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1、中图分类号：学校代码:Ii士学位轮文（同等学力）公允价值E1.上市公R的剑!集甘AStudyonFairVa1.ueApp1.icationsOf1.istedCompaniesofChina作存她名I指当老帅：学科与业名利：论文完成日期I2。年月二。年月日本人所提交的学位论攵n.researchandana1.ysis,andpointsoutIha1.thefinancia1.crisisisn!cauM111.bytairva1.ue,atx1.affirmedIbepositiverkoffairva1.ueinacxn(n11easurenen1.C1.unaacce1.erated
2、IhCpuceofCanVergCnCCWiIhinwmucio11a1.accountingstandardsduringrecentyearsIn2006.theMinistryofFiacofChinaissuedhenewacxntingS1.andar由*chcnfovcda1.1.1.istedcompaniestocarryoutIbeewS1.axiikiti1.vaccording1.yanderu11sedIheun1.idcme%(ObSe1.Veawd1.1.irxJanuaryIM27.Chinaa1.sodrawsonIhCAccountingSuiixJardfo
3、rBusinessEnicqxiscsNo.X-Fnrcva1.uemcavrcnniin2012andTbcMinistryofFinanceissuedtheaccountingukhrdsforEnterpriserNo.39-thefairva1.uemcMCTnc11tsunkrc1.sin2014J；inuary.Compiinxitodcvc1.opaicnnt11cxwchasAfnCHCi1.irx1.Eumpe.tbcresearchonfairva1.ueinourcxxiMryStaf修1.ate*whetherintheoryorinPniCbCCIherearcma
4、nyconvenienttestinggap.W1.uchvvneedIokeepkanug.anddeepenIbeUnIkIandiI唁offairva1.ueandmakediefairva1.uetoObtainabetterapp1.icationinourcountry,spractice,p1.aymoreeffectOn1.bastsofannua1.reportdi1.ocdin2013.thispaperpcrfoncdSea1.is1.iCaJana1.ysisonIhCmp!enenUi(MMiofIairva1.uenet1.x1.o1.IiMedcompaniesa
5、tx1.triedIoexp1.un:prob1.emswhenin!enen1.ingIhenewmethodandPfVSCmedsuggestionsH1.XJen1.ightenmentsaccording1.y.ThispaperisdividedintoIneparts：Thefirupnrt.thepnpermain1.yincandforeign1.iteraturereviewandpossib1.einnovationpoints.Tbesecimdpart.IhCfairva1.ueapp1.ru1.iunofre1.atedbasicana1.ysis.I1.11vu1
6、.yin1.11x1.ucesIbeCUgeP1.offairva1.ueandcha11crisic.uxiCOmParOdwiththeotherrjrcncntattributessuchashistorku1.cost,undtbcUctcnniiwiionofthefairva1.uemethodandheana1.ystsofapp1.icationoffairva1.uea*xouningStundardsinourCCMm1.ryTbcthirdpan.thefairva1.ueintbcapp1.iedionsituationof1.istedcompanysannua1.r
