《NB-T11175-2023抽水蓄能电站经济评价规范.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《NB-T11175-2023抽水蓄能电站经济评价规范.docx（49页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。
1、ICS27.140359NB中华人民共和国能源行业标准NB/T111752023抽水蓄能电站经济评价规范CodeforEconomicEvaluationOfPumpedStoragePowerStations2023-05-26 发布2023-11-26 实施国家能源局发布中华人民共和国能源行业标准抽水蓄能电站经济评价规范CodeforEconomicEvaluationofPumpedStoragePowerStationsNB/T11175-2023主编部门：水电水利规划设计总院批准部门：国家能源局施行日期：2023年11月26日中国水利水电出版社2023国家能源局公告2023年第4号根
2、据中华人民共和国标准化法能源标准化管理办法，国家能源局批准新能源基地送电配置新型储能规划技术导则等310项能源行业标准（附件1）、CodeforSeismicDesignofHydropowerProjects等19项能源行业标准外文版（附件2）,现予以发布。附件：1.能源行业标准目录2,能源行业标准外文版目录国家能源局2023年5月26日附件1：行业标准目录序号标准编号标准名称代替标准采标号批准日期实施日期.10NB/T111752023抽水蓄能电站经济评价规范2023-05-262023-11-26刖三根据国家能源局综合司关于印发2017年能源领域行业标准制（修）订计划及英文版翻译出版计划
3、的通知（国能综通科技（2017）52号）的要求，规范编制组经广泛调查研究，认真总结实践经验，并在广泛征求意见的基础上，制定本规范。本规范的主要技术内容是：总则、术语、国民经济评价、财务评价、不确定性分析与风险分析、综合评价。本规范由国家能源局负责管理，由水电水利规划设计总院提出并负责日常管理，由能源行业水电规划水库环保标准化技术委员会（NEATCI6）负责具体技术内容的解释。执行过程中如有意见或建议，请寄送水电水利规划设计总院（地址：北京市西城区六铺炕北小街2号，邮编：100120）。本规范主编单位：水电水利规划设计总院中国电建集团北京勘测设计研究院有限公司本规范参编单位：中国电建集团华东勘测
4、设计研究院有限公司中国电建集团中南勘测设计研究院有限公司中国长江三峡集团有限公司国网新源控股有限公司南方电网储能股份有限公司本规范主要起草人员：唐修波葛怀凤高洁钟娜贾函余贤华李华王婷婷李慧军徐达王超翟海燕赵杰君刘健王卿然陈志明张捍慧张学礼本规范主要审查人员：彭才德万文功赵增海靳亚东王化中朱方亮杨德权计金华王社亮杨定贵向军张丹庆韩兵姚晨晨张娉李亮周清平柏容曹园园李仕胜1 总则12 术语23 国民经济评价33.1 一般规定33.2 经济费用计算33.3 经济效益计算33.4 国民经济分析评价44 财务评价64.1 一般规定64.2 财务成本费用计算64.3 财务效益计算84.4 可避免容量电价测算
5、84.5 融资方案84.6 财务分析评价85 不确定性分析与风险分析136 综合评价14附录A经济评价报表15附录B财务评价计算参数29本规范用词说明30附：条文说明31Contents1 GeneralProvisions12 Terms23 NationalEconomicEvaluation33.1 GeneralRequirements33.2 EconomicCostCalculation33.3 EconomicBenefitCalculation33.4 NationalEconomicAnalysisandEvaluation44 FinancialEvaluation64.1
