《水工程项目经济评价分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《水工程项目经济评价分析.docx（31页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。
1、水工程工程经济评价学生所在学院专业给排水科学与工程学号学生姓名指导教师起止日期2013.11.12-11.16目录第一章工程概况31.1工程概况3第二章工程投资估算32.1投资估算内容3332.4投资估算结果42.4.1 投资估算说明42.4.2 投资估算结果4第三章资金筹措及用款方案53.1 资金筹措53.2 用款方案53.3 投资归还设想5第四章总本钱估算54.1 总本钱估算说明54.2 总本钱估算结果5第五章工程财务分析85.1 年销售收入和年销售税金及附加估算85.2 本钱估算85.3 利润总额及分配85.4 财务盈利能力分析95.5 清偿能力分析105.6 不确定性分析111112第
2、六章附表14第一章工程概况107d,方案2012年建设，一年建成投产，工程计算期取20年。该工程投资为2232.3万元，其中建设期向银行贷款1000万元，贷款利率为6.21%,贷款利息为31.10万元参见工程建设投资估算表）。流动资金为27.6万元。营业税率为6%,城市建设维护税及教育附加按营业税的10%计,所得税按33%计，公益金按5%计。第2年的生产能力为设计生产能力的80%,第3年为90%,第4-20年到达设计生产能力的100虬工程工程的投资估算见表2该厂的日变化系数取1.25,自用水系数取1.05,供水损失率为8%。该工程的资金来源如下：工程工程自有资金（资本金）不少于30%,向银行借
3、款100O万，其余找地方财政拨款可看做自有资金）。第二章工程投资估算投资估算的概念一一根据初步确定的工程建设规模、技术方案、设备方案、工程方案以及工程进度方案，对工程投入总资金（包括建设投资和流动资金）进行估算，并分年估算建设期内资金需要量的过程。投资估算的范围一一以工程建设方案设计中确定的研究范围和各单位工程内容及工程量为依据。投资估算的内容一一建设投资估算+建设期利息估算+流动资金估算投资估算的组成工程费用有取水工程，净化工程，总图运输及附属工程，管水平费用及其他费用。（1）投资估算的编制依据是指在编制投资估算时需要计量，价格确定、工程计价有关参数、率值确定的根底资料。（2）投资估算的编制
4、依据主要有以下几个方面：1）国家、行业和地方政府的有关规定。2）工程勘察与设计文件，图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单。3）行业部门、工程所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算指标、概算指标（定额）、工程建设其他费用定额（规定）、综合单价、价格指数和有关造价文件等。4）类似工程的各种技术经济指标和参数。5）工程所在地的同期的工、料、机市场价格，建筑、工艺及附属设备的市场价格和有关费用。6）政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数。7）与建设工程相关的工程地质资料、设计文件、图纸等。8）委托人提供的其他技术经济资料。投资估算的组成工程费用有取
5、水工程，净化工程，总图运输及附属工程，管水平费用及其他费用。2.4.1投资估算说明该工程投资为2232.3万元，其中建设期向银行贷款100O万元，贷款利率为6.21%,贷款利息为31.10万元。流动资金为27.6万元。营业税率为6%,城市建设维护税及教育附加按营业税的10%计,所得税按33%计，公益金按5%计。第2年的生产能力为设计生产能力的80%,第3年为90%,第4-20年到达设计生产能力的100机该厂的日变化系数取1.25,自用水系数取L05,供水损失率为8%。该工程的资金来源如下：工程工程自有资金（资本金）不少于30乐向银行借款100o万，其余找地方财政拨款（可看做自有资金）。2.4.
