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1、光伏设备行业分析报告一、光伏设备行业发展情况光伏设备行业与光伏行业发展情况密切相关，受光伏行业扩产需求拉动，我国光伏设备行业也得到了快速发展。根据CPIA统计，2022年我国光伏设备产业规模超过650亿元，同比增长62.5%。在产业方面，我国光伏设备企业销售收入持续保持增长，大尺寸、薄片化、SMBB等先进技术迭代，以及资本对于TOPeon、HJT等高效电池技术的关注也成为行业产能扩张的主要逻辑。同时，光伏设备企业的海外出口快速增长，印度、美国、土耳其等海外市场迎来了新一轮扩产潮及我国多家头部光伏企业在东南亚等地区加速进行一体化产能建设为我国光伏设备制造企业带来大量海外订单。更多的设备企业开始采
2、取多元化技术路线，向着跨环节、多路线、一体化解决方案供应商的方向发展。在技术发展领域，我国光伏设备企业从硅材料生产、硅片加工、光伏电池片、组件设备的生产到相应的纯水制备、环保处理、净化工程的建设，以及与光伏产业链相应的检测设备、模拟器等，已经具备成套供应能力，部分产品如清洗设备、制绒机、扩散炉、氧化退火炉、1.PCVD.管式PECVD,印刷机、单晶炉、串焊机、层压机、检测及自动化设备等已基本实现全国产化，并进行不同程度的出口。2022年，光伏行业逐步确定了以N型大尺寸硅片、TOPecm电池片为主要技术路径的新趋势，由此带来相关设备领域的变革，包括TOPCon电池产线产能累计投产约80GW,规划
3、产能达到190GW,TOPCon电池产线投资成本快速降低至约19万元/MN,下半年以来新建TOPCon电池整线而非由PERC产线升级改造成为主流选择。此外，HJT.钙钛矿等新型电池技术路线也有较大进展，设备国产化比例迅速提高，成本显著下降。2023年，光伏设备产业的发展将呈现以下特点。光伏制造企业持续扩产给光伏设备公司带来新的市场空间，扩产逻辑包括N型硅片、高效电池产能的落地；电池现有产能向TOPCon产能的升级；大尺寸产能的升级以及其他技术升级的需要。国外光伏设备厂商将继续丧失市场份额，在国产设备基本全面占领晶硅电池设备领域的市场后，薄膜电池及钙钛矿领域将成为我国设备企业的目标。同时，设备制
4、造将进一步向高产能与高效自动化方向发展，并引领光伏“制造”向光伏“智造”的转变。此外，预计光伏设备将进一步反哺泛半导体领域发展，我国设备企业将在当前基础上进一步实现光伏级硅片设备向半导体级硅片设备突破，推进高端半导体装备国产化。二、行业竞争格局1、行业竞争及市场集中情况近年来，光伏行业在“碳中和”“碳达峰”和成本持续下降的推动下，硅料、硅片、电池片和组件等产业链各环节均呈现规模快速增长趋势。在光伏行业规模快速增长的带动下，设备厂商订单也不断增长。光伏设备国产化程度进一步提升，主要环节设备基本实现了国产化，我国光伏龙头企业在海外市场布局的增长也带来了大量出口订单。更多的设备企业开始采取多元化技术
5、路线，向着跨环节、多路线、一体化解决方案供应商的方向发展。光伏设备行业发展呈现三个特征：第一，光伏设备目前总体向高产能、低功耗方向发展，占地面积小、高产能、低功耗、高性能制造设备已成为行业发展的趋势之一；第二，提高单机智能化水平、增加批次装片量，以提高单机生产效率和产能、降低使用成本和维护成本已成为光伏设备发展趋势之一;第三，设备研发与新工艺结合更加紧密，光伏设备制造由单一产品向多元化、按照客户需求提供定制化、智能化装备线转变。随着光伏行业技术更迭加速，设备行业竞争将进一步加剧，预计未来市场份额将进一步向创新能力更强的企业集中，行业集中度进一步提升。2、市场竞争环境(1)扩散炉市场、PEeVD
6、的主要竞争方扩散炉市场、PECVD的主要竞争方包括：北方华创、红太阳、拉普拉斯。北方华创：全称为北方华创科技集团股份有限公司，主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务，为半导体、新能源、新材料等领域提供解决方案。红太阳：全称为湖南红太阳光电科技有限公司，成立于2009年6月，是一家专业从事光伏装备、智能制造系统集成应用和研发生产于一体的国有高新技术企业，隶属于中国电子科技集团有限公司。拉普拉斯：全称为拉普拉斯新能源科技股份有限公司，成立于2016年，是一家由多位海内外半导体设备领域高端人才创立的光伏装备研发制造企业。(2)自动化设备市场的主要竞争方在自动化设备市场，主要竞争方包
7、括：江松科技和罗博特科。江松科技：全称为无锡市江松科技有限公司，主要生产太阳能光伏电池设备自动化，其主要产品包括石墨舟装卸片机、制绒刻蚀上下料机、石英舟装卸片机等。罗博特科：全称为罗博特科智能科技股份有限公司，主要生产扩散上下料设备、PEeVD板式在线自动化设备、PECVD管式在线/离线自动化设备、湿制程自动化设备等。三、光伏设备行业壁垒(1)技术壁垒太阳能光伏设备制造行业属技术密集型行业，对技术的先进性依赖程度比较高；此外，光伏设备制造工艺较为复杂，对研发人员知识结构及学科背景的要求也较高，涵盖热力学、半导体物理学、化学、机械自动化与设计、电子电路、自动控制等多门学科，同时对其可靠性、稳定性
