2023年电大作业财务报表分析5次任务完整版答案.docx

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1、2023年电大作业财务报表分析苏宁苏宁云商集团股份有限公司（以下简称”苏宁），原苏宁电器股 份有限公司，创立于1990年，2023年7月21日，苏宁电器（002024） 在深圳证券交易所上市。经过23年的创业发展，成为国家商务部重 点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。苏宁电器是中国3C （家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的 领先者，2023年实现销售近900亿元。截至2023年5月，苏宁电器 在中国29个省和直辖市、200多个城市拥有850多家连锁店，员工 12万名。2023年销售规模突破IoOO亿元，品牌价值423. 37亿元， 名列中国企业500强第53位，入选福布斯亚洲企业50

2、强。2023年12月，苏宁电器以严谨规范、科学高效的内部管理，顺 当通过IS09000质量管理体系认证。2023年8月，苏宁荣登福布 斯中文版2023 “中国顶尖企业榜”榜首。同年12月30日，苏宁 电器荣膺2023年“中国100最受敬重上市公司”，在上榜的连锁企业 中排名第一。由于经营定位精确、品牌管理独具特色，2023年6月2 日，世界品牌试验室评定苏宁品牌价值423.37亿元，蝉联中国商业 连锁第一品牌。苏宁本着稳健快速、标准化复制的开发方针，实行租、建、购、 并立体开发模式，在中国大陆600多个城市开设了 1700多家连锁店； 2023年，通过海外并购进入中国香港和日本市场，拓展国际化

3、发展 道路。与此同时，苏宁开拓性地坚持线上线下同步开发，自2023年旗 下电子商务平台苏宁易购”升级上线以来，产品线由家电拓展至百 货、图书、虚拟产品等，SKU数IOO多万，快速跻身中国B2C前三， 目标到2023年销售规模3000亿元，成为中国领先的B2C品牌。2023年9月12日晚间，被定义为3.0模式的苏宁开放平台正式 于北京揭开神奇面纱，平台被命名“苏宁云台”，并具备四大核心特 点：双线开放、统一承诺、精选优选和免费政策。2023年2月19日，公司中文名称由原“苏宁电器股份有限公司”变 更为“苏宁云商集团股份有限公司“，公司英文名称由原SUNING APPLIANCE CO. , LT

4、D.”变更为 uSUNING COMMERCE GROUP CO. , LTD. ”任务L偿债实力分析一、短期偿债实力分析L流淌比率二流淌资产流淌负债2 .速动比率二速动资产流淌负债二（流淌资产-存货-其他流淌资产）/流淌负债3 .现金比率二（货币资金+交易性金融资产）流淌负债4 .现金流量比率=经营活动现金净流量流淌负债例如：苏宁2023年末流淌比率53502463千元/43414384千元=L 232023 年速动比率=（53502463-18258355）千元/43414384 千元二0. 782023 年现金比率=（24806284+2862077）千元/43414384 千元二0.

5、6372023年现金流量比率=2238484千元/43414384千元二0. 0516表IT苏宁近3年短期偿债实力比率及趋势分析苏宁电器2023 年2023 年2023 年流淌比率L 181.31.23速动比率0. 770. 850. 78现金比率0. 640. 740. 64现金流量比率0. 18490. 12850. 0516流淌比率、速动比率较上年同期未发生较大改变。现金流量比率逐年递增，现金 流量比率越高说明偿债实力越强。整体来看，公司仍保持较好的偿债实力。二、长期偿债实力L资产负债率=负债总额/资产总额100%5 .股东权益比率=股东权益总额/资产总额XIo0%如：2023年资产负债

6、率=53548764千元/82251671千元=65. 10%2023年股东权益比率=28702907千元/82251671千元=34. 90%表2-1苏宁近3年长期偿债实力比率及趋势分析年份资产负债率（%）65. 1061.7861.48股东权益比率（%）34. 9038. 2238. 52苏宁2023年和2023年资产负债率和股东权益比率趋于平稳，改变不大。2023 年资产负债率变高，总的来说长期偿债实力变弱。三、利息保障倍数利息保障倍数二（利润总额+利息费用）/利息费用如：2023年利息保障倍数=（144386+25884）千元/25884千元=6. 58表3-1苏宁近3年利息保障倍数及

