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1、昊地喜悦城果花园可行性研究报告惠州昊地置业有限公司编2010年07月30日一、项目概况（一）项目名称、建设地址、开发单位（二）项目建设规模与主要容5（三）项目投资规模与料5（四）项目探讨工作源6二、项目投资环境与市场探讨分析6三、项目定位（一） 住宅定位12（二）商业定位14（三）价格定位15四、项目开发建设支配支配（一）项目开发建设说明15（二） 项目开发建设横道图15五、 项目投资估算与投资筹措（一）项目投资估算151 .投资成本估算的各项设定152 .投资成本估算17（二）项目资金筹措18六、 项目销售收入与利润估算一、销售价格预料19二、销售收入估算19三、销售税费与附加估算19四、各
2、期销售收入与预料汇总表20五、税后利润测算表20七、项目经济收益评估一、财务净现值21二、投资利润率21三、盈亏平衡分析22四、还贷实力分析22五、项目的不确定分析22八、结论23附表L项目开发建设进度支配表附表2：项目开发成本估算表附表3：项目投资支配估算表附表4：销售收入、经营税金与附加估算表附表5：项目现金流量表(全部投资)附表6：项目损益与利润安排表附表7：资金来源与运用表一、项目概况(一)项目名称、建设地址、开发单位1 项目名称昊地喜悦城果花园2 .建设地址惠州市惠城区江北西4#小区3 .开发单位单位名称：惠州昊地置业有限公司成立时间：2007年注册资本：1500万元注册地址：惠州市
3、东湖西路168号和庆商务大厦12B法定代表人：周先军经营范围：房地产开发与销售（一）项目建设规模与主要内容 占地总面积64214.6m2 建筑总面积174500m2其中：住宅建筑面积124072m2商业建筑面积4822m2综合楼面积800m2幼儿园面积1842m2地下室与架空层面积42964m2 可售建筑面积其中：住宅建筑面积124072m2商业建筑面积4822m2地下室车位（机动车位）989个（三）项目投资规模与效益预料项目总投资50126.02万元其中：项目土地成本8348万元前期费用2094万元建安成本27920万元工程基础设施942.95万元其他费用502.35万元管理费用418万元不
4、行预见费837.6万元销售费用2269.29万元销售税费与附加4273.83万元财务费用2520万元项目总销售收入预料75643万元（IO0%销售率）项目税前利润25516.98万元项目税后利润19137.73万元项目税前利润率33.73%项目税后利润率25.30%（四）项目探讨工作数据来源1 .惠州市国土资源局官方网站2 .惠州市房产局官方网站3 .惠州市统计局官方网站4 .搜房、惠房网站5 .房地产相关法律法规二、项目投资环境和市场探讨惠州房地产业正在蓄势待发，新一轮的发展机遇即将来临。惠州市现有城市人口250万人，是一座以电子工业(全国8强)、石化、化工、服装业、制鞋业的强劲发展为依托的
5、新兴城市。拥有全国最大的中外合资企业中海壳牌石化，以与SONY、LG、联想等世界500强的大型企业。2008年，惠州荣获“国家文明城市”，并被评为“世界最适宜居住城市”。惠州正成为全社会极为关注的经济快速增长地区2009年，全市生产总值(GDP)1414.7亿元，比上年增长13.2%。其中，第一产业增加值90.3亿元，增长3.8%；其次产业增加值789亿元，增长13.3%；第三产业增加值535.4亿元，增长14.7%。三次产业结构由上年的6.9：56.8：36.3调整为6.4：55.8：37.8。人均GDP达35819元，按市场平均汇率折算为5244美元。来源于惠州的财政总收入391亿元，比上
6、年增长20.6%；全市地方财政一般预算收入101.5亿元，增长30.1%；地方财政一般预算支出134.7亿元，增长26.7%。其中，教化支出25.8亿元，增长30.9%；社会保障和就业支出13.7亿元，增长30.4%；医疗卫生支出&1亿元，增长15.0%；农林水事务支出13.2亿元，增长25.2%。税收总收入348.4亿元,增长20.0%。其中,国税266.4亿元,增长20.4%；地税81.9亿元，增长18.8%。全年房地产开发投资175.3亿元,下降6.2%；商品房施工面积2248.3万平方米，增长IL6%；商品房竣工面积553.9万平方米，增长131.6%；商品房销售面积543.8万平方米
