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1、四月证券从业资格考试证券投资分析第一阶段高频考点（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（）。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。2、（）是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。A、相对衰退B、绝对衰退C、提前衰退D、延后衰退【参考答案】：A3、在技术分析的假设中，O是进行技术分析最根本、
2、最核心的条件。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、以上都正确【参考答案】：B【解析】略4、上题条件不变，证券组合的标准差为OoA、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：B5、根据债券终值求现值的过程称作OoA、映射B、贴现C、回归D、转换【参考答案】：B6、严重通货膨胀是指年通胀率达O的通货膨胀。A、10%以下B、两位数C、三位数以上D、四位数以上【参考答案】：B7、周期循环理论的重点是O因素。A、价格B、时间C、空间D、成交量【参考答案】：B【解析】如果投资者能对股市的各个阶段认真分析，明确行情所处哪一个阶段，就能做出合适的投资计划，所以，周期
3、循环理论重点是时间因素。8、涨跌停板的幅度O,涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。A、越小B、越大C、无法判断D、以上都不对【参考答案】：A【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303o9、投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为OoA、14%B、17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C10、我国于O开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。A、2005年7月21日B、2006年5月8日C、2007年10月18日D、2009年6月28日【参考答案】：A【解析】
4、我国于2005年7月21日宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成更富弹性的人民币汇率机制。11、上市公司行业分类指引将上市公司共分成O个门类。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：C12、一般而言，当O时，股价形态不构成反转形态。A、股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B、股价完成旗形形态C、股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D、股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度【参考答案】：B【解析】旗型形态在上涨和下跌过程中都会有出现，是一个中继形态，即趋势运行当中的一种整理形态。一般而言，
5、当股价完成旗形形态时，股价形态不构成反转形态。13、当利率水平下降时，已发债券的价格将OoA、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A14、波浪理论考虑的最为重要的因素是OoA、形态B、比例C、规模D、时间【参考答案】：A【解析】波浪理论考虑的最为重要的因素是形态。15、在国务院领导下制定和实施贷币政策的宏观调控部门是OoA、商务部B、中国证券监督管理委员会C、中国人民银行D、国务院国有资产监督管理委员会【参考答案】：C16、关于圆弧底形态理论说法正确的是OoA、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧形又称为碟形【
6、参考答案】：D17、某公司可转换债权的转换比率为20,其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为IoOO元，则（）。A、转换升水比率20%B、转换贴水比率20%C、转换升水比率25%D、转换贴水比率25%【参考答案】：C18、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15,则可估算该股票的价格为OOA、15元B、13元C、20元D、25元【参考答案】：A【解析】市盈率二每股市价/每股收益，在本题中，该股票的价格=115=15元。19、下列哪项不时税收具有的特征？OA、强制性B、无偿性C、固定性D、平等性【参考答案】：D20、（）在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位
7、。A、关联购销B、资产租赁C、托管经营D、关联方共同投资【参考答案】：A【解析】关联购销类的关联交易，主要集中于资本密集型行业和市场集中程度较高的行业。一些上市公司仅是集团公司的部分资产，与集团其他公司间产生关联交易在所难免。除了集团公司以外，其他大股东如果在业务上与上市公司有所联系，也有可能产生关联交易。因此，关联购销在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中居首位。21、以O为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、证券法和公司法的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【
8、解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128o22、作为信息发布主体，O所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介机构【参考答案】：C23、（）是债券产品的主要供给方。A、公司（企业）B、政府与政府机构C、金融机构D、投资者【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券市场供求关系的决定原理。见教材第三章第三节，P114o24、（）降低时，部分投资者将把储蓄转化为股票投资，促使股价上升。A、股利支付率B、股票获利率C、利率D、利息支付倍数【参考答案】：C25、远期利
9、率和未来的预期即期利率之间的差额称为OoA、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P42o26、以下不属于关联方的是OoA、一方有能力直接或间接控制另一方B、多方共同控制另一方C、一方对另一方施加重大影响D、一方受两方或多方控制【参考答案】：D27、O主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构