7、趋势分彳所年份利息保障倍数6. 5844. 8594. 12利息保障倍数逐年递减，倍数改变较大，说明偿债实力变弱。任务2：运营实力分析营运实力体现了企业运用资产的实力，资产运用效率高，则可以用较少的 投入获得较高的收益。营运实力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转 率、流淌资产周转率和总资产周转率。1.苏宁自身资产营运实力分析(D存货周转率。是销货成本被平均存货所除而得到的比率。例如苏宁云商2023年存货周转率=48185789000/ (6326995000+4908211000) /2 =8. 58(2)应收账款周转率就是反应公司应收账款周转率的比率。它说明肯定期间内 公司应收账款转

8、为现金的平均次数。(3)固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的 比率。(4)总资产周转率是指企业在肯定时期业务收入净额铜平均资产总额的比率。(5)流淌资产周转率指企业肯定时期内主营业务收入净额铜平均流淌资产总额 的比率。流淌资金周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。项目/年度应收账款收转 率37. 3263.2163. 73存货周转率2. 895. 286. 64固定资产周转 率6. 0812. 3216. 65总资产周转率0. 731.451.81流淌资产周转 率1.062. 032.41从图中看出苏宁云商应收账款周转率2023年到2023年上半年始终呈大幅度下

9、 降，尤其是2023年比2023年下降了 25. 89%,说明企业营运资金过多的停止在 营收账款上。2、苏宁与国美对比盈利实力分析2023年-2024年苏宁 国美盈利指标对比项目/年度2023.12.31应收账款周转率(%)苏宁63. 7363.2137. 72国美294.9242.743. 39应收账款周 转天数苏宁5. 735. 779. 68国美1.241.508.41存货周转率苏宁6. 655. 822. 89国美5. 904.94. 08存货周转天 数苏宁54. 8969. 13126. 29国美61.8674.4989. 46总资产周转 率(%)苏宁1.811.450. 73国美1

10、.630. 750. 723.长期资产营运实力固定资产周转率急剧上升是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量的大 幅增长所致,总的来说，苏宁的资产营运实力较强，尤其是其应收账款、固定资 产的营运实力特别优秀，堪称行业典范。但近年来的其他家电、电器行业的增多 让苏宁销售小受影响。，因此造成了总资产管理效率降低。任务3：获利实力分析销售毛利率=销售毛利/销售收入净额XlO0%2023 年度：16, 013, 168, 000105, 292, 229, 000=15. 21%2023 年度：17, 472, 515, 00098, 357, 161, 000=17. 76%2023 年度：17

11、, 783, 924, 00093, 888, 580, 000=18. 94%销售净利率=净利润/销售收入净额XlO0%2023 年度：371, 770, 000105, 292, 229, 000=0. 35%2023 年度：2, 676, 119, 00098, 357, 161, 000=2. 72%2023 年度：4, 820, 594, 00093, 888, 580, 000=5. 13%成本费用利润率=利润总额/成本费用总额XIo0%2023 年度：144, 386, 000104, 824, 439, 000=0. 14%2023 年度：3, 241, 598, 00095,

12、 045, 694, 000=3. 41%2023 年度：6, 473, 226, 00087, 560, 639, 000=7. 39%资产酬劳率=净利润/总资产平均额XlO0%2023 年度：371, 770, 000 (82, 251, 761, 000+76, 161, 501, 000) 2=0. 47%2023 年度：2, 676, 119, 000 (76, 161, 501, 000+59, 786, 473, 000) 2=3. 94%2023 年度：4, 820, 594, 000 (59, 786, 473, 000+43, 907, 382, 000) X 2=9. 3

13、0% 全部者权益酬劳率=净利润/平均全部者权益Xlo0%2023 年度：371, 770, 000 (28, 369, 258, 000+28, 459, 130, 000) 2=1. 31%2023 年度：2, 676, 119, 000 (28, 459, 130, 000+22, 328, 334, 000) 2=10. 54%2023 年度：4, 820, 594, 000 (22, 328, 334, 000+18, 338, 189, 000) X 2=23. 71% 全部者权益酬劳率=净利润/平均全部者权益Xlo0%2023 年度：371,770, 000 (28, 369, 2

14、58, 000+28, 459, 130, 000) 2=1. 31%2023 年度：2, 676, 119, 000 (28, 459, 130, 000+22, 328, 334, 000) X 2=10. 54%2023 年度：4, 820, 594, 000 (22, 328, 334, 000+18, 338, 189, 000) 2=23. 71% 资本增值保值率二期末全部者权益/期初全部者权益2023 年度：28, 369, 258, 000 28, 459, 130, 000=0. 9972023 年度：28, 459, 130, 00022, 328, 334, 000=1.

