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1、沱牌曲酒公司财务报告及财务比率分析目录沱牌曲酒公司财务报告及财务比率分析1一、公司简介1二、财务报告分析1(一)资产负债表分析1(二)利润表分析2()现金流量表剖析3三、财务比率分析4(一)偿债能力分析4(二)营运能力分析6（三）获利能力分析6(四)发展能力分析7E3、397一、公司简介四川沱牌舍得酒业位于“观音故乡，诗酒之乡”四川省遂宁市射洪县沱牌镇，地处北纬30.9天下最好酿酒中心地带，是“中国名酒”企业和川酒“六朵金花”之一，具有“沱牌”、“舍得”两块“中国著名商标”。在开展过程当中，沱牌曲酒公司一直保持绿色开展,努力加强生态效益、社会效益、经济效益。正确解决生态环保与企业开展之间的关系
2、，一直把绿色、低碳和食物安全放在首要位置，在国际同业中对生态环保建设投入最大，率先建成资源节约型和环境友好型的酿酒企业，打造食品安全的标杆企业，为沱牌舍得将来百年战略奠定了坚实的根基。沱牌舍得的生态环保战略已进入收获期，正步入逾越式发展。二、财务报告分析(一)资产负债表分析表1资产结构表项目(元)202120222023流动资产合计36.47亿44.63亿49.32亿流动资产所占比例(%)54.1856.6453.76固定资产合计6.191亿6.866亿8.221亿固定资产所占比例（%）37.2034.4932.22无形资产及其它资产合计1.403亿1.378亿2.747亿无形资产及其它所占比
3、例5.174.6310.00(%)递延税款借项0.0000.0000.000资产总计48.42亿57.77亿64.54亿净利润3.729亿5.384亿6.073亿总资产利润率0.580.660.67从资产构造表可以看出，2021到2023年，在资产组成中，流动资产所占比例较高，它的盈利能力和周转效率对公司的运营情况起影响比较大；固定资产占比比较高，它对企业的财产构造和盈利能力影响比较大；纵向比较，2021年流动资产较2022年有所增加，2005年又有所下降，基本变幅不大；2022及2023年长期投资较2021年有较大增加，2021和2022年变化不大；无形资产及其它增产状况是，2023年相对2
4、021和2022年有较大进步。因而可知，2021-2023年，企业资产有所增加，但增幅不大，净利润也逐年增加，总资产利润率也是逐年上升，说明企业大体运营情况较好，比较稳定。（二）利润表分析表2利润结构表项目（元）202120222023营业总收入合计22.12亿26.50亿27.04亿营业总收入增减金额变动5.744.380.54营业总成本合计18.14亿19.40亿19.42亿营业总成本增减金额变动3.761.260.02净利润合计3.729亿5.384亿6.073亿净利润增减金额变动2.3081.6550.689从利润表可知，固然2021年营业利润增加了147.41%,比拟上年大幅度增加，
5、但此中投资收益增加了7188902.78元，增幅为1458.24%,并且公允价值变动损益增加了1658129.4元，增幅为106.2%,这些都对营业利润增加形成了极大的影响。现详细剖析企业的实际生产运营能力：本期的毛利率=58.58%。上期的毛利率=51.64%所以在剔除非经常性损益的影响后，本期的毛利率只是比上期稍大，经营能力只是略微有所提高。2023年的营业成本与2022年比拟增加0.01%。而营业税金及附加分明是呈上升的趋势，与去年同比增加达到了95.33%,假如依照营业税金及附加与营业月入的比值来打算，2022年这项比值是0.07,2023年上升到0.1,这意味着公司在营业税金方面的纳
6、税政策有所改动，增加的首要缘由是今年销售收入增加而至。现将有关变更较大的项目剖析如下：1 .销售费用：本期比上期增加了54.14%,将其与营业收入实行比较得10.14%上期该比例为9.34%,两个比例相差不大可知，本期比上期增加的销售费用首要是为了加大营销力度，以销售出更多的产品，完成更多营业月入导致的。2 .投资收益：本期比上期增加了1,458.24%,这全部来自于对四川天马玻璃有限公司的以权益法核算的长期股权投资收益，都是因为被投资单位的利润增加形成，它取决于被投资方的运营情况，并且只是账面上的，其实不能变现，这与本企业的经营利润无关。3 .营业外收入、营业外支出：前者比上期增加了70.3
7、1%,后者比上期减少了95.08%,首要是公司2023年初对武汉疫情捐款100万元而本期不再捐赠导致的。这些招致营业外出入净额比上期增加了123.67%,这是利润总额的来源，但与企业的经营营情况无关，具有偶然性，不能拿来作为预测未来用。4 .资产减值损失：本期金额为-1004万元，为负数是由于本期转回的坏账丧失超越了计提的坏账预备。（三）现金流量表剖析1 .流入构造剖析2021-2005年，该公司的总流入中运营流入均在85%以上，是其首要来源；投资流入和筹资流入也占有主要地位。这三年中，运营活动流入中销售收入比例较高，比较正常；投资活动的流入中，2021年收回投资比例为0,2022年投资回报比
