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1、证券投资基金基础知识考试强化练习试题库（精简300题）一单选题1.关于影响投资者需求的关键因紊，以下表述错误的是（）A、基金管理人应当为投资者提供顾问服务，让其了解符合自身风险容忍度和当前市场环境的可实现的收益目标B、一般情况下，投资期限较长的投资者对流动性的要求不高C、对于投资者的风险容忍度，投资经理应当剔除其风险承受意愿，而只考虑其风险承受能力D.其他条件相同时，投资期限越长，投资者的风险承受能力越高答案：C解析：管理人可以通过与投资者进行风险讨论或者邀请投资者填写问卷等方式来衡量投资者承担风险的能力和意愿。任何对风险容忍度的评定都必须同时考虑到投资者承担风险的能力和意愿。流动性要求会影响
2、投资机会的选择。通常情况下,投资期限越短，投资者对流动性的要求越高。投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求。其他条件相同的条件下，相比投资期限较短的投资者而言，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力。2 .下列关于基金自身的投资活动中涉及的税收，说法错误的是。A、对证券投资基金管理人运用基金买卖股票,债券的差价收入，暂免征收增值税B基金持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低C、证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于增值税的征税范围，不征增值税D、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，以较低税率征收企业所得税答案：D解析：本迤旨在考查基金自身的投资活动中涉
3、及的税收。对证券投资基金从证券市场中取得的收入，暂免征收企业所得税.D项表述错误.故本题选D.3 .某永续假每年付息一次，每次5元，如市场利率为5乐则该债券的内在价值为。元。A1105Bx100C、110D、95答案：B解析：永续债券，V=CR.55%=1004 .关于股票价格,以下表述正确的有O。I股票的理论价格是对未来收益的评定11.股票的理论价格与一定的利率水平有关III.股票的价格由股票的账面价值决定IV,发行价格高于票面价值称为折价发行A、I、IVBvIIKIVGCI1.D、IhI1.1.答案：C解析：发行人以低于债券面额的价格出售倭券，即折价发行QV错误）；股票的内在价值决定股票的
4、市场价格（选项III说法错误）。5.下列哪类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？。A、并购投资B4成长权益C4危机投资D、风险投资答案：D解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（Start-UPPany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助6,关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是。.A4非系统性风险往往是有某个或者少数错别因素导致的Bv资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险C4系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的
5、分散化投资来降低的风险D4非系统性风险可以通过组合化投资进行分散答案：B解析:资本市场线中，我们用方差/标准差来衡量总风险（并非只是系统性风险，B项错误）。但是资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都破分散掉了，只有系统性风险.而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系统性风险，因此，资本市场线上的任一组合只有系统性风险，没有非系统性风险。7 .关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是O.A、风险较低Bs流动性一般C4期限不超过1年D4是债务契约答案：B解析：在我
6、国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。所以此迤选B。8 .关于做市商的说法中，错误的是OAv维持证券的价格稳定也是做市商的目标之一Bv做市商本身应当拥有大量可交易证券C4做市商通过向投资者收取交易佣金而赚取利润D4做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担答案：C解析：做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，买卖价格
7、则由做市商报出。做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，维持证券的价格稳定也是做市商的目标之一。做市商的利润来源于买卖差价。9 .评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外。最常用的还有O.A、流动比率Bv销售利润率(RoS)C4存货周转率D4资产负债率答案：B解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最里要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)t净资产收益率(ROE)。10 .下列不属于系统性风睑特点的是。.A、造成的后果具有特殊性B、绝大多数资产价格变动的方向是相同的C、不能通过分散投资相互抵消D4风睑规避难度较大答案：A解析：本题旨在考查系统性风险的
8、特点。系统性风险的特点主要有以下几点：造成的后果具有普遍性，同一个因素会对整个证券市场或绝大多数证券产生普遍影响,造成绝大多数资产的价格变动;绝大多数资产价格变动的方向是相同的；这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除，风险规避难度较大。BvC、D三项均属于其特点，A项表述错误，不属于其特点。故本题选A.11 .以下属于风险指标系数的优势的是（）。A,在应用系数进行投资组合对比时，不需要注意所使用的数据的时间区间B、0系数不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化C40系数既可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，又可以用来比较两个投资组合的风险水平Dx当投资组合中加入一只新上市股票时，B系
9、数可以反映这个新的变化答案：C解析：B系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，也可以用来比较两个投奥组合的风险水平，或者用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况，C正确“在应用B系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用数据的时间区间，A错误，B系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特别是时间区间较短时，B错误。通常B系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化。例如，当投资组合中加入一只新上市股票，投资组合的风险特征将会改变，但历史数据无法反映这个变化，D错误.12 .关于银行间债券市场纯券过户结算方式，以下表述错误的是。Ax交易方有风险，付款方无