15、 272023 年度：22, 328, 334, 00018, 338, 189, 000=1. 22项目2023年度2023年度同比增减2023年度销售毛利率15.21%17. 76%削减2. 55%18. 94%销售净利率0. 35%2. 72%削减2. 37%5. 13%成本费用利润 率0. 14%3.41%削减3. 27%7. 39%资产酬劳率0. 47%3. 94%削减3. 47%9. 30%全部者权益酬 劳率1.31%10. 54%削减9. 23%23.71%资本增值保值 率0. 997%1.27%削减0. 273%1.22%销售毛利率和销售净利率指标同比削减，说明商品销售收入净额

16、的获利实力有所 下降，销售净利率低于毛利率，说明管理费用，财务费用等明显增加。成本费 用利润率与资产酬劳率同比削减，说明资产的利用效率在降低。资本保值增值 率小于L说明企业的全部者权益有所削减。任务4：财务报表综合分析一.杜邦分析原理介绍杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比 率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方 法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示 企业获利实力，资产投资收益实力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相 关指标间的相互影响作用关系。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益

17、率=资产净利率*权益乘数资产净利率二销售净利率*资产周转率净资产收益率二销售净利率*资产周转率*权益乘数二.杜邦分析数据。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率二销售净利率*资产周转率净资产收益率二销售净利率*资产周转率*权益乘数杜邦分析净淡产收益率2011 年24.m2012 年10.31%2013 年135%复资引小司率2011 年928%2011 年2.59602012年3.94%2012年2.61622013年0.47%2。13年2.8656徜重名利至资江周转至Ml荫江员住窗）2011 年5.13%2011 年1.81%2011 年61.

18、48%201舜2.72%2012年1.45%2012 年61.78%201海0.35%2013年1.33%2013年65.10%净利闻*消管收入+平均资产总额年fQ额资巧2额2011 年4.820.594.0002011 年93.888.580.0002011 年5k84619275002011 年36.755.935.0002011 年59,786i473i0002012年2.676,119,0002012年98,357,161,0002012 年67,973,987,0002012 年47,049.966.0002012年76,161,501,0002013年371,771,0002013

19、年105292229.0002013 年9206,586,0002013 年53.54S.764.OOO201382,251,671,000收入炭额-成本瘠用总额+具他利闰-斫得税2011 年93,888,580,0002011 年87, S60, 639,0002011 年-79,873, OoO2011 年1,587,220,02012年98, 357,161,000201遍95,045, 694,0002012 年-1, 788, 02012 年736,136,0002013年105, 292, 229, 0002013 年104, 824, 439, 0002013 年55,936,

20、OOO2013 年40,083, OOO流动负儒+长F口负儒流动资产+非流动资产2011 年35,638,262,0002011 年1, 117, 673,0002011 年42, 116, 633, OoO2011 年17, 669, 840, 0002012年41,245,2S6,0002012 年5,804,710,0002012年53.427,129,02012 年22,734,372,0002013 年43,414,384, 0002013 年10,134, 480,02013年53, 502, 463,OOO2013 年28, 749, 208, 0001、净资产收益率=投资酬劳率

21、*平均权益成数 权益成数=1/1 一资产负债率司 项目备注权益乘数2. 59602.61622. 8656实际操作中用权益成 数替代平均权益乘数投资酬劳率（%）9. 283. 940. 47净资产收益率（%）24. 0910. 311.352投资酬劳率J寸间 项目销售净利率（%）5. 132. 720. 35总资产周转率（%）1.811.451.33投资酬劳率（）9. 283. 940. 473资金结构分析资产负债率（*）61.4861. 7865. 10股东权益比率（%）38. 5238. 2234. 90数据分析结果：（1）净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最 大的指标，而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘 数所确定。从上面数据可以看出苏宁电器的净资产收益率从2023年-2024 年的逐年降低，说明白企业的财务风险大。（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说 明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较 多地风险。该公司权益乘数大，说明苏宁电器负债程度较高，企业风险较大。（3）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高 销售净利率是提高企业盈利实力的关键所在。苏宁电器的销售净利率在这两年间 有所下降，说明白该企业的盈利实力有所下降。