7、co11dataSUtiMicu1.aiia1.yus.卜IrM-Ihcfairva1.ueintheapp1.xra1.icmofoveu1.1.aru1.ysiufIiX1.edcompifies.Ihfuughsxxificdatan11a1.)MSoftheMpp1.ica1.innoffairva1.uein1.istedcompanies.ThewmdParti%thef;iirva1.ueintheapp1.icationofkeyana1.ystsof1.istedcompanies,throughspecificdataana1.ysisoffairva1.uein!Inan
8、ciainsrunsandIbCimpactof1.ieinctnen1.ta1.e1.a1.c.Third.Ihe11dt!p1.iJHaIyusonIbtfapp1.xra1.iuuoffairva1.ueinIiieIiMedcompanies,ana1.yzedimpactofspecificdatawiththeapp1.icationoffairVaIUCinIhCasscis.1.iabi1.ities,andnetprofitofindividua1.ora1.1.the1.istedcompanies.Tbefuur1.hpart.I1.uspapvIImUdUeeSIbtf
9、ptnbkrmexitingin1.1.cupha1.unffairva1.ueinR在其啦相关的器用内运用.谢洋芬(2008)对成本会计模式进行/探讨依粼耳探讨传统的成本会计模式将会被市伙计价所代杓,这主要是由于，Bi衣后史的迸步及相关理论探讨的深化，公允价敢确定会出现的.这也就是说,会计行业的发械是不会殳到人的总总的膨响,会计将会通过碇定的方式向前发俄会计不会Ih；客猊缘由而出现倒退及惇顿.所以.从这个仰度来说,财务会计发收刎确定的形式.必需会出现公允价值，3 .公允价值的鼓题,FAS157(2006)要求主体从三个方面对信M进行披密：首先.对鱼债及资产范限的确定上耍是由主体确定；其次，上
10、体羽空运用相应的技术，同时在相应粗设的I1.iJ提下对公允价值进行HM.奴缘公允价使计！Im公通过相应的方火来影响主体当期朋揄当达也会通过运行的方式妙响1资产的变更状况.力外.依榭FA$157的耍求.负情期间及期末余面的变更部要运川：个U次的公允价值来完成相应的计Iib同时，还空对以下内容进行列示:将权薇及族赧中的报失及利得的总端逆行记录,另外，牧旗中的报失及利得也要被记录下去.发行、的倩鱼倚及资产出现的金领也要被记录下来.将三个层次朴容的it.ht金曲也要记求下来.此外.FAS15?还要求中投和年报须以表格形式对数域进行披露,年报中解述计M系用的估价技术超；，如遇到变更须阐述变更燎由，H!S
11、13(2On)要求主体至少应从以F/1.个方面对接慢公允价箱计V的货产和例册的信患进行披记:在本报宙期卡.接殳呱乂公允价位计中及#限鼓公允价Ii1.尿的蝮由.对非归复及也IX公允价tfIHIit进行分类,井竹火打分到具体的房般中.通过施定的方式披露主体的负例及资产位于不同氏级之网的代换金融，并对转换的理由、政策进行确定I同时,还要对转换的推出及进入接受不同的方代进行探讨.通过相应的方式描述粕入变4及估价技术：为广获得比桢好的效果,主体察对估价技术的变更进行充分的说明；卜:体还察对埔人变质的信息进行狭行一对于在公允价箱的评价中运用了相应的事实.主体要通过相应的方式对这些享实进行报理.假如.这方式
12、没有放等金融费产运用主体也耍时这样做法的缘由进行披得.美咋.高淑(201.0i过对公允价俶伍恩披旗对决施者产生影响从而导致相应经济后果发生的角度,鉴于公允价依本身具仃相应的屎点，同时,筑核方火也会出现传递错误信恩,因此.笛名从这四个角度对公允价位信总被痂体系R行的缺点进行了探讨.并在此基媒上提出相应的改善建1.Z.察从英露方式的变更及耀岛信总牢靠性的角憧来实现报据的效果的改善.I.公允价值的本旗，IW诗芬(200力通过分析公允价WHt含的内涵和外延后，从经济学的角度来说，公允价ifi主要版会计方式的种衣达共仃优依的内橘,在会计行业中胃入价值公允.也能尊使会计在现实的工作把有更加朗要的作用，因此