10、风险Bv债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理C4特点要快捷，简便D4是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的结算方式答案：A解析：纯券过户行reeofpayment,FOP）,是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理.这是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简使，其本质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择对手方。13 .下列关于普通股股东和优先股股东表决权的表述中，在一般情
11、况下正确的是O.A、普通股股东没有表决权，优先股股东具有表决权B4普通股股东具有表决权，优先股股东具有表决权C4普通股股东没有表决权，优先股股东没有表决权D4普通股股东具有表决权，优先股股东没有表决权答案：D解析：普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权，优先股股东一般情况下不享有表决权。14 .要了解一组数据分布的离散程度，可以用。衡量。Av方差Bs均值C4分位数Ds中位数答案：A解析：对于投资收益率，用方差2)或者标准差来衡量它偏离期望值的程度。其中，。2=EG-Er)2,它的数值越大，表示收益率偏高期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然.15 .下列。的参与使套期保值能够顺
12、利进行。A4另类投资者B4风险投资C4投机者D、战略投资者答案：C解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的潦动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能.16 .关于收益率曲线，以下袤述错误的是。.A4收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜B4当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率C、当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率O4当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率答案：A解析：上升收益率曲线是最常见的形态。17 .所得免疫策略对养老基
13、金、社保基金等机构投资者具有重要的意义，该策略最重要的特质是满足了投资者O的需要。A、资产凸性低于负债凹性B、以收益率最大化为首要目标C、充足的资金满足预期现金支付D、找到凸性相等的债券组合答案：C解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。这对于养老基金社保基金,保隆基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产的流动性要求很高，其投资成败的关键在于投资组合中是否有足够的流动资产可以满足目前的支付。18 .当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与。直接交收。A4交易所B、托管人C4证券公司D4登记结算机构答案：D解析：托管人结算模式，是指托管费产
14、场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算.19 .因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果股票收盘价低于配股价，则配股权的估值价格是O.A4收盘价高于配股价的差额B4配股价C、零D4收盘价答案：c解析：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零.所以此牌选C.20 .以下指标中，既是计算投资者申购基金份额,赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为O.A4基金资产净值B4基金总资产
15、C4基金总负债D4基金份额净值答案：D解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。21 .下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是。A4中证500指数收益率Bv中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率C4某货币基金的七日年化收益率D4五年期国债市场利率答案：D解析：由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以国债收益率曲线便成为对市场无风险利率最合适的替代。22 .关于均值-方差模型，以下表述错误的是OA、无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线Bv从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就
16、称为有效前沿C4市场上可投资产形成的所有组合称为可行集D、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合答案：B解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿(efficientfrontier)23 .关于基金投资运作过程中的集中交易制度，下列理解正确的是()。A4基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的B4基金经理直接向交易员下达投资指令C4基金经理直接进行交易D4交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易答案：A解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制
17、度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。24 .某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为。A4买空交易B4期货交易C、卖空交易Dv现货交易答案：A解析：融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易,A正确.卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。25 .全球投资业绩标准(G1.PS)计算收益率时采用的是。.A.时间加权收益率B4内部收益率C4持有期收益率D、资产加权收益率答案：A解析：自2005年1月I日起，必须采用经每日加权现金流调
18、整后的时间加权收益率计算的收益率。26 .要评估单位系统风险下的超额收益率,应该采用的风险调整后收益指标为().A4特雷诺比率Bx信息比率C4詹森D、夏普比率答案：A解析：特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。27 .关于受偿等级不同的债券，下列说法错误的是O.A、次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿Bv专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物C、优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务D有保证债券有时也被称为信用债券答案：D解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券(SeniorUnSeCUredbo11d),这也是
