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1、山西焦化行业XX年9月经济运行动态分析一、2011年9月焦化产业链行业简讯D9月1日，山西焦化企业联盟出台焦炭市场指导意见。来自山西、河北、山东、陕西、河南等省焦化企业代表就加强生产自律、稳固市场供应与调整市场定价、结算回款模式等系列问题展开交流讨论，并达成共识。2) 9月7日，山西焦化股份有限公司公布公告拟定向增发募资17亿，用于生产工艺的改造升级，增强企业综合竞争力。3) 9月16日，山西中煤金海洋元宝湾煤矿发生透水事故，受此影响，煤矿安全生产检查力度的加大与部分中小煤矿的关停，使得焦煤供应更趋紧张。4) 9月19日，国家工信部拟公告符合焦化行业准入条件第六批企业名单，山西省共有18家常规
2、机焦炉、11家热回收焦炉的焦化企业上榜。5) 9月20日，中国钢铁工业协会联合中国五矿化工进出口商会与中国冶金矿山企业协会正式推出“中国铁矿石价格指数(ClOPI),该价格指数将于10月份起按周公布。中国铁矿石价格指数的公布，意在影响国际铁矿石预期价格的形成，改善我国钢企盈利水平。6) 9月21日国务院召开常务会议决定对资源税暂行条例作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。7)从9月21日起大秦线为期12天的秋季检修已经展开，铁路部门决定于每日上午9时到12时停电施工。检修期间，估计大秦线每天将减少进煤30万吨，其中影响港口方向进煤约2
3、2万吨。二、9月份山西焦化市场动态评述2011年9月份山西焦炭市场呈稳中有涨运行格局，部分地区焦炭价格受生产成本压力推动小幅上调。由于焦煤价格持续高企,焦化企业资金链紧张致使正常原料采购受到影响，焦化企业将成本上升压力进行转移的需求急切，焦炭售价调涨呼声强烈。钢企采购方面，9月9日，河北钢铁一级焦炭采购价上调30元/吨至2185元/吨，准一级焦炭采购价上调30元/吨至2105元/吨。9月20日，首钢上调焦炭采购价30元，准一级焦炭含税到厂价按2160元执行；9月26日，山东莱钢上调冶金焦炭采购价格30元，准一级焦含税到厂1980元；由于钢材市场低迷，钢价下挫，钢厂焦炭采购价的调涨幅度普遍维持在
4、20-30元左右。205020001950190018501800175017001650目前，山西焦炭市场主流报价，准一级冶金焦出厂含税：太原1950元/吨、晋中1900元/吨、临汾1900元/吨、长治1980元/吨、吕梁1910元/吨、运城1920元/吨；二级冶金焦出厂含税：太原1830元/吨、晋中1790元/吨、临汾1780元/吨、长治1810元/吨、吕梁1820元/吨、运城1780元/吨、忻州1740元/吨。上游炼焦煤资源，受“9.16”中煤能源金海洋煤业元宝山煤矿矿难影响，煤矿安全检查力度加大，部分中小煤矿被迫关停，焦煤供应紧张度提高；加之冬储季节来临，钢厂原料煤补库采购力度加大，炼
5、焦煤短缺情况明显。近期，山西炼焦煤市场出现普涨之势，与8月中上旬要紧是主焦煤种上涨不一致，本次炼焦煤行情上扬，肥煤、瘦煤、1/3焦煤等配煤品种价格全线飘红。其中汾西双柳肥精煤涨90元至1600元/吨；长治褰垣瘦精煤涨30元至1270元/吨：临汾1/3焦煤涨50元至1470元/吨；临汾乡宁2#焦精煤涨40元至1670元/吨。炼焦煤价格的刚性推升，使得焦化企业成本压力倍增，焦炭售价与煤价成本几无弹性空间，跌无可跌。同时值得注意的是，我国粗钢产量5月份创单产峰值6025万吨之后，6、7、8月份产量开始逐级回落，月环比分别下降0.53%、L05乐0.93%,粗钢产量的持续走低意味着焦炭需求不断萎缩，焦
