项目名称数值增长率数值增长率盈亏平衡点0.9465.230.570.00营业安全水平0.76-7.000.820.00经营风险系数1.296.991.200.00财务风险系数1.020.441.010.00十一、现金流量分析.现金流入结构分析 利华食品20XX现金流入总额为￥0.00亿元,与20XX的￥0.00亿元相比变化不大。公司吸收外部投资收到的现金也占有不小的比重,占公司当期现金流入总额的0.00%。这部分新增资金已经有0.00%用于偿还债务。这部分新增资金已经有0.00%被用于长期性投资。现金流入结构表20XX20XX项目名称数值百分比数值百分比
41、现金流入总额0.000.000.000.00销售商品0.000.000.000.00税金返还0.000.000.000.00收回投资0.000.000.000.00取得投资收益0.000.000.000.00长期资产处置0.000.000.000.00吸收投资0.000.000.000.00吸收借款0.000.000.000.00其他流入0.000.000.000.00.现金流出结构分析 利华食品20XX现金流出总额为20XX现金流出总额为￥0.00亿元,与20XX的￥0.00亿元相比变化不大。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的0.00%。现金流出结构表20XX20XX项目名称数
