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1、2023年4月24日星期一,1,糖业行业研究报告,行业研究结构：,关键因素,地区,国内,国际,寻找关键因素，解决行业介入，企业生存和发展问题,企业,分析关键因素,寻找解决对策,2,DLONG Strategic Management Dept.,WTO对中国糖业的影响,用成本比较来分析竞争,3,DLONG Strategic Management Dept.,食糖进口成本模拟,1、9.250.4（升水）22.0462（换算单位）1.03（旋光度增值7-10月的货物取值为1.03)219.13美元/吨 2、CNF232.7516235.13美元/吨 3、CIF235.13/(11.10.0046
2、保险费率)236.33美元/吨 其中保险费：236.331.10.00461.265美元/吨 4、外贸代理费：235.13 0.01(外贸代理费率)2.3513美元/吨 5、银行手续费：235.13 0.00125(银行手续费率)0.2939美元/吨 6、原糖完税成本：236.33 1.20(海关税率)1.17(增值税率)8.27692746.34美元/吨 7、原糖接货加工精炼包装费用小计：280元/吨（按原糖计）2746.34（2.35130.2939）8.27692803048.23人民币元/吨 按7%损耗计，进口糖到岸完税加工精炼成一级白砂糖的成本：3048.23/0.933277.67
3、人民币元/吨 8、许可证费、利息等不可预见费用：约70人民币元/吨 9、合计：3347.67元/吨,资料来源：广西食糖进出口商、中国食糖网,4,DLONG Strategic Management Dept.,不同地区的进口食糖的价格变化,注：按20%关税计算。若白砂糖进行销售，还需要运费和相应的利润。,资料来源：广西食糖进出口商、中国食糖网,5,DLONG Strategic Management Dept.,国内价格影响因素分析,通过鱼骨图分解影响因素，分析各因素的影响程度,6,DLONG Strategic Management Dept.,国内食糖市场价格的影响因素,示意图,其中，外在
4、影响因素是关键的影响因素。而政策因素是最关键的影响因素，因为政府对糖业的职能正在转变为宏观调控的职能，它采用对每年的糖料和食糖价格提供指导性价格，利用食糖进口等手段来调节国内市场的总供给；利用政策性的行业调整，关停小糖厂和限制糖精等替代品的生产的手段来提高行业水平。,7,DLONG Strategic Management Dept.,国内的食糖总供给呈增长趋势，食糖价格与总供给成反向影响。,图：食糖产量统计,单位：万吨,注：1986年以后净进口糖量按计划年度统计1991年以前国家对食糖和糖料价格实行指令性计划管理,改革开发后，随着食品工业的整体发展，国内的食糖需求不断增长，特别是90年代我国
5、饮料行业的迅猛发展。当市场价格与市场的总供给达到平衡后（约在1995年达到平衡，此时国内的总供给为787万吨，此数字与食糖行业调整后的全国产量779.5万吨相符），成反向影响。,食糖进口受国内产量影响，国家主要利用其调节国内市场的供求，因此市场价格高，则进口量大，反之亦然。,8,DLONG Strategic Management Dept.,区域研究，通过价值链分析，深入进行区域和企业研究,9,DLONG Strategic Management Dept.,构建糖业的价值链以便深入分析,原料,食糖生产,产品运输,市场,价值链分析,种子品种的影响农民种植产品的驱动因素糖分的影响原料种植原料收