13、,二者具右共同的本版,会计HSt的垃姥11标就虺实现价值公允.关于我他计量的属性.主宴是在某种状况下代替现值.依据现侑的运川历科.公允价位在很久之前就出现T.正是由于运用了现值计置网性的运用.公允价值也歙随即出现了.属于普代性计量IS性的苑骑.Wjfi公允价仪的发展,收在及资产不再只M于会计学的新骑,而会已经属于煌济学须要探讨的问题.在这他化的M础上，将公导致财务会计相关槌急的成熟及发展，陆宁建.光戢袖.刈国他对公允价值也开取了相应的探讨,侬掂R探讨公允价价却经济学中的价值JUj不同的内杼四和幻本I.义中提到的价格外在相同的内涵.所以，从这个角境来说，公允价位和效用价俄具有相同的本质.乐勇舰(
14、2008)也对公允价你进行了探讨,依据其探讨.公允价值具有现值及市场价格等形式的表现形式,in.在这些我现形式中.儿的本质已线JB干价低JM价格的薄三从炫济学界的角度来行公允价值讨此.依据会计界的要求，对于以可视察到的市场价格或现值对公允价值避行计Ift就类低于妙济学界以价格itM价值.刘浩和孙铮(2008)同祥对公允价(ft进行了探讨,依据其探讨.公允价位和会计价值计SU1.有比较联第的关第.但是二者同样具行比较大的整异.遹过会H价位HIR,进而实现公允价值.笊柒(230)指出公允价位存在两和不同的界定方法,处验从广义到狭义的演化过程，并引起了公允价值坦ifHH标还是计收肮性以及公允价值处什
15、么样的计量属代之分.这时咫选打分析的卷砒上.公允价值属于会计计的目标，是会H价位计量收终缜要实现的目标,汕帚公允价故计量的探讨及应用，越冬越多的其它计代及性轿公在金U中得到广泛的应川.不会存在计也W性的茏剂.这才:嘤足由户其并不具有计Y的收件.5 .公允价值及耳他计量Ie性的关系.1.hana.WMiHis(1998)在相关探讨的签砒上认为,行些价优柑关性是以市价为般8的,这是被许多学者承认的I!.历史成本及公允价值同样R的痛定的左别.这主要是由于.看并没有计量相关的市价.传线负债及责产交/时候的市价是历史成本的计量依据,当IIU巾场出现的巾价履于公允价值运用的依据，比较以上两种标很.发觉当M
16、市场价格具芍比较大的账号性.也是假权人及投身方须要般点关注的对象,葛*湖，徐既(2006)也财公允价M的浦义进行了探付.依据其探讨.无论兴和为史成本相比,还是和现行成本相比.小场价格那具有确定的差别,属丁计量属性的创新.这种价格加要依据现行交翳价格制定的价格,不过,以IU的市场价格及成本也都能终供心!相注的指导.柳秋红(2012)也接受相应的方法对公允价值计4M件进行探讨.依纪典探讨,会计计减H1.性在现实中J1.有比气多的种类,但是.中置成本、历史成本和公允价值等是比较常见的种类.依据这些计此蟠性可以对计M对象的特征及性侦进行&娈的探i%地提出了及其它计MA性相比公允价久存在的优点,认为公允
17、价依史人刚好性和相关性.更符合配比原则.更能丸实反映收益以及适应经济眼势发展的须要.6 .公允价值的相关性和本里性.在学术界的探讨中，对于公允价tf1.的相关性的实证IE据没有形成样的结论Barth,BeaYerfiI1.nndS1.Wn(1996)通过笈证探讨发觉，无论是更产及负Mi的公允价值计M,还兄肝分投债谆能8体现货产的和关性.可是.这并不包括表外项目及银行叭泊泊存款.KMrana和Mn(2003)接受相应的方式探讨了历史成本及公允价他，依据J(探讨，和股第价故的关联度相比,金融I：具的公允价值及历史成本Jai1.w可的内渺.ifu.假如银行具有比较小的规械及比较差的透亮度.和历史成本
18、相比.公允价假将会供应更少的Jt.MaryEBarih(193)为了对比券投货Itf场进行探讨,通过确定的方法收妪/20年的20。个数据,依据算探讨，从市场反映的说明实力的角度来说，和历史成本相比，公允价值银式具竹更大的优势；从计Ift误差的角度来说，和历史成本模式相比，公允价幼计M具仃比较小的误左.&之.公允价值计量帐绿供而比丫”侬的倒思,因此.能坑行利J向北镇仃的投债.夏成才、部天营(2007)也对会计信息的运用迸行了探讨，依据其探讨，财务报告信息的旗QtE安体现在牢柔性及相关性，这也能第通过相应的方式体现r会计侪息的价值及用途“相关的信息能够帮助投资者和他权人评估I：体产生现金净流入和对
