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1、S发展公司营运资金管理存在的问题及完善对策研究结论1一、营运资金管理理论概述2（一）营运资金的概述2（二）营运资金管理理论2二、S发展公司营运资金管理现状分析3（一）S发展公司营运资金概述3（二）基于营运资金各项财务指标的具体分析4（三）S发展公司与同行业财务状况对比8三、S发展公司营运资金管理存在的问题9（一）短期偿债能力不足9（一）流动资产结构不合理9（三）营运资金效率不高9（四）缺乏资金管理10四、S发展营运资金管理的优化措施10（一）提高短期偿债能力10（一）加强存货管理10（三）加强营运资金管理10（四）加强现金管理11结论11参考文献11绪论营运资金是企业运营活动好坏的旗帜，它不仅
2、体现着企业资金价值的运用效率、还反映着企业整体的风险水平与抗风险能力。企业营运资金的周转能力决定着该企业的稳定性与其长期发展能力，所以要想让企业有超越同行的发展，成为行业中的佼佼者，那必需加强对营运资金的管控。房地产行业属于一种资金的持有量较大，且周转期长，资金链随时都有断裂风险等特性的行业，说明房地产行业需更注重对营运资金的管理。在很多年前，不管是国内还是国外，都有很多学者就已经以营运资金为中心展开研讨,并发表了一些与营运资金管理相关的文章。Jamalinesari,Soheili(2015)指出营运资金的管理就是对公司拥有的流动资产和流动负债进行有效管理，而对公司迸行恰当的管理可以促进对营
3、运资金迸行合理的管理R孙静璇(2016)在对中小型企业进行了研究时，发现这些企业在营运资金管理方面都有一些缺陷，她便提出了解决方法，希望能引起中小型企业对营运资金管理的重视，增强企业的综合实力，加快企业的发展。黄燕燕(2017)发现很多企业在营运资金方面存在一些问题，如：融资方法较少、存货过度积压、现金管理不当等；通过仔细研究也给出了一些建议：合理扩大融资途径、加强对存货的管理、提高现金的利用效率等。陈湘(2018)从营运资金的相关理念入手，研究企业在营运资金管理方面的不足与营运资金本身的联系，从而给出解决对策，帮助企业提高营运资金的效率。李敏、张波(2019)以新城控股为案例公司，从资金的来
4、源、资金的占用以及现金流三个方向出发，并结合行业的特点，来研究营运资金管理存在的问题，同时提出解决措施。本文首先采用了文献探究的方式,使用互联网技术搜集大批国内外与营运资金管理有联系的材料，并深入思考。同时采取了案例分析的方法，选择以四川S发展公司为案例公司，并从各大网址寻找该公司近五年内的相关财务数据。最后利用对比分析法，将案例公司进行五年内数据横向对比以及与同行业纵向对比,得出存在哪些漏洞，从而找到加强营运资金管理的途径。一、营运资金管理理论概述(一)营运资金的概述营运资金是指企业在生产，销售活动中用于周转的资金，可以从两个角度进行理解。一、广义看：营运资金是指企业中所有的流动资产，例如生
5、活中使用的现金、库房里储存的存货、应该收取的账款等；二、狭义看：营运资金就等于流动资产与流动负债的差额。本文从狭义的角度来分析营运资金，不管从哪一种角度分析都可以得出该企业的偿债能力，盈利能力等强弱情况。(二)营运资金管理理论1.营运资金管理理论的概念由于营运资金具有灵活性，风险性以及短期性等特点，且对公司的财务状况及经营情况影响重大，因此需要采取一种合理，科学的方法来管控营运资金，避免某个时间段由于缺乏营运资金产生严重财务风险，甚至产生经济损失的情况出现，即营运资金管理。加强营运资金管理就是加强公司对流动资产和流动负债的掌管与控制。可以保证公司在经营过程中有足够的资金来运转,使公司具备足够强
6、大的偿还债务能力和获取较高利润的能力，在遇到风险时有一定的抗风险能力。也可以辅助提前预测营运资金的管控存在的危险，尽可能的避免出现差错，降低企业可能产生的损失，迸一步提升企业在营运资金使用方面的效果。2.营运资金管理理论的方式(1)总量分析法。通过数据，计算出目前企业所拥有的营运资金的总额，分析当前数量是否能满足企业的生产经营需求。另外需仔细观察营运资金的比例情况，看资金是在长期资产上较多，还是短期资产较多，进一步剖析出企业的抗风险能力和获取利润的情况。(2)效率分析法。收集相关财务数据，然后计算应收帐款的周转率、流动资产的周转率等相关财务指标。通过分析对比得出目前营运资金效率的高低情况。大多
