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1、稣开好证券北交所研究2024年01月09日机器人产业产能布局持续落地，2024年人形机器人量产或提速北交所研究团队,北交所科技新产业跟踪第一期诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人）zhuhaibin证书编号：S079()522()8()007zhaohao证书编号：S0790522080002wanxiao证书编号：S079012209(X)09北交所策略专题报告相关研究报告开源证券证券研究报告北交所特色产业链及赛道全梳理： 31条产业链，Al等5条赛道快速发 展一北交所策略专题报告-2024.1.8运动营养科技龙头，发力军需食品 和健身跑步人群一北交所首次覆盖报 告-2024.1.8北
2、交所新受理34家公司，本批可关 注天工股份等一北交所策略专题报告-2024.1.7拓普、三花百亿级机器人产能布局落地，2024年或开启人形机器人量产提速近期国内两大机器人集成商战略投资布局落地，拓普集团50亿元建设机器人电驱系统生产基地，三花智控38亿元布局机器人机电执行器和域控制器产能.象征着2024年人形机器人国产供应链有望全面开启量产提速。此外斯坦福大学研究团队近期发布MobileALOHA训练系统最新成果，其展示的双臂轮式机器人可以执行50多项家务，成本仅3.2万美元，象征着AI技术加持下双臂轮式机器人正在快速走向成熟,有望在各类型场景下渗透.预计2024年机器人产业将维持较高市场关注
3、度，其中北交所公司具备高成长和专精属性的特点。三种类型的公司表现较为优异。1）运动模块相关的机械零部件以及结构件相关企业，代表公司为鼎智科技（空心杯电机等）、苏轴股份（精密轴承）等。2）传感器、控制器、电子连接等相关领域，代表公司为奥迪威（超声波传感器）、乐创技术（控制器）等。3）机器人与自动化设备制造、集成领域，代表公司为机科股份（AGV）等。本周北交所科技新产业137家企业涨跌幅中值-1.84%,37%企业上涨本周（2024年1月2日至2024年1月5日），北交所科技新产业137家企业区间涨跌幅中值为-1.84%,其中上涨公司达占比37%,捷众科技（+124.95%）、倍益康（+53.57
4、%）、志晟信息（+24.78%）位列涨幅前三。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.（）5%、297%、-5.2（）%、-6.12%。本周，137家企业的市盈率整体上移，中值由28.6X上升至30.1X；市值整体有所下滑，总市值由2331.75亿元降至2294.54亿元，市值中值由13.60亿元微升至13.64亿元。本周捷众科技上市，上市首日涨幅达124.95%。本周电子产业整体估值较高且提升，市盈率TTM中值由32.7X升至33.8X智能制造产业市盈率TTM中值维持27.4X不变，晟楠科技（+15.7%）、万通液压（+12.5%）、五新隧装（+11.6%）、机科股份（
5、+8.6%）、七丰精工（+8.5%）分列市值增幅前五甲。电子产业市盈率TTM中值由32.7X升至33.8X,倍益康（+53.6%）、常辅股份（+18.2%）、晶赛科技（+5.2%）、锦好医疗（+4.7%）、博迅生物（+4.6%）分列市值增幅前五甲。汽车产业市盈率TTM中值由26.7X升至27.1X,捷众科技（新上市）、华洋赛车（+19.6%）、建邦科技（+7.8%）、明阳科技（+1.0%）、同心传动（+0.9%）分列市值增幅前五甲。信息技术产业市盈率TTM中值由31.2X升至31.5X,志晟信息（+24.8%）、天润科技（+13.2%）、立方控股（+8.3%）.殷图网联（+8.0%）、国源科技
6、（+7.8%）分列市值增幅前五甲。广厦环能获得美国KBR公司全球专有设备中高通量换热管指定供应商资格重点公告：广度环能（873703.BJ）收到全球知名的美国工艺包商KeIlOggBroWn&ROOILLC通知，公司经其批准，成为其全球专有设备中高通量换热管指定供应商，具备为下游采用KBR公司工艺技术包的客户供货的资格，该资格长期有效。此外，本周浙商证券、中信证券共加入硅烷科技等6家公司提供做市服务。风险提示：宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险稣开调证券目录1、写在前面32、专题：机器人产业布局持续落地，2024国产供应链量产提速33、总量：科技新产业涨跌幅中值-1.84%
