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1、期货公司股票期权经纪业务规程1业务受理规程Ll意向受理为客户开立股票期权账户前，通过培训向投资者做好事前投资者教育,充分揭示股票期权风险,全面客观介绍股票期权基础知识、适当性制度、法律法规、业务规则和产品特征，不得协助客户采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求。经与投资者充分沟通，了解投资者具体情况后，帮助客户树立交易自律、风险自担的意识，降低后期违约的可能性。然后组织意向客户参与模拟交易，进行股票期权业务测试。1.2 客户身份审核自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。除中国证监会另有规定外，自然人投资者的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身
2、份证；法人投资者应当出具开户授权委托书、代理人的身份证和其他开户证件。除中国证监会另有规定外，法人投资者的有效身份证明文件为组织机构代码证和营业执照；股票期权经纪合同、结算账户中投资者姓名或者名称应与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致；在股票期权经纪合同及其他开户资料中真实、完整、准确地填写投资者资料信息。1.3 客户资质审核客户资质审查主要指公司对客户的资格审查初审，只有满足公司要求的客户，方可提出期权开户。审查要点见下表：资格审查操作规定审核项目审核对象审核内容适当性评估个人个人投资者最高学历证书原件；年龄资产审查个人、机构个人及机构：托管在我公司的自有资产合计数机构：净资产证明文件（
3、经审计的资产负债表，须法人代表、财务负责人签字且加盖公章）。交易经验个人、机构个人在期货公司开具的开户合同、结算账单等模拟交易个人、机构交易所专区根据身份证号码查询投资者教育审查客户投资者教育和风险揭示工作审查期权知识测试（个人及机构主要业务人员）；风险揭示书；期权经纪合同：列禁审查个人、机构、机构法定代表人、机构客户授权代理人不存在法律法规、部门规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；1.4 风险测评及风险揭示（1）风险揭示：向客户详细讲解股票期权业务风险揭示书，充分提示股票期权交易相关风险，确认客户已清楚了解并同意股票期权业务风险揭示书载明内容。（2）风险测评：指导客户完成投资
4、者风险承受能力调查问卷（见附件一），评测结果及时明确告知客户。客户风险承受能力等级分为分为保守型、稳健型、积极型三种类型客户，股票期权业务属于高风险业务，除一级投资者外，二级投资者的风险评级须为稳健型或积极型，三级投资者的风险评级须为积极型,确保客户风险评级应与股票期权业务风险相匹配。L5合同协议签署在完成风险揭示和客户风险股票期权业务相关合同讲解后，并确认客户己清楚了解并同意相关协议文本载明内容，个人客户由客户本人签署风险揭示书及股票期权业务相关合同等开户文本,机构客户由委托代理人签署，确保合规规范。L6客户资料档案管理(1)手续完备的股票期权经纪合同作为客户重要资料由合规审计部指派合同管理
5、员专门保管，办理完销户手续的客户档案定期交合规审计部归档保存。(2)合同管理员应对完备的合同备案登记，按客户类别及资金账号归档保存，定期整理。(3)除依法接受调查和检查外，归档保存的经纪合同一律不允许外借、查阅。(4)股票期权经纪合同自终止之日起至少保存20年。附件1、投资者风险承受能力调查问卷投资人姓名：填写日期：年月日风险属性评估问卷这份问卷旨在协助您了解自己对投资风险的承受度及属性。以下问题是用来协助评估您本身投资属性与一般风险承受度，问卷结果可能不能完全呈现投资人在面对投资风险的真正态度，但可提供您一些衡量自身风险属性的指标。L您的年收入状况如何？口a.10万元以下（1分） b.10万
