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1、物联网的春天已经来临物联网行业研究报告,您考虑过这些问题吗？,100万辆普通汽车发动机停车空转10分钟，就会消耗14万升汽油。这是因为车辆与道路之间缺乏沟通，我们需要一个智能化的交通控制系统。寒冷冬季，供暖系统使北方城市家庭充满温暖，而当白天大部分人离家上班的时候，空空的房间仍温暖如春。而每100平方米的建筑供暖10小时需要耗煤810公斤。同样，我们需要一个智能化的供暖控制系统。在商铺或家庭可能的入口放置红外探测器、门磁，当有小偷进入时，便会发出报警声吓退小偷，如果安装一部电话报警器还可以跟手机、110联网，让您及时得到报警、进而可以远程有效阻止小偷行窃。这是智能化的安防系统。洗衣服的时候，洗
2、衣机会主动“告诉”你水量少了还是多了；你携带的公文包会提醒你忘记带什么东西；你还能通过点击手机按钮在北京控制电饭煲，为重庆的家人煮饭。人们驾车时，只需设置好目的地，便可在车上随意睡觉、看电影，车载系统会通过路面接收到的信号智能行驶；人们生病时，不需住在医院，只要通过一个小小的仪器，医生就能24小时监控病人的体温、血压、脉搏等。在生产安全领域，在食品卫生领域，在工程控制领域，在城市管理领域，在人们日常生活的各个方面，甚至在人们的娱乐活动中，都需要建立随时能与物体沟通的智能系统。,如何应对这些挑战？,交通拥挤 车联网实现信息化，智能化是应对挑战的重要方式！,主要内容：,物联网的春天已经来临物联网市
3、场容量及相关产业链分析物联网行业投资机会发掘,主要内容：,一、物联网的春天已经来临1、物联网的产生背景与信息技术发展的必然趋势2、物联网的相关概念和主要技术介绍3、物联网发展的相关技术环境和政策环境4、各国发展物联网的战略及我国提出的“感知中国”二、物联网市场容量及相关产业链分析三、物联网行业投资机会发掘,1.1物联网产生的背景和基础,1.2物联网将引发信息技术新的革命,IBM前首席执行官郭士纳曾提出一个重要的观点，认为计算模式每隔15年发生一次变革。这一判断像摩尔定律一样准确，人们把它称为“十五年周期定律”。,1.3物联网=传感网络+通信网络+信息处理,“物联网”（Internet of T
4、hings）是指将各种信息传感设备及系统，如传感器网络、射频标签阅读装置、条码与二维码设备、全球定位系统和其它基于物-物通信模式（M2M）的短距无线自组织网络，通过各种接入网与互联网结合起来而形成的一个巨大智能网络。“物联网”在anytime、anyone、anywhere的基础上，又拓展到了anything,1.4物联网的核心技术,1、RFID技术2、云计算技术3、传感器与传感网技术4、中间件技术,1.5 发展物联网的技术环境已基本具备之宽带及3G用户数的增加和智能手机的快速发展,1.5发展物联网的技术环境已基本具备之二云计算为物联网的顺利发展提供了保障,1、物联网大规模发展后产生的数据量将
5、会远远超过互联网的数据量，海量的数据的存储与计算处理需要云计算技术的应用；2、未来5年云计算的市场空间将超过1500亿美元，复合增长率可达到23%以上，而中国云计算市场未来三年的复合增长更是达到27%。,1.5发展物联网的技术环境已基本具备之三下一代网络技术的成熟，为物联网的发展奠定了基础,以IPv6为代表的下一代互联网技术，以WLAN、蓝牙、ZigBee、传感网以及RFID为代表的短距离无线技术，这些技术的成熟为物联网的发展奠定了基础。,1.6国家政策长期支持信息技术的发展，物联网为信息技术下一阶段发展的核心,“十一五”规划提出2006-2020年国家信息化战略。十七大正式将信息化列入“五化