19、他幻的回报实力.而牢靠性更的沽叫起偏差.尽管可验证性和精确性是率拿性的两个尺度,但是不是确定的要求。近以正啕无误是在现实过程中财务工作者的迫求,这主要是由F注徨的侑息!tti定的误若.Fiechter(2011)依据4】个国家的222宗银行的数榭位样本.进而对做行尿利性是否受到选择公允价的的方式而出现变更.依据其探讨，和运用公允价假计录的锹行相比，馔行曲利格金出现更大的波动性，以上这些探讨结果表明，公允价值的引入具仃比较iR要的理农应义,能缈通过引入公允价值.来完善会计的配比.7 .22公允饰值应用方面文*31.收益及货产的波动将会受到公允价侑的运用而出现因的支更.Hodder、I1.opki
20、ns和Wah1.en(2006)在分析美国商业银行的财务数搦的延Wi上指出,由丁公允价僦的运用.穷合收益将会出现更少3倍的液动.井【I将会对冷收拉产生更大的影响.从锹行的用度去说，收拉的波动也就意味IH&来相应的风股.Bar1.h(2006)对公允价值对时务Itt友的波动性的影响进行了相应的探讨,依据其探讨.无论是混合计讨属性.还是“尿谀篁及蛉济内SJ存在的波功性等都会不钦也务报收出现相应的液动.对干前两类,件1公允价tf1.应用数附和程度的不断拓花,混合计K分致的波动性将削减,可是,波动性将公由于估计错误的出现而被M著地港加：会计要通过相应的F段带势济内在的波动性传递馆巾场参股片.进而使金徐
21、市均具仃确定的枪定性，刘W(20H)在以往探讨的他上，构建了会计收战相关模型，通过运用这一模量探讨了公司股盥的平均收益率和公允价值变动推笈之间的相关性.但足,依据我探讨.：仔并没有比较显卉的相关性,她认为缘由主要此股想收益也发耳他闪看的影响.同时公允价也刚引入不久.邵依平,张健(2010)从上市公司中提取了我2。72008年连线接受公允价值进行if的97家公司的季报数据，分析公司业维变动人公允价但计疑的关第主要接受SPASS软件来实现的,依据其探讨,宏观经济状况影响着公允价值.同时.企业业绩段扩展效鹿也将受到公允价般的变更的彬响.2.公允价值的应用及推广.IWch。*MyerS和ShakeSP
22、gre(2010)通过溺化分析公允价ftT及侬余管理的关系,以及其对公司也次管理产生的影厢.并网明公允价值计僚模式应用后.公司要更新生产经营、膏理理念物模式,确保创建出公允价依计量模式的运用环境，提高公司的利益空何.畅方文、忠英梁(2009用R卷调我的方式收集了关于公允价侑应用方面的信用,通过整理分析反映出以下儿种现软:第种.在公允价值的运用上.大部分企业接受表外按超的方式占体的68.74%,而茨内仅占3.43%.不怎么用占27.3,其次种.大然分被调ift的射幺人员U为公允价值的审拿性何心IIfiI手段其在企业的返用也国不广,这一比例占到82.931另一都分被阳鱼我会人员认为公允价值运用会芍
23、来成本的增加。第：种,在公允价位的定义匕野不出是脱手价格、入累价格还是在用价格使会计人员无所增从.第四机大HP分财会人G对公允价位的照实反映和可验证性上存笈担tt徐晓庆(2010)通过探讨指出在公允价值较易荻得的命触工具等事项上,上市公司运用的较多,在债务呱组，用货币性资产交换、企业合并等本项上.上市公司运用的校校尚：在投贸性册地外中.上市公司运用我少.张立岩(2010)通过探讨指出公允价的运用在:我国还存在希不容忽视的现状：在公允价(的取得和ifHU一反映出衣的问卷，在公允价值运M的市场环境上我现山的何趣,筲理外和会计人员在运川公允价值方面存在的案芥用不上的何题.管理层和治理层内幕I1.iW
24、存在的BI陷，外部对公允价位的执行上存在魅好不利的何JS并对这共何圆提出了有效的对黄:运用好财务的值技术，改善市场环境,坟拖企业行为，防止笈余掾作.于被对公允价值的应M遥行了探讨,依据其探讨.制定公允价值的实物规划对区在会计实务中发挥的作用具有里要的作M加快佶息费M他市场价格共享体系建设,提高对上市公司应用会H准则的欧仟容理力慢，有效避开上市公司借公允价值之手探帆利洞.3.金融危机对F公允价值应用的启示.BenSUn(2008)在1heSbor1.MainKSoffair-va1.ueccountindescribedinSIS157攵中时SFASI57的发布BJ予了全面地州还.提出了反大多数