6、元20万元（2分） c.20万元30万元（3分） d.30万元40万元（4分） e.40万元以上（5分）2 .请问您有多少年投资经验在具有价值波动性的产品？（具有价值波动的产品包括股票、认股权证、期货等。投资策略可包括买进长期持有及积极买卖操作。）口a.没有经验（1分）口b.3年以下（2分） c.3年至6年（3分）口d.7至10年（4分） e.10年以上（5分）3 .您目前是否持有以下任何投资产品？（可复选）a.现金、存款、定存单于保本型商品（1分）口b.债券、债券基金、限定性集合理财产品（2分）口c.配置型基金、（3分）口d.股票、股票型基金、非限定性集合理财产品（4分）口e.期货、认股权证
7、（5分）（注：计分时仅计算分数最高之答案）4 .您目前投资的资产中（不包括自用房地产），约有多少比例是持有具有价值波动性的产品？（请参考第2题所列举的相关产品） a.0%（1分） b.介于0%至10%（含）（2分） c.介于10%至20%（含）（3分） d.介于30%至50%（含）（4分）（5分）e.超过50%5 .经过一段时间之后，资产市值可能会上升或下降，也就是所谓的波动。一般而言，风险愈高的投资，价格波动性越大，但预期报酬率会越高。相反，风险愈低的投资，价格波动性越低，但预期报酬率也越低。在一般情况下，您所能接受的价格波动，大约在哪种程度？（注：单就某次投资的资金而言，您或许可以接受较高
8、或较低的价格波动，但此处答复请反映您在一般情况下可承受的波动性。）a.价格波动介于-5%与+5%之间（1分）口b.价格波动介于-10%与+10%之间（2分）口c.价格波动介于-15%与+15%之间（3分）口d.价格波动介于-20%与+20%之间（4分）口c.价格波动超过于-20%与+20%之外（5分）6 .一般情况下，您的家庭月收入约有多少比例可以用于投资或储蓄？ a.0%（1分） b.介于0%至10%（含）（2分） c.介于10%至20%（含）（3分） d.介于20%至50%（含）（4分）口e.高于50%（5分）7 .一般而言，投资期限较长，投资人须承受之投资风险较高。请问您若投资于具有价格
9、波动性的产品时.，通常您可以接受的持有期间是多久？（具有价值波动的产品包括股票、认股权证、期货等。）口a.1年以下（1分） b.介于1年至2年（2分） c.介于3年至5年（3分） d.介于6年至10年（4分） e.超过10年（5分）8.若有临时且非预期的事件发生时，请问您的备用金相当于您几个月的家庭开销？（这些备用金应属在没有违约金的前提之下可随时动用的存款。）a.无备用金储蓄*（1分）b.3个月以下（2分）c.介于3个月到6个月（3分）d.介于6个月到12个月（4分）e.超过12个月（5分）对投资风险的整体态度计分表下表是根据您对上述问题回答的总分，藉此评估您依自身投资个性在面对风险时所持有
10、的一般承受度。分数风险属性典型分类定义16分或以下保守型代表您可以接受以下情况：预期波动性低，但非绝对保证。资产市值虽然波动较低，但可能低于原始投资本金。16分-32分稳健型代表您可以接受以下情况：较高的投资风险，希望预期报酬率可以优于中长期存款利率（约3-5年），并确保投资本金不因通货膨胀而贬值。资产市值会波动，而且可能低于原始投资本金。预期波动性高于保守型投资人。32分-40分积极型代表您可以接受以下情况：高度的投资风险，其短、中及长期的波动性均高，但也希望预期报酬也极度丰厚。资产市值会波动，而且可能远低于原始投资本金。预期波动性高于稳健型投资人。根据您所提供的回答，您的总分是（）。参照以
11、上定义，您面对投资人风险的一般承受度大致是（）型。如果您不同意这项结论，请将您认为更能描述您在面对风险的一般承受度之选项告诉我们。这项记录将成为您的面对投资风险的一般承受度。（请勾出适当的项目）。（）保守型（）稳健型（）积极型客户签名：日期：年_月重要声明本风险属性评估问卷结果系根据您填问卷当时所提供的个人资料而推论得知，且其结果将作为您未来在参与本公司期权交易时的参考所用。此问卷内容及其结果不构成与您进行交易之要约或要约之引诱，您在此问卷上所填的个人资料本公司将予以保密。2账户业务规程2.1账户开户1、合约账户及保证金账户的开立原则(1)投资者申请开立衍生品合约账户前应当已经持有证券账户，一