7、数情况下周转次数越多，周转时间越小，营运资金的利用效果越好，产生的利润越高。(3)绩效分析法。将本公司不同时期的营运资金情况做横向对比，也可以通过各大网址计算得出同一时期其他公司的营运资金情况，进行纵向对比。通过横纵向对比分析，找出其中的差异，并缩小差异。3.营运资金管理理论的原则(1)切合实际原则。营运资金的数额不是随意确定的，而是要根据企业的自身发展规律以及发展的方向等来决定。如果营运资金数额过多，可能造成大量的资源不能够得到很好的利用，利用率较低；而过少的资金，大概率会直接或间接的影响企业的资金周转状况，从而妨碍了企业的持续发展。(2)适量原则。营运资金的数量十分讲究，不能过多也不能过少
8、，但前提是要使企业有足够的生产能力。如果一味地追求低成本，降低营运资金的数量，可能会导致公司的资金周转出现状况。最好就是在先满足生产力的基础上，再尽可能的降低资金成本。(3)平衡原则。要保持流动资产和流动负债之间的平衡状态。不能让任何一方独大，要保证两者之间的协调比例，这样能确保在遇到突发情况时，企业能临危不惧，顺利度过难关。二、S发展公司营运资金管理现状分析(一)S发展公司营运资金概述自从S发展公司登陆资本市场后，一路高速发展。营业收入和销售利润也是持续大幅度上涨，并且连续十几年登上中国房地产百强企业榜单。S发展公司采用合理的方法管控营运资金是种种辉煌成绩背后坚实的后盾。营运资金=流动资产-
9、流动负债。经过对该指标的探究，能解得出一个公司偿还短期债务的强弱情况。通常营运资金的数值越大,反映出公司内部资金越充足,短期偿债的本领越强。以下是s发展公司五年内一些财务指标数据：表IS发展公司2016-2020年营运资金基本情况单位：万元项目2016年2017年2018年2019年2020年货币资金917131.691280431.642518680.812595267.392493264.95应收账款51926.2780882.45148699.1202248.3272072.81存货5059508.626309298.639044402.5312873738.6715952985.67流
10、动资产6445833.778521986.0413595746.1618314945.8821612826.92流动负债3947065.835195683.338347421.3312460112.9514444417.82营运资金2498767.943326302.715248324.835854832.937168409.1如表1中可知，五年时间里营运资金一直呈现上升趋势。其中201&2017年由2498767.94增长到3326302.71,增长幅度为33%o2017-2018年度增长了58%,涨幅很大，说明这一年公司正在高速发展，20182019年和20192020年度增长幅度略微下降
11、，只有12%和22%的涨幅。大体上看，近五年内公司的资金总额都在逐年增多，但与2018年比较来说增长的幅度有点小。现对各项明细迸行分析，货币资金五年内都在持续增长，目前三年内的增长幅度都很高，但后两年出现了不增反减的趋势。2016-2017年，增长幅度为56%,2017-2018年度涨幅最大，高达97%;而2019-2020年不增反降，出现了下降的趋势，下降幅度为4%o应收账款：基本保持平稳的增长趋势，只有2017-2018年度，涨幅较为明显为84%,其余较平稳。存货：一直持续增长趋势，且涨幅基本在30%上下，其中2018-2019年度内，涨幅均超过40%,说明存货的数量在不断增加。流动资产：
12、整体保持增长趋势,2016-2020年持续增长，2017-2018年度，噌长幅度巨大，增幅为60%,但2018-2020年度，涨幅开始下降。流动负债也是整体保持上涨趋势，且2016-2018年度涨幅较明显。通过分析可知，营运资金与货币资金，应收账款等都在持续增长，但增长的趋势都呈现出先增后降的趋势，说明以货币资金，应收账款等指标对营运资金进行研究具有可行性。（二）基于营运资金各项财务指标的具体分析1.S发展公司短期偿债能力分析短期偿债能力是指使用企业所拥有的流动资产来支付日常经营活动所产生的流动负债的能力。要想知道公司财务情况的好坏可以从短期偿债能力入手进行分析。而短期偿债能力的强弱，可以通过