10、上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。28、公司的销售净利率是OoA、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【参考答案】：C29、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括OoA、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说D、查阅历史资料【参考答案】：C30、H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。A、100B、500C、800D、1000【参考答案】：A31、某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%,该公司股价18元，计算
11、该公司的净现值为（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【参考答案】：B【解析】由于公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%,根据零增长模型，公司股价理论值为210%=20元，公司净现值为2078二2元。32、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是OoA、根据管理者对市场效率的不同看法，组合管理方法可分为被动管理和主动管理B、被动管理是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的方法C、主动管理是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并调整证券组合以获得尽可能高的收益的方法D、主动管理的管理者采用买入并长期持有的投资策略【参考答案】：D考点：
12、熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节,P321322。33、长期资本是指合同规定偿还期超过O的资本或未定偿还期的资本。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B34、套利定价理论的创始人是OoA、马柯威茨B、理查德？罗尔C、林特耐D、史蒂夫？罗斯【参考答案】：D考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o35、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3,速动比率为L6,销售成本150万元，年初存货为60万元.则本年度存货周转率为OOA、1.60次B、2.5次C、3.03次D、L74次【参考答案】：D3
13、6、（）规定，证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。A、证券法B、证券公司业务范围审批暂行规定C、证券投资顾问业务暂行规定D、证券经纪人管理暂行规定【参考答案】：A【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416o37、评价企业收益质量的财务指标是OoA、资产负债比率B、现金满足投资比率C、营运指数D、存货周转率【参考答案】：C38、下列有关周期型行业的说法，不正确的是OoA、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，
14、这些行业会紧随其下降；当经济衰退时,这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后【参考答案】：B【解析】当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。39、由于我国人民币实行O项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金
15、融市场的冲击。A、投资B、消费C、金融D、贸易【参考答案】：D40、以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派称为OOA、行为分析流派B、技术分析流派C、基本分析流派D、学术分析流派【参考答案】：C【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。41、收入型证券的收益几乎都来自于OoA、资本利得B、优先股股息C、债券利息D、基本收益【参考答案】：C42、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据O予以确定QA、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克斯科尔斯期
16、权定价模型【参考答案】：A43、该公司全部资产现金回报率是OoA、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A44、与基本分析相比，技术分析具有O的特点。A、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单D、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A45、OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：OoA、OBV线上升，此时股价下跌B、OBV线下降，此时股价上升C、OBV线从正的累积数转为负数D、OBV线与股价都急速上升【参考答案】：A46、套利的最终盈亏为OoA、合约价差的变动B、合约的价差C、合约期货价格的变动D
17、、期货与现货价格的价差变动【参考答案】：A【解析】总盈亏二(JI-YI)-(JO-YO),所以，套利的最终盈亏为合约价差的变动。47、()就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据.求取算术平均数或中间数，以此作为对未来市盈率的预测。A、中间数法B、平均数法C、加权平均数法D、几何平均数法【参考答案】：A【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P53o48、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是OoA、支撑线B、压力线C、轨道线D、趋势线【参考答案】：C49、艾略特发现每一个周期（无论上升还是下降）可以分成O个小过程。A、3B、5C、
18、6D、8【参考答案】：D艾略特受到价格上涨下跌的现象的不断重复的启发，发明了波浪理论。该理论是以周期为基础的。把周期分成时间长短不同的各种周期，指出，在一个大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长与短，都是以一种相同的模式进行。这个模式就是波浪理论的核心一一8浪过程。每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，才能说这个周期已经结束。50、该公司的股票获利率是OoA、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【参考答案】：A51、股市中常说的黄金交叉是指OoA、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA
19、又向上突破长期MA【解析】B、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA【解析】C、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向下突破短期MA【解析】D、现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA【参考答案】：A【解析】股市中常说的黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA。52、系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，它是衡量O的指数。A、承担系统风险水平B、承担非系统风险水平C、证券收益水平D、资本市场收益水平【参考答案】：A53、关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是OoA、既要考虑组合受益的高低，也要
20、考虑组合所承担风险的大小B、收益水平仅与管理者的技能有关C、詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具D、夏普指数以证券市场线为基准【参考答案】：A54、公司的存货周转率是OoA、8.11B、11.88C、11.24D、22.22【参考答案】：B55、下列关于证券投资理念的说法，错误的是OoA、以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大
21、程度地规避市场投资风险【参考答案】：B56、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：OOA、无差异曲线向左上方倾斜B、收益增加的速度快于风险增加的速度C、无差异曲线之间可相交D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关【参考答案】：B57、某贴现债券面值IoOO元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，到期收益率为OOA、11.24%B、12.67%C、10.68%D、13.18%【参考答案】：A【解析】发行价格二IoOOX(170.5%X180/360)=947.50;到期收益率二(1000-947.50)/947.50X365/180=11.24%o所
22、以正确答案是A。58、增值税试点改革后将增加两档低税率OoA、11%和5%B、11%和6%C、12%和5%D、12%和6%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262o59、在双重顶反转突破形态中.颈线是OoA、上升趋势线B、下降趋势线C、支撑线D、压力线【参考答案】：C60、（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债被称为（）。A、超速动比率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以
23、及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P205o二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、能够用来反映公司营运能力的财务指标有OOA、销售净利率B、存货周转天数C、应收账款周转天数D、总资产周转率【参考答案】：B,C,D2、我国公司法对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有OOA、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D3、财政支出的项目主要包括（）oA、企业挖潜改造资金B、科技三项费用C、行政管理费D、价格补贴支出【参考答案】：A,B,
24、C,D4、2010年10月12日，中国证监会颁布了（），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。A、发布证券研究报告暂行规定B、证券投资顾问业务暂行规定C、证券、期货投资咨询管理暂行办法D、证券法【参考答案】：A,B【解析】了解证券投资咨询业务分类及其意义。见教材第九章第一节，P405o5、下列属于超买超卖型的是OoA、BIASB.WMSC、ADRD、KDJ【参考答案】：A,B,D6、下面的典型行业中，哪些正处于行业生命周期的成熟期？OA、石油冶炼B、大规模计算机C、电力D、自行车【参考答案】：A,C7、关于每股收益，在利润表中应列示的相关信息有OoA、加权平
25、均每股收益B、基本每股收益C、全面摊薄每股收益D、稀释每股收益E、以上都不对【参考答案】：B,D【解析】识记并理解现行会计制度在此方面的相关规定。8、证券投资分析师自律组织的功能主要包括OoA、进行会员资格认证B、对会员进行职业道德、行为标准管理C、当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼D、为会员内部交流及国际交流提供支持E、对证券投资分析师进行培训【参考答案】：A,B,D,E9、萧条阶段的明显特征是OoA、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】:A,B,C10、历史模拟法在计算VaR
26、时具有的优点有OOA、概念直观、计算简单B、可以有效处理非对称和厚尾问题C、无需进行分布假设D、计算量较小【参考答案】：A,B,C【解析】本题考查历史模拟法在计算VaR时具有的优点。历史模拟法的计算量非常大，而不是较小。11、上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？OoA、负债总额B、总资产C、资产负债率D、资本固定化比率E、固定资产净值率【参考答案】：A,B,C12、下面哪几种形态是K线的形态OoA、“上”字形态B、“+”字形态C、“之”字形态D、“一”字形态【参考答案】：A,B,D13、证券投资分析的意义是OoA、科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键B、有利于降低投资者的投资风险
27、C、有利于提高投资决策的科学性D、有利于正确评估证券的投资价值【参考答案】：A,B,C,D14、下列哪些模型是债券估值模型OoA、零息债券定价B、附息债券定价C、累息债券定价D、资产报酬率【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P3334o15、下列关于比较研究法的说法，正确的是OoA、横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究B、纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势C、如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行
28、业D、如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业【参考答案】：A,B,C,D16、完全垄断型市场结构的特点是OoA、市场被独家企业所控制B、产品没有或缺少合适的替代品C、垄断者根据市场情况制定理想的价格产量D、垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束【参考答案】：A,B,C17、已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出OOA、应收账款周转率为5.26次B、流动比率为L3