6、 GeneralRequirements64.2 FinancialCostCalculation64.3 FinancialBenefitCalculation84.4 AvoidableCapacityPriceCalculation84.5 FinancingPlan84.6 FinancialAnalysisandEvaluation85 UncertaintyandRiskAnalysis136 ComprehensiveEvaluation14Appendix A EconomicEvaluationStatements15Appendix B CalculationParamet
7、ersforFinacialEvaluation29ExplanationofWordinginThisCode30Addition:ExplantionofProvisions311 总则.o.为规范抽水蓄能电站建设项目经济评价的原则、方法、参数、内容和要求，制定本规范。1.0.2本规范适用于抽水蓄能电站预可行性研究阶段和可行性研究阶段的经济评价。1.0.3抽水蓄能电站经济评价应包括国民经济评价、财务评价、不确定性分析与风险分析、综合评价。1.0.4抽水蓄能电站经济评价应以动态分析为主，静态分析为辅；以定量分析为主，定性分析为辅。1.0.5对利用已建水库作为抽水蓄能电站上下水库，应充分考虑相
8、互影响，并在经济评价中计入相应的费用和效益。1.0.6抽水蓄能电站经济评价，除应符合本规范外，尚应符合国家现行有关标准的规定。2.0.1两部制电价two-partpriceofelectricity两部制电价指由容量电价和电量电价两部分组成的电价机制。抽水蓄能电站容量电价主要体现提供调峰容量、填谷容量、储能容量，以及调频、调相、备用、黑启动等服务价值，按照弥补抽水蓄能电站固定成本、获得准许收益的原则确定。抽水蓄能电站电量电价主要体现抽水费用和发电电量收益，主要弥补抽水蓄能电站抽发电损耗等变动成本。2.0.2可避免成本法avoidablecostmethod根据抽水蓄能电站的可避免容量成本及电量
9、成本，按照满足合理补偿成本、偿还贷款及电站在经营期一定盈利能力要求测算经营期上网电价的计算方法。2.0.3个别成本法individualcostmethod根据抽水蓄能电站的成本构成及其费用，按照满足合理补偿成本、偿还贷款及电站在经营期一定盈利能力要求测算经营期上网电价的计算方法。3国民经济评价3.1 一般规定3. 1.1抽水蓄能电站国民经济评价应按照资源合理配置的原则，从全社会角度考察项目的费用和效益，计算分析项目给国民经济带来的净效益，评价抽水蓄能电站的经济合理性。国民经济评价结论可作为项目核准依据。4. 1.2抽水蓄能电站国民经济评价可采用替代方案法或投入产出法。5. 1.3抽水蓄能电站
10、发电效益应从电力系统整体角度进行分析。6. 1.4主要服务于新能源的抽水蓄能电站，其效益应主要从发挥储能、调相作用，促进新能源开发利用，增加发电效益和系统可靠容量，节省输电投资、提高输电通道利用率等方面进行分析，并从整体角度进行评价。7. 1.5经济费用和效益的识别应遵循有无对比的原则，全面分析项目所涉及的所有利益相关者的费用和效益，合理确定费用和效益的空间范围和时间跨度，识别外部正面效果和负面影响。8. 1.6经济费用和效益应采用影子价格计算，也可在财务费用和效益基础上调整得到。9. 1.7经济内部收益率基准值应采用社会折现率，社会折现率应采用国家统一发布数据，根据社会折现率计算项目经济净现
11、值。3.2 经济费用计算3.2.1 抽水蓄能电站经济费用应包括建设投资、维持运营投资、流动资金、经营费用等部分。利用已有水库的补偿费用应计入建设投资或经营费用。3.2.2 建设投资、维持运营投资应采用影子价格计算。也可简化采用静态投资扣除税费和补贴等内部转移费用进行计算。3.2.3流动资金可根据装机容量估算。1.1.4 采用替代方案法进行费用计算时，经营费用应主要包括职工薪酬、材料费、修理费、保险费、其他费用，可按照其具体构成及相应的取用费率逐项计算，也可按建设投资的固定费率简化计算。1.1.5 采用投入产出法进行费用计算时，应在替代方案法计算的经营费用基础上增加抽水费用。3.3 经济效益计算