13、计算流动资产与流动负债比率、速动资产与流动负债比率以及货币资金与流动负债的比率来体现。表2S发展公司2016-2020年短期偿债能力指标项目2016年2017年2018年2019年2020年流动比率1.63311.64021.62871.46991.4963速动比率0.35120.42590.54520.43670.3918现金比率0.23260.24670.30200.20840.1727从图2中可以，五年内三大比率指标都呈现出先增后减的趋势。2016-2017年度，S发展公司的流动比率增长0.43%,但2017-2018年以及2018-2019年均出现下降了趋势，最大下降了8.75%,这说
14、明流动资产噌长的数值比流动负债增长的数值小，导致二者的比值下降了，即对负债的保证程度降低了。但整体数值均大于1,说明收回债权的可靠性还是很大，还是有很大概率确保债权人的权益。2016-2020年度,S发展公司的现金比率由0.2326下降到0.1727,整体是下降的。且观察2018-2020年，现金比率先是下降了31%,后又下降了17.12%,进一步反映出公司短期偿债能力远不如前几年。虽然五年内S发展公司的速动比率从0.3512上涨到了0.3918,涨幅为4%。但观察五年内的数据可知，2016年到2018年逐渐上升，但2020年的速动比率较2018年下降了28.14%,同样说明流动资金可以变现的
15、能力在逐年减弱。纵观三个指数的变化，可以看出S发展公司2016年-2020年短期偿债能力呈现出先增后减的趋势，反映公司的短期偿债能力开始变的不理想，能力慢慢变弱To2018-2020年度，三大比率指标都出现一定程度的下降，尤其是现金比率下降了42.81%,下降幅度非常大，这体现公司偿还短期债务的能力显著低于上一年的能力，应注意增强防范。2.S发展公司营运能力分析营运能力能直接反映出一个公司资金的使用率，通过分析研究也可以反映出公司的抗风险能力和盈利能力。正常环境下，营运能力越棒，资金的运用效率越好，给公司创造的财富越多。表3S发展公司2016-2020年营运能力指标项目2016年2017年20
16、18年2019年2020年存货周转率（次）0.35610.32380.29010.25630.1652流动资产周转率（次）0.37440.32810.27870.22220.1572总资产周转率（次）0.32910.29120.25050.24560.1443应收账款周转率（次）47.654436.97526.849322.335913.2297固定资产周转率（次）23.880125.34322.843916.509614.2731从表3中可以看出来2016-2020年间S发展公司的存货周转率、总资产周转率等几大财务指标都明显下降，目应收账款周转率和流动资产周转率大幅度下降。存货周转率体现了存
17、货的数量是否合理,是否具有较强的流动性以及变现能力如何。但存货周转率自2016年到2020年，从0.3561一直下降到0.1652,下降率为54%,反映出存货的变现情况越来越难，可能存在大量存货堆积的现象，十分影响企业的盈利能力。流动资产周转率表示公司在生产经营活动中对拥有的流动资产的利用效果的好坏程度。该指标的数值越大，说明一定数量的流动资产使用效果越理想，获取的收益越好，为公司创造的财富越多。而近几年，流动资产周转率从0.3744下降到0.1572,下降了58%,下降幅度巨大，说明公司对流动资产的使用效果不理想，运营效率减低了，也能说明公司偿还短期债务的能力持续变弱。2016-2020年间
18、，应收账款周转率从47.6544下降到13.2297,下降幅度为72%,说明近几年公司应收账款的回收速度减慢十分严重，对应收账款的管理效率降低很多了，公司需要安排专业人士对应收账款迸行有效合理的管理；总资产周转率等于公司创造的营运收入和总资产平均余额的商，可以体现出公司所有资产的使用情况。但自2016年从0.3291下降了56%,说明公司的总资产周转率逐年下降，并且一直位于不高的水平，经营效率一直下降，并不能很好的发挥出资产的作用。固定资产周转率反映公司利用一定的固定资产，比如建筑物，住宅屋等所创造的营业收入的多少。从2016年的23.8801下降到14.2731,下降率为40%,较其他几个指
19、标下降幅度小了一点，但下降还是较明显，说明在同等的固定资产数量下，实现的营业收入逐年减少。2016-2020年，这几个重要指标全都一路下降，说明公司的短期偿债能力不太理想，盈利能力以及营运能力也是一年不如一年。如果要想保持公司持续高速发展，加强对营运资金的管理以及不断增强短期偿债能力是必不可少的一步。3S发展公司盈利能力分析盈利能力是指在一定的资本下，公司所能获得利益的能力，最能直观反映出营运资金的利用率和收益情况网。盈利能力的强弱可以从利润总额与营业收入的比值、净资产与平均资产总额的比值，净利润与平均股东权益的比值等三大重要财务指标进行分析。下图为收集S发展公司五年内盈利能力财务指标数据做出
