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1、证券从业资格资格考试证券发行与承销预热阶段考试押试卷（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、拟发行公司在刊登招股说明书或招股意向书的O,应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书或招股意向书与招股说明书或招股意向书（封卷稿）之间是否存在差异，保荐人及相关专业中介机构应出具声明和承诺。A、后1个工作日B、前1个工作日C、前2个工作日D、后2个工作日【参考答案】：B2、发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应OOA、不少予公司债券1年的利息B、不少予公司债券2年的利息C、不少于公司债券半年的利息D、不少于公司债券发行额【参考答案】：A3
2、、外国投资者股权并购的，如果并购后所设外商投资企业注册资本为7000万美元的，该外国投资者投资总额最高为O亿美元。A、1B、1.4C、1.75【参考答案】：D【解析】根据关于外国投资者并购境内企业的规定第十九条第四项规定，外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，并购后所设外商投资企业注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。本题中并购后的外商投资企业注册资本为7000万美元，其投资总额最高应为：7000（万美元）X3=2.1（亿美元）。4、主动阻止本公司被收购的最积极的策略是OoA、事先预防策略B、白衣骑士策略C、管理层防卫策略D、保持公司控制权策略【参考答案】：A5、发
3、行对象认购的股份自发行结束之日起，O月内不得转让；控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份，O月内不得转让。A、12个，36个B、6个，36个C、12个，12个D、6个，12个【参考答案】：A【解析】发行对象认购的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份，36个月内不得转让。6、辅导机构从辅导之El起，应当O向中国证监会派出机构报送一次股票发行上市辅导报告。A、每个月B、每两个月C、每季D、每半年【参考答案】：B7、O是指辅导机构和辅导对象均应客观、真实地反映辅导过程中的问题，健全有关记录，保证所有辅导资料的真实、准确和完整。A、诚实守信的
4、原则B、勤勉尽责的原则C、突出重点、鼓励创新的原则D、责任明确、风险自担的原则【参考答案】：A【解析】略8、记账式国债承销团成员原则上不超过O家，其中甲类成员不超过20家。A、20B、40C、60D、80【参考答案】：C9、在企业各种形态中，O通过发行股票，能够在短期内将分散在社会上的闲散资金集中起来，筹集到扩大生产、规模经营所需要的巨额资本，从而增强公司的发展能力。A、独资企业B、合伙企业C、民营企业D、股份有限公司【参考答案】：D10、外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，O开始起草招股说明书草案。A、会计师B、主承销商C、律师D、国际协调人【参考答案】：B11、根据证券法及
5、证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市的要求中，公司股本总额不少于O人民币。A、500万元B、5000万元C、1亿元D、4亿元【参考答案】：B【解析】根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：第一，股票经中国证监会核准已公开发行。第二，公司股本总额不少于人民币5000万元。第三，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。第四，公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。第五，证券交易所要求的其他条件。12、在直接或间接持有上市公司已发行股份O以上的股东单位或者在上市公
6、司前（）名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事。A、 0%,10B、 5%,10C、 10%,5D、 5%,5【参考答案】：D13、发行人应披露O,包括提高竞争能力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。A、发行当年的发展计划B、未来两年的发展计划C、未来3年的发展计划D、发行当年和未来两年的发展计划【参考答案】：D14、关于企业发行短期融资券，错误的是OoA、待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的30%B、短期融资券对银行间债券市场的机构投资人发行，只在银行间债券市场交易C、近3年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级D、短期融资券不对社会公众发行【参考答案】：A1
7、5、中小企业板块是在O中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。A、深圳证券交易所B股市场B、深圳证券交易所主板市场C、上海证券交易所B股市场D、上海证券交易所主板市场【参考答案】：B【解析】中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同。16、股票的发行采取溢价发行的，其发行价格由O确定。A、发行人B、承销的证券公司C、中国证监会D、发行人与成
8、效的证券公司协商【参考答案】：D17、财务公司要作为询价对象，应成立O年以上，注册资本不低于O亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。A、1,3B、1,4C、2,3D、2,4【解析】财务公司要作为询价对象，应成立2年以上，注册资本不低于3亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。18、对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自O起方可行权。A、发行结束至少已满6个月B、发行结束至少已满1年C、发行结束至少已满3个月D、发行结束至少已满1个月【参考答案】：A19、保险公司次级债务的清偿顺序位于（）之前。A、保单责任B、公司普通债券C、向银行贷款D、公司股票【参考答案】：D【解析】保险公司次级