6、购,昌吉糖厂的生产成本与行业领先者的比较与疆内平均水平的比较,屯河糖业不同的交货运输成本降低运输成本的方法,产品竞争情况客户分析市场状况市场分析,10,DLONG Strategic Management Dept.,食糖行业收入/利润增长的主要动因分析,食糖行业的市场需求稳定，要增加利润，可以增加销售收入，但食糖市场价格透明，产品的异质化程度低使产品价格不能拉开距离，当产能一定时，通过增加销售收入来提高利润是不现实的。,要提高食糖企业的利润只有从成本入手，通过降低成本来增加利润。,11,DLONG Strategic Management Dept.,食糖的（平均）交货成本构成,示例：昌吉糖
7、厂,资料来源：屯河糖业相关人员访谈,食糖的原材料成本占总成本的50%以上，此部分已经占总制造成本的70%以上。由于原料费用占有的比重非常大，因此若能解决原料成本问题，则进军糖业将非常有利可图。食糖的制造成本占交货成本的69%，因此要降低成本应该从制造着手，特别是从原料入手。,12,DLONG Strategic Management Dept.,假设,种植注意了解土地和气候情况减少农民的劳动强度加强农业技术普及制订合理的农产品收购价格选择优良品种资金有很好的短期融资能力有充足的资金保障1。产品收购企业的信誉,优先程度,低低低高中高高高,农产品种植品种选择的动因分散图,农产品种植品种的选择,倒茬
8、,投入成本,农产品比价,收购资金,收购合同,收购,土地情况,农业贷款,农产品效益,复种,田间管理难度,支付保障,支付能力,企业信誉,种植效益,构建农产品种植品种选择动因分解图以发现真正动因,13,DLONG Strategic Management Dept.,访谈证实了农产品种植选择的主要动因,土地情况!,有企业愿意且有能力收购是农民选择作物种植的首要动因，其次是农产品的效益,“好地基本用于种植、效益好的作物”“甜菜很耗地力，需要采取倒茬的方式来保护土地”糖业原料部,“农民考虑到田间管理的难度，可能会放弃同产品中好种子的种植，进而选择容易生长的作物”原料部“番茄中的亨氏品种由于难于管理，好些
9、农民宁愿选择中低产的87-5的品种，因为该品种收益可预见，而且适合新疆的气候”番茄事业部,“在同等条件下农民愿意种植效益好的产品”“如果有企业有能力而且愿意收购，农民会种植该作物”“农民只会中有效益的作物”糖业原料部和番茄事业部,“农民选择作物时首先考虑该作物是否有企业收购，其次企业收购时的支付情况”糖业原料部、番茄事业部、种业公司“产品能否被收购对农民来说有70%以上的重要”种业公司,“企业的信誉对于农民来说非常重要，但不是决定的因素”番茄事业部,投入成本!,农产品比价!,收购资金!,收购合同!,访谈记录,资料来源：屯河糖业和番茄事业部、种业公司等的访谈,14,DLONG Strategic
10、 Management Dept.,在合理的收购价格下，农民种植甜菜是有利可图的,昌吉糖厂所在地昌吉市周边地区的甜菜平均产量为3.5吨/亩。甜菜平均到厂含税收购价格为：220元/吨，除去运费25元后为195元，,单位：元/亩,新疆地区农产品比价,说明：1、番茄和甜菜的收购价格都没有考虑到原料扣杂的情况，如扣杂率达到10%，那么农民的收入就大打折扣，实际上考虑到扣杂后的亩收入只有200元左右的水平（因为不同时期、不同企业掌握的扣杂标准各不相同，因此很难准确的给出具体扣杂率；）2、现在经济作物的收购资金很少能够的及时到位的，企业拖欠农民的原料款是非常普遍的，我们没有考虑这部分的农民利息损失。,甜菜
11、每亩种植成本为：（单位：元）提留及统筹 25、农业税 37、地膜 35、种子 23、水费 50、机耕费 43、化肥 110、农药 30 合计 353元甜菜种植的亩平均去除人工费前收入为：195*3.5-353=329元/亩如果不是农民自己的地，而是承包地，则每亩还要上缴80150元的承包费。,资料来源：屯河战略部,15,DLONG Strategic Management Dept.,不同甜菜品种的成本对比,注：A榆树沟 B米泉 C各农场收购价格：含糖率13%以下 200元/吨 13%16%220元/吨 16%以上 233元/吨单位糖分收购成本收购价格/糖分单位糖分种植成本成本合计/糖分,单位