6、”范围之内，并提出两化融合概念。最新的“十二五”规划已经明确了信息化的五大方向，将物联网，云计算，移动互联网，三网融合等新兴信息化技术纳入到下一个五年规划中。今年随着18号文的到期，新18号文也将推出。预计新18号文将会在原有基础上，进一步加强对相关行业的扶持力度。,1.7物联网已成为各国的战略共识,1.8“感知中国”上升为国家的信息产业发展战略,国家希望在这一轮新的技术革命中通过发展物联网产业跻身世界前列目前中国物联网技术研发已处于世界先进水平；在这一轮物联网革命中，物联网连接的是实实在在的物理空间，涉及到的是国家公共安全、关系到经济命脉；物联网包括物物联接、人与物联接，与现有人与人的通信业
7、务比例预计到2020年将达到30：1，涉及到的万亿的产业。,主要内容：,一、物联网的春天已经来临二、物联网行业市场容量及相关产业链分析1、物联网将会形成下一个亿万级的产业2、物联网的功能层次区分3、物联网各层的发展前景分析三、物联网行业投资机会发掘,2.1物联网具备广泛的应用领域，将会形成下一个万亿元级别的信息产业,美国研究机构Forrester 预测，物联网所带来的产业价值要比互联网大30倍。国内的赛迪顾问的研究：2009年中国物联网产业市场规模达1716亿元，2010年中国物联网产业市场规模达到2000亿元左右，至2015年，中国物联网整体市场规模将达到7500亿元，年复合增长率超过30。
8、市场前景将远远超过计算机、互联网、移动通信等市场。,2.2我国部分省市物联网规划投资情况,2009年以来，为紧紧抓住新兴产业发展的战略机会，地方政府也纷纷提出了物联网发展的规划和设想，上海、浙江、江苏等具有一定产业基础的省市已经率先发布了自己的物联网发展规划。无锡已成为国家重点扶持的物联网产业研究与示范中心。从这些规划的目标来看，地方政府均制定了宏伟壮丽的发展目标，这意味着未来各地政府将会在物联网发展的各方面给予大力的投入和支持。,2.3物联网功能层次区分是深挖机会的基本逻辑,从网络层次上来看可将物联网区分为感知层、网络层、应用层根据物联网对感知、网络传输、应用层次的划分是寻找物联网投资机会的
9、基本逻辑,2.4 感知层：将在初期最先受益,感知层也可以称之为感知终端，主要是识别物体，采集信息，包括二维码标签和识读器、RFID 标签和读写器、摄像头、GPS、传感器、终端、传感器网络等。在物联网发展初期，行业应用的推广对RFID和传感器的需求量巨大，各类传感器厂商将充分享受出货量暴增所带来的诸多益处。面临完全竞争，从而导致传感器价格大幅下降的风险，与此同时我们也必须注意到在中后期，其价值将会逐渐降低。,2.5 网络层：未来的运营模式尚不清晰,从国内电信运营商，例如中国移动的做法来看，目前主要的商业模式还是通过流量收费的方式来获得物联网运营方面的收益，但是未来国内物联网的运营模式是否会形成以
10、电信运营商为主体的产业链还有待确定。从未来的发展趋势来看，独立于电信运营商的物联网服务商有可能成为产业主体。这主要由于物联网本身价值并不在网络。从国际上来看，已经形成了比较有实力的独立的物联网业务服务商如Jasper、Wireless、Wyless 公司等。,2.6 应用层：未来物联网的核心商业价值所在,感知层仅仅是实现物体信息采集的基础环节，而数据的处理和应用才是物联网最终的关键环节。物联网产业的发展最终必然是以数据的智能化应用为主的产业。,主要内容：,一、物联网的春天已经来临二、物联网市场容量及相关产业链分析三、物联网行业投资机会发掘1、行业投资逻辑2、智能交通领域（车联网）投资分析3、智