7、，增长83.8%；商品房销售金额232.0亿元，增长90.3%。2010年，中心出台了一系列调控房地产市场的政策，通过土地、金融、税收等手段加强市场调控，取得了较好的预期成效，投资性需求受到抑制，房价过快上涨势头得到很好的遏制。上半年，我国房地产市场整体运行状况良好，房地产开发投资平稳增长，商品房销售同比小幅增长，增幅有所回落，70大中城市房屋销售价格指数同比上涨，环比回落，房地产企业信念指数也出现不同程度的回落。在严厉的调控政策下，我市房地产市场也受到肯定程度的影响，但影响程度远不如一线城市，我市上半年开发投资仍保持较快增长，但增速趋缓，商品房新增上市供应足够，总体销售状况良好，商品房价格较
8、为平稳，我市房地产市场朝着平稳健康理性的方向发展。2010年上半年我市房地产市场运行特点（一）房地产开发投资规模增幅较大，增速放缓上半年，全市共完成房地产开发投资119.28亿元，同比增长44.24乐涨幅有所回落，较1-5月削减15.81个百分点，其中住宅完成投资88.05亿元，同比增长36.95%,涨幅较1-5月削减9.29个百分点；商品房施工面积2343.43万m2,同比增长17.27机商品房新开工面积663.35万m2,同比增长288.72%；商品房竣工面积284.73万m2,同比增长109.91%。房地产投资规模同比增长，尤其是开发规模增长较快的主要缘由有：一是09年年初受金融危机余波
9、的影响，大部分开发企业仍处于观望状态,减慢了新开工项目的速度，削减了资金投入，09年其次季度虽有增加，但整体而言上半年基数仍旧较小，导致2010年上半年同比涨幅较大；二是2010年年初房地产市场持续了09年下半年的良好势头，成交量大幅增长,开发企业信念增加，加大了资金投入，加快土地的开发利用，使得新开工面积和竣工面积同比增长较大。然而，随着今年中心对房地产市场调控力度的加大，其次季度商品房销售量明显下降，开发企业资金回笼速度减慢,对后市预期较不乐观，逐步放慢了开发投资的速度，导致上半年房地产开发投资增速放缓。（二）商品房上市供应较为足够，总体平稳上半年，我市商品房批准预售面积328.55万m2
10、,同比增长135.33%,其中住宅285.12万m2,同此增长121.78机我市商品房上市供应同比增长较快的主要缘由是我市房地产市场刚刚从金融危机中复原过来，以消化存量为主，09年上半年新增供应较少，同时由于年初销售形势良好，开发企业加快在建楼盘上市的速度，因而使得今年新增上市规模较大。从月度改变看，1-6月全市商品房批准预售面积分别为66.85、32.45、35.04、89.96s57.76、46.49万m2,从今年2月份起先，我市新增上市量逐步上升，直至4月达到上市高峰后，5、6月逐月回落，但就整体而言，全市商品房供应比较足够，总体平稳，能满意上半年的成交需求。从区域来看，惠城区商品房上市
11、量居首，占全市上市量的五成以上，大亚湾区、惠阳区分别列全市其次、第三，其上市量占全市的21%、1整，其他各县上市量较小，所占比例较为接近。其中增长较为明显的是大亚湾区和龙门县，其上市量同比增长分别为2.73、2.74倍，主要缘由是大亚湾毗邻深圳、香港，地理位置优越，石化项目、沿海高速马路等辐射和拉动作用明显，而龙门县则因房地产开发起步较晚，美丽的人居环境和品牌生态旅游项目带动了当地房地产业的快速发展。从面积段来看，上半年，全市90m2以下商品住房上市量所占比例为16.89%,90-120m2为26.62%,120-144m2为25.83%,144m2以上为30.66%,同比分别增长L22、L5
12、6、2.27、L35倍。从住房套型来看，120m2以下住房所占比例仍旧偏小，但从同比状况来看，其上市量与去年同期相比,明显上升。由于我市房地产市场长期以大户型住房为主，中小户型所占比例较低，供应结构不尽合理，中小户型的上市既弥补了住房结构的缺陷，又迎合了市场的需求，受到了自住型需求购房者的青睐，产品适合销路又进一步促进开发企业的主动性，因而上半年中小户型住房上市相对集中。（三）商品房销售量同比小幅增长，环比回落上半年，我市商品房累计销售面积269.21万m2,较去年同期增长2.12%,与去年下半年相比，出现较大幅度回落，环比下降17.2虬从月度走势来看，1月我市商品房持续了去年的良好销售势头，
13、2月大幅回落，3、4月大幅回升，5、6月再次回落，整体下降趋势明显，主要缘由是今年年初，市场销售状况仍旧较好，受节日、季节性等因素的影响，2月销售量大幅下降，但随着信贷、金融等政策的不断收紧，购房者心理预期的巨大改变，导致3、4月成交量大幅回升，而随着调控政策进一步加强，二套房认定标准的明确，投资性需求受到很大程度上的抑制，导致5、6月成交量出现回落，市场逐步回来理性。从区域来看，受交通、医疗、教化等基本配套设施较为完善的影响，目前大部分房地产开发项目主要集中在惠城区，因此成交量也主要在惠城区，上半年惠城区商品房共成交131.52万m2,其销售量占全市比例为49乐其中大亚湾区成交量位居其次，较