20、的折线图。图IS发展公司2016-2020年盈利能力指标折线图从图1中可以看出2016-2019年间，整体盈利能力逐年增强，但2019-2020年有下降趋势，说明2020年盈利能力较前几年开始走下坡路了，应注重加强营运资产的管理，提高资产的收益率。对净资产收益率进行分析，可以看出投资人付出的资产所能获得的投资报酬,通常情况下该比率的数值越大，说明获得的收入越高。2017-2019年间，净资产收益率增长了92%,说明经营者获得的收益成倍增长。但好景不长，2019-2020年，净资产收益率从18降到了12.58,下降了30%,说明公司需要加强注意。一般而言销售利润率的数值越大，销售一定的商品所产生
21、的利润越高。2016-2019年，销售利润率从4.1722增长到10.611,增长率为154%,说明公司的获利能力翻了L5倍，说明前几年获得了很大的利润，既盈利能力很强。但2019-2020年,稍微有些下降,下降了14%,说明2020年盈利能力稍微有些下降，但整体来看，这五年内的盈利情况还是很好的。总资产收益率反映收益总额占总资产的多少,通过分析可得出投出的资产所能够收回多少利益。从图1中感觉2016-2020年间总资产收益率波动不大，但2019-2020年，总资产收益率从2.3393下降到1,2299,下降了47%,下降幅度还是很大的，说明整体的收益情况不如前几年，应多加强对总资产的管理。尽
22、管各项数据先增后降,但S发展公司的盈利能力还是很强的,收益情况还是很可观的。4.S发展公司现金流量分析现金流量能力是指在目前经营活动中公司所能够获取多少现金的能力，从该指标可以分析得出偿还债务的能力和抗风险的能力。通常比值越高，所创造的价值越多，能力越强。可以通过对比分析现金比率、净利润现金比率和经营活动净现金比率三大指标，得出现金流量能力的强弱情况。表4S发展公司2016-2020年现金流量指标项目2016年2017年2018年2019年2020年现金比率-6.810414.53880.55343.0765-6.8192盈利现金比率-3.02086.03970.18510.9217-3.43
23、79经营活动净现金比率-0.04530.09910.00370.0236-0.0529从表4可知，现金流量偿债能力整体波动很大，呈现先增后减趋势，这很不利与公司的发展，需加强对现金流量的管理。现金比率等于现金与流动负债的比值，比值大小与资本的变现情况成正比,另公式中的现金代表整个公司一切的现金。2016-2017年，现金比率从-6.8104快速增长到14.5388,憎长了313%,说明公司中含有大量现金，增强了支付流动负债的能力。但2017-2020年，现金比率一路大跌，从14.5388跌至-6.8192,下降幅度为147%。现金比率的下跌，说明公司的拥有的现金数量在不断减少，可能存在现金链面
24、临断裂的风险。盈利现金比率是净现金与净利润的商,该数值越大,说明公司创造财富越多,获得利润越多。同现金比率一样，2016-2017年快速增长，但2017-2020又极度下跌，2020年净利润现金比率为3.4379,说明可能存在大量赊销产品，资金回款能力不好，大概率会出现资金周转困难的危险。经营活动净现金比率反映的是在经营活动的现金与流动负债的比值，数值越大，说明公司抗风险能力越好，偿还债务的能力也越好。但五年内指标一直增减波动，且2020年比率降为0.0529,该数值为负值，说明可能有大量的资金暂时收不回来，现金流断裂的危险系数还是较高的。综上所述，S发展公司的现金流量偿债能力不是很好，所以应
25、加强对现金的管理，从而提高盈利能力。(三)S发展公司与同行业财务状况对比万科企业股份有限公司和保利发展控股集团股份有限公司是我国房地产行业的龙头企业，现从相关网站收集信息，招S发展公司与两企业进行纵向对比,从而找出差异。表5S发展与同行业2020年财务指标对比单位：万元项目S发展万科保利地产流动资产21612826.92150385030.4104905790.9流动负债14444417.82131753909.765585381.12营运资金7168409.118631120.6639320409.74销售净利率()9.131612.452415.61净资产收益率()12.589.87.97