29、0C、速动比率为0.85D、存货周转率为4.42次E、以上都不对【参考答案】：B,C【解析】流动比率=流动资产/流动负债=1.30；速动比率二（流动资产-存货）/流动负债=0.85。由于数据不足，无法计算应收账款周转率和存货周转率。18、中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于OoA、证券分析师的再教育B、证券分析师与境外同行交流C、提升证券分析师的专业能力D、保障投资者获得稳定收益【参考答案】：A,B,C【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入，评价证券投资咨询机构和证券
30、分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流，从而促进证券分析师业务能力的提高，为证券分析师职业的专家化提供组织保障。本题的最佳答案是ABC选项。19、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现在1962年6月8日的美国股票市场中的规律，建立市盈率与O的关系。A、收益增长率B、股息支付率C、市场利率D、增长率标准差【参考答案】：A,B,D20、以下有关0BV（能量潮指标的说法中，正确的有OoA、OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用B、股价上升，OBV也相应上升，则可确认当前为上升趋势，若出现背离，则判定时的认定程度要大打折扣C、形态学和切线理论的内容同样适用
31、于OBV曲线D、在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号,向上或向下突破，且成功率较大【参考答案】：A,B,C,D【解析】OBV的应用法则和注意事项有：（I）OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。（2）OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认：股价上升（下降），而OBV也相应上升（下降），则可确认当前上升（下降）趋势；股价上升（下降），但OBV并不相应上升（下降），若出现背离，则对目前趋势的认定程度要大打折扣。（3）形态学和切线理论的内容也同样适用于OBV曲线。（4）在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。三、不
32、定项选择题（共20题，每题1分）。1、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）OA、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371o2、缺口的类型有很多种，包括O0A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】:A,B,C,D3、根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为OoA、模拟大盘指数B、模拟内涵广大的市场指数C、模拟某种专业化的指数D、模拟行业指数【参考答案】：B,C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教
33、材第七章第一节,P322o4、根据观察角度和估值技术的不同，可将证券估值方法分为OoA、绝对估值B、相对估值C、资产估值D、无套利定价和风险中性定价法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P29o5、按权证持有人行权时间不同，权证可分为O0A、欧式权证B、美式权证C、日式权证D、以上说法均正确【参考答案】：A,B【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64o6、一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有OoA、买卖方向对应的原则B、品种相同原则C、数量相等原则D、月份相同或相近原则【参考答案】：A,B,C,D7、金融工程应用
34、的领域有（）。A、公司理财B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D8、根据关于进一步做好上市公司公平信息披露工作的通知，上市公司及其工作人员（）oA、接受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息（法律法规有规定的情形除外）B、调研过程及会谈内容须形成书面记录C、由接受调研的人员亲笔签字确认D、由上市公司董事会秘书通过交易所网站“上市公司专区”进行报备【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。见教材第五章第二节，P191o9、某投资者将IOOoO元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是OOA、 16105
35、元B、 15000元C、 17823元D、 19023元【参考答案】：A10、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有OOA、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C11、下列属于现金流量表特点的是OOA、反映现金流量与净利的关系B、反映现金组成项目的变化趋势C、表明企业获得现金和现金等价物的能力D、反映公司资产负债平衡关系【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P195o12、三角形整理形态包括OoA、对称三角形B、等边三角形C、上升三角
36、形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D13、投机与投资的区别与联系主要有OoA、投机者持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为B、投资者主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者可以是与国民经济相关的各个行业C、投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小D、投资包含投机，二者是密不可分的【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P112o14、非公开发行限售股发行对象属于以下O之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东