12、3.3.1 抽水蓄能电站项目经济效益，应按发电效益、综合利用效益和外部效益三个方面进行计算。3.3.2 发电效益应包括静态效益和动态效益。静态效益应主要包括在电力系统中发挥调峰、填谷、储能作用所产生的容量效益、电量效益和节能效益。动态效益应主要包括在电力系统中承担调频、调相、紧急事故备用、黑启动等任务所产生的效益。3.3.3 采用替代方案法时，发电效益计算应采用替代方案的费用作为发电效益。替代方案应按同等程度满足电力系统需求，结合地区能源资源禀赋、电力发展规划，通过电源扩展优化确定。主要服务于新能源的抽水蓄能电站，替代方案应按整体出力特性一致原则确定。3.3.4 替代方案的费用应包括替代方案的
13、建设投资、维持运营投资、流动资金、经营费用、燃料费等。替代方案的燃料费用应结合电力系统电源结构构成，按优化运行原则，进行系统燃料消耗计算，在此基础上计算燃料费用，燃料费可考虑碳排放费用。3.3.5 采用投入产出法时，发电效益计算应结合电力市场的发展要求和项目的具体情况，分析确定计算期内电站静态效益和动态效益。3.3.6 具有综合利用效益的抽水蓄能电站项目，应以获得同等效益的替代方案经济费用作为该项目的综合利用效益，或采用影子价格、参考市场价格等方法来计算该项目的综合利用经济效益。3.3.7 外部效益应包括促进地区经济发展、优化能源结构及减排效益等，并应根据项目的具体情况选择适当方法尽可能进行量
14、化计算，不能量化的应定性分析。3.4 国民经济分析评价3.4.1 1国民经济评价应采用社会折现率对未来经济费用和经济效益流量在共同时点上进行折现，计算相应指标，判断项目的经济合理性。折现基准年宜为建设期第一年年初。3.4.2 国民经济评价计算期应包括建设期和经营期，经营期可取30年50年，根据机电设备及金属结构设计使用年限考虑维持运营的重置投资。3.4.3 国民经济评价应在各种经济费用与效益的识别、计算基础上，编制经济费用效益流量表，计算经济内部收益率、经济净现值、效益费用比等国民经济评价指标，分析项目的经济效率。3.4.4 经济内部收益率(ElRR)应按下式计算：ZW-Q(ItEIRR)T=
15、O(3.4.4)式中：B经济效益流量；C经济费用流量；t年份；(BQ,一第t年的经济净效益流量；n计算期。当经济内部收益率等于或大于社会折现率时，表明项目资源配置的经济效率达到可以接受的水平，国民经济评价合理。3.4.5 经济净现值(ENPV)应按下式计算：(3. 4. 5)ENPV=Z(B-C)QWj=1式中：is社会折现率。当经济净现值等于或大于0,表明项目可以达到符合社会折现率的效率水平，认为该项目从经济资源配置的角度可以被接受。3.4.6 经济效益费用比(RgC)应按下式计算：石瓦(1+7RBCTou(3.4.6)式中：B4第t期的经济效益；C1第t期的经济费用。当经济效益费用比大于或
16、等于1,表明项目资源配置的经济效率达到可以接受的水平，说明项目国民经济评价可行。3.4.7国民经济评价报表为项目投资经济费用效益流量表，可采用替代方案法或投入产出法两种表格型式，经济评价报表应符合本规范附录A的规定。4财务评价4.1 一般规定4.1.1 抽水蓄能电站财务评价应在国家现行财税制度、价格体系、建设和经营管理机制前提下，进行融资方案分析，测算项目获得的财务效益与支付的财务费用，编制财务报表，计算财务评价指标，分析项目的盈利能力、清偿能力和市场竞争力以及财务生存能力等，以判别项目的财务可行性，是项目投资主体决策的重要依据。4.1. 2抽水蓄能电站财务评价的费用与效益计算范围应保持一致。