26、资产负债率()79.900683.320677.9459分析表5可知，不管是流动资产、流动负债，还是营运资金，S发展公司都远远少于万科集团和保利地产，这不太利于S发展公司的长久发展。其中S发展公司的营运资金比万科少了128,772,203.48万元,比保利地产少了126,518,617.78万元，说明S发展公司的短期偿债能力同万科和保利地产比较来说较为薄弱。S发展公司的销售净利率也有点略低，比万科低了36%,比保利低了71%o资产负债率处于中等状态比万科高了4%,但比保利地产低2%,说明资产负债率不算很差，但也不算特别好。从净资产收益率角度来看，比万科和保利地产都高，说明虽然S发展公司的短期偿
27、债能力一般,但是所投入的资本所带来的收益较高,即盈利能力较强。但要想持续发展，S发展公司要不断提高短期偿债能力。三、S发展公司营运资金管理存在的问题通过前文对S发展公司五年内相关财务指标的研究分析，可以发现它在营运资金管理方面，存在一些问题，比如：短期偿债能力不够强，营运资金效率不高，缺乏资金管理，流动资产结构不够合理等问题。(一)短期偿债能力不足通过对比五年内流动比率、速动比率以及现金比率，可以看出S发展公司对流动资金，速动资金上的管理不够，导致短期偿债能力不足。五年内流动比率一直在1.5左右波动。正常情况下流动比率必须超过2,才保证有足够的能力来抵抗一些突发性的风险。同时五年内速动比率一直
28、在0.4左右波动，速动比率标准值为1,也就是说在1左右时才能保证公司既有这良好的流动资产结构，也有较强的短期偿债能力。显然，这两个指标都偏小，都达不到标准，可能会存在一定的债务风险。(二)流动资产结构不合理通过收集S公司五年内的营运资金情况,对比发现货币资金占与流动资产的比值很小，基本在15%左右，而存货占流动资产的比例非常高，平均占70%,甚至2016年，2017年和2020年，存货的占比超过75%,而此时的货币资金占流动资产的比值不足15%,这很不利于资金的流动性。存货过多，不仅会影响资金的周转情况，还会导致大量的存货积压在仓库,造成资源浪费。就房地产公司而言，所需要的原材料，库存商品都数
29、额巨大，且2020年由于疫情，消费者出不了门，也没有购房的想法，从而导致存货越来越多，占流动资产的数值越来越大，大量竣工的房子卖不出去，各种未使用的原材料大量堆压在仓库，十分耽误资金的运转和流通。综上所述，S发展公司的存货占比太高，资金的运用效率太低，现金持有量不够，短期偿债能力也不理想，可能出现资金周转不顺利，现金链随时断裂的危险。该公司要想未来能高速发展,还需多注意加强对存货的管理。(三)营运资金效率不高经过对营运能力相关数据的研究后，可知在一定的资金条件下，所取得的收益不高即营运资金的使用效果不好。经过将五年数据分析探究得出，应收账款周转率，存货周转率以及总资产周转率，下降的幅度都较大。
30、其中应收账款周转率从2016到2020年下降了72%,说明公司收账期过长，收账的速度过慢。应收账款周转率过低，可能会导致公司流动资产不能很好的流动，而且应收账款一直收不回款，有很大概率会发生坏账，十分不利于公司运行。(四)缺乏资金管理S发展公司缺乏对现金的管理。通过对现金流量指标的分析，可以看出从2016-2020年现金比率、盈利现金比率以及经营活动净现金比率均先增后减，且2020年三项指标系数均为负值，反映公司的盈利质量低下，无法很好地使用资金。造成该三项指标均为负值的原因是S发展公司正处于发展阶段，所以将大量现金投资出去，导致公司内部的现金总额较低，存在资金短缺的现象，同时也增大了应收账款
31、不能回收的风险。简而言之就是缺乏对现金的管理，没有制定相应有效率的现金管理制度，从而不能有效的管控现金的日常流动。四、S发展营运资金管理的优化措施(一)提高短期偿债能力可以扩大融资途径，提高融资能力。S发展公司应该结合自身发展规划，选择多样且可靠的筹资方法，增大资金的来源。例如：可以采取信托融资和典当融资等方式。信托融资是指对一些有前景的投资项目提供信托贷款，典当融资是指将不易变现的资产典当为目前急需的资金，从而避免资金链断裂的可能。还可以强化与供货商的关系。有长期稳定合作的建材供应商，可以加快采购环节周转速度，降低成本，货源上能够取得保障，同时还能减少预付的金额。3.提高对存货的监管,完善其