9、债务的本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本。20、拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬,不得在持有公司O以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。A、2%B、3%C、5%D、10%21、首次公开发行股票时，发行人应针对实际情况在招股说明书（）做“特别风险提示“，并在“风险因素”一节详细披露。A、封面B、首页C、扉页D、目录页【参考答案】：B22、中国银监会借鉴其他国家队混合资本工具的有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则的特征，选择以（）作为我国混合资本工具的主要形式。A、场外交易的
10、企业债券B、储蓄国债C、银行间市场发行的债券D、可转换债券【参考答案】：C【解析】遵照巴塞尔协议要求，我国以银行间市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式。23、所属企业到境外上市，上市公司应当在所属企业到境外上市的董事会、股东大会决议事件发生后O履行信息披露义务。A、次曰B、15日后C、5个工作日后D、20个工作日内【解析】所属企业到境外上市，上市公司应当在下述事件发生后次日履行信息披露义务：所属企业到境外上市的董事会、股东大会决议;所属企业向中国证监会提交的境外上市申请获得受理；所属企业获准境外发行上市。24、主承销商在股票承销股票前，应当进行尽职调查，调查范围不包括（）。A、发行人B
11、、市场C、投资者状况D、产业政策【参考答案】：D【解析】主承销商调查范围主要针对市场发行情况，而非产业政策。25、律师和律师事务所就公司控制权的归属及其变动情况出具的法律意见书是发行审核部门判断发行人最近O内“实际控制人没有发生变化”的重要依据。A、1年B、2年C、3年D、4年【参考答案】：C【解析】掌握招股说明书的一般内容与格式。见教材第六章第二节,P217o26、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过O亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达（）以上。B、 5,15%C、 4,20%D、 4,15%【参考答案】：D27、并购重组委委员每届任期()年.可以连任，但
12、连续任期最长不超过()届。A、1,3B、2,4C、1,2D、2,3【参考答案】：B【解析】并购重组委员会委员每届任期2年，可以连任，连续任期最长不超过4年28、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起O内发出获准发行新股的公告。A、2个工作日B、3个工作日C、5个工作日D、6个工作日【参考答案】：A29、凭证式国债是一种O的储蓄型国债，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销，而这种资格一般由O每年确定。A、可流通；中国证监会和人民银行B、可流通；财政部和中国人民银行C、不可流通；财政部和人民银行D、不可流通；财政部、人民银行和正果证监会【参考答案】：C【解析】凭证式国债是一种不可流通的储蓄
13、型国债，其资格由财政部和人民银行每年确定。30、有限责任公司整体变更为股份有限公司，其过去（）年业绩可连续计算。A、1B、2C、3D、4【参考答案】：C【解析】有限责任公司整体变更为股份有限公司，其过去3年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司。31、上市公司最近24个月曾公开发行证券的发行可转换公司债券,不能存在发行当年营业利润比上年下降O以上的情形。A、10%B、20%C、50%D、70%【参考答案】：C32、经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后O年，其可计人附属资本的数量每年累计折扣OoB、 2,50%
14、C、 4,25%D、 5,20%【参考答案】：D33、根据公司法的规定，公司分派当年税后利润时，应当提取利润的O列入公司法定公积金。A、10%B、20%C、30%D、50%【参考答案】：A34、上市公司境外上市的财务顾问应该自持续督导工作结束之后的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送OOA、持续上市总结报告书B、招股说明书C、信息备忘录D、招股章程【参考答案】：A35、首次公开发行股票数量在O的，可以向战略投资者配售股票。A、4亿股以上B、4亿股以下C、3亿股以上D、3亿股以下【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价
15、对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的200%;公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%o36、发行人应在招股说明书中披露本次发行前持有发行人O股权的股东名单及其简要情况。A、3%以上B、5%以上C、6%以上D、10%以上【参考答案】：D37、上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的OOA、20%B、25%C、30%D、35%【参考答案】：B【解析】掌握股票锁定的一般规定。见教材第五章第五节，P177o3