6、化企业售焦难度加大。近期，铁矿石、生铁及钢材价格全面下挫，焦化行业面临“炼焦成本攀升与市场需求趋弱”的窘况是目前高通胀、低增长宏观面的一个折射。“金九银十”从市场的实际运行情况来看，概念大于实质，利好有限，预期的丰满总是让现实凸显骨感，虽深秋未至，却冷意弥漫。估计10月份焦化企业运营环境将更趋严峻。三、9月份山西焦炭生产、运销及进出口情况1）生产概况今年18月我国焦炭产量为28521.9万吨，累计同比增长13.7%；山西焦炭生产总量为6040.9万吨，与去年同期相比增长13.3%,占全国焦炭产量的21.18%。2011年8月份山西月产焦炭810.74万吨，同比增长29.4%,月环比上升2.69
7、%,8月份山西焦炭平均日产量达到26.157万吨，创年内新高。面对钢铁市场走弱导致焦炭需求的减少，山西焦化企业联盟未雨绸缪，月初即召开焦炭市场分析座谈会，提出以销定产，加强生产自律，核定限产力度，减少焦炭库存，稳固市场供应，防范经营风险的指导意见。2011年1-8月山西焦炭生产状况单位：万吨月份王国山西产量累计同比增长%产量占全国比重%同比增长累计同比增长弘1332768320.52.123222.52715.422.215.39.53348812.6725.820.89.010.343502.912727.920.88.79.753352.911.573321.93.37.663797.51
8、1.7799.821.19.58.213720.712.8789.521.223.710.383785.413.7810.721.429.413.3合计28521.913.76040.921.213.3赦惚来源：国家统计网中国焦化网行业监测数据显示，进入9月份之后，山西部分焦化企业开始执行限产,在被抽查的企业中，限产企业比例不是很高。9月份山西焦炭产量预估为760780万吨左右，产量回落空间不大。20092011年山西焦炭月度产量2）运销情况今年1-7月山西共计外运焦炭3644.35万吨，累计同比增长4.38%,占全省产量的69.68%,其中公路外运量为1904.31万吨，占外运总量的52.2
9、5%；铁路外运量为1740.04万吨，占外运总量的47.75%o2011年17月山西焦炭外运数据统计单位：万吨月份隹炭产量外运量外运占产量比%合计公路铁路1683395.84146.92248.9257.962715.4494239.16254.8469.053725.8509.14254.52254.6270.154727.9525.22280.64244.5872.165733548.36307.07241.2974.86799.8586.06338.93247.1273.287789.5585.74337.06248.6874.19总计5230.203644.361904.311740.
10、0469.68教梅来源：山西焦炭集团从铁路货运流向看山西焦炭消费情况,2011年17月河北地区消费占总比45.66%,数掘来斓：中国焦化网其次江苏地区占比13.83乐山东地区占比11.65%、辽宁地区占比6.86%。铁路运量公路运量-1月度均价3）出口状况2011年1-8月我国焦炭及半焦炭共计出口287.31万吨，累计同比增长30.78%,8月份我国出口焦炭24.58万吨，同比增长16.61%,环比增加9.36%,出口均价为451.57美元/吨；山西焦炭1-8月共计出口创汇117427万美元，焦炭出口总量为251.11万吨，累计同比增长37.17%占全国出口总量的87.4%。8月份山西焦炭出口