14、去年同比增长49.9%,增长较为明显，主要缘由是大亚湾区为经济技术开发区，石化等大型项目辐射作用以与交通等基础设施的不断完善，而且价格凹地效应明显，受到香港、深圳等投资者和自住购房者的青睐，因而成交量上涨较为明显。从面积段来看，上半年商品住宅的销售量较为均衡，144m2以上占比最大,而90m2以下和90-120m2之间的住宅销售也相当可观，120T44m2之间的相对较低。120m2以下的住房成交量占全市销售总量的5成以上，这表明市场中的购买主力仍以刚性需求和改善性需求为主，购房需求显得更加理性。从销售物业类型占比来看，住宅仍为销售的主力，销售量占商品房总销售量的92.95%,与去年同期相比，增
15、长2.96%,商业和办公楼分别占L33%、5.03%,同比增长13.96%、74.39%,这也说明我市在发展商品住宅市场的同时，也在主动培育商业和办公等物业市场，对促进市场多元化发展具有重要的作用。（四）商品房价格小幅增长，总体平稳上半年，全市商品房成交价格为4576元/m2,同比增长13.38%,商品住房均价4378元/m2,同比增长从月度改变来看，除4月出现较大波动外，我市商品房和住房价格其他各月表现均较为平稳，稳中有降。上半年，全市各月均价均超过4000元/m2,最高值甚至突破5000元/m2,接近主城区-惠城区水平。主要缘由：一是上半年，自住性和改善性需求逐步增多，投资性购房需求下降，
16、尤其在5、6月投资性需求得到很好的抑制，购房环境较好，购房者相对理性；二是上半年我市商品房新增上市供应较为足够，可以满意不同层次的购房需求；三是惠城区仍是成交的主要市场，商品房成交价格较高，是拉升全市均价的重要因素。从区域来看，惠城区、惠阳区和大亚湾区住房价格列全市前三位，均价均在4000元/m2以上，而且同比涨幅也相当接近，较去年同期增长20%以上，博罗县住房价格增长较快，增幅为22.74%,惠东县增长978乐龙门县则下降9.02%。随着我市经济的不断发展，区域基础设施和居住环境得到进一步改善，提升了房地产的价值。小结：惠州是一个新兴城市，发展潜力巨大，房地产作为惠州的支柱性产业之一，在将来
17、相当长的一段时期内，将保持良好的发展势头。三、项目定位(一)住宅定位1 .目标客户定位D目标客户主要类型 核心客户：周边原住居民 重要客户：周边原住居民换房者 一般客户：来自惠州其它区域首次置业的白领 边缘客户：看好本地段物业升值潜力的地产投资客2)目标客户主要需求特征客户类型客户来源置业目的关注因素需求户型核心客周边私营企业主高级公务员等高端客户换房自住形象、品质、配套居住的舒适性3房4房重要客周边公务员、个体户事业单位人员等首次置业自住性价比，舒适度2房3房一般客外区企业白领、公务员个体户等首次置业自住价格、交通、保值性2房边缘客惠州专业地产投资客投资地段价值、升值潜力2房4房2.产品定位
18、D主力户型建议依据对项目周边在售楼盘销售状况的调查，各种户型的特征为:户型主力面积（皿）价格特征市场供应市场需求效益贡献1房70以下较高一般较少-般2房2厅8090一般较多较多较大3房2110-120较高最多最多最高厅4房2厅140160最高较少一般一般3房2厅：市场上最受欢迎、对楼盘效益贡献最大的户型，因此建议本项目户型以3房2厅为主。考虑到居住的舒适性，可将3房的面积增加到120m2左右。A4房2厅：较为稀缺，市场价值高。鉴于本项目户型设计不受限制,适当规划部分较为稀缺的4房，以提高项目整体收益。A2房2厅：市场需求多，价值一般。由于项目南向临铁路，噪音影响较大，建议在南向单元规划为需求较
19、多、总价较低的2房与小3房单元。1房单元：单价较高。由于本项目周边生活配套缺乏，客户群体只能以地段投资客为主，较为狭窄，并且1房单元不利于提高项目形象，建议不设70m2以下的1房单元。3.市场形象定位本项目住宅形象定位上将突出江北片区物业的地段优势，同时，重点表现开发商对业主负责、对社会负责的开发理念。提炼出“城市之心、精工美筑”的关键词，体现中心区物业的稀缺性、价值可瞻性、与投资+自住两适宜的高尚居所。(一)商业定位1 .形象定位建议商业以时尚生活、健康休闲为主，主要是为社区生活配套服务，同时也要体现本项目商业的巨大升值潜力。2 .客户定位：D目标客户类型市区精明的投资客（三）价格定位 住宅
