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1、()6、蝶式套利比普通跨期套利的风险大。【答案】错误【解析】蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上看风险和利涧都较小。()7、空头开仓交易，多头平仓交易，持仓量减少。【答案】错误【解析】持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。()8、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用实际回购利率来衡量。【答案】错误【解析】最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。()9、持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，使其
2、持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降，可以使用买入套期保值来规避风险。【答案】错误【解析】卖出套期保值操作适用的情形包括：第一，持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降；第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或资产.担心价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降；第三，预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。()10、买进看跌期权的最大风险是损失是无限大的。【答案】错误【解析】买进看跌期权的最大风险是损失全部权利金。()11、新加坡和北京人民币NDF市场是亚洲
3、最主要的离岸人民币远期交易市场，该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。【答案】错误【解析】新加坡和中国香港人民币NDF市场是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场，该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。2023年期货基础知识判断题大全（一）（息分100分,考试时长90分钟）一、判断题（每小题2.5分，共100分）（）1、沪深300指数期货的交割结算价为该合约最后两小时成交价格按照成交量的算术平均价。【答案】错误【解析】沪深300指数期货合约。（）2、当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。【答案】错误【解析
4、】当存在期价高估时，交易者可以通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作叫作“正向套利”。（）3、期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。【答案】错误【解析】期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。交割地点是交易所指定的。（）4、货币期权具有杠杆性和保险性的特征，经常作为外汇资产保值和投资策略的工具。【答案】正确【解析】货币期权具有杠杆性和保险性的特征，经常作为外汇资产保值和投资策略的工具。（）5、买入基差（基差多头）策略是指买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。【答案】正确【解析】买入基差（基差多头）
5、策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。【答案】错误()19、我国衍生品只可以在郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所进行交易。【答案】错误【解析】我国衍生品除了可以在郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所进行交易外，还可以在经国务院及其衍生品监督管理部门批准的场所交易。()20、在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。【答案】正确【解析】在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。()21、我国目前期货交易的结算是由独立于交易所的结算公司
6、统一组织进行的。【答案】错误【解析】在我国，期货交易的结算由相对应的交易所进行。()22、上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。【答案】正确【解析】上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。()23、结算机构承担保证每笔交易按期履约的责任。【答案】正确【解析】结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任。()24、在使用套利市价指令时具体成交的价差大小，取决于指令执行之前市场行情的变化情况。【答案】错误【解析】在使用套利市价指令时具体成交的价差大小，取决于指令执行时点上市场行情的变化情况。（）12、期货公司从事资产管理业务的，需要由国务院期货监督管理机构颁发许可证。【答案】错
7、误【解析】期货公司从事资产管理业务的，应当依法登记备案。（）13、跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。【答案】正确【解析】跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。（）14、中国金融期货交易所采取全员结算。【答案】错误【解析】郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。（）15、期货交
8、易的结算，由交易所直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金。【答案】错误【解析】期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行，但交易所并不直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金，而由期货公司承担该工作。（）16、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。【答案】正确【解析】反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。（）17、期货交易所须及时把本交易所内形成的期货价格和相关信息向会员、投资者及公众公布，以保证信息的公开透明。【答案】正确【解析】期货交易所须及时把本交易所内形成的期货价格和相关信息向会员、投资者及公众公布，以保证信息的公开透明。（）18、股指看跌期权合约卖方无须交
9、纳交易保证金。【答案】错误【解析】货币交易商为了逃避英国的外汇管制而开发了货币互换。（）32、计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。【答案】正确【解析】计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。（）33、期货公司会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。【答案】正确【解析】期货公司会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。（）34、K线图，也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等。【答案】正确【解析】K线图，也称措烛图、烛线图、阴阳线图等。（）35、实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于