12、：元/亩,资料来源：屯河糖业相关人员访谈,16,DLONG Strategic Management Dept.,原料的糖分越高，吨糖的原料收购成本越低，种植投入越低,糖分：%,单位糖分收购成本：元/吨,糖分：%,单位糖分种植成本：元/吨,随着糖分的提高，制糖企业对原料的投入越少,随着糖分的提高，农民对原料的种植投入越少,提高原料的糖分是对企业和农民都是有利可图的。,目前国内收购的甜菜糖分含量最高的是河北天露糖业有限公司（17.54）；而屯河集团的糖厂的平均糖分为13%15%。因此德隆存在从种子着手降低食糖成本的空间。,资料来源：全国甜菜糖业信息中心、种业公司和屯河糖业相关人员访谈,17,DL
13、ONG Strategic Management Dept.,含糖率提高的经济效益明显，它是介入糖业成功的关键因素,“对糖料投入一分力量的收获，比在其他地方投入十分力量还要大”屯河糖业事业部,元,甜菜含糖率,注：收购价格：含糖率13%以下 200元/吨 13%16%220元/吨 16%以上 233元/吨,图中的资金表示对应的含糖率每增加1%，单位（吨）糖分减少的资金。此图还未考虑其他因素的变化。,平均单位增长值112元,若百分百的出糖率，则含糖率每提高1%，则吨糖的原料收购成本将平均下降112元,相对10%含糖率，不同含糖率的增长效益,平均单位增长曲线,18,DLONG Strategic M
14、anagement Dept.,昌吉糖厂与伊犁糖厂单位成本比较分析，昌吉糖厂与行业领先者存在成本差距,原材料成本已经减去21.5元的废丝和360.45的废蜜,资料来源：全国甜菜糖业信息中心,单位：元,原材料成本已经减去1.71元的废丝和124.51的废蜜,昌吉糖厂的吨糖甜菜成本为1804.49 元，而伊犁糖厂为1489.61元；而且两地甜菜的平均糖分十分接近。因此伊犁糖厂拥有明显的原料优势。,伊犁糖厂存在较大部分的机器折旧，而昌吉糖厂几乎没有，因此伊犁糖厂的设备较新，效率较高，这使得其其他制造费用较低。,伊犁糖厂还拥有劳动力费用优势,示意图,19,DLONG Strategic Managem
15、ent Dept.,昌吉糖厂在生产指标上与疆内的平均水平存在差距,产糖率,11.15,11.294,昌吉,新疆,废粕损失,0.35,0.367,昌吉,新疆,废蜜损失,2.49,2.404,昌吉,新疆,单位：,0.2,0.26,昌吉,新疆,未测损失,煤耗过大,资料来源：全国甜菜糖业信息中心,20,DLONG Strategic Management Dept.,广西地理示意图,铁路,珠江,越南,广东省,湖南省,贵州省,云南省,南海,南华集团,东亚集团,南宁糖业,贵糖股份,英资糖厂,凤山集团,迁江糖厂,冠桂公司,百色甘化,21,DLONG Strategic Management Dept.,几个
16、目标企业的甘蔗进厂单位成本比较,注：不扣除进项税,单位：元/吨,资料来源：广西糖业处,254,246,259,273,247,225,2000/2001榨季,平均,5%,5%,22,DLONG Strategic Management Dept.,几个目标企业的白砂糖不含税销售成本比较,单位：元/吨,资料来源：广西糖业处,2551,2212,2031,2103,2024,2196,1999/2000榨季,平均,5%,5%,23,DLONG Strategic Management Dept.,几个目标企业的主要经济指标的比较,总回收率,等折吨糖耗蔗,总耗标煤率,（）,（）,（吨）,吨蔗耗电量,（KWH）,2000/2001榨季,24,DLONG Strategic Management Dept.,