20、销售均价：4600元11f 商铺销售均价：18000元/肝 车位销售均价：10万元/个四、项目开发建设进度支配（一）项目开发建设说明（开发、销售周期）依据本项目的特别性和惠州市场实际状况，开发周期从动工建设至销售完毕，预料须要约3年时间。其中住宅+商业销售期为18个月。本项目从2010年第3季度起先筹建、规划设计，并于2013年上半年销售完毕。（二）项目开发建设横道图详见表9.1项目开发建设进度支配表五、项目投资估算与资金筹措（一）项目投资估算1 .投资成本估算的各项设定1）开发期的设定本项目后续开发建设至销售周期支配为3年，即36个月。本项目的土地运用权：从2011年起先，住宅余70年。2）
21、各项成本估算的各项设定依据惠州市房屋开发的实际状况，本项目各项成本费用可归纳为：土地成本、开发费用、建筑安装工程费、开发期税费、管理费用、不行预见费。对以上各项费用进行估算时均按政府有关规定标准比率计算。2 .经济技术参数的设定主要经济技术指标一览表序号指标类别单位数量1占地面积m2642142容积率2.33建筑密度20%4绿化率35%5总建筑面积（计容）m2131891其中：商业m24822住宅m21240726可销售面积m2128894其中：商业部分m24822住宅部分m2124072车位（可售、可租）个989主要功能面积安排一览表序号功能安排层数量1住宅2-181240722商业与配套1
22、48223地下室建筑负1层989个车位3 .投资成本估算1）土地成本本项目土地成本为:8348万元2）后续开发成本依据项目现状状况估算后续需投入如下开发成本与开发费用:后续开发成本序号名称数量（Itf）单价（元11O金额（万元）备注前期费用1745002094二建筑安装工程费17450027920含装修、设备费用三工程基础设施174500942.95四其他费用174500502.35五不行预见费174500837.6合计后续开发成本17450032296.9后续开发费用序号名称数量（Itf）单价（元/Itf）金额（万元）备注管理费用174500418二销售费用1745002269.29销售额3
23、%三销售税金与附4273.83加四财务费用2520合计开发费用1745009481.12（二）项目资金筹措1 .资金来源本项目开发投资的资金筹措来源主要渠道：一是自有资金，二是银行贷款，三是销售收入部分用于投资部分。2 .筹资运作支配因本项目的土地成本与相关税费支付均为自有资金，在销售回款前需向银行借款以作前期筹备所用，销售收入除扣除与销售有关税费后用于后续部分投资外，还需支付贷款还本付息。本项目总投资50126.02万元，自有资金19494万元，银行贷款15000万元，预售收入用于其他投入费用约20632.02万元。3 .投资运用支配详见附表项目投资支配表六、项目销售收入与利润估算（一）销售
24、价格预料1 .销售预料说明本项目计算假设全部用于销售，且在支配销售周期内按最高实现100%销售。2 .销售价格预料 住宅销售均价：4600元/Itf 商铺销售均价：18000元/行 车位均价：10万元/个3.销售收入估算序号名称单位数量单价（元/面）金额（万元）1商业部分m248221800086802住宅部分而1240724600570733车位个9891000009890合计销售收入m275643（二）销售税费与附加估算序号名称计价依据金额（万元）合计销售税费与附加销售额5.65%4273.83（三）各期销售收入与预料汇总表单元：万元项目合计20122013上半年下半年上半年下半年住宅57
25、07339951.117121.9商铺8680173643402604车位98909890总计75643（四）税后利润测算表依据测算，本项目税前利润为25516.98万元，税后利润为19137.73万元。七、项目经济效益评价对本项目进行经济效益评价的主要依据是国家计委、建设部颁发的建设项目经济评价方法与参数，参照我国新的财会制度，结合房地产开发的实际状况。本项目选取的计算指标为财务内部收益率和财务净现值。评价指标具体计算过程详见附表现金流量表。（一）财务净现值财务净现值按基准贴现率（8%）将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期内的现值之和。它是考察项目在计算期内盈利实力的动态评估指标，净现值
26、大于或等于零的项目是可以考虑按受。由现金流量表9.5全部投资现金流量表计算可得：财务净现值二E现金流量/（1+i）N：30230.78万元（二）投资利润率投资利润率指的是项目投资利润（即净现金流量累计）与项目投资的比值，属静态评价指标。由现金流量表9.6项目损益与利润安排表计算可得：税前投资利润率=利润总额/总投资=25516.98/50126.02=50.91%税后投资利润率=净利润/总投资=19137.73/50126.02=38.18%（三）盈亏平衡分析盈亏平衡点二经营成本销售收入XloO猊41062.975643X100%=54.29%由此可见，本项目只要完成商品房54.29%的销售量