10、标的资产价格。【答案】正确【解析】实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看铁期权的执行价格高于标的资产价格。（）36、期货市场的套期保值机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活。【答案】错误【解析】期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活。（）37、期权交易中买卖双方权利和义务对等。【答案】错误【解析】期权是给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利，可以在规定的时间内根据市场状况选择买或者不买、卖或者不卖，既可以行使该权利，也可以放弃该权利。而期权的卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权利时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。（）25、生产技术水平和消费者的
11、偏好均是影响商品供绐量的因素之一。【答案】错误【解析】影响供给的因素有商品自身的价格、生产成本（要素价格）、生产的技术水平、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策以及其他相关因素等。（）26、常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交【答案】正确【解析】常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易（M）F）以及远期股票合约等。（）27、实行全员结算制度的期货交易所会员必须由期货公司会员组成。【答案】错误【解析】实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。（）28、利率上限（期权）又称“利率封
12、顶”，通常与利率互换组合，指期权的买方支付权利金，与期权的卖方达成一个协议。该协议中指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。【答案】正确【解析】利率上限（期权）又称“利率封顶”，通常与利率互换组合，指期权的买方支付权利金，与期权的卖方达成一个协议。该协议中指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。（）29、反向市场中，基差为负值。【答案】错误【解析】现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，此时基差为正值。（）30、当日结算价即为当日收盘价。【答案】错误【解析】结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的
13、，用上一交易日的结算价作为当日结算价。（）31、货币交易商为了逃避美国的外汇管制而开发了货币互换。（）38、期货的标的物不仅限于商品和金融工具，还可以是其他衍生品合约。【答案】错误【解析】期权的标的物不仅限于商品和金融工具，还可以是其他衍生品合约。（）39、期权是指期权的买方和卖方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。【答案】错误【解析】期权，也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。（）40、止损指令既可以有效地锁定利润，也可以将可能的损失降至最低限度。【答案】正确【解析
14、】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。【解析】外汇期货期权行权后的交割等同于外汇期货交割，而与货币期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期一般为美式。（）7、我国四家期货交易所存在全员结算制度和会员分级结算制度两种制度，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在两种结算制度相同。【答案】错误【解析】我国四家期货交易所存在全员结算制度和会员分级结算制度两种制度，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在两种结算制度下略有差异。（）8、期货价差
15、套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。【答案】正确【解析】期货价差套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。（）9、未经期货交易所许可，任何单位和个人不得发布期货交易即时行情。【答案】正确【解析】期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价等信息，并保证即时行情的真实、准确。未经期货交易所许可，任何单位和个人不得发布期货交易即时行情。（）10、套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相同的期货合约对冲价格风险。【答案】错误【解析】套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代
16、物，以期对冲价格风险的方式。（）11、英国金属期货的出现晚于美国。【答案】错误【解析】美国金属期货的出现晚于英国。（）12、目前，在国际期货市场上，商品期货已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。2023年期货基础知识判断题大全(二)(总分100分，专试时长90分仲一、判断题(每小题2.5分，共100分)()1、买进看跌期权可能会面临巨大的损失，盈利却是有限的。【答案】错误【解析】买进期权的最大损失是权利金，但是盈利却是巨大的。()2、期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。【答案】正确【解析】期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证
17、金管理和结算风险控制的机构。()3、期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。【答案】正确【解析】期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。()4、通过股指期货的套期保值交易，可以规避股票市场系统性风险的影响。【答案】正确()5、在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其可以选择的自然人客户也要符合条件，即可投资资产高于50万元的高净值自然人客户。【答案】错误【解析】在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其可以选择的自然人客户也要符合条件
18、，即可投资资产高于100万元的高净值自然人客户。()6、外汇期货期权行权后的交割等同于外汇期货交割，而与货币期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期一般为美式。【答案】正确【解析】远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。()19、中国金融期货交易所于1993年2月28日在上海成立。【答案】错误【解析】中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立。()20、在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率高于他国，则该国的资金就会流向他国以谋求高息。【答案】错误【解析】在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率低于他国，则该国的资金就会流向他国以谋求高息。()21、上证50
19、ETF期权合约的单位是100份。【答案】错误【解析】上证50ETF期权合约的单位是100Oo份。()22、股指期货的规模随着股指期货价格的变化而变化。【答案】正确【解析】股指期货的规模随着股指期货价格的变化而变化。()23、技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，期货价格也可以改变原来的运动方向。【答案】错误【解析】市场行为反映一切信息，这是技术分析的基础。价格呈趋势变动，这是技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。事实上价格虽上下波动，但终究是朝一定的方向演进，技术分析法借助利用图形或指标分析，以期确定当前价格趋势及发现反转的信