25、专家不一样的看法.认为公允价值并没有推动金融危机的发生.而I1.IS山区管这个准娓存在少许不严格的解就,但也不能峻止不用.恰恰相反,我们要主动改进准则，特殊是在消极的市场环境下，透时接受该准则的仍要性更强,刘峰.司世阳.路之光(2009)认为金融危机后，公允价的公计成为了替罪羊,这主要是由于以F两种缘由导致的.第一，由于过分地32计方法斤枚1用济后轧达静致操对I，,史戌木汁SHS处的理论出现用眩的僧；:其次，会计系统物相陶的!.，.徐发(2U09)对公允价位在现实运用中具有的缺媒进行了探讨,依据其探讨,利用西班牙动态MfrtFM论.进向使公允价侑的*周期牧应褥到降低.也能笫使公允价依佗恩的透亮
26、度裱透过相应的方式提麻.进面促进动态H也打。技术的发展.永生(2009)指出公允价值会计本身不会产生喙周用效应，而是产生于财务报告及金融资本监管政次之间存在的关联程度上.为了转格人们的视线.金电机构无误会通过相应的方式将棒设打结为公允价Si.M时,在以上探讨的城础上，指出，公允价牧用一模式能婚很好地计G金跆1：具.黄世忠(2009)也对公允价依的牌期效血进行了探ih依据其探i九无论是M片管理,注足资本监管和心理反应都将公交现传导顺周期效应,实施会计层面的饺略仅仅是如哲的权直之计只仃从Ifi首层的实胞的策郎才能标本根治选而提Ai金电巾场的枪定竹过而让使金融及会计之何的是别区分开,通过这种方式,不
27、仅可以对会计公允价俄中的颖周期效超时低.杵从徒够能第提跖公允价位会计信功的通亮度.林督湖、林云玉.郃然20U提出对接受公允价侑计4的建议:第站建立完整、合理的巾场环境:耳次足加强金取市场的监汗：第：是加必公允许他计依的仙总技K公允价值成川的其怆影喻.Oioudhaty(20ID接受实注的方法，时股票用权公允价值总余曾理同Ie进行/探讨结果显示在确认股票期权公允价值投机因素时,表内缺露状况要离于表外披落状况但表内列示的数常常低FA外列示的数字.利用较多专业估计方向引导而主功技靠的数字5!简洁被低5.皆M当用同意并被注财会计坤审计过的Itt衣数字更倚活被运用衣认可.朱凯、，潘金网(2008)比对了
28、眄伊什:指攻报同时还对股嘉定价及公允价蚯倡披得的关系进行广探M探讨的过程中运用/实迹探讨的方法，依据共探讨.签干公允价值在定价股票的过程中R方痛定的作用,并J1.信息环境的存在将会加大:存的作用，出现这种变更的缘由足投货者和公司之间具不不对称的信明.并且二甘的不对称现象越明显.格会产生更大的区分.张金若、张飞达、麻海衅(201D在以往探讨的M础上，对高笆科制受到公允价值变动的影响进行了探讨,依据犬探讨:鉴于计入利1.表的公允价值的变更.将公导饮企业的损失及利用产生确定的变更进而对淘管新M帝M若的影响这也意味行信息价值将会受到其在报衣中的他量的不同的影响，这也i明门，金融资产的分类在很大程境上是
29、由于品行的新IW的变更.我国实施的高管在曲奖以nw.做不到合理区分iS收将纲成部分项H的币要性,这可徒缘于“过度反应-和“反应不足一的薪酎奖位机制.我国设的高管新1奖屈机制,对于公允价值变动收益或损失与数的新IW支更无法进行精确区分.1.3论文的创新点及不足本文较为共体地对我国A股上市公司233尔报数据进行了统计分析，并接受概珞及具体分析相结合的方法，探讨的切入点是运用公允价值计Ift投资性厉产.在以上探讨的基础上，对上市公司的负M1.粉产及利M辽什/探讨.通过这种方式对I：巾公司受到公允价值的影看进行了探讨,通过对以上向的的探讨.里希格会对上巾公司运用公允价散作为计口工具的过程中出现的到超过行分析，按希捱出有的对性的建议，出终分析了上市公司运M公允价饮的状况.通过本文的探讨.企业会计准则体系的设进将会R方相应的理论依据.同时.也能多为公允价Ci准则体系的制定供应理论依如.促进公允价位网用的探讨.JHF理论学”和实力的不足,本文的探讨还存在若确定的不
