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1、单项选择题1、贷款银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为(C)。A补偿性余额 B信用额度C周转信贷协定 D承诺费2、商业信用筹资的最大优点是(A)。A期限较短 B成本较低C容易获得 D金额不固定3、以下项目中，属于自发性负债的项目是(A)。A应付税金 B季节性临时借款C短期生产周转借款 D存货超储举借的债务4、某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.2，借款企业年度内使用了180万元，则企业向银行支付的承诺费用为(C)元。A600 B500 C400 D420,5、下列各项中不属融资租赁租金构成项目的是(A)A租赁设备的买价 B租赁手续费C租赁设备维护费D租赁期间
2、出租人为设备融资而支付的利息6、某企业拟以”2/10，N/30”的信用条件购进一批原材料，货款为800万元，若企业放弃现金折扣，则企业丧失现金折扣的机会成本为()。A2 B10C30 D36.737、贴现法借款的实际利率(A)。A大于名义利率 B等于名义利率C小于名义利率 D不确定,8、下列属于企业筹资渠道的是(B)。A长期借款 B企业自留资金C商业信用 D融资租赁9、丧失现金折扣的机会成本的大小与(C)。A折扣百分比的大小呈反向变动B信用期的长短呈同向变动C折扣期的长短呈同向变动D折扣百分比的大小及信用期的长短均呈同向变动10、具有短期和长期借款双重特点的借款信用条件是(D)。A补偿性余额
3、B借款抵押C信用额度 D周转信贷协定,11、某周转信贷额为500万元，承诺费率为0.5，借款企业年度内使用了400万元(使用期为一年)，借款年利率为6，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计(D)万元。A30.5 B32 C32.5 D24.512、与长期负债筹资相比，下述关于短期负债筹资具有的特点说法中错误的是(D)。A申请短期借款通常比申请长期借款更容易B短期贷款给债务人更大的灵活性C短期负债筹资成本低，甚至没有利息负担D短期负债的财务风险较低,多项选择题1、银行对工商企业的短期银行借款，按其是否需要担保可以分为(AB)。A短期信用借款 B短期担保借款C票据贴现 D卖方信贷 E商业信用2
4、、企业吸收其他企业资金的方式有(ABCD)。A吸收直接投资 B发行股票 C发行债券 D商业信用 E发行可转换债券,3、可以筹措长期资金的筹资方式有(AC)。A吸收直接投资 B商业信用 C融资租赁 D应付票据 E发行可转换债券4、企业在持续经营过程中，会自发地直接产生一些资金来源，部分地满足企业的资金需要，如(ABC)。A应付税金 B应付利息C应付债券 D应付工资 E应付账款5、银行发放短期借款附带的信用条件主要有(ABC)。A信贷限额 B周转信贷协定C补偿性余额 D借款抵押 E偿还条件,6、下列情形中，企业应享受现金折扣的有(AD)。A借入资金利率低于放弃现金折扣的机会成本B借入资金利率高于放
5、弃现金折扣的机会成本C短期投资收益率高于放弃现金折扣的机会成本D短期投资收益率低于放弃现金折扣的机会成本,7、商业信用筹资的特点有(ABCD)。A商业信用与商品买卖同时进行，不用做非常正规的安排，筹资便利B如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本C利用商业信用筹集的资金的使用期限较短D商业信用筹资的限制条件少E商业信用筹资不存在风险8、补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有(ABD)。A减少了可用资金 B提高了筹资成本C减少了应付利息 D增加了应付利息E降低了筹资成本9、可以作为借款抵押品的有(BC)。A存货 B不动产C有价证券 D应收账款 E应收票据,判断题1、
6、商业信用筹资的最大优点在于容易取得。对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式，且无须办理复杂的筹资手续。T2、放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。T3、由于银行借款的利息是固定的，所以相对而言，这一筹资方式的弹性较小。F4、某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为“1/20，N/50。若银行短期借款利率为10，则企业应在折扣期内付款。F,计算题1、某企业购入200万元商品，卖方提供的信用条件为(2/10，N/30)，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，试计算放弃现金折扣的成本。2、某企业从银行借款20万元，期限1年，名义利率为8%，按照贴现法付息，计算企业该项贷款的实际利
7、率为多少?3、某公司拟采购一批零部件，购货款为500万元。供应商规定的付款条件为(2/10,1/20,N/30)，每年按360天计算。要求假设银行短期贷款利率为15，计算放弃现金折扣的成本(资金成本率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。,1、放弃折扣的成本=2%/(1-2%)*360/(50-10)=18.37%,2、实际年利率=20*8%/(20-20*8%)=8.7%,3、放弃折扣的成本(第10天)=2%/(1-2%)*360/(30-10)=36.7%放弃折扣的成本(第20天)=1%/(1-1%)*360/(30-20)=36.4%因为放弃第十天付款的代价最大，所以应在第十天付款。
8、,4、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为9630元；(2)30天内付款，价格为9750元；(3)31至60天内付款，价格为9 870元；(4)61至90天内付款；价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的资金成本率(机会成本)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。5、若某公司拟购买原材料，现有甲、乙两家供货企业可供选择。甲企业提供的信用条件为(1/20,N/30)，乙企业的信用条件为(1/10,N/30)，试讨论在各种可能出现的情况下，作为买方企业，应如何利用现金折扣决策?,(1)立即付款折扣率=(10,000-96