20、号，以掌握时机进行交易并获利。()24、投机者通过套期保值来规避风险。【答案】错误【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险。【答案】错误【解析】进入20世纪80年代之后，金融期货的交易量超过商品期货，至今仍保持着在期货市场中的主导地位。()13、非期货公司会员不得从事期货交易管理条例规定的期货公司业务。【答案】正确【解析】实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。期货公司会员按照中国证监会批准的业务范围开展相关业务，可以代理客户进行期货交易；非期货公司会员不得从事期货交易管理条例规定的期货公司业务。()14、期货交易是远期交易的雏形，远期交易是在期货交易的基础上发展起
21、来的。【答案】错误【解析】远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。()15、滚动交割是指在交割月第一个交易日至最后一个交易日进行交割的交割方式。【答案】错误【解析】滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后一个交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。滚动交割使交易者在交易时间的选择上更为灵活，可减少储存时间，降低交割成本。()16、出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成的损失，可以通过外汇期货卖出套期保值来对冲。【答案】正确【解析】出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免
22、外汇汇率下跌造成的损失，可以通过外汇期货卖出套期保值来对冲。()17、中国金融期货交易所于2006年9月推出了沪深300股票指数期货。【答案】错误【解析】中国金融期货交易所于2010年4月推出了沪深300股票指数期货。()18、远期现货交易的流动性和公正性，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。差，而蝶式套利认为居中交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差。【答案】正确【解析】蝶式套利与普通跨期套利的相似之处，是认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况。不同之处在于，普通跨期套利只涉及两个交割月份合约的价差，而蝶式套利认为居中交割月份的期货
23、合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差。()31、最小变动价位，是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位。【答案】错误【解析】最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。()32、期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，统一通过监控中心办理，不需要经过期货交易所。【答案】错误【解析】期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，统一通过监控中心办理。监控中心需要把复核的客户资料转发给相关期货交易所，然后由期货交易所对客户交易编码进行分配，并将结果通过监控中心反馈给期货公司。()33、在关注CFTC报告时，对商业头寸而言，更应关注净头
24、寸的变化而不是关注持有多头还是空头。【答案】正确【解析】以美国为例，美国商品期货交易委员会(CFTC)每周五公布截至本周二的上一周的持仓结构报告，主要分为非商业持仓、商业持仓和非报告持仓三部分。非商业持仓主要指基金等大机构的投机仓位，商业持仓主要指套期保值的商业仓位，而非报告持仓为散户投机持仓。一般认为，基金是市场价格行情的推动力量，其净多、净空的变化对价格波动有很大影响。()34、期货合约是由期货公司统一制定的标准化合约。【答案】错误【解析】期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。()25、对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。【答案】正确【解析】对于看跌期权而
25、言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。()26、一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低；利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币远期汇率比即期汇率高。【答案】正确【解析】一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低；利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币远期汇率比即期汇率高。()27、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不得以虚假信息、市场传言为依据向客户提供服务，但是可以做出最低获利保证来吸引客户。【答案】错误【解析】期货公司从事期货投资咨询业务时，期货公司及其从业人员不得向客户做获利保证，不得以虚
26、假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务，不得对价格涨跌或者市场走势作出确定性的判断。不得利用向客户提供投资建议谋取不正当利益，不得利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息，不得以个人名义收取服务报酬，不得从事法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。()28、上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、油菜籽、菜籽粕等。【答案】错误【解析】上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镇期货等。()29、国际贸易中的进出口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失，可以通过外汇期货买入套期保值来对冲。【答
27、案】正确【解析】国际贸易中的进出口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失，可以通过外汇期货买入套期保值来对冲。()30、蝶式套利与普通跨期套利的相似之处，是认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况。不同之处在于，普通跨期套利只涉及两个交割月份合约的价（）35、陵着期货公司业务范围的拓展，期货公司在衍生品市场开发、企业风险管理、客户资产管理、金融产品创新等方面的作用日益突出。【答案】正确【解析】随着期货公司业务范围的拓展，期货公司在衍生品市场开发、企业风险管理、客户资产管理、金融产品创新等方面的作用日益突出。（）36、一国的财政政策、货币政策、汇率政策可以直接对市场利率变动产生影响。【答
28、案】正确【解析】一国的财政政策、货币政策、汇率政策可以直接对市场利率变动产生影响。（）37、沪深300指数期货合约在上海期货交易所上市。【答案】错误【解析】沪深300指数期货合约在中国金融期货交易所上市。（）38、期货投机者只有在市场行情上涨时才能买入合约，在市场行情下跌时才卖出合约。【答案】错误【解析】建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才卖出期货合约。但是，在短暂出现上涨或者下跌的情况下，投资者应该保持头脑清醒，不要匆忙下交易指令。（）39、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。【答案】正确【解析】