8、、安全性、精密程度、自动化水平等都有严格的要求。因此，研发人员的技术水平和知识的深度和广度都会直接影响到产品的质量和水平，长期技术积累才能有效提高相应产品的稳定性,新进入企业很难在短期积累充足的技术储备。(2)资金壁垒光伏设备行业属于资金密集型行业。首先，从合同签约到产品交付，通常需要经历产品设计、原辅料采购、组织生产、产品检测、现场安装、系统调试等过程，周期比较长，需要较大规模的营运资金；其次，通过技术改造和扩大规模才能提高工艺水平和竞争能力，因此在资金层面上构成了一定的行业进入门槛。(3)人才壁垒先进的技术和工艺水平需要企业拥有一批具备高素质、丰富的知识结构和经验积累的人才，而且，随着时代
9、的发展，新技术、新工艺、新方法的不断涌现，对优秀人才的需求也会越来越大。(4)品牌和客户资源壁垒太阳能电池生产设备是太阳能电池生产企业的关键生产设备。对于电池片生产厂商而言，其设备投资较大，尤其是设备的技术性能将直接影响到太阳能电池片的质量、生产成本及光电转换效率。因此，设备生产企业的技术水平、产品质量、市场信誉和营销服务等所形成的综合品牌效应是下游电池片企业选择设备供应商考虑的重要因素，良好的品牌效应需要较长时间的沉淀和积累。因此，本行业存在较高的品牌及客户资源壁垒。(5)管理壁垒目前太阳能电池生产设备交期短、质量和售后服务要求高的特点,且作为非标设备，客户定制化要求较高，生产管理难度较大。
10、行业内的企业从采购过程管理、生产过程到销售过程、售后服务过程管理越来越多需要系统化的管理模式，只有良好、系统的管理，企业才能持续保持产品质量的稳定性、供货的及时性和持续性。高水平管理来自高效精干的管理团队和持续不断的管理方法改进，新进入该行业的企业难以在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理机制。四、光伏设备行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况1、光伏设备行业与上游行业之间关联性及上游行业发展状况本行业的上游行业为石墨舟、干式真空泵、专用设备电源等部件制造，机械加工设备制造以及通用材料或通用元件行业。上游行业基本属于充分竞争性行业，市场供应相对充足，不存在供应瓶颈，不存在个别企业技
11、术垄断，对本行业的发展比较有利。此外，上游行业的技术水平发展会带动太阳能电池生产设备制造行业的技术水平的进步，加快产品的更新换代。2、光伏设备行业与下游行业之间关联性及下游行业发展状况本行业的下游行业为太阳能电池片生产行业。本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。根据中国光伏行业协会数据，2022年全国电池片产量约为318GW,同比增长60.7%,2023年预计全国电池片产量将超过477GW。太阳能电池片产量仍然保持快速扩张趋势，技术更新速度较快，本行业产品采购数量也随之增长并维持在较高水平，从而推动本行业
12、的进一步发展。五、光伏设备行业相关风险1、光伏行业政策变动的风险随着光伏行业技术的不断进步，全球光伏发电成本逐年下降，对政府补贴的依赖逐步减少，部分地区已实现平价上网。但与传统能源相比，目前光伏发电成本仍有一定差距，在很多国家和区域仍然需要政府的补贴政策支持。光伏行业受新能源政策的影响较大，行业景气度与政策变化关联度高。未来若光伏行业政策出现重大不利变化，将使得市场需求和光伏行业的发展受到负面影响。光伏设备制造业，系光伏行业的配套行业，受光伏行业景气程度的影响较大，光伏行业政策的不利变化将对光伏生产设备销量、价格及经营业绩产生不利影响。2、市场竞争加剧的风险光伏设备行业市场竞争较为激烈，在光伏
13、电池片制造的清洗制绒、扩散制结、镀膜、印刷电极等环节均有各具竞争优势的国内外优秀光伏设备提供商。此外，光伏行业正处于快速发展的风口，国家扶持政策的不断出台、光伏平价时代的来临将促使市场需求进一步扩大，投资收益的良好预期可能吸引更多具备技术实力、资金实力的企业进入光伏行业，加剧行业竞争。若不能通过持续地研发创新保持产品竞争优势，不能及时、准确地把握行业和技术发展趋势从而不断推出适应市场需求的新产品，部分光伏设备公司将可能失去领先优势，进而面临市场份额下降、毛利率和盈利能力下滑的风险。3、技术路线变更的风险目前太阳能电池技术路线主要为PERC和TO租Orb此外，HJT.IBC,钙钛矿及钙钛矿叠层等技术也在发展过程中。光伏行业整体技术迭代速度较快，各种技术的发展具有不确定性，如果未来N型电池的其他技术路线或钙钛矿等其他新兴技术出现重大突破，则电池技术将面临主要技术路线变更的风险，若光伏设备企业不能顺应技术路线变更推出相应的新产品，则可能对生产经营产生不利影响。