6、1投资估算结果工程工程总投资估算见附表I-Io第三章资金筹措及用款方案工程工程自有资金为1投资使用方案和资金筹措表见附表l-2o按等额年金归还，每年归还额为462.12万元人民币。第四章总本钱投资估算当生产负荷到达设计能力的100%时，工程工程年总本钱额为865.23万元,年经营本钱估算额为754.17万元。其中:1）工资福利费按2.4万/（人年）计，职工定员30人；2）固定资产折旧费：按固定资产总值的4.40羯净残值率按4%计算。3）大修理基金提存费：按固定资产总值的2.2%计；4）无形资产和递延资产摊销费：按无形资产和递延资产摊销总值的8%计;5）日常检修维护费：按0.5%计；6）管理、销
7、售和其他费用：按上述费用和的15%计。1、水资源费用耳32、电费刍3、药剂费E3kg/hn3混凝剂10口h/4、工资福利费当5、年折旧额E56、大修理基金线7、摊销费场8、维护费纭9、财务费用纥9.1、 银行贷款利息支出区j10、管理费用及其他4。11、年总本钱YC9.2、 固定本钱VQ9.3、 固定本钱IzG12、单位处理本钱耳213、年经营本钱Ec14、单位经营本钱用415、年运行本钱Ec14、单位运行本钱用415、建议水价司5取水价2元/n?总本钱费用估算表见附表1-3o第五章工程财务分析自来水收费考虑借款还本利息、应缴的税金及附加、所得税和一定的利润，平均按2元/疗收自来水费。正常年份
8、的年收入估算值为1109.6万元。销售税金及附加按有关规律计取，增值税率为13%,营业税率为6乐城市维护建设税按增值税与营业税之和的7肮十取，教育费附加按增值税与营业税之和的3%计取。当生产负荷到达设计能力的100机寸，工程工程年总本钱额为865.23万元，年经营本钱估算额为754.17万元。其中：7）工资福利费按2.4万/（人年）计，职工定员30人；8）固定资产折旧费：按固定资产总值的4.40版净残值率按4%计算。9）大修理基金提存费：按固定资产总值的2.2%计；10）无形资产和递延资产摊销费：按无形资产和递延资产摊销总值的8%计;11）日常检修维护费：按0.5%计；管理、销售和其他费用：按
9、上述费用和的15%计。本钱估算结果见附表1-3利润总额及分配见损益表（附表1-4）。所得税按利率总额的33%计取，特种资金按税后利润的25%计取，盈余公积金、公益金按可供分配利润的15%计取。1、产品销售收入2、销售税金及附加3、总本钱费用4、利润总额5、应纳税所得额6、所得税7、税后利润8、特种基金9、可分配利润9. 1、盈余公积金、公益金9.2、 应付利润9.3、 未分配利润10、累计未分配利润1、财务现金流量表全部投资）见附表1-5。根据该表计算以下财务指标：所得税后财务内部收益率（FIRR）为6.21%；财务净现值（Ic=6%）为651.72万元；所得税前财务内部收益率（FlRR）为7
10、.19%；财务净现值（ic=6%）为4703.52万元。财务收益率均大于行业基准收益率6%,说明盈利能力满足行业最低要求，财务净现值均大于零，该工程工程在财务上是可以接受的。所得税后投资回收期为7.35年（含建设期），所得税后投资回收期为6.54年（含建设期），短于行业基准投资回收期15年，这说明工程工程投资能按时回收。2、现金流量表自有资金）见附表1-6。根据该表计算以下财务标准：所得税后财务内部收益率（FIRR）为6.08%；财务净现值（Ic=6%）为19.92万元；所得税前财务内部收益率（FlRR）为7.12%；财务净现值（ic=6%）为771.72万元。所得税后投资回收期为14.44年
11、（含建设期），所得税后投资回收期为12.87年（含建设期）。3、根据损益表见附表1-4和资金来源及用款方案表见附录l-70根据该表计算一下财务指标：清偿能力分析是通过对“资金来源与应用表”（附表4-7）、“资产负债表”（附录4-8）和“等额本金计算表”（附表4-9）的计算，来考察工程工程在计算期内各年的财务状况及偿债能力。该工程的资产负债率为8%-61%,平均为12.52%；该工程的流动比率最低为56%,平均为708%；该工程的流动比率最低为26%,平均为235%。等额年金法归还本金利息，从第二年开始归还，每年归还246.18万元。该工程具有一定的偿债能力。5.6不确定性分析5. 6.1盈亏平
12、衡分析以生产能力利用率表示盈亏平衡点(BEP)：以到达设计处理能力的情况计算：计算结果说明，该工程只要到达设计能力的35.74%,该工程就可以保本。盈亏平衡图见图1-1.5.6. 2敏感性分析该工程工程作了所得税前全部投资财务内部收益率、自有资金财务内部收益率和投资利润率的命案分析。根本方案中：全部投资财务内部收益率为9.1%,投资回收期从建设开始算10.5年；自有资金财务内部收益率为8.5%,投资回收期从建设开始年算12.1年；投资利润率为15.52%。考虑工程工程实验过程中一些不定因素的变化,分别对固定投资、经营本钱、售水收费标准作了提高和降低5%、10%、15%和20%的单因素变化对财务