29、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。（）40、公开喊价方式分为连续竞价制和一节一价值，其中连续竞价主要在美国流行，而一节一价主要盛行于欧洲。【答案】错误【解析】连续竞价制曾经在欧美期货市场较为流行，一节一价制曾经在日本较为普遍。【答案】正确【解析】卖量是指某一期货合约“卖价”对应的下单数量，单位为“手”。()7、撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。【答案】正确【解析】当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交撮合成交价等于买人价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格，即：当b
30、pNsp3cp,则最新成交价=SP当bpcpsp,则最新成交价=CP当cp2bpsp,则最新成交价=bp开盘价由集合竞价产生。()8、套期保值就是期货市场的盈利弥补现货市场的亏损。【答案】错误【解析】在评价套期保值效果时，应将期货头寸的盈亏与现货盈亏作为一个整体进行评价，两者冲抵的程度越大，规避风险的效果也就越好。在我国套期保值实践中，经常出现的一种情形是，一旦期货市场出现亏损，就认为套期保值是失败的。这实际上是一种片面、错误的认识，是对套期保值的“风险对冲”本质认识不足。()9、在经济周期的高涨阶段，由于商品需求不断增加，而供应量满足不了日益增长的需求，从而刺激价格迅速上涨至较高水平。【答案
31、】正确【解析】繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。()10、远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。【答案】正确【解析】远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。()11、纽约证交所综合股票指数采用加权平均法编制。【答案】正确【解析】纽约证交所综合股票指数采用加权平均法编制。()12、看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于标的资产价格，称为深度实值期权。2023年期货基础知识判断题大全（三）（总分100分，专试时长90分仲一、判断题（每小题2.5分，共100分）（）1、基本分析法研究的是价格变动
32、的根本原因。【答案】正确【解析】基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。（）2、自然条件也对运输和仓储造成影响，从而间接影响生产和消费。【答案】正确【解析】自然条件也对运输和仓储造成影响，从而间接影响生产和消费。（）3、如果价差不合理，交易者可利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相同的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓获取收益。【答案】错误【解析】如果价差不合理，交易者可利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓获取收益。（）4、蝶式套利和普通套利方式都是在认为同一商品
33、但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况下采取交易的。【答案】正确【解析】蝶式套利和普通套利方式都是在认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况，从而采取交易的。（）5、期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态。【答案】正确【解析】期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态。（）6、卖量是指某一期货合约“卖价”对应的下单数量，单位为“手”。（）19、我国目前已经上市的股指期货合约的标的物有上证综合指数、上证50指数、中证500指数。【答案】错误【解析】目前，我国上证50ETF期权已在上海
34、证券交易所正式挂牌交易。上证50ETF期权属于窄基股票组合，因而其期权可看做股票期权。（）20、结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于交易所所有，用于应对结算会员违约风险。【答案】错误【解析】结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。（）21、美式期权是指期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约：欧式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。【答案】错误【解析】欧式期权是指期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约；美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何
35、一个工作日选择执行或不执行期权合约。（）22、期权交易必须是标准化合约。【答案】错误【解析】期权在交易所交易的是标准化的合约；也有在场外交易市场（OTC）交易的，它是由交易双方协商确定合同的要素，满足交易双方的特殊需求而签订的非标准化合约。（）23、中长期利率期货品种一般采用实物交割。【答案】正确【解析】短期利率期货品种一般采用现金交割，中长期利率期货品种一般采用实物交割。（）24、商品期货主要包括农产品期货、金融期货、能源化工期货。【答案】错误【解析】商品期货主要包括农产品期货、金属期货、能源化工期货。【答案】正确【解析】看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于标
36、的资产价格，称为深度实值期权。()13、介绍经纪商这一称呼源于美国，必须以机构的形式存在。【答案】错误【解析】介绍经纪商这一称呼源于美国，在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。()14、一国政府一般通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的。【答案】正确【解析】一国政府一般通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的。()15、考虑了资产持有成本的远期合约价格，称为远期合约的理论价格。【答案】正确【解析】考虑了资产持有成本的远期合约价格，称为远期合约的理论价格。()16、会员制期货交易所首先受到公司法的约束，其次受到民法的约束。【答
37、案】错误【解析】会员制期货交易所一般适用民法的有关规定；公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。()17、随着期权临近到期日，如果其他条件不变，该期权的时间价值就会逐渐增大。【答案】错误【解析】随着期权临近到期日，如果其他条件不变，该期权的时间价值就会逐渐减小。()18、芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立。【答案】错误【解析】1925年芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。诚信记录：不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情
38、形。（）30、在替代商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的减少。【答案】错误（）31、股指期货合约实际价格股指期货理论价格，称为期价高估。【答案】正确【解析】股指期货合约实际价格股指期货理论价格，称为期价高估。（）32、购买外汇期权，卖方需要向买方支付一定的费用。【答案】错误【解析】外汇期权（FXOPtiOnS）指交易买方向卖方支付一定费用。（）33、标准仓单由指定交割仓库签发后生效。【答案】错误【解析】标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。（）34、一般而言，价格波动幅度大且频繁的大宗初级商品可以作为期货合约的标的。【答案】正确【解析】在选择标的时，一般需要