16、8、发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票,同意票数达到O票的，可以对该股票发行申请暂缓表决。A、3B、5D、10【参考答案】：B39、上市公司独立董事连续()未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。A、二次B、三次C、五次D、六次【参考答案】：B【解析】独立董事连续三次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。40、股份有限公司申请其股票上市时，公开发行的股份必须达到公司股份总数的O以上。A、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：D41、拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬,不得在持有公司O以上股权的股东单位及其下属企业
17、担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职A、2%B、3%C、5%【参考答案】：C42、外资股招股说明书中，在（）项目下应说明编制招股章程所依据的法规与规则。A、概要B、封面C、风险因素D、绪言【参考答案】：D43、（）应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告QA、主承销商B、发行人C、机构投资者D、公众投资者【参考答案】：A44、发行人在主板上市公司首次公开发行股票，在最近O个月内不得有违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到过行政处罚，且情节严重的行为。A、6B、12C、18D、36【参考答案】：D【解析】本题考查在主板上市公司首次公开发
18、行股票的条件。45、发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员O从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享受的其他待遇和退休金计划等。A、最近半年B、最近1年C、最近2年D、最近3年【参考答案】：B46、凭证式国债承销团成员原则上不超过O家；记账式国债承销团成员原则上不超过（）家。A、 20、30B、 30、40C、 40、60D、 60、70【参考答案】：C【解析】凭证式国债承销团成员原则上不超过40家；记账式国债承销团成员原则上不超过60家。47、我国发行企业债券开始于OoA、 1990年B、 1985年C、 1983年D、 1980年【参考答案】：C48、发行人在主板上市公司首
19、次公开发行股票，应当符合：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币O万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币O亿元。A、 3000,3B、 5000,3C、 3000,1D、 5000,1【参考答案】：B49、在对一般投资者网上发行和对机构投资者配售相结合的方式中,如果在承销前不确定上网发行量，先配售后上网，那么发行人及主承销商应通过刊登O的方式，公布配售情况，明确上网发行时间及发行数量。A、发行公告B、招股说明书C、招股说明书摘要D、招股意向书【参考答案】：D【解析】这是证监会要求的发行程序，考生要熟悉。50、下列选项中，O没有上市公司控制权。A、投资者为上市公司持股
20、15%以上的控股股东B、投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%C、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任D、投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响【参考答案】：A【解析】有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：投资者为上市公司持股50%以上的控股股东：投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%;投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；中国证监会认定的其他情形。51、预先核准的公司名称，其保留期为OoA、1
21、个月B、2个月C、3个月D、6个月【参考答案】：D52、并购重组委员会会议表决投票时，同意票数达到O票为通过,并购重组委员会委员在投票时OOA、2,应当在表决票上说明理由B、3,无须在表决票上说明理由C、2,无须在表决票上说明理由D、3,应当在表决票上说明理由【参考答案】：D53、从辅导之日起，辅导机构每O向中国证监会派出机构报送一次股票发行上市辅导报告。A、2个月B、一个季度C、4个月D、半年【参考答案】：A54、内部控制制度的“三性”为（）。A、完整性、有效性、合理性B、有效性、合理性、及时性C、合理性、有效性、及时性D、及时性、完备性、有效性【参考答案】：A55、首次公开发行股票持续督导
22、的期间为OoA、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市次年起计算B、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市之日起计算C、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市次年起计算D、证券上市当年剩余时问及其后3个完整会计年度，自证券上市之日起计算【参考答案】：B56、由于凭证式国债采用O的交易方式，因此，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。A、购买后需至少持有1个月、利率按实际持有天数分档计付B、“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付C、购买后需至少持有1个月、利率按实际持有天数分档计付D、购买后需至少持有1个月【参
23、考答案】：B【解析】由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。57、公司的董事长、O以上的董事或者经理发生重大变化，即属重大事项。A、1/2B、1/3C、1/4D、1/5【参考答案】：B58、（）是新股发行承销协议载明的事项。A、承销方式B、承销费用及计算、支付方式C、包销、代销的付款方式及日期D、承销团各成员的承销份额【参考答案】：C59、向不特定对象公开募集股份应当符合最近O个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于OOA、 3,6%B、 2,5%C、 2,6%D、 3,5%【参考答案