7、,37%企业上涨64、行业：电子产业PETTM中值超30X,本周估值提升较多85、公告：广厦环能获得国际知名公司高通量换热管指定供应商资格106、风险提示10图表目录图1：MobiIeALOHA可自主学习完成各类家务活动4图2：MobileALOHA可扮演各类型的居家服务角色4图3：机器人产业将工业、服务形态从自动化到智能化逐步推进，最终普及更具“社会属性”的人形机器人5图4：全市场机器人产业链标的梳理：零部件各领域均有相关公司，北交所、新三板6图5：北交所科技新产业137家企业区间涨跌幅中值为-1.84%6图6：137家企业的市盈率中值由28.6X上升至30.1X（单位：家）7图7：137家
8、企业总市值由2331.75亿元降至2294.54亿元（单位：家）7图8：北交所智能制造产业PETTM中值维持27.4X8图%晟楠科技、万通液压、五新隧装等市值增幅居前8图10：北交所电子产业企业市盈率TTM中值升至33.8X9图11：倍益康、常辅股份、晶赛科技等市值增幅居前9图12：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至27.1X9图13：捷众科技、华洋赛车、建邦科技等市值增幅居前9图14：北交所信息技术产业市盈率TTM中值至31.5X10图15：志晟信息、天润科技、立方控股等市值增幅居前IO表1：拓普集团与三花智控持续布局机器人执行器等产品，不断推进零部件研发、相关配套合作及产能建设3表2：捷众
9、科技、倍益康、志晟信息、华洋赛车等企业本周涨幅居前7表3：广厦环能获得美国KBR公司全球专有设备中高通量换热管指定供应商资格1（）1、写在前面2024年已然开端，北交所二级市场流动性从2023年三季度开始逐步好转，本年我们将针对北交所市场涵盖数量比较多的行业进行周度定期跟踪，把信息技术、泛电子类、机械、汽车、军工、部分科技类新材料等统一归类为科技新产业。每周对行业端进行热点事件进行分析，并挖掘北交所受益的相关公司和潜在的投资机会。此外，也会对科技新产业周度的市场行情数据、细分子行业公司的数据、公告等进行梳理，便于投资者更好的跟踪北交所科技新产业的最新动向。2、专题：机器人产业布局持续落地，20
10、24国产供应链量产提速国内两大机器人集成商战略投资布局落地，2024有望全面开启人形机器人供应链量产提速。1)拓普集团50亿元建设机器人电驱系统生产基地：2024年1月4日，宁波拓普集团股份有限公司与宁波经济技术开发区管理委员会签署了机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书，根据协议，拓普集团计划在宁波经济技术开发区投资5()亿元人民币，用地300亩，建设机器人核心部件生产基地，此举旨在充分利用该公司在智能电动汽车领域的深度研发、精密制造和高效协同等方面的领先优势，通过电驱系统为切入点，拓展其业务范围，由智能电动汽车业务向机器人业务延伸，公司有望借此进一步巩固其在电动汽车领域的技术实力并在机器
11、人领域中寻找增长点。2)三花智控38亿元布局机器人机电执行器和域控制器产能：2024年1月3日，三花智控及其控股子公司杭州先途电子有限公司与杭州钱塘新区管理委员会签署的三花智控未来产业中心项目投资协议书也表明了战略规划。该项目包含两个子项目，总投资不低于50亿元。其中先途电子计划在钱塘区建设智能变频控制器生产基地，投资不低于12亿元；而三花智控则计划在同一区域投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地，投资不低于38亿元。两大头部汽车零部件厂商纷纷在2024年开端启动机器人相关投资项目，反映了汽车产业链与机器人供应链的相似性以及国内厂商的显著优势，未来几年国内汽车供应链有望引领向机器人领