17、4.1.3 抽水蓄能电站财务评价应进行融资前分析、融资后分析，必要时宜进行融资方案分析。4.1.4 财务内部基准收益率应在无风险收益率基础上，考虑一定的附加收益分析确定。4.1.5 经营期内的投入和产出估算表格应采用不含增值税价格。若采用含增值税价格，应予以说明，并调整相关表格。4.1.6 对服务于电力系统的抽水蓄能电站容量电费应由电网企业支付，纳入省级电网输配电价回收；对主要服务于新能源的抽水蓄能电站，容量电费应由相关受益主体承担；抽水蓄能电站明确同时服务于新能源和电力系统的，应明确机组容量分摊比例，容量电费按容量分摊比例在新能源和电力系统之间进行分摊。4.1.7 财务评价报表应符合本规范附
18、录A第A.0.1条、第A0.4A.0.13条的规定。4.1.8财务评价计算参数应符合本规范附录B的规定。4.2 财务成本费用计算4.2.1 2.1抽水蓄能电站财务成本费用应包括投资、成本费用和税金。4.2.2 2.2总投资应包括建设投资、建设期利息和流动资金，并应符合下列规定：1建设投资应包括枢纽工程投资、建设征地移民安置补偿费、独立费用和预备费四部分。2建设期利息应包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。3流动资金应为运营期内长期占用并周转的营运资金，可选用扩大指标估算法和分项详细计算法，抽水蓄能电站流动资金可采用装机容量估算。4财务评价中应按有关规定将建设投资中的各分项形成固定
19、资产原值、无形资产原值和其他资产原值。建设期利息应计入固定资产原值，投资中可抵扣的增值税不计入固定资产原值。形成的固定资产原值用于计算折旧费，形成的无形资产和其他资产原值用于计算摊销费。4.2.3 总成本费用应由经营成本、折旧费、摊销费和财务费用构成。经营成本应包括职工薪酬、材料费、修理费、保险费、抽水费用、补水费用及其他费用等，并应符合下列规定：1职工薪酬应包括运营和管理人员工资、职工福利费、企业缴付的医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保障费和住房公积金，应按下式计算：职工薪酬;定员（人）X人均工资（元/人）X（1+社会保险及福利费用系数）（4.2.3-1）2材
20、料费应包括电站运行、维护等所耗用的材料、事故备品、低值易耗品等费用，按下式计算:材料费=装机容量(kW) 材料费率(元kW)(4. 2. 3-2)3修理费可分为固定修理费和可变修理费，其中固定修理费主要为大修费用，可变修理费主要为日常修理费用。修理费可按下式计算：修理费;固定资产原值X修理费率(黝(4.2.3-3)4保险费包括固定资产保险和其它保险，保险费率按固定资产原值的百分比计算。按下式计算：保险费=固定资产原值X保险费率(%)(4.2.3-4)5抽水费用用于支付水泵工况所消耗的电量费用，抽水电价可按燃煤发电基准价75%取值。抽水费用应按下式计算：抽水费用=抽水电量(kWh)抽水电价(元/
21、kWh)(4.2.3-5)6补水费用应包括从其他水源补水的电费和水权交易费。7水库影响补偿费用于利用已建水库作为抽水蓄能电站上下水库运行期需要支付的费用，应根据设计电站对已建水库的影响合理确定。8其他费用包括公司办公经费、研究开发费、职工教育经费、劳动保险费、咨询费、房产税等，按下式计算：其他费用=装机容量(kW)X其他费用费率(元kW)(4.2.3-6)9折旧费是电站形成的固定资产原值在生产过程中所消耗掉的价值货币估计值，可按年限平均法、工作量法和加速折旧法进行计算。抽水蓄能电站可采用年限平均法，按下式计算：1-固定资产净残值率折旧费=固定检产原住X也(42.3-7)10摊销费是电站形成的无
22、形资产和其他资产在一定期限内分摊的费用，可采用年限平均法，按下式计算：件摊箱费=无形资产+其他资产-年限(4. 2.3-8)H财务费用应包括利息净支出、汇兑净损失、金融机构手续费以及筹集生产经营资金发生的其他费用等，按下式计算：财务费用=利息净支出+汇兑净损失+借款手续费+筹资发生的其他费用(4.2.3-9)4.2.4 财务评价涉及的税金应主要包括增值税、所得税、城市维护建设税和教育费附加。税种和税率的选择，应根据相关税法和项目的具体情况确定。如有减免税优惠，应说明依据及减免方式并按相关规定估算。如果有可抵扣的增值税，应予以单列。4.2.5 经营期内机电、金属结构等设施、设备需要更新的项目，应