24、】：A60、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响做O.A、稳定性分析B、波动性分析C、敏感度分析D、持续性分析【参考答案】：C【解析】主承销商对发行人作出的敏感度分析是风险披露的要求。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、2006年1月1日实施的经修订的证券法在发行监管方面OOA、明确了公开发行和非公开发行的界限B、规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督C、明确了进一步发挥中介机构的市场服务职能D、将证券上市核准权赋予证券交易所，强化了证券交易所的监管职能【参考答案】：A,B,C,D2、发行人最近1期末持有金额较大
25、的（）等财务性投资的，应分析其投资目的、对发行人资金安排的影响、投资期限、发行人对投资的监管方案、投资的可回收性及减值准备的计提是否充足。A、交易性金融资产B、委托理财C、借与他人款项D、可供出售的金融资产E、房地产【参考答案】：A,B,C,D3、发审委的组成结构是OoA、发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任B、发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职，其中中国证监会的人员5名，中国证监会以外的人员20名C、发审委委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届D、发审委委员每届任期2年，可以连任，但连续任期最长不超过2届【参考答案】：A,B,
26、C【解析】ABC略4、债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有OoA、债务融资具有财务杠杆的作用B、债务融资成本财务风险比较小C、债务融资一般不会产生对企业的控制权问题I）、债务融资利息的支付具有冲减税基的作用E、股票融资具有财务杠杆的作用【参考答案】：A,D5、深交所证券申购上网实施办法与上交所不同之处在于OoA、放宽投资者申购上限B、申购单位C、深交所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托（包括在不同营业网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效D、以上都不正确【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉深交所证券申购上网实施办法与上交所不同之处。6、如发行过内部职
27、工股，发行人应披露以下（）情况。A、内部职工股的审批及发行情况B、本次发行前的内部职工股托管情况C、发生过的违法违规情况D、对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体E、当年发行的财务报表【参考答案】:A,B,C,D,E7、证券公司承销中央企业债券，应当具备的条件有OoA、3年内无严重的违法违规行为B、具有健全的内部控制C、取得A股主承销商资格D、注册资本最低限额为人民币5亿元【参考答案】：A,B,C【解析】D项应为3亿元。8、拟发行上市的公司改组应遵循的原则有（）oA、先发行上市，后改制运行B、有效避免同业竞争，减少和规范关联交易C、突出公司主营业务，形成核心竞争D、按
28、照上市公司治理准则要求独立经营E、先改制运行，后发行上市【参考答案】：B,C,D9、股份制改组的会计报表审计的计划阶段需要进行（）工作。A、对会计报表的数据进行实质性测试B、了解被审计单位的基本情况C、与被审计单位签订审计业务约定书D、分析审计风险【参考答案】：B,C,D【解析】BCD股份制改组的会计报表审计的计划阶段主要进行的工作有：（1）调查、了解被审计单位的基本情况；（2）与被审计单位签订审计业务约定书；（3）执行分析程序；（4）确定重要性水平；（5）分析审计风险；（6）编制审计计划。A项属于审计实施阶段的工作。10、发行人应当与其股票上市前5个交易日内，在指定媒体上披露下列O文件和事项
29、。A、上市计划书B、公司章程C、申请股票上市的股东大会决议D、上市公告书E、招股说明书【参考答案】：b,c,d11、2005年4月27日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了OOA、商业银行B、企业集团财务公司C、大型工商企业D、其他金融机构【参考答案】:A,B,D12、上市公司募集资金运用的数额和使用应当符合的规定有OoA、建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户B、募集资金数额不超过项目需要量C、投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产
30、经营的独立性D、募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定【参考答案】：A,B,C,D【解析】上市公司募集资金运用的数额和使用应当符合的规定有：募集资金数额不超过项目需要量；募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定；除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性；建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。
31、13、债券申请上市应当符合OoA、经国务院授权的部门批准并公开发行B、实际发行债券的面值总额不少于500万元C、申请上市时仍符合法定的债券发行条件D、证券交易所认可的其他条件【参考答案】：A,C,D14、境内上市外资股的发行需要做的准备工作有OoA、实施企业改组方案B、选聘中介机构C、尽职调查D、资产评估【参考答案】：A,B,C,D15、关于MM的公司税模型命题一的含义，说法正确的是OoA、当公司负债后，负债利息可以计人成本，由此形成节税利益B、节税利益增加了公司的收益和价值C、公司的最佳资本结构应该是100%负债I）、公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关【参考答案】：A,B,C16、根