12、域的技术迁移和产业增量布局。此外,两家公司均提到项目对2024年度业绩不会产生重大影响，可能意味着机器人产品全面投产和盈利的兑现尚且需要定时间。表1:拓普集团与三花智控持续布局机器人执行器等产品，不断推进零部件研发、相关配套合作及产能建设I公司披露公告规划与进展时间I在墨西哥新设全资子公司公司拟在墨西哥投资建厂，主要生产轻量化底盘、内饰系统、热管理系统及机器人执行器等产品2022.9拓普集团2023年半年报公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求白2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始U邛为每周I(K)之为满足客户要求，公山需嘤2()23年，
13、度完成4套牛.产纹的安装调试，形成年产10万台的一期产能,后续将年产能提升至百万台2023.8签署机器人电驱系统研发生产基地公司拟投资50亿元人民币，规划用地300亩，在宁波经济技术开发区建设2024.1项目投资协议机器人核心部件生产基地三花智控与苏州绿的谐波传动科技股份有限公司与绿的谐波达成战略合作，将在墨西哥设立合资公司，从事谐波减速2023.4公司披露公告规划与进展时间公司签署战略合作框架协议器相关产品的研发、生产制造及销售申请全球存托凭证境内新增基础股募集资金拟投资多个项目，其中包打机舞人机电执行器研发项目（投资2202310票的审核问询函之回复报告亿元），主要涉及带减速机构的电机驱动
14、执行器签订：花智控未来产业中心项目投公司拟在钱塘区投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项2024.1资协议书目，计划总投资不低于38亿元。资料来源：拓普集团公告、三花智控公告、开源证券研究所仿生机器人的各类技术进步也正逐步提升其执行能力，1月4日斯坦福大学研究团队发布MobileALOHA训练系统的最新成果，其展示的双臂轮式机器人可以执行打开厨房用具柜、洗锅、炸虾、做菜、打扫卫生、整理衣物、套被套等50多项家务，象征着Al技术加持下双臂轮式服务机器人正在快速走向成熟。据IT之家报道，这款机器人成本为3.2万美元，包括TroSSenRobotics公司的ViperX300机器人手臂（
15、6130美元）、WidoWX2506DOF机器人手臂操作器（3550美元），以及TraCerAGV移动机器人底盘（7000美元）等。该机器人通过模仿学习算法与静态ALOHA数据共同训练，对于特定任务仅50次示例学习即可实现90%成功率，从而自主完成复杂的移动和任务操作。资料来源：财联社、科学中国网资料来源：财联社、科学中国网图h MObiIeALOHA可自主学习完成各类家务活动图2： MobileALOHA可扮演各类型的居家服务角色MobileALOHA这类型的双臂自主移动机器人（AMRWitharms）是实现人形机器人普及远景的关键一环，通过AI技术、AGV技术、灵巧手、机器视觉等有机结合，
16、有望成为各类型场景下率先渗透的先进机器人类别。我们此前基于IFR的设想对未来十年的机器人产业发展路线进行了梳理，认为自动化制造的需求推动工业机器人当下已在许多领域持续普及，同时也培育了整个机器人产业链；移动机器人则进一步结合自动化、平台化及Al技术，提升智能制造与储运的自动化覆盖率。未来随着Al技术在机器人领域全面应用，工业机器人在产线端将向更智能、更灵活的协作机器人演进，移动机器人则将向具备自主移动能力的AMR迈进，并与产线端进一步结合；在常规机器人技术充分成熟基础上，仿生与仿人机器人也将从小规模应用、特种用途走向大规模渗透，有望在下一个十年走向社会的每一个角落。图3：机器人产业将工业、服务
17、形态从自动化到智能化逐步推进，最终普及更具“社会属性”的人形机器人222tM2J4i资料来源：IFR、开源证券研究所预计2024年机器人产业将维持较高市场关注度，产业标的包括软硬件供应到机器人本体制造、集成和应用端各类型公司，涵盖了工业机器人、移动机器人到人形机器人潜在业务相关的多元类型公司，我们聚焦在工业、物流、服务等多元类型机器人以及未来人形机器人潜在应用关联的产业链“最大公约数”类别，从伺服驱动、减速传动、丝杠与导轨、轴承、微特电机与空心杯电机等领域为代表的机器人“驱动+执行”模块,控制器、传感器、机器视觉等领域为主的机器人“控制+感知”模块，结构件、连接器等其他领域,以及下游端各类型机