19、公司债的主要形式。接下来依次是优先次级使券,次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。故A、C正确；有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券(firstmortagebond)或有限留置权债券(first1.ienbond),前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利品牌等资产。故B正确，所以本翅选择D。28 .从资产最高价格到接下来最低价格的损失是指。.A、最大回撤Bs非系统性风险C4下行风险D4市场风险答案：A解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅
20、度的最大值.29 .在证券市场，下列属于非系统性风险的是。A4财政部、国家税务总局宣布下调印花税率B、银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票C4某商业银行因票据违规操作被调查D4人民银行宣布降低存款准备金率答案：C解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险,经营风险和流动性风险。30 .价格收益率曲线的曲率就是债券的。A、久期B、凸性C4收益率D4修正久期答案：B解析：价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性(ConVeXity)。凸性意味若债券的价格-收益曲线的斜率随着收益率而变化。B选项正确。31
21、 .在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是。A、双边净额结算B、逐笔交易C4券款净额结算D4多边净额结算答案：B解析：全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔假券交易都单独进行结算,一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算.逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。32 .信用利差是指除了。不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。A、期限B4信用评级C4赎回条款D4嵌入条款答案：B解析：信用利差（CreditSPread）,是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌人条款等）的两种债券收益率的
22、差额。33 .关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是（）A4一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B、通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C4浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D4一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。故C错误34 .关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的？OA、转换条款B,回售条款C4通货膨胀联结条款D赎回条款答案：D解析：赎回条款是发行
23、人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的倭券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险35 .下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是。A、可回售条款降低了债券投资者的风险B4可赎回条款是债券投资者的权利C、与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售条款的利率更高D、可赎回条款不利于债券发行人答案：A解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低，因为此条款可降低投资者的价格下跌风险1）
24、36 .小张和小王投资一只场外货币市场基金，小张在上周五申购，这周四赎回，小王在上周四申购，这周五赎回.假设期间除周末外，不涉及其他法定节假日，则两人享受该货币市场基金分红的天数相差O天。A、2B、6Cs4D45答案:B解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润,投资者于周
25、五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。小张在上周五申购，这周四赎回，则享有货币基金分红的日期为这周一,这周二、这周三、这周四，共四天。小王在上周四申购这周五赎回，则享有货币基金分红的日期为上周五，上周六、上周日这周一这周二这周三这周四、这周五以及这周六和周天，共十天。37 .基金管理人（）对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。Ax每月Bv每周Cs每半个月D4每个交易日答案：D解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。38 .下列那一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？。As风险投资B4并购投资C,成长权益D、危机投资答案
26、:A解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司(start-uppany)。39 .私募股权投费基金的组织形式不包括。A4合伙型基金B4混合型基金C4信托型基金D、公司型基金答案：B解析：私募股权投资基金通常分为合伙型,公司型和信托型三种。40 .以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是O。As房地产有限合伙Bv房地产权益基金C4房地产投资信托基金Dv房地产股份公司答案：C解析：房地产投资信托基金是一种资产证券化产品,可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易.所以此题选C.41 .某证券公司作为正回购方，与某
27、银行做了一笔2个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押.质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是。A4该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还银行B该期国债利息在兑付日就归银行所有C、该期国债利息由中国债券登记结算公司哲时持有，待回购到期后，再返还证券公司D、该期国债利息在兑付日就归证券公司所有答案:C解析：在质押式回购中，在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用.质押冻结期间债券的利息归出质方所有.42 .下列不属于股票投资风险的是（）。A、再投资风险Bv股票价格波动C4公司可能破产D4股东获得的分红可能低于预期答案：A解析：再投资
28、风险属于投资债券的风险。43 .申请QD1.1.资格的基金管理公司，净资产不得少于O亿元人民币.At28, 3C、5Ds20答案：A解析：申请QD1.1.资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币.44 .根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，以下关于融资融券标的股票的表述中，错误的是O.A4融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元Bv在上海证券交易所上市交易时间不低于2个月C4股东人数不少于4000人Dx融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元答案：B解析：B项正确的说法为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。45 .基金A当月的实际收益率为5%