11、能安防领域投资分析4、重点推荐公司投资价值分析,3.1投资逻辑,1、物联网的实质是信息化与工业化融合的延续，是将信息化进一步拓展到社会生活的方方面面，逐渐产生各个行业的智能化应用。2、在物联网产业的应用推广中，我们认为具备丰富行业经验、领先技术优势，已有大量用户积累的信息化提供商，将会受益。3、关注民生应用、低起点高成长两条投资主线。成本是物联网应用需要着重考虑的问题，相对而言，政府投资对成本的敏感程度要低于企业和民众，所以政府作为投资主体的行业应用会首先开展。所以我们认为安防和智能交通是当前最确定的物联网应用。前者关系到高危行业（如煤矿瓦斯爆炸，油库和化工厂爆炸等）的生产环境，是政府部门迫切
12、希望解决的。而后者则是由于国内的汽车保有量迅速提升进而产生的迫切需求。,3.2 智能交通：车联网的春天到来,3.2.1交通状况与智能交通普及率间矛盾日益尖锐：我国公路密度不断提升，交通拥堵状况日趋紧张，带动包括轨道交通等手段的采用但仍难以根本解决问题。公路机动车密度（机动车保有量/公路总里程）逐年攀升。从2006年至今我国每公里机动车均超过40辆，而08年美国仅为18.3辆/公里（RITA，美国交通统计局）。去年我国汽车销量已超越美国，但民用车保有量仍是美国的1/4，千人汽车保有量不到世界平均水平的一半，如果达到世界平均水平，中国汽车保有量应该是1.56亿辆。可以说，未来交通问题将会不断加剧。
13、,3.2.2 相关政策投入逐渐加大：2009年我国城市智能交通投资达356亿元，其中监控解决方案占比最高，达到37%。根据OC&C预测，2012年城市道路智能交通系统的市场规模将达人民币583亿元。,根据部分城市出台的智能交通投资规划：假设未来3年超大城市投资额10亿元，特大城市投资额5亿元，大、中、中小型城市投资额分别为2、1和0.4亿元，我国未来3年城市智能交通投资额将达到685亿元，高于OC&C的预测，考虑到车联网的带动作用和十二五交通规划中将重点投资智能交通，我们认为未来3年城市智能交通投资超过600亿的可能性很大。,3.2.3 车联网引领智能交通的发展，将获得国家的大力支持,今年初，
14、国务院将汽车移动物联网(车联网)项目列为我国重大专项第三专项的重要项目，一期拨款有望达百亿级别，预期2020年实现可控车辆规模达2亿。城市智能交通在终端及配套系统建设均会大大受益。,3.3 安防信息化：仍处于高速增长期，并逐渐走向集中化,安防行业仍处于高速增长期：国家推动的“应急体系”、“平安社会”、“平安城市”、“3111”工程等重大项目的实施，有力地促进了公安及社会各方面对安防产品需求的升温。2000年中国安防产值仅为250亿元，经过“十五”期间快速发展，到2010年我国安防产值达到2000亿元根据赛迪顾问的预测，预计到2012年，中国城市安全监控市场规模将突破284亿元，2010年至20
15、12年三年的复合增长率达到28%；预计到2012年，中国城市安全监控设备市场规模将达到52.31亿元，2010年至2012年三年的复合增长率达到50%。以视频监控为例，2004年市场规模为79亿元，2009年增长到357亿元，5年时间市场规模扩大了3.5倍，可以说整个安防行业都处于快速增长期。,中国安防电子产业发展的驱动力目前主要来自于两方面：一方面是国内的政府需求和采购，另一方面是大型垂直行业的应用，所以保持了较快的增长速度。在电子安防中，视频监控产品占据较大份额，应用领域广泛，其典型应用场景涵盖交通、电力、公用事业、安全防卫、教育、家庭等多个方面，各项应用正在迅速拓展。随着已有应用的不断拓