9、30)/10,000=3.7%放弃现金折扣成本=3.7%/(1-3.7%)*360/(90-0)=15.37%(2)30天付款折扣率=(10,000-9750)/10,000=2.5%放弃现金折扣成本=2.5%/(1-2.5%)*360/(90-30)=15.38%(3)60天付款折扣率=(10,000-9870)/10,000=1.3%放弃现金折扣成本=1.3%/(1-1.3%)*360/(90-60)=15.81%最有利的是第60天付款9,870元！,甲公司：放弃现金折扣成本=1%/(1-1%)*360/(30-20)=36.36%乙公司：放弃现金折扣成本=1%/(1-1%)*360/(3
10、0-10)=18.18%若能以低利率借入资金，则享受折扣选择甲；若短期投资报酬率高于36.36%，则放弃折扣；若估计将肯定拖延货款，则选乙。,案 例中宏公司向友利公司购买原材料，友利公司开出的付款条件为(2/10,N/30)。中宏公司的财务经理王洋查阅公司记录表明，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货物后15天支付款项。当王洋询问公司会计为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不 假思索地回答道，这一交易的资金成本仅为2，而银行贷款成本却为12。请你针对这一案例对如下问题进行分析和回答：1、会计人员错在哪里?他在观念上混淆了什么?2、丧失现金折扣的实际成本有多大?3、如果中宏公司无法
11、获得银行贷款，而被迫使用商业信用资金(即使用推迟付款商业信用筹资方式)，为降低年利息成本，你应向财务经理王洋提出何种建议?,案例提示(1)会计人员混淆了资金的5天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。(2)放弃现金折扣成本=2/98*360/5*100%=147%(3)假如公司被迫必须使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，而非15天付款，这样年利息成本可下降至37.2。,单项选择题1、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为(C)。A债券的发行量小 B债券的利息固定C债券风险较低，且债息具有抵税效应D债券的筹资费用少 2、下列项目中，同优先股资本成本成
12、反比例关系的是(D)。A优先股年股利 B所得税税率C优先股筹资费率 D发行优先股总额3某企业向银行借款20万元，年利率为10，银行要求维持贷款限额15的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为(C)。A10 B12.76 t211.76 D9,4、下列项目中，同普通股资本成本负相关的是(B)。A筹资费率 B所得税税率C普通股股利 D普通股金额5、从资金的价值属性看，资金成本属于(D)范畴。A成本 B利润 C资金 D投资6、一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是(B)。A优先股 B普通股C债券 D长期银行借款7、某公司平价发行公司债券，面值1,000元，期限5年，票面利率8，每年付息一次
13、，五年后一次还本，发行费率为4，所得税税率为40，则该债券资本成本为(D)。A8 B12 C5.76 D5,8、永盛公司共有资金20,000万元，其中债券6,000万元，优先股2,000万元，普通股8,000万元，留存收益4,000万元；各种资金的成本分别为6、12、15.5、15。则该企业的综合资本成本为(B)。A10 B12.2 C12 D13.59、在个别资本成本计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是(C)。A优先股成本 B普通股成本C留存收益成本 D债券成本10、宏远公司发行总面额500万元的10年期债券，票面利率12，发行费率为5，所得税税率为33。该债券以600万元的实际价格溢价发行
14、，该债券的资本成本为(C)。A8.46 B9.38 C7.05 D10.24,多项选择题1、下列项目中，属于资本成本中筹资费用的是(C E)。A债券利息 B股利 C借款手续费 D债券发行费 E股票印刷费2、在个别资本成本中，须考虑所得税因素的是(AC)。A债券成本 B普通股成本 C银行借款成本 D优先股成本 E留存收益成本3影响企业综合资本成本的因素主要有(ABC)。A资本结构 B个别资本成本 C筹资总额 D筹资期限 E筹资渠道4下列项目中，不属于筹资费用的有(CD)。A借款手续费 B借款利息 C普通股股利 D优先股股利 E债券发行费,5、企业债券筹资费用主要包括(ACD)。A债券印刷费 B债
15、券利息 C债券发行手续费 D债券注册费 E债券的发行价6、下列各种资本成本的计算需考虑筹资费用率的是(ABCE)。A债券成本 B普通股成本 C优先股成本 D留存收益成本 E长期银行借款成本7、影响优先股资本成本的主要因素有(ABCD)。A企业所得税税率 B优先股筹资费用率C优先股股利 D优先股总额 E普通股年股利8、在计算长期银行借款成本时，需考虑的因素有(ABCD)A筹资费用率 B所得税税率 C借款金额 D借款利息 E借款年限,9、债券资本成本一般应包括(BCD)内容。A债券利息B发行印刷费C发行注册费 D上市费及推销费用E债券面值10、留存收益是归属于股东的税后未分派给股东的股利，可将其看
16、作股东对企业的再投资，其资本成本的特点有(AB)。A是一种机会成本B不必考虑筹资费用C通常无须考虑其成本D通常高于普通股资本成本E相当于股东进行股票投资所要求的报酬率,判断题1、资本成本包括筹资费用和用资费用两部分，其中筹资费用是资本成本的主要内容。F2、资本成本是市场经济条件下，资本所有权和资本使用权相分离的产物。F3、边际资本成本是指每增加一个单位的资本而增加的成本，边际资本成本为零时，资本结构为最佳。F4、发行普通股筹资没有固定的利息负担，因此，其资本成本较低。F5、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。F 6、当企业筹资数额较大，边际资本成本超过企业承受能力时，企业便不能再增加筹资数额。T,计算题1、某公司发行期限为8年的债券，债券面值为20万元，溢价发行，实际发行价格为面值的115，票面利率为12，每年年末支付一次利息，第8年末一次性偿还本金，筹资费率为3，所得税税率为33。要求：计算该债券的资本成本。2某公司向银行借人一笔长期借款，借款年利率为10，借款手续费率为0.5，所得税税率为33。要求：计算银行借款资本成本。,