29、,基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权至，分别为股票：债券：现金为7：2：1,当月股票、债券现金的月指数收益率分别为5.84%1.45%、0.48%,基准B的当月收益为O,此时基金A的超额收益率为。At4.43%；0.57%B7.77%；0.57%C、2.59%；2.41%Ds4.00%：1.00%答案：A解析：基准B的当月收益=0.75.84%+0.21.45%+0.1O.48=4.426%,基金A的超额收益率=5%-4.426%=0.574%。46 .假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中降低公司净资产收益率的是（）。I、降低公司的资产负债率II、加快公司的资产周转III、提高公司
30、的销售利润率IV、提高公司的负债权益比A、KIKI1.1.B、IC、I1.1I1.1.1IVDs1.IV答案：B解析：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率权益乘数这就是著名的杜邦恒等式。1.降低公司的资产负债率，则权益乘数降低，净资产收益率降低，II、加快公司的费产周转，周转率变大，净资产收益率也增大，III、提高公司的销售利润率,净资产收益率也增大IV、提高公司的负债权益比,则费产负债率增大，权益冢数增大，净资产收益率也增大47 .在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票,债券,期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风
31、险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是O.A、两者均正确B、A经理的说法错误，B经理的说法正确C、A经理的说法正确，B经理的说法错误Dv两者均不正确答案：B解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响费产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确.48 .关于净资产收益率，以下表述正确的是（）A4净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力B4净资产收益率能准确衡量公司对股东的财亩回报能力Cv净资产收益率能反应企业中短期的回款能力D净资产收益率
32、总是小于资产收益率答案:B解析:净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反“49 .关于基金的业绩评价，以下表述错误的是。.A,黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性B、偏股型基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性C4场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性D、大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性答案：C解析：基金业绩评价应将同类基金的风险收
33、益交换效率进行比较，或者对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同,单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。C项，场外货币基金和场内货币基金都属于货币基金，基金业绩具有可比性。50 .夏普比率是用某一时期内投资组合平均（）除以这个时期收益的标准差。Av超额收益B、相对收益C、部分收益D、绝对收益答案：A解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。51 .下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是。A4现金配比策略B、水平配比策略C、久期配比策略D4空间配比策略答案：D解析：所得免疫策略包括现金配比策略、久期配比策略,水平配
34、比策略。52 .依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进出只能通过的方式是。.A、客户通过网银直接将钱划入券商的三方存管账户B4银证转账C4券商提供的柜面客户资金存取D4银行柜台办理资金划转答案:B解析：第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立二级明细簿记账户（即证券资金账户），实现为每个客户单独立户管理；客户资金进出通过封闭式银证转账完成。53 .关于，上述案例中的公司债券，其最有可能青入的是下列哪一项条款？OA、可回售条款Bv结构化条款C4可转换条款Ds可赎回条款答案：A解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
35、一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效.54 .下列不属于投资组合管理流程基本步骤的有。A、规划Bv执行C、再平衡D、反馈答案：C解析：投费组合管理的目标是实现投资收益的最大化，就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益。如CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反读的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤.规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户费料和资本市场的数据等。执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程.反馈是对投资预期,投资目标和投资组合等方面变化的适应过程。55 .关于利率互换和货币互
36、换的描述，正确的是。A4货币互换合约是指两种货币之间的交换合约B4利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流C4利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率D4货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务答案：A解析：利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换.56 .关于私募股权投资中的J曲线，下列袤述错误的是。A,非常重视短期收益的投资者通常不适合投资私募股权B4J曲线以时间为横轴C4私募股权管理人应当尽可能缩短J曲线的亏损期或低回报期D、私
37、募股权基金设立初期的回报较差的主要原因是由于前期所选择的项目收益率一般都较差答案：D解析：私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此，在这一阶段，现金净流出，并不能立即给投资者带来正的收益和回报.57 .根据贴现现金流估值法的理论，下列说法正确的是。A4任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值B、任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值C4任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值D4任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值答案:B解析：根据