16、宽深入和在新行业领域的不断应用，视频监控应用发展潜力巨大。,3.4 重点上市公司推荐,我们的投资逻辑：政策支持竞争环境企业自身竞争力重点推荐以下公司：1、银江股份（300020）2、海康威视（002415）3、启明信息（002232）,3.4.1 银江股份（300020）开拓智能交通市场，引领智能技术未来,投资逻辑：1、公司业务涉及交通智能化、医疗信息化和建筑智能化三大领域，并且在每一领域都积累了丰富的行业经验；2、公司在交通智能化行业提供IT解决方案，以及无线医疗系统、临床移动信息系统解决方案等，综合竞争力居全国第一；3、在国内较早进行了多项物联网应用，利用智能识别、移动计算、数据融合等多种
17、技术开发移动解决方案，尤其在智能交通和医疗信息化领域已有多年积累，并且参与了无锡物联网示范性工程的建设；,4、加快全国布局，为做大规模奠定基础;利用超募资金设立了上海、广州、成都、北京和武汉五大区域营销中心，并且在全国已建成了20 多家分(子)公司，初步实现了公司业务的本地化；5、公司地处信息化水平领先的华东地区，在杭州等地树立了一批样板性工程，且智能化业务资质齐全，产品线丰富，为公司业务向省外复制奠定了坚实基础。2010年省外收入将超过50%。6、将会受益于市场集中度的提高。,最新事件：1、2011年1月24日，公司公告使用超募资金307.622万元收 购浙江浙大健康管理有限公司49%的股权
18、。2、2011年1月24日，公司公告使用超募资金700万元收购北 京四海商达科技发展有限公司的部分股权并认购增资。收购完成后，公司将持有四海商达51%的股权。,事件点评：1、浙大健康是国内领先的远程医疗物联网企业，而银江智慧医疗综合解决方案已在全国范围内成功服务于200多家医疗机构。从长远来看，远程医疗将作为一个子系统纳入医院信息化整体解决方案之中。此次战略合作对银江智慧医疗完善产品结构，深化全国市场布局具有深刻意义。2、四海商达为北京中关村的IT公司，拥有华北和西北地区八百多家业务渠道以及医疗、制造、烟草、物流等大型客户资源。并购四海商达将借助其在华北及西北地区系统集成、硬件分销方面较强的渠
19、道优势，帮助银江物联网、数字医疗和云计算业务实现高速扩张，快速进入此前薄弱的华北、西北市场。,3.4.2 海康威视（002415）：安防行业龙头企业 发展空间巨大,投资逻辑：1、安防行业龙头公司，主营产品为视频监控核心设备-DVR和板卡，视频监控 销售规模连续数年居于国内全行业第一位.2、安防是物联网重点应用领域，2008-2012年我国安防视频监控行业市场容量 平均复合增长率为24.03%，市场规模在2012年将达523亿元。3、去年11月总额50亿元的“重庆项目”标志着公司从设备生产商和系统集成 商向系统开发商升级，同时为公司在其它城市项目的复制打下良好的基础.,4、中国电子科技集团公司第
20、五十二研究所是其最大的股东。凭借公司的股东较强的技术实力，同时中国电子科技集团作为大型央企，在大型项目的招投标中具有明显的竞争优势。5、公司的海外市场开拓，值得期待。海外市场是作为公司未来战略的主要发展方向，公司计划在2-3年内完成在全球范围销售网络的布局与落地，实现市场推广和销售支持的本土化和无时差化。产品较高的性价比是开拓海外市场的优势。,3.4.3启明信息（002232）车联网带来交通革命，公司车载电子业务有望爆发,投资逻辑1、提高汽车性能和品质，是未来汽车竞争的重点，汽车电子将成为竞争的核心。目前中国新车车载电子装配率只有3-4%，而发达国家达到30%。2、汽车电子业务将成为公司业务重心，公司规划2015年实现100亿元收入，其中汽车电子占到60%。3、作为一汽集团下属企业，公司成为了集团核心支撑体系，未来将获得更大业务发展空间。4、公司是目前国内唯一可以提供汽车电子总线级别产品的厂商。5、公司在新能源汽车电子领域与一汽和大众均有合作，技术储备扎实。并于2010年12月7日，与一汽大众签订了新能源汽车电子技术联合开发协议。,谢谢！,