13、内部收益率和投资利润率的敏感性分析。敏感性分析图见图1-2-图l-4o显然，对财务内部收益率和投资利润率影响的敏感程度，分别为售水标准、固定投资和经营本钱。从上述评价来看，财务内部收益高于行业基准收益率，借款归还也能满足贷款机构要求，工程工程具有一定的抗风险能力，因此，该工程从财务上将是可行的。工程建设投资估算附表1-1序号估算金额/万元技术经济指标备注工程或费用名称建筑工程安装工程设备及工器具购置费其他费用合计单位数量指标/元1234567891011工程费用1628.50L)取水工程188.001取水头部20.012.0025.002000元/m2自流管4.002.006.00m30.00
14、3取水泵站80.0012.00137.004原水管道16.004.0020.00m400.00(二)净化工程475.001絮凝沉淀75.007.5097.50池2虹吸滤池56.0025.0086.003清水池60.009.0069.004送水泵房50.0010.0098.005投药间30.005.0070.006变配电问30.004.5054.50(三)总图运输及附属工程449.501交通运输设备25.002化验业务楼40.0015.0080.003机修间，仓库15.001.5026.504食堂，厨房10.005传达室，大门10.006职工宿舍25.007围墙，挡土墙25.008进厂道路8.0
15、08.009厂区道路50.0050.0010总图给水排水管60.0030.005.0095.0011通讯设备5.005.0012测控调度系统25.0030.0013电源外线40.0014土方平整15.0015.0015绿化工程5.00（四）输配水平管504.001输水干管160.0054.0010.0030.00254.002配水管网250.00二其他费用372.001输水干管敷设补偿费15.002原水管线补偿费1.00无形资产3取水泵站征地补偿费9.004净化厂征地费247.80亩41.30m5勘测设计费25.006电力增容费18.80递延资产7建设单位管理费24.408生产职工培训费9.6
16、020人X800元/月X6个月9办公及家具购置费20.0010联合试运转费2.00三根本预备费200.10（一+二）6.21%四涨价预备费0.00固定资产总投资2232.30五建设期利息31.101000/2X6.21%铺底流动资金27.60建设工程总投资2291.00投资使用方案和资金筹措表附表1-2序号工程合计1万元人民币）建设期投产期1年2年1建设工程总投资2291固定资产投资建设期贷款利息流动资金增加额2资金筹措2291自有资金1291其中：固定资产投资铺底流动资金银行借贷（含建设期利息）其中：当年借款100O1000当年利息序号项目年份合投产营运期234567891011生产负荷(%
17、)80%90%100%100%100%100%100%100%100%100%1水资源费2电费3药剂费4工资福利费1368727272727272727272725年折旧额6大修理基金7摊销费8维护费9财务费用其中：银行借款利息支付10管理费用及其他11年总本钱其中：固定本钱总本钱费用估算表单位：万元人民币附表1-3可变本钱12单位处理本钱（元/酒）其中：单位处理固定本钱单位处理可变本钱13年经营本钱14单位经营本钱（元/相）15年运行本钱16单位运行本钱（元/m3）17建议水价（7Em3）382222222222序号项目投产营运期121314151617181920生产负荷(%)100%10
18、0%100%100%100%100%100%100%100%1水资源费2电费3药剂费4工资福利费7272727272727272725年折旧额6大修理基金7摊销费8维护费9财务费用其中：银行借款利息支付10管理费用及其他11年总本钱总本钱费用估算表单位：万元人民币续附表3其中：固定本钱可变本钱12单位处理本钱（cm3）其中：单位处理固定本钱单位处理可变本钱13年经营本钱14单位经营本钱（元A?）15年运行本钱16单位运行本钱（元l113）17建议水价（元/m3）222222222损益表单位：万元人民币附表1-4序号项目合投产营运期234567891011生产负荷(%)80%90%100%100
19、%100%100%100%100%100%100%1产品销售(营业)收入2730211681314146014601460146014601460146014602销售税金及附加3总本钱费用4利润总额5应纳税所得额6所得税7税后利润8特种资金000000000009可供分配利润盈余公积金、公益金应付利润00000000000未分配利润10累计未分配利润现金流序号项目投产营运期表全部投资121314151617181920生产负荷（）100%100%100%100%100%100%100%100%100%单位：万1产品销售（营业）收入1460146014601460146014601460146