23、估算项目维持运营的投资费用,并在现金流量表中将其作为现金流出，同时应调整相关报表。4.2.6 财务成本费用估算应编制相应辅助财务报表，主要有建设期利息估算、项目总投资使用计划与资金筹措表、总成本费用估算表。4.3 财务效益计算4.3.1 财务效益应包括项目实施后所获得的发电销售收入和其他收入。发电销售收入应包括电量销售收入、容量销售收入等，其他收入应包括综合利用效益收入、获得的各种补贴收入等。4.3.2 发电销售收入应按照电站向电力系统提供的容量、电量及相应的上网电价计算。上网电价应采用两部制电价。容量电价可采用个别成本法进行测算；电量电价可按燃煤发电基准价取值。4.3.3 财务效益估算可采用
24、现行价格，也可采用以现行价格体系为基础的预测价格，有要求时可考虑价格变动因素。4.3.4 已建水库建设抽水蓄能电站，利用天然径流增发电量形成的效益应计入总收入中，在容量电价测算时一并考虑。4.3.5 3.5电站效益分析应考虑电站连续满发小时数对电力系统作用的差别。4.3.6 由于设计参数、水头变幅等因素影响电站正常运行，导致电站运行可靠性、可用率降低，应按照影响程度折算提出有效容量，据此进行容量效益计算。4.4 可避免容量电价测算4.4.1 可避免方案应根据所在电力系统的发展规划确定的负荷水平、负荷特性及电源结构，在同等程度满足设计水平年电力电量和调峰需求的基础上，通过电源优化选定除设计方案之
25、外的最优方案。4.4.2 可避免方案容量费用应包含替代方案经营成本、税金、净燃料费和投资利润。4.4.3 容量价值可采用可避免方案的容量费用与调整系数的乘积。调整系数考虑蓄能电站与替代电站在厂用电、开停机灵活性及增荷速率等方面的差别，可取1.0l.l0可避免容量价格应为容量价值与设计电站上网容量的比值。4.5 融资方案4.5.1 财务评价应先明确项目融资主体和资金来源，应在确定项目融资主体的条件下，分析项目资本金、项目债务资金的来源渠道和方式。4.5.2 融资方案分析内容应包括分析建设投资和流动资金的来源渠道及筹措方式，提出初步融资方案。4.5.3 融资方案可进行资金来源可靠性、资金结构、融资
26、成本和融资风险分析。4.6 财务分析评价4.6.1 抽水蓄能电站计算期应包括建设期和经营期，建设期包括初期运行期，财务评价经营期应取30年50年，根据机电设备及金属结构设计使用年限考虑维持运营的重置投资。折现基准年为建设期第一年年初。4.6.2 财务评价宜先进行融资前分析，在融资前分析结论可行时，按照融资方案进行融资后分析。4.6.3 融资后分析应考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目在融资条件下的财务可行性。4.6.4 财务盈利能力分析应包括动态分析和静态分析，以动态分析为主，静态分析为辅，并符合下列规定：1动态分析，应考察项目在整个计算期内的现金流入和现金流出
27、，编制财务现金流量表，按照资金时间价值原理，计算财务内部收益率、财务净现值等指标，分析项目的获利能力。动态分析包括项目投资现金流量分析、项目资本金现金流量分析，必要时可进行投资各方现金流量分析。2静态分析，应依据利润与利润分配表计算相关盈利能力指标，不采取折现方式处理数据，主要计算指标包括投资回收期(Pt)、总投资收益率(ROI)、项目资本金净利润率(ROE)等。可根据项目具体情况选做静态盈利能力分析。4.6.5 财务盈利能力分析的主要指标，应主要包括项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值和资本金财务内部收益率。各项指标的计算应符合下列规定：1财务内部收益率(FIRR),是项目计算期内净现
