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1、第十章 财务报表分析,第十讲 财务报表分析,第一节 财务报表分析概述一、财务分析的目的1。考核企业的经营成果及经营目标的完成情况，总结经验，找出问题2。揭示和评价企业的财务状况及能力，为企业管理者提供参考3。为企业现有及潜在的投资者和债权人提供决策依据,二、财务分析成果的使用者,企业股东 关心盈利能力、风险程度、股票值 外部使用者 短期债权人关心营运资金、保证本息回收 长期债权人关心长期现金流量、风险程度 其他有关部门 关心 内部使用者：企业管理当局关心企业的全面情况 分析者 企业内部分析 企业外部分析 中介机构等,第二节 对比分析法,对比分析法亦称比较分析法将要分析的财务报表等资料与本企业其
2、他会计期的资料或其他企业的资料相比较和分析。比较的形式：绝对数、相对数；单项、综合比较；1、与计划比较 将本期实际与计划比较分析检查计划完成情况。、与前期比较 将被分析的报表各项目与以前年度的相应项目金额并列对比，计算出增减变化的金额和百分比。用以了解其变化的方向和幅度、变动趋势。例：比较资产负债表、比较损益表：298,3、与同行业比较与同行业对比，即将企业本期某项数据与同行业其他企业或行业的平均水平或先进水平进行对比，以揭示企业的现状差距，以及企业在行业中的地位。,第三节 比率分析法,根据财务资料，计算有关数据之间的比率，将报表总的数据有机的联系起来，揭示其联系及相互关系，并同历史情况及理想
3、水平进行比较。分析方法又分为结构比率分析法和财务比率分析法，具体分析中以财务比率分析法应用最为广泛。,一、偿债能力比率分析 1.流动比率：作用：分析企业的短期偿债能力。一般：2:1 较合适,2.速动比率：,速动资产之现金、银行存款及其他变现性很强的资产一般，要求到达 1:1 以上,3、负债比率,反映企业负债程度及偿还长期负债的能力负债比率比率低，风险小；比率高，风险大当利率低于资金利润率，负债可增加所有者收益,二、盈利能力比率分析,1.投资报酬率（资产总额报酬率）,投资报酬率是综合反映资产的利益效率及销售利润率高低的指标。如果资产总额用净资产表示，则为净资产报酬率。,投资报酬率与资产周转率及销
4、售利润率的关系,2.每股收益额,指普通股每股一年的净收益额：是影响股票市价的重要财务指标,3.市盈率,反映投资者对企业的未来发展的信赖程度（股市中人为炒作抬高股价的情形除外）市盈率太高，也反映风险大,三、资产利用效率比率分析,1.总资产周转率,反映企业全部资产的运用效率高低。,2.存货周转率,反映存货周转速度 一般，存货周转率越高越好，表明资金利用率高，存货积压现象少,3.应收状况周转率表示应收帐款的收款速度 反映企业应收帐款的周转速度和企业的管理效率，也体现企业的经营策略，应综合考虑企业的收帐期和营销状况。,会计资料分析评价指标及其计算,（续表）,（续表）,第三节 财务比例的分析与评价,1.典型分析法 将本企业的财务比例与一些典型企业对比，超找出差距，发现问题。注意可比性：行业的可比性 2.时间序列分析法 将本期的财务比例与上期或以前各期的财务比率相比较，分析增减变化及发展趋势。时间上的可比性,3.综合分析法,（1）综合分析比较法 指将典型分析与时间序列分析结合起来统筹分析，综合反映企业与典型企业在各年中的发展变化情况。（2）杜邦分析系统 以股东权益报酬率为核心和出发点，通过指标的层层分解，揭示各个财务比率指标之间的联系，以及对股东权益报酬率的一些程度,杜邦恒等式,杜邦分析体系,