12、个证券账户可对应开立一个衍生品合约账户(2)营业部只能受理个人客户、境内机构客户的股票期权开户业务。未成年人及限制民事行为能力人不允许开通股票期权证券业务。境外客户、现役军人、人民武装警察持军人证、武警证不得开通股票期权业务。(3)机构客户开立衍生品合约账户，必须具备法人资格。国家法律、法规和行政规章等另有规定的除外。(4)不规范的身份证号不得开设衍生品合约账户。不规范的身份证号包括：首位数为“0”或其他字符、非15位数或18位数等。2、账户开户需提供的资料(1)受理衍生品合约账户开立业务申请时，应当要求客户出示有效身份证明文件，并根据有关规定对客户身份进行认真识别，确保个人客户的身份证明文件
13、真实、有效，切实履行反洗钱义务。机构客户的身份证明文件(企业法人营业执照或注册登记证书)、组织机构代码证应属于在有效期内并按规定时间完成企业年检。对于身份证明文件无法识别的客户，营业部可依据公司反洗钱办法的有关规定拒绝办理有关业务。严禁为申请材料不全或用无效身份证明文件的客户开立衍生品合约账户。(2)受理个人客户开立衍生品合约账户申请时，应当核验客户材料包括有：股票期权经纪合同及风险揭示书、自然人衍生品合约账户开立申请资料、有效身份证明文件及复印件。(3)受理机构客户开立衍生品合约账户的申请，应当核验客户材料为：机构衍生品合约账户开立申请资料、机构法人有效身份证明文件及复印件或加盖法人公章并注
14、明与原件一致的身份证明文件复印件、机构法人组织机构代码证及复印件(加盖法人公章)、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书和法定代表人有效身份证明文件复印件(该项材料均应加盖法人公章确认，法定代表人授权委托书还应经法定代表人签字或盖章)、经办人有效身份证明文件及复印件。3、明确账户开户需审核的资料(1)受理客户申请时应向客户充分揭示股票期权业务的风险，详细讲解合同条款，并指导客户签署股票期权合同、上海证券交易所股票期权投资风险揭示书、开户协议等相关文本。(2)在受理客户业务申请时，应认真审核客户(包括经办人，以下同)与其提供的有效身份证明文件的一致性，以及客户有效身份证明文件的有效性；客户提供中
15、华人民共和国居民身份证的，应当通过身份证阅读器核查其身份证的真实性，如果身份证阅读器无法读证的，应通过公安部身份证核查系统核查；客户提供其他身份证明文件的，应当通过适当的途径核实其提供文件的真实性。4、明确账户信息与普通账户保持一致经审查合格的客户可以开立衍生品资金账户，资金账户的关键信息应当和客户股票资金账户信息保持一致：(1)客户名称；(2)证件类型和证件号码；(3)客户证件信息；(4)客户移动电话和通讯地址等联系方式；(5)其他公司认为必要的信息。5、账户开户时需签署的材料客户开通衍生品合约账户，需要签署以下协议：(1)股票期权风险揭示书(2)客户须知(3)股票期权经纪合同(4)开户申请
16、表(5)手续费收取标准22交易权限根据分级，设定客户交易权限范围。向交易所报备客户交易额度，设定客户交易额度。2.3开通委托方式公司为客户提供的交易方式，包括网上交易、电话交易。都需要客户设置相应的交易密码验证进行自助交易。2.4修改客户资料客户账户注册资料信息变更包括关键信息变更和非关键信息变更。关键信息是指客户的衍生品合约账户名称、身份证明文件号码、电话；非关键信息是指通讯地址以及其他公司注册资料申报数据接口要求提供的信息等。发生以下情形时，营业部需为客户办理衍生品合约账户注册资料信息变更业务：个人客户、机构客户的姓名/名称发生变更；个人客户、机构客户的身份证明文件号码发生变更，如个人客户
17、身份证号码、机构客户营业执照号码或法人登记证书号码等发生变更；机构客户的法人性质或法定代表人等重要信息发生变化；客户的联系电话、联系地址、电子邮件地址等资料发生变化；客户因遗忘密码而申请重置密码；柜员信息录入错误发生的变更等。营业部受理客户的衍生品合约账户注册资料信息变更申请时，应根据不同情况要求申请人提交相关申请材料并审核。个人客户申请衍生品合约账户信息资料变更需审核以下资料：客户有效身份证明文件及复印件；公安机关出具的有效变更证明及复印件。机构客户申请衍生品合约账户注册资料信息变更需审核：法人有效身份证明文件及复印件,或加盖法人公章并注明“该复印件与原件一致”的原件复印件；工商管理部门等发