32、据证券公司管理办法的规定，投资银行部门应当OoA、建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度B、建立科学的发行人质量评价体系C、强化风险责任制D、建立严密的内核工作规则与程序【参考答案】：A,B,C,D17、以下（）不列入破产债权。A、破产费用B、破产宣告后因不履行债务而发生的赔偿金C、破产宣告后因不履行债务而发生的违约金D、对公司的罚金、罚款E、债权人因参加破产程序而支付的费用【参考答案】：A,B,C,D,E18、香港创业板市场关于公开招股确定发售期间的规定包括OoA、涉及向公众人士招股的任何上市方法，发行人须于上市文件内载列有关发售期限的详情B、上市文件所订明的可更改或延长发售期间或公开
33、接受认购期间的权利必须限于香港联合证券交易所接纳的因热带气旋警告讯号或类似的外来因素而可能引致的延误C、上市文件所订明的可更改或延长发售期间或公开接受认购期间的权利必须载于文件的有关详情内D、在香港联合证券交易所接纳的任何条件的规定和限制下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期不可更改或延长，而发行人、包销商或任何其他人士均不可单方面更改或延长该日期或期间【参考答案】：A,B,C,D19、股权融资的特点有OoA、公司财务风险小B、融资成本较高C、股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥D、股权融资可能引起企业控制权变动【参考答案】：A,B,C,D20、根据最高人民检察院公安部关于公安机
34、关管辖的刑事案件追诉标准的规定（二）的规定，下列选项中要追究其刑事责任的有OOA、内幕信息知情人利用内幕信息买卖上市公司股票成交额累计在50万元以上的B、获利、避免损失数额累计在15万元以上的C、多次进行内幕交易、泄露内幕信息的D、期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的【参考答案】：A,B,C,D【解析】根据最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件追诉标准的规定（二）的规定，内幕信息知情人利用内幕信息买卖上市公司股票成交额累计在50万元以上，或者期货交易占用保证金数额累计在30万元以上，或者获利、避免损失数额累计在15万元以上，或者多次进行内幕交易、泄露内幕信息的，要追究刑事责任。三
35、、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、O根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收交状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。A、中国人民银行B、国家发展和改革委员会C、财政部D、国资委【参考答案】：B,C2、保险公司次级定期债务的特点有OoA、期限5年以上B、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后C、保险公司经批准定向募集的D、本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本【参考答案】：A,B,C,D【解析】保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的，期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他自债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。中国
36、保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信息披露行为进行监督管理。3、依据现行法律、法规，股份有限公司的设立可以采取O的方式。As发起设立B、定向设立C、核准设立D、募集设立【参考答案】：A,D4、招股说明书（）是信息披露的最低要求。A、结构准则B、内容准则C、格式准则D、形式准则【参考答案】：B,C5、影响可转换公司债券价值的因素中，回售条款通常情况下，O,回售的期权价值就越大。A、回售价格越高B、回售期限越短C、回售期限越长D、转换比率越高【参考答案】：A,C,D【解析】通常情况下，回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高，回售的期权价值就越大；相反，回售期限越短、转换
37、比率越低、回售价格越低，回售的期权价值就越小。6、上市公司股东大会可审议批准的担保事项有OoA、本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保B、公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的20%以后提供的任何担保C、为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保D、单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保【参考答案】：C,D【解析】根据上市公司章程指引第四十一条的规定，上市公司股东大会审议批准如下担保事项：本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；公司的对外担保总额，达到或超过
38、最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。7、向不特定对象公开募集股份时，发行价格应不高于O公司股票均价或前1个交易日的均价。A、公告招股意向书前20个交易日B、公告招股意向书后20个交易日C、公告招股意向书前30个交易日D、公告招股意向书后30个交易日【参考答案】：A【解析】考点：掌握新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定。见教材第七章第一节，P233o8、发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包