8、例基本持平，首要是收回投资，而非赢利。2 .流出构造剖析该公司运营活动流占很大比例，但20212023年处于逐步降落的趋向，说明公司总的运营活动流出较大,生产运营正常,但纵向比较,运营活动流有所下降，但仍占很大比例，所以生产运营仍是很正常的。公司的筹资活动流比例很小，说明公司归还债权所占比重不大，使欠债大量增加，可是经过纵向比较可以看出，近三年来，公司归还债权的比例是逐年增加的。3 .流入流出比分析表3现金流入流出比202120222023经营活动流入流出比1.051.101.18投资活动流入流出比0.040.180.06筹资活动流入流出比0.972.111.13该公司经营活动流入流出比均大为
9、1.表明公司1元的流出可换回1元以上的现金，但因为换回现金的比例很低，所以说明公司经营活动经济效益一般，但纵向比较，近三年来该比例逐年增加，所以说明公司的经济效益在逐渐提高。从现金流量表中可以看出，该公司经营活动现金为正数，投资活动的现金流量为正数，筹资活动的现金流量是正负相间的，说明沱牌曲酒公司处于产品成熟期，销售稳定，并且开始回收投资，投资活动流入流出比为003,表明公司处在扩张时期，此值很小，2003年筹资活动流入流出比为0.97,表明还款大于借款。但2022年和2023年此值都大于1,表明借款大于还款，但2022年，借款明显大于还款，2023年是借款略大于还款。4、现金流量分析表4现金
10、流动性财务指标现金流量与当期债务比率（%）债务保障率（）20218.858.83202216.0616.OO202321.8521.78总体说来，该公司的现金流量与当期债务比率较低，表明公司短期偿债能力较弱，公司财务状况不是很好，但纵向比较，三年来，现金流量与当期债比例逐年增加，而且增加幅度很大，所以表明公司财务状况正逐年好转。2021年,公司的债物保障率仅为8.83%,表明该公司最大的付息能力是8.83%,但正常利息为10%,所以该公司付息能力极弱，不能满足付息要求，但2022及2023年，公司的债物保障率增加到2023年的21.78%,说明公司的举债能力逐年增加，三、财务比率分析（一）偿债
11、能力分析1 .短期偿债能力分析表5短期偿债能力指标表（元）短期偿债能力指标流动比率速动比率现金比率（）应收帐款比重（%）20212.4731.03114.172.320222.6601.18114.279.320232.2050.8686.087.6沱牌曲酒2021、2022年的速动比率都比一般公认标准高，一般以为其短时间偿债能力较强，但2023年其速动比率有所下降，其偿债能力也相对削弱，说明该公司欠债程度上升，而短时间偿债能力分明是下降的趋势，总的评价是该公司的财政构造稳定性降低；从上表的数据可以看出，沱牌曲酒公司固然流动比率相对到达标准值，但速动比率、现金比率偏低，2021和2022年现金
12、比率基本持平，而2023年却降到6%,说明该公司短时间偿债能力仍是有很高的风险，应缩短收帐期，加大应收帐款催帐的力度，以加快应收帐款资金的运行周转。综上所述，该公司近三年短时间偿债能力有风险，有待增强改良。2 .长期偿债能力分析长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率一般在70%80%,比较合理、稳健；如果其值再继续增加，就应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。表6长期偿债能力指标表（元）长期偿债能力指标资产负债率产权比率有形净值债务率202121.9828.2730.27202221.3827
13、.2828.99202324.4732.536.87资产负债率反应债权人供给的资本占全部资本的比例。欠债比率越大，企业面对的财政风险越大，获得利润的能力也越强，2023年的资产欠债率较前两年稍有进步、说明企业资产盈利能力较上期有所增加，资产运营效率进步，偿债能力也有所增加。可是该公司的产权比率和有形净值债务率有很大增加，标明长期还债能力风险增大。沱牌曲酒公司近三年的产权比率及有形净值负债率均有所进步，有形净值负债率指标本质上是产权比率指标的延长，能更加慎重、激进地反应在企业清理时债权人投入的本钱对所有者权益的保证水平，说明该公司举债运营水平有所增加，但也在允许的范畴内，所以该公司仍是有一定的偿
14、债能力。(二)营运能力分析表7资产运营指标表资产有效率指标应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率长期投资周转率20212.201.130.660.950.3610.4020221.931.220.681.060.399.0820232.001.140.691.140.379.242023年应收账款周转率较2022年稍有增加，较2021年有所降低，说明该公司销售能力基本上变化不大，在利用外部资金方面还有待加强，公司应加大应收帐款回收力度；沱牌曲酒公司2023年的总资产周转率稍有降低，反映出企业的销售能力有所减弱；流动资产周转率是反映流动资产的周转速度，2021-2023