18、甥人本体制造与智能集成厂商，对全市场的机器人代表性标的进行了初步梳理。其中北交所在关注度相对更低的同时具备较高成长和较高专精属性的特点，优质公司同样受益于机器人产业进化，具备持续增长潜力，三种类型的公司表现较为优异。1）运动模块相关的机械零部件以及结构件相关企业，代表公司为鼎智科技（空心杯电机等）、苏轴股份（精密轴承）等。2）传感器、控制器、电子连接等相关领域，代表公司为奥迪威（超声波传感器）、乐创技术（控制器）等。3）机器人与自动化设备制造、集成领域，代表公司为机科股份（AGV）等。稣开诵证券北交所策略专题报告图4：全市场机器人产业链标的梳理：零部件各领域均有相关公司，北交所、新三板江同极拳
19、新时送埃斯“入川科技t*rft”税利机公航电机收矍动执行8A4tAM竺七导航“承臭却拘靖注 双M传前AMit K中大力段IiA0HIl斯钩A司机从MtHH用地尔。K*承 A调* *Mlt价 *号及除明阻抬技上游供应M文心杯电弧唱名，SS K江*晶y科技X外电*21*其m埃新林HI得科拉入川0机戊剑技术 AAftt华威工代*2H力作博更比中死奥边点身成酚怜4动机涛”“I姑构件*续富本件连低骞4KS大冷科收 埃A京电汉备到我 无创IUI1M同月及玲 食H逸崎悔+总M密HM*JUll翰宙漳，电f艮41错* *B马寅“也 就Ir电F &新电f ，华眼伶机港人体集成图5：北交所科技新产业137家企业区间
20、涨跌幅中值为184%近周涨跌幅机上人知斯达埃斯H新时达埃文”海康机E告M能UtH3三花土检巨能鼠份也利玲法推r*塔尔林华粒嵌伶6华改博资料来源：Wind、开源证券研究所注：黑色为沪深公司，红色为北交所公司，蓝色为新三板公司；本图为不完整梳理，除海康机器目前处于上市筹备状态以外其余公司均已上市，未包含其他非上市公司。3、总量：科技新产业涨跌幅中值L84%,37%企业上涨截至2024年1月5日，经梳理后本期锁定了137家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2024年1月2日至2024年1月5日，北交所科技新产业137家企业区间涨跌幅中值为-1.84%,其中上涨公司达51家（占比37%）,
21、捷众科技（+124.95%）、倍益康（+53.57%）、志晟信息（+24.78%）位列涨幅前三。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.05%、297%、5.20%、612%。数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024年1月5日，新上市公司并入统计2024年1月2日至2024年1月5日，137家企业的市盈率整体上移，中值由28.6X上升至30.1X.从分布区间来看，位王020X、2O3OX、50100X区间内的企业数量均有所下降，而3050X的企业数量由30个上升至42个。图6：137家企业的市盈率中值由28.6X上升至30.1X（单位：家）12.29市盈率0
22、1.05市盈率数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024年1月5日，新上市公司并入统计2024年1月2日至2024年1月5日，137家企业的市值整体有所下滑，总市值由2331.75亿元降至2294.54亿元，市值中值由136。亿元微升至13.64亿元。从分布区间来看，位土2（h30亿元、大于50亿元市值区间内的企业数量有所下降，分别为14家、2家，510亿元、1020亿元市值区间内的企业数量有所上涨，分别为33家、78家，3050亿元市值区间内的企业数量维持10家不变。图7：137家企业总市值由2331.75亿元降至2294.54亿元（单位*家）数据来源：Wind、开源证券研究所注
23、：数据截至2024年1月5日，新上市公司并入统计本周（2024年1月2日至2024年1月5日），捷众科技上市，上市首Fl涨幅达124.95%o前十大涨幅股分别为捷众科技、倍益康、志晟信息、华洋赛车、常辅股份、晟楠科技、天润科技、万通液压、五新隧装、机科股份。表2：捷众科技、倍益康、志晟信息、华洋赛车等企业本周涨幅居前I证舞码证券饰称区间涨跌市值/亿元市盈率2022年营2022年归母业务幅TTM收/亿元净利润/万元873690.BJ捷众科技124.95%13.5532.741.953,756.02汽车雨刮系统零部件、汽车门窗系统零部件和汽车空调系统零部件870199.BJ倍益康53.57%17.