20、01460元人民2销售税金及附加币附3总本钱费用表1-54利润总额5应纳税所得额6所得税7税后利润8特种资金0000000009可供分配利润盈余公积金、公益金应付利润000000000未分配利润10累计未分配利润序号项目份合Q投产营运期12345678910生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%1现金流入27302116813141460146014601460146014601460营业(产品销售)收入27302116813141460146014601460146014601460回收固定资产余额回收流动资金2现金流出固定资产投资固定资产投资方向
21、调节税流动资金经营本钱销售税金及附加所得税特种基金3所得税后净现金流量4所得税后累积净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累积净现金流量现金流表全部投资单位：万元人民币续附表1-5投产营运期序号项E计算指标：所得税后所得税前财务内部收益率FlRR二6.12%9.1%财务净现值ic=6%投资回收期(从建设期算起)11121314151617181920生产负荷(%)100%100%90%100%100%100%100%100%100%100%序号1现金流入1460146014601460146014601460146014601460营业（产品销皆）收入14601460146014601460
22、14601460146014601460回收固定资产余额回收流动资金2现金流出固定资产投资固定资产投资方向调节税流动资金经营本钱销售税金及附加所得税特种基金3所得税后净现金流量4所得税后累积净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累积净现金流量现金流表自有资金单位：万元人民币 附表1-6序号项目份合x投产营运期12345678910生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%1现金流入27302116813141460146014601460146014601460营业(产品销售)收入273021168131414601460146014601460146
23、01460回收固定资产余额回收流动资金2现金流出固定资产投资固定资产投资方向调节税流动资金经营本钱销售税金及附加所得税特种基金3所得税后净现金流量4所得税后累积净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累积净现金流量现金流表自有资金单位：万元人民币续附表1-6投产营运期计算指标：所得税后所得税前财务内部收益率FIRR二6.08%8.5%序号项B财务净现值（=6%投资回收期（从建设期算起）11121314151617181920生产负荷（%）100%100%90%100%100%100%100%100%100%100%1现金流入14601460146014601460146014601460146
24、01460序号营业（产售）目收入1460146014601460146014601460146014601460回收固定资产余额回收流动资金2现金流出固定资产投资固定资产投资方向调节税流动资金经营本钱销售税金及附加所得税特种基金3所得税后净现金流量4所得税后累积净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累积净现金流量资金来源及应用表单位：万元人民币附表1-7序号项目:份投产营运期12345678910生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%1资金来源利润总额折旧费摊销费长期借款自有资金回收固定资产余值回收流动资金2资金应用固定资产投资建设期利息流动资金所
25、得税特种基金O长期贷款本金归还3盈余资金O4逐年累计盈余资金O资金来源及应用表单位：万元人民币续附表1-7序号项目投产营运期11121314151617181920生产负荷(%)100%100%90%100%100%100%100%100%100%100%1资金来源利润总额折旧费摊销费长期借款自有资金回收固定资产余值回收流动资金2资金应用固定资产投资建设期利息流动资金所得税特种基金长期贷款本金归还3盈余资金4逐年累计盈余资金资产负债表单位：万元人民币附表1-8序心项目份合计、投产营运期123456789101资产流动资产总额应收账款存货现金累积盈余资金在建工程（包括建设期利息）固定资产净值无形及递延资产净值2负债及所有者权益流动负债总额应付账款长期借款负债小计所有者权益资本金累计盈余公基金累计未分配利润计算指标资产负债率(%)13%45%35%25%17%8%8%8%8%8%8%流动比率(%)709%562%654%719%719%719%719%719%719%719%719%速动比率(%)664%27%25%26%26%260%260%260%260%260%260%资产负债表单位：万元人民币续附表1-8序号项目投产营运期111213141516