32、管理制度,从而避免发生存货堆积的现象,资金周转不灵的状况，从而提高短期偿债能力。(二)加强存货管理S发展公司属于居地产行业，所以存货不仅包括未建好的房子，还包括已建好但未销售出去的房子等。所以要想降低存货的占比，可以先从源头上处理：生产的过程中，在保证质量的前提下尽量缩短工期，并且算好交房的时期，以此来加快存货周转率。其次，通过增加销售量来减少存货。比如开拓多渠道的销售方式。目前为互联网时代，可以通过直播、论坛，微博等网络方式走进消费者的视野。也可以找一些有名的博主写几篇夸赞本公司的小区环境或者物业情况的文章来宣传本公司名下的青地产，这样既可以得到有效的宣传，也可以观察评论信息来了解客户的实际
33、想法与需求等。以此来精准定位消费人群，增大销售量，减少库存量，解决S发展公司存货占流动资产比值较高的问题。(三)加强营运资金管理加强对营运资金的管理的意识。公司所有的活动都会使用到营运资金，拥有良好的营运资金管理，可以带动公司的发展，促进公司的生产。S发展公司可以挑选一些专业人士,根据本公司的实际情况制定一个符合本公司行情的营运资金管理体系来提高营运资金。同时要确保客户的稳定性。需要对客户的信用进行评估与管理。对信誉不好的客户，为了降低出现收不回账款的概率，需要提供质押或者他人进行担保，从而提高企业的营运资金管理效率。（四）加强现金管理现金相对于一个公司的血液，拥有良好的资金管理，可以提高公司
34、的抗风能力。S发展公司首先要建立一个良好的资金预算管理体系，对每一笔资金进行合理的管控,增强货币资金的使用效率,避免出现闲置资金,资金回收困难等情况。其次S发展公司可以创新支付模式，利用互联网技术，积极推行网银支付，手机支付等方式，减少资金流动的时间，进一步使资金的使用达到良好的效果。从而在保证正常收支的前提条件下，加强对现金的管理，创造更大的价值。结论营运资金是企业中流动性和周转能力最强的资金,对企业财务管理有着十分重要的作用，并影响着企业的流动性和盈利能力。本文首先对营运资金的概念进行了概述，再通过收集四川S发展公司近五年的各类财务数据进行分析，得出其在营运资金管理存在的问题及原因，并提出
35、相应的解决措施。结论如下：经过对S发展公司五年内的各项指标研究，可以得出该公司在营运资金管理上存在短期偿债能力不理想，资金效率不高，资产结构不合理等问题。针对这些问题，提出了可以通过增强短期偿债能力，加强营运资金的管理意识，制定并完善各助制度,加强对现金和存货的管理等措施来改善S发展公司在营运资金管理上的不足。虽然本文找到了S发展公司在营运资金管理中的一些缺陷,也提供了一些改进意见，但由于收集的数据有限以及本人还达不到专业的水平，所以无法进行更加深入的研究，导致可能还存在对一些其他问题和原因没有分析透彻。今后一定会更加努力的加强自己专业知识，希望在以后的研究中能更加深入的研究，为S发展公司及房
36、地产行业在营运资金管理问题上提供一些帮助。参考文献f1ShamsaldinJamalinesari,HosseinSoheili.TheRelationshipbetweentheEfficiencyofWorkingCapitalManagementCompaniesandCorporateRuleinTehranStockExchangeJ.Procedia-SocialandBehavioralSciences,2015(205):4995042孙静璇.我国中小企业营运资金管理现状、问题及对策几中国管理信息化(16期):8-9.3黄燕燕.中小企业营运资金管理存在的问题及对策UL北方经贸，
37、2017,(009):137-138.4陈湘.营运资金管理特点及其存在的问题JL西部皮革，2018(19).5李敏，张波.营运资金管理的综合绩效分析一一以新城控股为例J.商业会计，2019,(18):42-46.6王坤.万科用地产营运资金风险管理研究D.南京师范大学，2019.R王伟.论房地产企业营运资金的有效管理与效率提升J知识经济，2018,(007):103-104.网刘会洪，张果.供应链视角下制造业营运资金管理对企业绩效的影响研究切.市场研究,2020(6):17-21.9王储.我国房地产上市公司盈利能力分析J统计与管理，2017,(010):81-82.10秦书亚.房地产行业营运资金管理的调查与研究J.会计师，2016,(015):31-32.111张萍.局地产企业营运资金管理效率研究D西安建筑科技大学，2015.