28、金流量现值累计等于零时的折现率，按下列公式计算：Ew(I+/7制尸=0(4.6.5-1)X=(ENEPRIl+CAPPRI2+Cl4-CO)(4.6.5-2)式中：ENE有效上网电量；PRIi上网电量电价；CAP有效上网容量；PRI2一一容量价格；CI一一其他现金流入量；CO现金流出量；X一一第t年的净现金流量；n项目计算期。当财务内部收益率大于或等于所设定的财务基准收益率时，项目财务评价可行。项目投资财务基准收益率、资本金财务基准收益率按照水电行业有关规定取值，也可依据投资方提出的要求作为基准收益率，投资各方可有不同的财务基准收益率。财务基准收益率可在考虑资金成本的基础上综合分析确定。当给定
29、上网电量电价和容量电价的情况时，可按上述公式计算项目的财务内部收益率；当给定财务收益率时，可按上述公式测算容量电价。确定容量电价时，应计入电站连续满发小时数对电力系统作用的差异。2财务净现值(FNPV)应按设定的财务基准收益率计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，按下式计算：FNPkSal-8),(1+JPT=0(4.6.5-3)式中：Cl现金流入量;ic设定的财务基准收益率。财务评价应计算项目所得税后的财务净现值。按设定的财务基准收益率计算的财务净现值等于或大于零(FNPVO)时，项目财务评价可行。3财务投资回收期(Pt)应为项目的净收益回收项目投资所需的时间，宜以年为单位。项目投资回收期
30、应根据项目投资财务现金流量表，按下式计算;l(C7-O7)J(4. 6. 5-4)/1(Cl-co式中：T各年累计净现金流量首次为正值或零的年份。项目投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目投产开始年算起的，应予以说明。投资回收期短，表明项目的盈利能力强，投资回收快，抗风险能力强。4总投资收益率(ROI)表示总投资的盈利水平，应为项目经营期内平均息税前利润(EBIT)与项目总投资(TI)的比率，按下式计算：EBITROl=100%(4.6.5-5)Tl式中：EBlT项目经营期内年平均息税前利润；TI项目总投资。总投资收益率高，表明单位总投资的盈利能力强。5项目资本金净利润率(ROE)表示项目
31、资本金的盈利水平，应为项目经营期内年平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率，按下式计算：NPOE-100%(4.6.5-6)式中：Np一项目经营期内年平均净利润；EC项目资木金。项目资本金利润率高，表明单位项目资本金的盈利能力强。4.6.6 偿债能力分析可计算利息备付率(ICR)、偿债备付率(DSCR)和资产负债率(LoAR)等指标，通过编制资产负债表进行判断财务主体的偿债能力；项目财务评价中可选择等额还本付息方式、等额还本利息照付方式、最大还款能力方式或者与银行协商的其他还本付息方式计算长期借款利息。偿债能力分析计算应符合下列规定：1利息备付率(ICR)应为借款偿债期的息税前利润(EB
32、IT)与应付利息(PI)的比值，从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度和支付能力，按下式计算：式中：H一一计入总成本费用的全部利息。利息备付率可按年计算，也可按整个借款偿还期综合计算，分年计算的利息备付率更能反映项目的偿债能力。利息备付率高，说明偿付利息的保证度大，风险小。利息备付率应大于1,或结合债权人的要求确定。2偿债备付率(DSCR)应为借款偿债期内，可用于还本付息的资金与应还本付息金额(PD)的比值，按下式计算：式中：EBITDA息税前利润加折旧和摊销。T4X企业所得税。PD一应还本付息金额，包括还本金额及计入总成本费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款偿还。运营期内