18、证机关出具的有关重要信息变更证明及复印件；变更后的新证件（如营业执照、组织机构代码证、税务登记证、银行开户证明原件及加盖公章的复印件、法定代表人身份证明、加盖公章的法定代表人身份证复印件等材料）；经办人有效身份证明文件及复印件；控股股东或实际控制人相关证明材料复印件。办理时应调取客户开户资料核对衍生品合约账户原始信息，保证客户身份真实。办理时应核实客户证件并核对客户资料无误，及时在电脑中输入客户修改内容，经办柜员录入客户更新后的衍生品合约账户信息，复核人员复核信息无误后予以确认修改。变更客户信息资料注意事项：（1）客户因遗忘而申请重置密码，须仔细核对客户身份证、签字是否和预留的信息相一致。（2
19、）在开户时应提醒客户注意经常修改密码。（3）客户申请办理修改电话号码、地址资料等非关键信息，经办岗办理后，需复核岗审核签字。（4）客户申请办理身份证号码自然升位变更时，经办柜员可根据客户的新身份证，直接通过柜台系统进行升位变更，无需派出所的变更证明。（5）客户提供临时身份证办理变更业务的，公司应严格按照中华人民共和国临时身份证管理办法相关规定，认真审核、识别临时身份证件的有效性；必要时，可要求客户提供户口本等户籍证明作为身份的补充证明。2. 5账户注销（1）客户向公司申请注销衍生品合约账户的，应确保客户衍生品合约账户内没有持仓及未了结清算交收责任后，方可办理客户衍生品合约账户销户及其对应证券账
20、户的撤销指定交易和销户。2.1 在同时为客户注销衍生品保证金账户时，需确认客户银衍转账已撤销。2.6 账户查询公司向投资者提供衍生品合约账户资金、证券明细数据、变动记录和账户注册资料等查询与对账服务。1、查询服务及内容第一，分支机构在衍生品合约账户查询业务时需审核的申请材料：（1）受理自然人客户查询时，应审核客户有效身份证明文件（身份证、护照）及复印件；投资者亡故的，其直系亲属可办理查询，需提交有效死亡证明、有效亲属关系证明、申请查询人有效身份证明文件及复印件。（2）受理境内机构法人查询时，应审核法人营业执照或注册登记证书及复印件，或加盖申请人公章的复印件；介绍信或授权委托书；经办人有效身份证
21、明文件及复印件；如原法人已解散、注销、吊销的，可凭有效文件由承继单位或上级主管单位办理查询。（3）受理司法机关等有权单位查询时，应审核单位介绍信或协助查询通知书等法定文书；查询执行人的工作证或执行公务证。第二，客户可以查询的内容为：（1）客户信用额度与剩余可用信用额度；（2）查询委托/成交记录；（3）查询浮动盈亏；（4）查询持仓情况；2、查询途径客户可通过网上交易，或由公司向客户发送电子对账单等方式，随时查询资产和交易情况。同时，客户可直接到结算公司查询自己衍生品合约账户资产，到存管银行查询衍生品保证金账户的资金余额。2.7 特殊业务办理（如：协助司法）遇到司法机关查询、冻结和扣划；发生继承、
22、财产分割等情形的处理。需要相关查询人员出具合法有效的证明文件，如：介绍信、公证书等。确认其身份以证明文件有效性后予以办理。3资金业务规程1、客户应当在股票期权保证金结算银行开立用于股票期权交易出入金的结算账户或选择已在结算银行开立的结算账户登记为股票期权结算账户，并开通银期转账功能。其账户名称必须与客户在公司的开户名称一致，且向保证金监控中心报备后方可使用。客户结算账户发生变更，需及时办理变更登记。2、自然人客户和已开通银期转账功能的法人客户办理出入金必须通过银期转账。3、未开通银期转账功能的法人客户入金必须通过在保证金监控中心报备过的银行结算账户以同行转账的形式存入公司股票期权保证金账户，不