11、形势稍有转暖，出口量及单价均有所回升，8月焦炭出口量为19.44万吨，同比上升17.94乐环比增长0.57乐山西焦炭出口平均单价为466.96美元/吨。g山西焦炭一出口均价教幅来源：国家海关首署资料统计显示，印度与巴西是我国焦炭最要紧的消费国家，2011年1-8月印度与巴西分别从我国进口焦炭68万吨与64.43万吨，两国焦炭需求量占据我国焦炭出口总量的46.09%o其他比利时、日本与哈萨克斯坦等国分列35位。四、山西焦化行业运行状态分析1）行业产能释放情况目前登记在册的239家山西焦化企业中，由于企业规模、煤源配置、市场运销渠道、产品链结构与经营理念等不一，造成焦企的产能释放情况也不尽相同。根
12、据中国焦化网行业监测数据抽样调查统计，2011年1-9月间，山西焦化企业产能利用情况大致如下：产能平均释放在50%左右的焦化企业占总数的19%；产能释放在6070%之间的焦化企业占29.5%；产能释放80%左右的焦化企业占23.8%；产能释放90%以上的焦化企业占27.7%。山西焦化行业产能利用情况教据来源：中国焦优网根据山西焦炭总产能L4亿吨测算，1-8月山西焦化行业平均产能释放率在65%左右。通过以上分析能够看出，尽管我国今年焦炭产量将突破4亿吨，产量运行高位，但焦化行业产能并未充分释放。操纵总量，优化存量，淘汰落后，提高产业集中度与产能利用率是焦化行业进行深度整合，实现行业可持续进展的有
13、力抓手。2）盈利能力分析煤焦钢产业链利润越来越向原材料供应环节集中。相比焦化行业平均利润水平在盈亏线上沉浮，钢铁行业利润日趋稀薄，煤炭与铁矿石可谓利润丰厚，整个产业链的利润分配比例严重失衡，同时贫富差距有扩大的趋势；同时，产业链上下游环节的供应紧张程度与行业集中度，也决定了行业定价权的归属，产能过剩与集中度偏低是导致焦化行业在产业链议价能力较弱的重要原因。数据来源：中国焦化网炼焦煤由于资源的稀缺性与供应紧张，其价格的持续攀升成为推动焦炭价格上涨的要紧因素，同时由于焦炭成本上升不能有效向下游传导，焦化行业利润不断被蚕食。独立焦化企业在未来市场竞争中，假如没有煤源的有力支持，将会陷入更为尴尬的境地
14、。在目前上游坚挺、下游钢市疲糜的状况下，10月份焦化企业饱受的煤焦倒挂之苦，估计难以得到缓解。3）焦炭库存状况中国焦化网行业数据监测系统显示，进入9月份山西焦化企业库存状况总体持稳,企业出货较为顺畅，部分地区企业库存呈现上升态势，在后市焦炭需求预期转弱的情况下,焦化企业应及时顺应市场供需变化，核定限产力度，减少焦炭库存，降低运营风险。晋中地区鳗炭库存及价格一览晋中地区焦炭库存智中焦炭价格数属来源：中国焦化网目维也区焦炭库存一目梁熊发价格救据来源：中国焦化网啮汾地区焦炭库存及价格一览临汾地区焦炭库存临汾焦炭价格教据来源：中国熊化网五、焦化产业链供需形势分析D炼焦煤市场分析2011年18月，山西重
15、点地区共计生产4802.78万吨，比去年同期增长21.65%,8月份山西炼焦洗精煤产量为620.16万吨，同比增长18.32%,月环比增长9.13乐山西焦煤集团8月份焦精煤产量为400.56万吨，1-8月累计生产炼焦洗精煤2986.98万吨，累计同比上升16.34%,占全省焦精煤产量比重的62.19%。受矿难事故、钢企冬储、大秦线路检修等因素的影响,炼焦煤供应紧张格局估计年内缓解的可能不大,炼焦煤将会对焦价持续施压。球第康产是同比拶速T一环比憎速教怩来源：中国焦化网焦煤进出口方面：18月我国共计进口焦煤2648.98万吨，比去年同期下跌了9.79%,从单月进口量来看，8月份进口量为382.43