39、括OOA、股票上市日期B、询价推介时间C、定价公告刊登日期D、申购日期和缴款日期【参考答案】:A,B,C,D【解析】发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括股票上市日期、询价推介时间、定价公告刊登日期、申购日期和缴款日期。9、根据证券发行与承销管理办法，首次公开发行股票可以根据实际情况采取O等方式。A、向社会公众配售B、向战略投资者配售C、向参与网下配售的询价对象配售D、向参与网上发行的投资者配售【参考答案】：B,C,D【解析】掌握承销的有关规定。见教材第五章第三节，P159o10、网下发行方式主要的缺点是OoA、发行环节多B、认购成本高C、社会工作量大、效率低D、吸收
40、居民储蓄资金作用不如网上发行明显【参考答案】：A,B,C【解析】有限量发行认购证方式、无限量认购证申请表摇号中签方式、全额预缴款方式和与储蓄存款挂钩方式属于网下发行，存在发行环节多、认购成本高、社会工作量大、效率低的缺点。11、目前我国国债中，凭证式国债发向公众投资者的渠道是OOA、证券公司B、商业银行C、邮政储蓄系统D、保险公司【参考答案】：B,C【解析】我国凭证式国债发向公众投资者的渠道是各类商业银行、邮政储蓄系统。12、企业申请债券上市，应当符合的条件包括OoA、股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元B、债券的利率不得超过国务院限定
41、的利率水平，债券的实际发行额不少于人民币5000万元，债券的信用等级不低于A级C、筹集资金的投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途,债券的期限为1年以上D、累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的40%,最近3年平均可分配利润足以支付债券1年的利息【参考答案】：A,B,C,D13、承销商在承销无记名国债和记帐式国债时，可以选择的分销方法有OoA、场内不挂牌分销B、场内挂牌分销C、场外分销D、境外分销【参考答案】：B9C14、在创业板上市公司首次公开发行股票，不能存在O影响发行人持续盈利能力的情形。A、发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能
42、力构成重大不利影响B、发行人最近3年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在严重依赖C、发行人最近1年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益D、发行在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险【参考答案】：A,C,D【解析】掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P135o15、内部信用增级包括OoA、超额抵押B、资产支持证券分层结构C、备用信用证D、担保【参考答案】：A,B16、在上市公司股东大会的特别规定中，股东决定自行召开股东大会的，须书面通知董事会，同时向O备案。A
43、、公司所在地中国证监会派出机构B、中国证监会C、证券交易所D、证券交易协会【参考答案】：A,C【解析】熟悉上市公司股东大会的召集、提案与通知、聘请律师出具法律意见、股东大会特别职权、累积投票制度、董事的特别义务、独立董事、董事会秘书、关联董事表决权的限制、董事会特别职权、董事会专门委员会的职权、经理工作细则、监事的特别义务和监事会特别职权的特别规定。见教材第二章第四节，P62o17、在上市公司的收购中，财务顾问的主要职责有OoA、对收购人的相关情况进行尽职调查B、应收购人的要求向收购人提供专业化服务9全面评估被收购公司的财务和经营状况C、对收购人进行证券市场规范化运作的辅导D、接受收购人委托，
44、向中国证监会报送申报材料【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉上市公司收购中财务顾问的有关规定。见教材第十一章第二节，P433o18、股东大会的职权可以概括为OoA、选举权B、决定权C、审议权D、审批权【参考答案】：A,D19、首次公开发行时，公司的哪些成员必须出席公司的推介活动？()A、总经理B、董事长C、董事会秘书D、控股股东E、公众投资者【参考答案】:A,B,C20、外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照以下（）比例确定投资总额的上限。A、注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7B、注册资本在210万500万美元的，投资总额
45、不得超过注册资本的两倍C、注册资本在500万1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的25倍D、注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、招股说明书应使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出事件实质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。（）【参考答案】：正确2、B股发行上市交易等行为，都要受到海外法律的约束。O【参考答案】：错误【解析】B股发行和交易受中国法律约束。3、若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券可以转换为普通股,有助于公司渡过财务困境。O【参考答案】：错误4、无限量发售认购证方式与无限量发售申请表和与银行储蓄存款的方式相比，不仅大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本，而且可以吸收社会闲散资金，吸引新股民入市。（）【参考答案】：错误【解析】无限量认购证的方式比较浪费资源，而无限量发售申请表则是比较节约的方式。5、上市公司发行证券前发生重