23、得跨行转账或通过现金收付的方式办理入金。入金账户如果与报备账户不一致，财务部核对该笔资金后只能采用退回原入金账户方式办理。客户入金到账后，由财务部出纳会计在入金单上签字，复核人员复核后签字确认交结算部增加客户权益。未开通银期功能的法人客户出金要向公司提交加盖预留印鉴和授权人签字的书面出金申请，经公司业务部门审核签字，合规审计部审核客户预留印鉴和授权人签字、结算部审核客户可出金额度、财务负责人签字、公司领导批准后通过网银同行转账的方式从公司股票期权保证金账户转入客户在公司登记的结算账户。4、当公司或银行银期系统出现故障客户不能通过银期系统办理入金时，客户可以通过在公司登记的结算账户以同行转账的方
24、式办理入金，资金转账后，及时通知公司财务部，财务部查询资金到账后开具客户入金收据交结算部门增加客户权益。当公司或银行银期系统出现故障客户不能通过银期系统办理出金而客户要求出金，业务部门要及时整理和核对需要办理出金的客户的相关信息，经合规审计部、结算部审核报公司领导批准后由财务部通过客户在公司登记的结算账户以同行转账的方式办理手工出金。5、以上市流通的国库券、交易所注册仓单办理质押保证金的，由客户本人向结算部提出质押申请，经结算部向交易所确认后，增加客户权益，同时向财务部提供质押入金单。6、以终止质押方式转出客户保证金，由客户本人向结算部提出申请，经结算部向交易所确认，并确认可供出金额度后，结算
25、部减少客户权益，同时向财务部提供质押注销凭证。7、有下列情况之一的，公司限制出金：涉嫌重大违规，被期货监管部门、交易所立案调查的；被司法部门依法冻结保证金的；与公司的经济纠纷未了结的;期权经纪合同规定的其他情形。对限制出金客户，结算部关闭银期系统出金功能，合规审计部停办手工出金。合规审计部和结算部在接到有关部门明文通知时可先行办理再向公司领导汇报。8、未办理银期转账的法人客户入金管理的重点是资金到账的确认，核对客户付款账户与其所登记结算账户的一致性和对应性，是否以同行划转的方式办理。未办理银期转账的法人客户出金管理的重点是向客户确认出金信息，出金单上的资金调拨人笔迹、印鉴、身份证号码等与预留的
26、一致，出金后留存的保证金风险可控，是否属于限制出金客户，核对客户收款账户与其所登记结算账户的一致性和对应性，是否以同行划转的方式办理。4交易业务规程4.1委托业务1、明确委托的指令类型：买卖类型包括买入开仓/买入平仓/卖出平仓/卖出开仓/备兑开仓。在买入平仓时，可选择“备兑优先平仓”选项。（一）买卖类型1、买入开仓：按申报权利金金额计减可用保证金，足额才能申报。成交后,计增权利仓头寸。2、卖出平仓：按申报数量冻结可卖权利仓头寸，如超过当前可卖权利仓头寸，则返回无效。成交后，按成交的权利金金额增加可用保证金。3、卖出开仓：按开仓初始保证金计减可用保证金，足额才能申报。成交后，计增义务仓头寸，按成
27、交的权利金金额计增可用保证金。4、买入平仓：按申报数量冻结可平义务仓头寸，如超过当前可平义务仓头寸，则返回无效；并按申报的权利金金额计减可用保证金成交后，计减义务仓头寸，返还保证金，即增加可用保证金。5、备兑开仓：投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金），即通过备兑开仓增加备兑持仓头寸。6、备兑平仓：按申报数量冻结可平备兑持仓头寸，如超过当前可平备兑持仓头寸，则返回无效；并按申报的权利金金额计减可用保证金。成交后，计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓（或解锁）额度。交易指令：限价指令、市价剩余转限价指令、市价剩余撤消指令、FOK限价申报指令、
28、FOK市价申报指令。（二）委托方式1、普通限价委托：即客户委托公司按其限定的价格买卖期权合约，公司必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。限价委托当日有效，未成交部分可以撤销。2、市价剩余转限价委托：即客户委托公司按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分转为限价委托。3、市价剩余撤销委托：即客户委托公司按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分自动撤销。4、限价立即全部成交否则自动撤销委托：即客户委托公司按其限定的价格买卖期权合约，所委托的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。5、市价立即全部成交否则自动撤销委托：即客户委托公司