39、考虑以下条件：规格或质量易于量化，和评级；价格波动幅度大且频繁；供应量较大，不易为少数人控制和垄断。（）35、到期期限越长，汇率变化的不确定性越大，增加了外汇期权的时间价值，期权的价格也随之增加。【答案】正确【解析】到期期限越长，汇率变化的不确定性越大，增加了外汇期权的时间价值，期权的价格也随之增加。（）36、套期保值的最终目的是消灭风险。【答案】错误（）25、期货市场基本面分析关注影响期货价格变化的宏观因素、产业因素和行业因素。【答案】正确【解析】期货市场基本面分析关注影响期货价格变化的宏观因素、产业因素和行业因素。（）26、上证50ETF属于金融期货。【答案】错误【解析】上证50ETF是由
40、上证50指数的50只样本股组成的一种上市交易型基金。这种基金的投资组合主要是上证50指数的样本股。普通投资者其实可以将上证50ETF看成是一只指数股票。ETF是一种介于开放式基金与封闭式基金之间的基金，是基金与股票的混合新产品。（）27、中长期利率期货主要是国债期货。中长期利率期货品种一般采用现金交割。【答案】错误【解析】中长期利率期货主要是国债期货。中长期利率期货品种一般采用实物交割。（）28、相反理论认为期货市场中不可能多数人获利，所以应该同大多数人的投资方向不一致。【答案】正确【解析】相反理论认为，当绝大多数投资者看法一致时，他们通常是错误的。那么，投资者的正确选择应当是，首先确定大多数
41、投资者的交易行为，然后反其道而行之。投资者若想获得较大的投资收益，一定要同大多数人的交易行为不一致。相反理论在操作上的具体体现是，在投资者爆满的时候出场，在投资者稀落的时候入场。（）29、个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，不需要保证金，可以直接进行交易。【答案】错误【解析】个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试；具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良【解析】套期保值并不
42、是消灭风险，只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。()37、外汇期现套利交易中，在外汇现货和期货中同时进行交易方向相同的交易。【答案】错误【解析】外汇期现套利交易中，在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易。()38、在评价套期保值效果时，应将期货头寸的盈亏和现货盈亏作为一个整体进行评价，两者冲抵的程度越大，规避风险的效果也就越好。【答案】正确【解析】在评价套期保值效果时，应将期货头寸的盈亏和现货盈亏作为一个整体进行评价，两者冲抵的程度越大，规避风险的效果也就越好。()39、远期交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集
43、中竞价的方式进行的期货合约的买卖。【答案】错误【解析】期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖。()40、反向市场也称为逆转市场、现货溢价。【答案】正确【解析】反向市场也称为逆转市场、现货溢价。（）7、持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量。【答案】正确【解析】持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量。（）8、对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。【答案】正确【解析】对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。（）9、套期保值时，在套期保值数量选择上，要使期货与
44、现货市场的价值变动大体相当。【答案】正确【解析】套期保值时，在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。（）10、目前国内三大商品期货交易所所有挂牌期货品种都采取实物交割方式，只有中国金融期货交易所的所有挂牌期货品种都采取现金交割方式。【答案】错误【解析】国债期货也是实物交割。（）IU成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量，单位为“手”。【答案】正确【解析】成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量，单位为“手”。（）12、进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险。【答案】正确【解析】进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险。（）13、无本金交割的外汇远期也是一种外汇远
45、期交易，所不同的是该外汇交易的双方货币为不可兑换货币。【答案】错误I：解析】无本金交割的其中一方为不可兑换货币。2023年期货基础知识判断题大全（四）（总分100分，考试时长90分仲一、判断题（每小题2.5分，共100分）（）1、对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。【答案】正确【解析】对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。（）2、当某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。【答案】正确【解析】当某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，需要实行强制减仓。（）3、当
46、收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。【答案】正确【解析】当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。（）4、在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。【答案】正确【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（）5、股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。【答案】正确【解析】股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。（）6、期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，交易所直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金。【答案】错误【解析】期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，但交易所并不直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金。（）
47、20、基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。【答案】正确【解析】基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。（）21、套利指令通常需要标明买卖各个期货合约的具体价格，同时要标注两个合约的价差。【答案】错误【解析】套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约的价差即可。（）22、期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。【答案】正确【解析】期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。（）23、在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。【答案】错误【解析】当收盘价高于开盘价，K线为阳线。（