24、5736.613.917,001.78肌肉按摩器、电疗仪等832171.BJ志晟信息24.78%13.98-159.522.39-1,950.09智慈城市领域的信息化项目方案设计、建设、运营证券代码证券筒称区间涨跌幅市值/亿元市盈率TTM2022年营收/亿元2022年归母净利润/万元业务834058.BJ一华洋褰车19.62%14.7830.964.246,612.71二轮越野车、全地形车871396.BJ常辅股份18.17%9.8032322.082,470.48阀门执行机构837006.BJ晟楠科技15.67%18.8035.501.394,696.36航空减速控制器、航空阻尼器等4305
25、64.BJ天润科技13.18%12.6387.852.234,349.98空间信息技术服务解决方案830839.BJ万通液压12.54%16.7120.415.056,333.70自卸车专用油缸、机械装备用油缸等835174.BJ五新隧装11.64%20.1115.255.417,774.47道施工智能装备835579.BJ机料股份8.56%27.9065.885.214,030.00智能输送技术及其高端配套装备数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.54、行业：电子产业PETTM中值超30X,本周估值提升较多”智能制造（50家）：市盈率TTM中值维持27.4X不变本周，从
26、估值表现看，北交所智能制造产业50家企业的市盈率TTM中值维持27.4X不变。从本周个股市值表现来看，晟楠科技（+15.67%）、万通液压（+12.54%）、五新隧装（+11.64%）、机科股份（+8.56%）、七丰精工（+8.48%）、广厦环能（+7.08%）、保丽洁（+6.12%）、特瑞斯（+6.01%）、春光药装（+5.75%）、三友科技（+4.59%）分列市值增幅前十甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业）图8：北交所智能制造产业PE TTM中值维持27.4X图9：晟楠科技、万通液压、五新隧装等市值增幅居前35.030.025.020
27、.015.010.05.00.012.29 01.01 01.0201.03 01.04 01.0527,427.4 293285 29527.4y北交所智能制造产业市盈率中值数据来源：Wind、开源证券研究所35302520105 0TtiTln上周末收盘市值/亿元-I-市值变动右轴20%15%10%5%0%本周末收盘市值/亿元数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.5电子（39家）：市盈率TTM中值由32.7X升至33.8X本周，从估值表现看，北交所电子产业39家企业的市盈率TTM中值由32.7X升至33.8Xo从本周个股市值表现来看，倍益康（+53.57%）、常辅股份
28、（+18.17%）、晶赛科技（+5.19%）、锦好医疗（+4.68%）、博迅生物（+4.58%）、豪声电子（+4.50%）、慧为智能（+3.79%）、驰诚股份（+2.15%）、力佳科技（+1.39%）、中科美菱（+1.33%）分列市值增幅前十甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业）图10：北交所电子产业企业市盈率TTM中值升至33.8X图11:倍益康、常辅股份、晶赛科技等市值增幅居前40035.0.30.0.25.020.015.010.05.00.035.436.335.9 _ _32.732.733.8(x)(x)ooO5.O.5.000.00卜tf
29、数繇 蓉如田针一 金会解蛙60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%湫说-E-12.2901.0101.0201.0301.0401.05T-北交所电子产业市盈率中值数据来源：Win（L开源证券研究所上周末收盘市值/亿元本周末收盘市值/亿元市值变动-右轴数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.5汽车（22家）：市盈率TTM中值由26.7X升至27.1X本周，从估值表现看，北交所汽车产业22家企业的市盈率TTM中值由26.7X升至27.IXo从本周个股市值表现来看，捷众科技（新上市）、华洋赛车（+19.62%）、建邦科技（+7.80%）
30、、明阳科技（+0.98%）、同心传动（+0.91%）、华原股份（+0.77%）、大地电气（-0.46%）s舜宇精工（4.34%）、易实精密（-1.80%）s安徽凤凰（-1.84%）分列市值增幅前十甲（汽车公司类别；包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业）图12：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至27.1 X图3：捷众科技、华洋赛车、建邦科技等市值增幅居前35.030.0 -25.0 OQ cWO 26.726.727.627.327.115.0 -10.0 -5.0 -0.0 1111112.29 01.0101.02 01.03 01.04 01.0
31、5一北交所汽车产业市盈率中值数据来源：Wind、开源i止券研究所25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%-5.00%本周末收盘市值/亿元H 尽4长4L上周末收盘市值/亿元市值变动右轴数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.5信息技术（26家）：市盈率TTM中值由3L2X升至3L5X本周，从估值表现看，北交所信息技术产业26家企业的市盈率TTM中值由31.2X升至31.5X0从本周个股市值表现来看，志晟信息（+24.78%）、天润科技（+13.18%）、立方控股（+8.28%）、殷图网联（+8.03%）、国源科技（+7.80%）、数字人（+6.48