29、按市场可执行的最优价格买卖期权合约，所委托的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。2.明确期权交易的义务方保证金的收取原则及比例要求；（一）保证金概述在期权交易中，期权义务方需要承担买入或卖出标的资产的义务，因此必须按照规则缴纳一定数量的保证金，作为其履行期权合约义务的财力担保。除备兑开仓保证金用合约标的证券充抵外，在全真模拟交易初期，其他开仓只能用现金充当保证金。投资者在开仓卖出期权时需缴纳的保证金称为初始保证金。投资者日终时仍有未平仓合约时需缴纳的保证金称为维持保证金。平仓不需要缴纳保证金。对已开仓合约进行平仓时，将返还保证金。期权保证金的收取分级进行，中国结算向结算参与人收取保证金，结算
30、参与人向客户收取保证金，结算参与人向客户收取的保证金不低于中国结算向结算参与人收取的保证金。备兑开仓需要足额合约标的进行担保。一张认购期权开仓应使用等于合约单位的标的证券做保证金。备兑开仓时，上交所通过锁定现货证券账户中的合约标的做保证金，不再涉及现金保证金的冻结操作，平仓时，解锁已锁定的合约标的。备兑开仓由上交所进行合约标的的余额检查，中国结算于日终对相应证券进行交收锁定。（二）保证金收取公司根据上交所保证金要求上浮一定比例向客户收取保证金。明确期权交易的交易费用收取原则和费用调整审批流程。投资者进行期权交易成交的，应当按规定向公司交纳佣金。具体佣金收取标准请按照公司规定执行。投资者申请佣金
31、调整的，需向公司客户经理提出申请，经部门负责人批准后方可执行。4.2行权委托1、明确行权申报的时间、申报指令的要求及行权的方式、有效检查；（一）行权申报时间1、行权日同最后交易日（E日）。2、为方便投资者行权，行权申报时间较期权交易截止时间延长30分钟（增加15：00-15：30时段）o（二）行权流程1、申报（1）行权日行权时间内均可提交行权委托，也可撤销行权委托；（2）可多次行权申报，行权数量累计计算；（3）当天买入证券当天可以用于行权。2、有效检查投资者提出行权申报后，公司对行权方行权申报记录进行前端检查，检查通过后，有效行权申报参与行权指派。3、行权指派与清算（1）行权指派E日日终，中国
32、结算根据交易所行权申报记录，按照“按比例分配”、“零股按尾数大小分配”原则对有效行权申报与被行权方进行行权配对，配对结果由公司通知投资者。（2）行权清算公司在行权指派后对行权应收资金进行清算，形成投资者E+1日应收付的行权资金净额和证券净额。4、特殊情况下的行权结算（1）合约停牌的行权清算EB认购、认沽期权的权利方E+1日认购期权义务方认沽期权义务方正常交易或收盘前未停牌正常行权申报非全天停牌必须实物交割必须准备好资金全天停牌有实物的必须实物交割，否则进行现金交割盘中停牌至收盘正常行权申报非全天停牌必须实物交割对于已行权的权利方，义务方必须准备好资金；对于未行权的权利方，若实值，义务方与其进行
33、现金交割工全天停牌对行权的，有实物的进行实物交割，否则进行现金交割。对于未行权的权利方，若实值，义务方与其进行现金交割。全天停牌当日不进行行权申报若E+1日复牌以E+1日作为行权日，E+2日作为交割若交割日非全天停牌，必须实物交割。对于未行权的权若行权日正常交易或收盘前未停牌，则交割日义务方必a利方，若实值，须准备好资义务方与其进金。行现金交割。若行权日全天若交割日全天停牌或盘中停停牌，有实物牌至收盘，对的必须实物交于已行权的权害!1，否则现金利方，义务方交割。对于未必须准备好资行权的权利金；对于未行方，若实值，权的权利方，义务方与其进若实值，义务行现金交割。方与其进行现金交割。（2）合约提前