33、的短期借款本息也应纳入计算。如果项目在运营期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。偿债备付率可按年计算，也可按整个借款偿还期综合计算，分年计算的偿债备付率更能反映偿债能力。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度，应大于1,或结合债权人的要求确定。3资产负债率(LOAR)应为年末负债总额(TL)与资产总额(TA)的比率，按下式计算：TL1.OAR(46.6-3)TA式中：TL年末负债总额；TA年末资产总额。适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。项目财务评价中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。4
34、可用于还款的资金来源主要包括折旧费、摊销费和未分配利润。还款资金不足时，可通过短期融资满足资金需求。4.6.7 财务报表应主要包括各类财务现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表，以及借款还本付息计划表。财务报表的编制应符合下列规定：1财务现金流量表应正确反映计算期内的现金流入和流出，用于计算财务内部收益率及财务净现值等指标。财务现金流量表可分为下列三种：1)项目投资财务现金流量表，用于计算项目投资财务内部收益率及净现值。2)项目资本金财务现金流量表，用于计算项目资本金财务内部收益率及净现值。3)投资各方财务现金流量表，用于计算投资各方财务内部收益率及净现值。2利润与利润分
35、配表，应反映项目计算期内各年销售(营业)收入、总成本费用、利润总额等情况，以及所得税后利润的分配，用于计算总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。3财务计划现金流量表，应反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。项目经营期间的短期融资应体现在财务计划现金流量表中，其利息应计入财务费用。4资产负债表，应综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用于计算资产负债率。5借款还本付息计划表，应反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用于计算利息备付率和偿债备付率指标。4.6.8 对于具有综合利用效益的抽
36、水蓄能电站，应按投资分摊进行财务评价。4.6.9财务分析评价应进行市场竞争力分析，主要从地理位置、规模效益、工程投资和电价水平方面综合分析项目在供电区市场条件下的竞争能力。4.6.10财务分析评价应分析设计电站对供电区电价的膨响，进行电价承受能力分析。1 .6.11项目的财务生存能力应根据财务计划现金流量表，考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目净现金流量能否维持正常运营，各年累计盈余资金不应出现负值，出现负值时应进行短期融资。4 .6.12财务评价应对各项财务指标进行汇总，并结合可避免成本法分析比较、不确定性分析提
37、出项目财务评价结论。财务评价指标汇总表应符合本规范第A.O.14条的规定。5不确定性分析与风险分析5.0.1抽水蓄能电站经济评价应根据未来电力市场需求和项目建设条件的可能变化及其对建设项目可能造成的影响进行不确定性分析，对于特别重要的抽水蓄能电站应进行风险分析。5 .0.2不确定性分析应主要进行敏感性分析。5.0.3国民经济评价敏感性分析宜测算建设项目投资、效益、建设工期等主要敏感性因素在一定范围内变化对国民经济评价指标的影响程度。5.0.4财务评价敏感性分析，应测算建设项目投资、效益、建设工期、融资条件等主要敏感性因素变化对财务评价指标的影响程度。当按给定财务基准收益率测算容量电价时，应分析
38、敏感性因素变化对容量电价的影响；当给定上网电量电价、容量电价时，应分析敏感性因素变化对项目财务内部收益率的影响。5.0.5敏感性分析应主要进行单因素变化分析，必要时进行多因素变化分析。敏感因素的变化幅度应根据电站具体情况和设计工作深度分析确定，并说明敏感程度。敏感性分析的计算结果可采用敏感性分析表或敏感性分析图的形式表示。5.0.6风险分析应通过识别风险因素，采用定性或定量分析方法估计各风险因素发生的可能性及对项目影响程度，揭示影响项目的关键风险因素，分析项目承受风险的能力，提出相应对策。5.0.7抽水蓄能电站风险分析应根据建设项目具体情况选用种方法或几种方法组合使用，在定量风险分析有困难时可