37、、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D15、关于股票价值计算方法的表述正确的有OoA、零增长模型假定股息增长率等于零B、零增长模型适用于股息固定的优先股C、如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被低估了D、如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被高估了【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P46-47o16、影响市场供给的主要因素有()oA、政策因素B、利率变动因素C、上
38、市公司质量D、上市公司数量【参考答案】：C,D17、下列受经济周期影响较为明显的行业有OoA、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品I)、需求的收入弹性较高的行业【参考答案】：A,B,D18、下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是OoA、利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品B、是无套利均衡原理的具体应用C、被称之为复制技术D、复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P372o19、下列哪些是公司短期偿债能力的影响因素OoA、行业特点B、经营环境C、生产周期D
39、、资产结构【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189o20、下列关于已获利息倍数的说法正确的是OoA、反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍B、也叫利息保障倍数C、是指企业经营业务收益与利息费用的比率D、可以测试债权人投人资本的风险【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：（1）市场的行为包含一切信息。（2）价格沿趋势移动。（3）历史不会重复。O【参考答案】：错误【解析】技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：市场的行为包含一
40、切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。2、重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。【参考答案】：错误【解析】重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确定被评估资产价值的方法。3、财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。O【参考答案】：错误【解析】在财政平衡的条件下，财政支出的总量并不能扩大或缩小总需求，但财政支出的结构会影响消费需求和投资需求的结构。4、资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。O【参考答案】：错误5、评价经
41、营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356o6、处于证券组合可行域的最上方的证券组合称为最小方差组合。O【参考答案】：错误【解析】处于证券组合可行域的上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作“最小方差组合”。7、一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。O【参考答案】：错误【解析】面值与利息之和。8、公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承
42、担的风险，而股东所承担的风险将增加QO【参考答案】：正确9、同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。O【参考答案】：错误10、对于发展中国家来说，经济增长速度越快越好。（）【参考答案】：错误【解析】高速增长中要警惕由此可能带来的通货膨胀、泡沫经济等问题，以避免造成宏观经济的过热。11、银行所购买的外汇资产构成银行的外汇储备QO【参考答案】：正确【解析】熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85o12、采用收益现值法进行资产评估的优点是比较充分地考虑了资产的损耗，使得评估结果更加公平合理。O【参考答案】：错误【解析】题干所述是采用重置成本法的优点，而不是收益现值法
43、的优点。13、关联托管和承包往往是进行关联收购的第一步。O【参考答案】：正确14、随着计算机技术的发展，已开发出计算期望收益率和收益率方差的计算机运用软件，如Matlab、SPSS、EVieWS等。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数15、第二次世界大战后工业发展的一个显著特点是，新技术在不断地迫使旧行业加速进入衰退期。（）【参考答案】：正确【解析】第二次世界大战后，随着工业的发展，新技术在不断地迫使旧行业加速进入衰退期。16、某投资者在今年年初将X元资金按4%的年利率投资2年，投资期间没有任何货币收入，预计2年后投资收益为6万元。那么
44、按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于5万元至6万元之间。O【参考答案】：正确17、净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。()【参考答案】：错误18、在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的收入法为例，计算的GDP的公式为：GDP=C+I+G(X-M)0()【参考答案】：错误【解析】GDP=C+I+G+(X-M)是支出法的计算公式。19、投资分析师有义务为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，并引导投资者进行理性投资。O【参考答案】：正确【解析】投资分析师有义务为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，并引导投资
45、者进行理性投资。20、业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是二个连续操作过程的组成部分。()【参考答案】：正确21、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线。()【参考答案】：错误【解析】无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。22、金融工程运作的步骤是：诊断一分析一生产一定价一修正一商品化。()23、宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。O【参考答案】：正确24、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。（）【参考答案】：错误【解析】按经济类型划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、