27、，即可收回全部投资，本项目的风险很小。（四）还贷实力分析本项目总投资50126.02万元，现开发商自有资金19494万元已经完全到位，用于土地成本与前期开发，目前尚有15000万元的资金缺口急需解决，须要通过银行贷款。还贷实力分析如下：1500075643100%=19.83%即项目完成19.83%的销售即可还清全部贷款，本项目不存在还贷压力。（五）项目的不确定分析（敏感性分析）本项目的不确定因素主要来自以下几个方面：销售收入、工程成本改变，销售收入的变动将干脆影响本项目的经济效益目标的实现。本项目敏感性分析针对全部投资的评价指标投资利润率，波动区间0-10%Iho本项目的敏感性因素最主要的有
28、两个，一是经营成本增加，二是市场销售收入削减。经过分析预算，在这两种状况下，本项目仍旧充分可行。详见附表敏感性分析八、结论综上所述，得出结论：昊地喜悦城果的开发是顺应惠州经济发展的产物，它遵循经济发展规律，级充分满意多方面的共同利益需求，在开发时机上也是占尽先机，有着较高的经济效益和肯定的社会效益。本报告从公司实力、经济分析、市场与项目分析、营销策略、工程建设与实施、效益分析、风险限制等角度对项目进行精细阐述和独到分析，充分证明白本项目可行性，同时也体现了开发商对项目的深刻理解和对项目入市的周密布署。我们有信念胜利开发昊地喜悦城果这一项目，并以此为契机开拓更广袤的房地产市场。附表、表91项目开
29、发建设进度支配表序号计算期（季度2010年第三季度2010年第四季度2011年第一季度2011年其次季度2011年第三季度2011年第四季度2012年第一季度2012年其次季度2012年第三季度2012年第四季度1规划设计2前期工程3土石方工程1主体工程5装修工程6水电工程7电梯工程8消防工程9智能系统10小区园林11公共配套12竣工验收项目开发成本估算表总建筑面积174500平方米序号项目名称单价（元/皿）金额（万元）备注土地成本83481.1原地价1.2契税1.3土地增值税1.4滞纳金二开发费用1202094.002.1勘察测量费587.252.2规划设计费30523.502.3临时供水供
30、电15261.752.4场地平整、临时道路20349.002.5可行性探讨与策划费234.902.6规划报建48837.60三建筑安装工程费160027920.003.1土方与桩基工程2003490.003.2主体工程（含地下室）80013960.003.3安装工程费4207329.00水电工程701221.50电梯工程120872.50消防工程40698.00通讯工程20174.50装修工程2003490智能防盗系统10174.5有线电视、网络10174.5煤气管道30523.5室外配套1803141.00四工程基础设施费76942.954.1供电工程20372.224.2小区市政道路与排水
31、工程36446.664.3外水工程费10124.07六其他费用502.356.1人防门设计与施工费用450.006.2白蚁防治费用552.35七管理费用418八不行预见费837.60九合计41062.90表9.3项目投资支配估算表单位：万元序号项目名称投资金额2010年2011年2012年下半年上半年下半年上半年下半年1土地成本834883482开发费用209412948003土方与基础工程3490125022404主体工程（含地下室）139602200870030605水电安装1221.5220310420271.56电梯工程872.5220.54522007消防工程698881101103
32、908通讯工程174.52411535.59装修工程3490300HOO180029010智能系统174.52411535.511有线电视、网络174.581.59312煤气管道523.5210.531313室外配套3141450780780113114工程基础设施942.95270153.9532919015其他费用502.3595.35150220373816管理费-1182012012012073.817不行预见费837.623023023073.818合计41062.913437.35135686352.454643.83061.3表9.4销售收入、经营税金与附加估算表项目合计2012