15、年，沱牌曲酒公司的流动资历产周转率略有增加，但幅度不大，说明该公司资产经营能力、资产效率相对保持稳定，总体来说，企业运行状况稳定，但还要加大力度增强企业效率。(三)获利能力分析表8获利能力财务指标盈利能力指标净资产收益率总资产收益率净利润率毛利率20210.751.020.7433.8720220.841.020.8429.4620230.891.040.8927.872021-2023年，该公司主营业务收入上升，但销售毛利率持续下降，说明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，但毛利率是企业利润的最初基础，低的毛利率很难形成大的利润空间；该公司近三年的盈利能力比较稳定，状况比
16、较好。表9获利能力财务指标每元销售现金净流量(%)全部资产现金收回率(%)20215.401.9420228.873.42202314.345.332021年，每元销售现金净流量的反映出的结果是，每元销售得到的现金为5.4元，到2023年增加到14.34元，说明该公司生产商品的市场逐渐畅销，从另一个侧面体现了公司管理层的经营管理能力逐渐加强。2021年，沱牌曲酒全部资产产生现金的能力仅为1.94%,该比值相对减小,与同业平均水平比较,公司获取现金能力较弱,但纵向比较,该值是持续增加的，表明公司获取现金能力逐年增强，公司可持续发展能力逐渐增强。(四)发展能力分析表10成长性指标成长性指标主营业务
17、收入增长率(%)净利润增长率(%)总资产增长率(%)净资产收益率(%)2021-2.0387.574.560.7420227.7433.290.260.8420231.3015.610.110.89主营业务收入增加率可以用来权衡公司的产品性命周期，判别公司开展所处的阶段。从表中可以看出，沱牌公司2021年到2023年有着较好的增加势头。在2021年是负值，公司蒙受严重冲击。可是增加率在2022年到达巅峰7.74%。2021年沱牌曲酒公司主营营业增加率降落，但2022和2023年增加率是不断上升的，说明公司的首要运营业绩也有所上升，但由于2023年增加率为1.3%,说明该公司产品已进入退化期，坚
18、持市场份额已然很艰苦，主营业务利润开始滑坡，假如不开发好的新产品，将步入衰落。结合近三年的主营营业增加率和净利润趋向，可以得出：该公司主营业务收入增加进度分明低于净利润增加率，说明该公司的成本增加速度低于收入增加幅度。2023年该公司的总资产增加率和净资产增加率均有所增加，说明该公司营业范围总量上的扩大水平增加，企业资产营运与管理业绩，和发展情况和发展能力均有所加强。四、财务分析结论归纳经过一系列的对沱牌舍得公司的财务数据剖析，可以总结出2023年公司的大体开展较好，各项目标倾向往好的方面开展，可是同时也可以发现此中一些问题,如今做出以下总结：沱牌舍得年资产整体增加，可是预收款项大幅度增加，这
19、类“透支”可能会形成将来的资金压力。并且，货币资金远小于短短期借款等非流动负债，可能会影响企业的实时偿债。从利润表来看，企业的净利润固然比上期增加了155.41%,可是此中投资收益增加了1458.24%,这些都非运营而至，不能说明企业的实际运营水平。企业毛利率只比上期增加了6.94%,这才是企业的实实在在的增加，这充沛说明企业的实际运营效果并没有多猛进展。从现金流量方面来看，公司的运营活动净现金流量为负，首要是因为现金流出太多而至。详细来讲，发卖商品、供给劳务收到的现金比上期增加347,779,173.72元（此中预收款项占108,948,184.38元，其他为本期完成的销售收入），可是购置商
20、品、承受劳务支付的现金比客岁增加了588,856,966.14元（此中存货比上期增加了238,167,963元），对此我以为白酒的生产周期较长，占用资金较多，加上酿酒生产用的首要原料，在推销时间上存在时节性特色，采购所需的库存预备量大，资金占用范围较大。现金流出的另外一个缘由是支付的各项税费过多而至，详细为比上期增加了170,653,342.72元，首要缘由是本期利润总额比上期增加较多、相应支付的所得税费用也较多招致的。这些都形成了企业的资金压力较大。现在，公司固然货币资金缺乏，运营效力也只有一般程度，现金流量净额也为负，资金压力较大。可是公司的应收款项（应收账款、应收票据、其他应收款）比去年增加196,653,310.7+（-18,477,979,22）+23,245,401.42=201,420,732.9元，这些金钱在将来时期收回时能减轻公司的资金压力，另外一方面，公司扩展了生产范围，增强了销售力度，预期将来会有大幅增加的销售收入，公司将来的开展较好，预期可以改良现在的情况。沱牌舍得在行业中是处于比较中下的程度上，与茅台、水井坊等酒业团体差距仍是比较大的，但公司的开展全体上仍是比较好，开展提高的空间仍是很大。