39、进行定性分析。6 综合评价6.0.1经济评价应根据国民经济评价、财务评价、不确定性分析与风险分析的结论，综合评价项目的经济合理性、财务可行性和抗风险能力。6.0.2经济评价应评价项目在电力系统的作用、促进新能源消纳的效果，分析促进地区经济社会发展、节能减排作用。6.0.3对于国民经济评价结论不可行的项目，应予以否定。对于财务评价指标缺乏竞争力的项目，应提出提高竞争力的相关措施和建议。附录A经济评价报表A.0.1建设投资概(估)算表应符合表AOl的规定。表A.0.1建设投资概(估)算表序号工程名称投资(万元)投资占比(%)1枢纽工程1.1第一项施工辅助工程1.2第二项建筑工程1.3第三项环境保护
40、和水土保持工程1.4第四项机电设备及安装工程1.5第五项金属结构设备及安装工程1.1.5五项合计2建设征地移民安置补偿费用3独立费用4预备费4.1基本预备费1.2价差预备费5静态总投资(1+2+3+4.1)6建设投资合计(5+4.2)A. 0.2以替代方案费用作为评价项目收益的抽水蓄能电站项目，替代方案法项目投资经济费用效益流量表应符合表A.0.2的规定。表A.0.2替代方案法项目投资经济费用效益流量表序号项目合计计算期（年）123n年末装机容量（MW）年有效容量（MW）年有效电量（亿kWh）1替代方案费用（效益）流量（万元）1.1建设投资（万元）1.2维持运营投资（万元）1.3经营费用（万元
41、）其中：燃料费（万元）1.4流动资金（万元）1.5其他（万元）2设计方案费用流量（万元）2.1建设投资（万元）2.2维持运营投资（万元）2.3经营费用（万元）2.4流动资金（万元）3净现金流量（万元）1-2经济内部收益率（%）计算指标经济净现值（is=%）效益费用比（is=%）A3以投入产出法费用作为评价项l三l收益的抽水蓄能项目，投入产出法项目投资经济费用效益流量表应符合表A.0.3的规定。表A.0.3投入产出法项目投资经济费用效益流量表序号项目合计计算期（年）123n年末装机容量（MW）年有效容量（MW）年有效电量（亿kWh）1效益流量（万元）1.1直接效益（万元）其中：发电效益（万元）综
42、合利用效益（万元）1.2资产余值回收（万元）1.3流动资金回收（万元）1.4外部效益（万元）2费用流量（万元）2.1建设投资（万元）2.2维持运营投资（万元）2.3经营费用（万元）2.4流动资金（万元）3净效益流量（万元）1-2计算指标经济内部收益率（%）经济净现值（is=%）效益费用比（is=%）A.0.4建设期利息估算表应符合表A0.4的规定。序号项目合计建设期（年）12n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计(1.1+1.2)2债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务资金2
43、.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计1+2.2)3合计(1.3+2.3)3.1建设期利息合计（1.1+2.1）3.2其他融资费用合计（1.2+2.2）单位：万元表A.0.4建设期利息估算表A.0.5项目总投资使用计划与资金筹措表应符合表A05的规定，项目总投资有多种借款或债券，应分别列出。表A.0.5项目总投资使用计划与资金筹措表单位；万元序号项目合计建设期（年）12n1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.I项目资本金2.1.1用于建设投资2.1.2用于流动资金2.1.3用于建设期利息2.2债务资金2.2.1用于建设投资2.2.2用于流动资金