32、%）、国子软件（+5.11%）,汉鑫科技（+3.48%）、科达自控（+2.30%）、广道数字（+2.13%）分列市值增幅前十甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。）图14：北交所信息技术产业市盈率TTM中值至 31.5X图15：志晟信息、天润科技、立方控股等市值增幅居前40.035.030.025.020.015.010.05.00.020.0010.005.(X)0.00IM 川 IU30.00%20.00%10.00%0.00%12.29 01.0101.02 01.0301.04 01.05-北交所信息技术产业市盈率中值上周末
33、收盘市值/亿元本周末收盘市值/亿元r-市值变动-右轴数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024l5数据来源：Wind、开源证券研究所整体来看，电子产业企业和信息技术产业的企业整体市盈率较高，截至2024年1月5日，两大产业企业的市盈率TTM中值均超过30X。从变动来看，本周电子产业企业的市盈率ITM中值由32.7X升至33.8X,估值提升相对较多。5、公告：广厦环能获得国际知名公司高通量换热管指定供应商资格本周重点公告：广厦环能(873703BJ)收到全球知名的美国工艺包商KenoggBroWn&RootLLC通知，公司经其批准，成为其全球专有设备中高通量换热管指定供应商，具备为下
34、游采用KBR公司工艺技术包的客户供货的资格，该资格长期有效。此外，本周浙商证券、中信证券共加入硅烷科技等6家公司提供做市服务。表3：广厦环能获得美国KBR公司全球专有设备中高通量换热管指定供应商资格代码企业公告内容873703.BJ广厘环能收到全球知名的美国工艺包商KenOggBroWn&RootLLC通知，公司经其批准，成为其全球专有设备中高通量换热管指定供应商，具备为下游采用KBR公司工艺技术包的客户供货的资格，该资格长期有效。833914.BJ远航精密收到了国家知识产权局颁发的一项发明专利证书，发明名称：一种储能系统用连接导体材料的制备方法。836504.BJ博迅生物与上海广厦集团第九建
35、筑有限公司基于募投项目(提升实验室设备及生命科学仪器的生产规模)拟签署建设工程施工合同。838837.BJ华原股份取得国家知识产权局颁发的1项实用新型专利证书，名称：一种两级过滤的自洁式空气滤清器。871396.BJ常辅股份拟与武进国家高新技术产业开发区管委会就投资事宜签署投资发展监管协议，用于投资迁扩建项目。430476.BJ海能技术收到国家知识产权局核发的一项发明专利证书，发明名称：一种液位跟踪装置。838402.BJ硅烷科技浙商证券加入做市。833533.BJ骏创科技浙商证券加入做市。832885.BJ星辰科技中信证券加入做市。834014.BJ特瑞斯中信证券加入做市。87198LBJ晶
36、赛科技中信证券加入做市。839680.BJ广道数字中信证券加入做市。资料来源：Wind、开源证券研究所6、风险提示宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险特别声明证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，
37、烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。股票投资评级说明评级说明证券评锻买入（BUy）预计相对强于市场表现20%以上；增持(outperform)预计相对强于巾场表现3%2U%;中性(Neutral)预计相对市场表现
38、在-5%+5%之间波动；减持(underperform)预计相对弱于市场表现5%以下。行业评级看好(overweight)预计行业超越整体市场表现；中性(Neutral)预计行业与整体市场表现基本持平：看淡(UnderPerfOrm)预计行业弱于整体市场表现。备注：评级7深300指数对做市转让，同的评级术】决定取决于，较完整的观.乐准为以报告日后的612个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中A股基准指数为沪、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针际的）、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不厝
39、及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接
40、收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益
41、冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以
42、外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝
43、、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。开源证券研究所i三ii地址：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编：200120邮编：518000邮箱：research邮箱：research北京西安地址：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层层邮编：IOoO44邮编：710065邮箱：research邮箱：research12/12请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明