34、终止的行权清算当合约标的发生摘牌或退市，合约标的对应的所有期权合约自动终止，未到期合约则视为提前到期。中国结算按照上交所公布的结算价格在合约终止日对实值期权进行清算并在下一交易日完成相关资金的交收。2、自动行权约定的触发条件及行权方式；公司应为投资者提供自动行权服务，应当在经纪合同中签订代理行权约定,就自动行权的触发条件、行权数量等事项以及各自权利义务作出详细规定，并由客户书面签署确认。自动行权触发的条件为，在到期日，客户持有的未平仓期权合约为实值期权，且每张期权合约扣除行权手续费后盈利大于0,对于平值、虚值以及扣除手续费后没有盈利的实值未平仓期权合约不予自动行权。公司可根据与客户签订的经纪合
35、同中的代理行权约定为代客户自动行权，行权盈利归客户所有。3、行权委托的交易费用收取原则和费用调整审批流程。期权合约交易的结算、行权费用以及其他相关过户税费，按照中国结算规定的标准收取。行权委托的交易费用由公司代中国结算收取，公司不再另外收取费用。费用调整由中国结算规定。4.3交割业务1、资金与证券均足额的交割；El日日终，如果行权资金净应付方资金足额，证券净应付方证券足额（认购期权被行权方当天买入证券可用于当天行权交割），中国结算根据当日清算结果完成与各结算参与人的证券交收，并代为办理结算参与人证券交收账户与其名下投资者证券账户间的证券划付，并完成相应资金交收。2、资金或证券不足的进入交收违约
36、处理；E+1日，如投资者出现行权资金或证券不足无法完成行权交收，则进入行权违约处置，处置流程参照期货公司规定执行。其他规定1、交易时间期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00o其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，且在9:22至9:25之间的三分钟内随机结束，其余时段为连续竞价时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延，交易所另有规定的除外。2、交易申报期权交易的申报数量为一张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为100张，市价申报的单笔申报最大数量为50张。根据市场需要，交易所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。期权交易的计价
37、单位为“每张合约价格/合约单位”，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。根据市场需要，交易所可以调整申报价格的最小变动单位。3、涨跌幅限制期权交易设涨跌幅，高于涨停价或者低于跌停价的报价将视为无效。期权合约每日价格涨停价二该合约的前结算价（或上市首日参考价）+涨跌停幅度。期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参考价）-涨跌停幅度。如果根据上述规定计算的涨停价、跌停价不是最小报价单位（0.001元）的整数倍，则涨停价、跌停价都四舍五入至最接近的最小报价单位整数倍价格。新合约上市首日的参考价由上交所计算并公布。（1）认购期权涨跌停幅度认购期权涨跌停幅度二max行权价*0.2%,m
38、in（2X合约标的前收盘价一行权价格），合约标的前收盘价X10%对认购期权跌停幅度，有以下规定：D当涨跌停幅度小于等于0.001元时，不设置跌停价，计算涨停价的涨跌停幅度按0.001计算。2）最后交易日，只设置涨停价，不设置跌停价。3）如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位（0.001元），则跌停价为0.001元（即：不设置跌停价）。（2）认沽期权涨跌停幅度认沽期权涨跌停幅度二max行权价*0.2%,min（2X行权价格一合约标的前收盘价），合约标的前收盘价X10%对认沽期权跌停幅度，有以下规定：D当涨跌停幅度小于等于0.001元时，不设置跌停价，计算涨停价的涨跌停幅度按0.001计算。