38、贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值.58 .2017年10月24号,投资者小王买入A股票50000元,卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1%。，则小王应缴纳的印花税金额是。元.At20Bs50C、80Dv30答案：D解析：根据财政部国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税.而对买入交易不再征收印花税,即对印花税实行单向征收。故投资者小王买入股票A不收取印花税，卖出股票B收取30000*1%=30元，此题目选择D选项.59 .下列不属于股票基金风险的衡量指标的是。A、贝塔系
39、数B、标准差C4持股集中度D、收益率答案：D解析：常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数持股集中度行业投资集中度、持股数量等指标。60某债券A,如果市场利率上升50个基点，其理论市场价格将下降0.75%。同期某债券B,如果市场利率下降40个基点，其理论市场价格将上涨0.6%。关于它们的麦考利修正久期，下列说法正确的是O.A、债券A的修正久期等于债券BB4债券A的修正久期比债券B短C、利率变动方向不一致，两者修正久期的长短无法比较D4债券A的修正久期比债券B长答案：A解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反.债券A的久期=0.75%/0.005=
40、1.5,债券B的久期=0.6%/0.004=1.5.61 .下列关于固定利率债券的表述中，错误的是O.A、固定利率债券有固定到期日B4固定利率债券有固定面值C、固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金D4固定利率债券有固定票面利率答案：C解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在卷还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变.通常固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。62 .关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的是。I期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配I
41、1.期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力I1.1.期货交易能够消除金融市场系统风险A、I、I1.B、I、I1.、I1.1.C、I1.、川D、I、I1.1.答案：A解析：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量,优化各自的风险偏好。故I正确，而且由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高，故H正确，金融市场的系统性风险是不可消除的，I1.1.错误,故本题选择A063 .利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是As利率上升时，债券价格下降;
42、利率下降时,利率风险B、利率上升时,利率风险C、利率上升时,利率倭券较重要D、利率上升时,利率债券较重要债券价格上升;债券价格下降;债券价格上升;利率下降时,利率下降时,利率下降时,债券价格上升;债券价格下降;债券价格上升;债券价格下降;零息.债券不存在零息债券不存在利率风险对固定利率风险对固定答案：C解析：利率风险是指利率变动引起倭券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升1这种风险对固定利率保券和零息债券来说特别重要。64 .关于杜邦等式，以下表述正确的是OA、净资产收益率=销售利润率X净资产周转率权益乘数B、净资产收益率=销售
43、利润率X存货周转率X权益获数C、净资产收益率=销售利润率X应收账款周转率X权益乘数D4净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数答案：D解析：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数65 .目前在银行间债券市场，市场参与者可申请成为甲类结算成员、乙类结算成员、丙类结算成员，其中甲类结算成员可以代理丙类结算成员办理债券结算业务，这里体现的交易制度是。A4结算代理制度B、做市商制度C4公开市场一级交易商制度D4结算参与人制度答案：A解析：结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度066 .一般情况下，以下
44、证券中有投票权的是。A、公司债优先股C4可转债D4普通股答案：D解析：普通股代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票.67 .下列关于相对收益和业绩比较基准的说法中，正确的是。A、通常业绩比较基准的收益越高，则基金的相对收益越高B、通常业绩比较基准的收益越低，则基金的相对收益越低Cv基金相对收益和业绩比较基准之间没有直接的联系D、计算相对收益必须考虑基金所选取的业绩比较基准答案：D解析：基金的相对收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。68 .美国学者法玛在研突市场有效性时，把信息划分为。A
45、4历史信息、公开信息和内部信息B、历史信息公开信息和风险信息C4基本面信息、价格信息和风险信息O4技术面信息、基本面信息和内部信息答案：A解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准，并依据时间维度，把信息划分为历史信息当前公开可得信息以及内部信息。69 .信用风险管理的措施不包括。A4建立债券投资组合久期管理体系Bv建立交易对手信用评级制度C、建立严格的信用风险监控体系Ds建立针对债券发行人的内部信用评级制度答案：A解析：信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。（2）建立交易对手信用
46、评级制度，根据交易对手的资质,交易记录信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。（3）建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现汇报和处理基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。70 .下列关于风险调整后收益指标说法错误的是。A、夏普比率旨在计算投资蛆合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬B4特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整C、詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益D、信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标答案：B解析：本迤旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率.B项表述错误故本题选B.71 .按计息方式分类，债券可以分为。A4固定利率债券浮动利率债券零息债券Bv固定利率债券浮动