33、上半年2012下半年2013上半年2013年下半年备注1住宅570,730,000399,511,000171,219,0001240721.1销售面积12407286850.437221.61.2销售均价4600460046001.3销售率100%70%30%100%2商铺86,800,00017,360,00043,400,00026,040,00048222.1销售面积4822964.424111446.62.2销售均价180001800018000180002.3销售率100%20%50%30%100%3车位98,900,00098,900,0003.1车位数9899893.均价100
34、00010000023.3销售率100%100%100%4销售税金与附加42,738,295,0022,572,371.5010,654,713.502,452,100.007,059,110.004.1营业税3782150019975550942895021700006247000销售额5%4.2堤围防护费75643039951118857943400124940销售额0.1%4.3印花税378215199755.594289.52170062470销售额0.05%4.4教化费附加1134645599266.5282868.565100187410营业税3%4.5城市维护建设费2647505
35、1398288.5660026.5151900437290营业税7%5销售费用22,692,90011,985,3305,657,3701,302,0003,748,200销售额3%6销售净收入690,998,805.00364,953,298.50172,266,916.5039,645,900.00114,132,690.00表9.5项目现金流量表（全部投资）单位：万元序号项目合计2011年2012年2013年上半年下半年上半年下半年上半年下半年1现金流入10513729494039951.118857.94340124941.1住宅销售收入5707339951.117121.91.2商铺
36、销售收入86801736434026041.3车位收入989098901.4银行贷款15000150001.5自有资金14494144942现金流出71505.2727005.357192.458099.575532.51375.4123299.982.1开发成本投资41062.927005.356352.454643.83061.32.2经营成本0.002.3销售费用2269.291198.53565.74130.2374.822.4销售税金与附加4273.832257.241065.47245.21705.912.5贷款还本付息17520840840158402.6所得税6379.2563
37、79.253净现金流量33631.732488.65-7192.4531851.5313325.393964.59-10805.984累计净现金流量2488.65-4703.8027147.7340473.1244437.7133631.735净现值30230.782394.70-6659.6828378.8411424.373270.69-8578.146累计净现值2394.70-4264.9824113.8635538.2338808.9230230.78表9.6项目损益与利润分配表单位：万元序号项目合计2011年2012年2013年上半年下半年上半年下半年上半年下半年1经营收入75643
38、0.000.0039951.118857.94340124941.1住宅销售收入5707339951.117121.91.2商铺销售收入86801736434026041.3车位收入989098902开发成本41062.927005.356352.544643.83061.33运营成本（出租）4销售费用2269.291198.53565.74130.2374.825销售、经营税金与附加4273.832257.241065.47245.21705.916财务费用25208408408407营业利润25516.98-27005.35-7192.4531851.5313325.393964.5910573.27S补前期亏损9利润总额25516.98-27005.35-7192.4531851.5313325.393964.5910573.2710所得税6,379.256379.2511净利润19,137.73资金来源与运用表单位：万元序号项目合计2011年2012年2013年上半年下半年上半年下半年上半年下半年-资金来源10513729,49439,951.118,857.94,340124941经营活动产生的现金来源