16、万吨，同比减少15.26%,环比减少18.98%t,依照目前的焦煤进口状况，估计2011年我国炼焦煤进口量将在4200万吨左右。进口价格方面，8月份焦煤均价为134.41美元/吨，较7月下跌22.5美元/吨。我国炼焦煤进口量及均价走势另据消息，神华集团联合开采蒙古塔旺陶勒盖焦煤矿床(TT)方案遭蒙古国家安全委员会否决，使我国炼焦媒海外供应链建设计划受阻。由于强粘结性煤种主焦煤与肥煤仅占我国焦煤储量比例的34%左右，资源短缺，随着钢铁工业高炉大型化的进展趋势，焦煤进口需求将进一步扩大。2)钢铁行业分析资料统计显示，8月国内粗钢产量分别为46928.3万吨，累计同比增长10.6%；生铁产量为433
17、82.7万吨，累计同比增长10.1机8月份国内粗钢产量为5875.2万吨，同比增长13.8%,环比减少0.93%；生铁为5394.6万吨，同比增长12.7%,环比减少2机中国钢铁工业协会公布9月上旬钢产量数据称，9月上旬全国生产粗钢日均产量196.4万吨，旬环比增长L14%。中钢协分析人士估计，“十二五”期间，中国钢铁工业将进入转型进展的关键阶段，国内钢铁消费增速将降至个位数，粗钢消费年增长为2-7的同时还指出中国钢铁行业将面临四大考验：需求增速减缓、产业升级需要、环境资源制约与同质化竞争。生铁月度产是河北唐山山西到城敖据整理，山西蕉联5发中心近期国内钢材需求相对疲弱，同时受到国内外金融市场的
18、冲击，从8月下旬开始，国内钢材与铁矿石价格大幅回调。宏观经济增速放缓，钢材市场需求不振而供给高企，供需失衡持续困扰着市场。今年8月份，铁路、固定与基建投资较去年首次出现负增长，而对拖长工期的严格监管，也降低了建筑钢材的消费能力。未来随着房地产、铁路等行业投资降速，钢材市场后期需求预期减弱，供需矛盾会愈加突出。估计10月份钢材市场呈弱势企稳或者反弹行情格局。我国部分钢铁产品行情走势数据来源：中国胡铁工业济会库存方面目前要紧市场螺纹钢库存量为589万吨，增加8.29万吨；线材库存量为120.56万吨，增加3.41万吨，国内建筑钢材库存自8月下旬以来已连续五周环比上升。而当前国内钢市除了库存连续上升
19、、需求持续低迷的利空外，近期沪大额银行承兑汇票月贴现率连续飙升，短短一周时间环比增长近30%,承兑汇票是钢贸商常用的结算方式，而贴现率快速的上升让企业的资金成本大幅增加，加剧了贸易商的资金压力。国内主要城市钢材库存万吨3）甲醇市场简析数据统计显示，2011年1-8月我国共计生产甲醇1316.5万吨,同比增加24.2%。山西省甲醇累计生产80.88万吨，同比增加9.8乐8月份山西甲醇月产量为10.51万吨，同比增长29%,环比上升10.3%,产量占我国甲醇总产比重的6.44%,位居山东、内蒙、河南、海南、陕西之后列第六位。甲醇是焦化企业通过焦炉气进行化产深加工的要紧产品之一，也是山西焦化行业实现
20、由以焦为主向焦化并举、以化为主转变的有效途径。2010-2011年山西甲醇产量及同比增速 e e e 9 山西甲够产星T-同比增长%放樨来斓，中国熊化网由于国内部分地区装置开工不足，现货供应偏紧，甲醇市场呈整体上扬之势，市场成交也较为活跃，此外上游煤炭价格的持续攀升也从成本上助涨甲醇价格。山西甲醇市场目前装置开工平稳，价格稳步上涨，由于外销量较大，厂家库存均处低位，目前主流报价在29003100元，后期价格可望继续看高一线。元/吨山西部分地区甲醇行情走势六、焦化市场后期预测近期由于钢铁需求不振，钢价与矿价大幅回落，吨钢盈利能力减弱，钢价持续走软的可能性增加，后期保障房建设成为拉动钢铁需求的一个重要支点。近两年来，焦炭行情的上扬，往往更像是产业链两端钢铁与煤炭价格上涨之后的象征性补偿。目前面对成本坚挺与需求疲软的双重挤压，估计10月份焦炭价格将呈稳中有涨或者微幅振荡的行情格局，游离于煤炭与钢铁的夹缝之间，下跌有限，大涨无期。