39、2）最后交易日，只设置涨停价，不设置跌停价。3）如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位（0.001元），则跌停价为0.001元（即：不设置跌停价）。除权除息日按调整后标的前收盘价、行权价计算涨跌停幅度。4、竞价与成交交易所期权交易实行混合交易制度，以集中竞价交易制度为主，做市商制度为辅。在集合竞价阶段，撮合原则依次为：最大成交量、特定价位订单全部成交、单边完全成交、最小剩余量。开盘集合竞价结束后产生集合竞价价格。在开盘集合竞价期间只接收普通限价指令，投资者提交订单后可撤单，交易所仅披露模拟开盘价格，不披露订单簿信息。期权合约连续竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。以涨跌停板价格申
40、报的指令，按照平仓优先（涨停时买入平仓优先，跌停时卖出平仓优先）、时间优先的原则撮合成交。5、断路器规定以开盘集合竞价价格作为第一个参考价格（没有开盘价的取前一交易日结算价，上市首日取上交所公布的参考价格），盘中（最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到max30%*参考价格,0.005时，暂停连续竞价，进入4到5分钟的集合竞价交易（第五分钟随机结束），并以产生的价格作为最新参考价格，产生集合竞价的价格后立即恢复连续竞价。如断路器的集合竞价没有产生价格，则以集合竞价前最后一笔成交价格作为新的参考价格。断路器的集合竞价产生价格时可接受订单委托，但处于排队等待状态，待恢复连续竞价后按序撮合。盘中相对
41、参考价格涨跌幅度至少涨或跌5厘以上才能启动断路器机制，主要是为避免权利金较低时，频繁进入断路器。5强制平仓处理流程1. 1强行平仓触发条件客户出现下列情形之一的，公司应当根据上交所、中国结算业务规则以及期权经纪合同的约定，对该客户实施强行平仓：（一）保证金低于公司规定标准且未能在公司规定时间内补足或者自行平仓；（二）备兑证券数量不足且未能在公司规定时间内补足备兑备用证券或者自行平仓；（三）持仓数量超过期权经纪合同约定的持仓限额，但因上交所采取风险控制措施等原因降低市场主体持仓限额、期权经营机构根据经纪合同约定对客户的持仓限额作出调整或者客户申请的持仓额度到期导致其持仓超限的除外；（四）期权经纪
42、合同约定的其他情形。5. 2强行平仓的执行原则1、公司以强行平仓通知的形式向投资者下达强行平仓要求，需要强行平仓的头寸先由投资者在规定时间内自行执行。对投资者未在规定时限内执行完毕的，则剩余部分由公司发起强制执行。2、强行平仓执行到客户的现货或者保证金足够担保期权合约即可停止。3、由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓当日无法完成的，可以顺延至未来交易日继续执行。该仓位持有者应当继续对未能完成平仓的仓位承担持仓责任或者交割义务。4、因强制平仓产生的盈利仍归直接责任人；因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。5、强行平仓后发生的亏损，可对客户的现货持仓进行卖出，直至损失部分得以弥补
43、。如果现货全部平仓完毕仍不足于弥补亏损，需要向该客户追索。6、不优先选择客户的备兑开仓进行平仓。6. 3强行平仓的处理1、根据上一交易日清算后的结果，公司在当日交易结算报告中，向客户发出追加保证金的通知，客户应当在下一交易日开市前及时追加保证金或者开市后立即自行平仓，否则公司有权对客户部分或者全部持仓强平，直至可用资金为EO2、当日行情剧烈波动，按盘中即时价计算，客户交易所风险度100%时，公司有权对客户部分或者全部持仓强平，直至可用资金为正。3、公司总部于每个交易日收盘后核对客户强平结果，并留档备查。4、由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关客户持仓的强行平仓当日无法全部完成的，剩余强行平仓数量将顺延至下一交易日继续执行，直至客户的保证金足够或持仓符合要求。5、有关客户持仓的强行平仓只能延时完成的，由此产生的亏损，由客户承担；未能完成平仓的，相关客户应继续对此承担持仓责任或交割义务。
