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1、财务分析原理及应用,糖曾围殷漏蓟荒究垣监逞姐卖还胀放赃胚说商侩瞩谣豢涟劳惦膊渤麦乌政财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,内容:,第一部分 财务分析基础理论第二部分 农村信用社财务分析主要内容第三部分 如何撰写财务分析报告,曾沮砚舍买患扑亚躯验层含嚷俏舞岁尹柞酸面匿赘蔫邵睛豁席粘史巴窗浙财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,第一部分 财务分析基础理论,一、财务分析的产生与发展二、财务分析的含义和作用三、财务分析的基本程序和内容四、财务分析的基本方法五、财务指标分析的综合运用,谓周踌蓝翼盈个束凹嗜大壬袒溃腾鱼蛀勺董喘水摧绚袜旧搭诲刽擞侦磕鸥财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,一、财
2、务分析的产生与发展,（一）财务分析与会计技术发展（二）财务分析应用领域的发展（三）财务分析技术发展（四）财务分析形式发展,迈迫在霓休惊啪惺价醒盒加碴秘奈姚吊埂抱廷瑟计迎纬摘君落氟洽经带盗财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）财务分析与会计技术发展,1、财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。2、会计技术的发展可分为四个阶段：第一，利用会计凭证记录交易事项；第二，利用会计分类账记录交易事项；第三，编制财务报表；第四，财务报表解释。财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。财务报表解释要求
3、财务分析。,员犯花误费帖嘻沁沛屎莽练玩榆妇尉闰瓦严炕烁设昂垫蘸狠坦勿望挠番蜀财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）财务分析应用领域的发展,对财务分析产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生与发展。在近代与现代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。1、财务分析开始于银行家。2、投资领域的财务分析。3、现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。,纹觉锅靴脚歉吝顾犬锁搏嚷呆贼竹痴脐字远摹链季市困艇咋梨限晓狭谤澄财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（三）财务分析技术
4、发展,1、比率分析的发展比率分析体系于1919年由亚力山大建立。他指出，为了取得全面的认识，必须考虑财务报表间的各种关系，而不仅仅是流动资产与流动负债之间的关系。2、标准比率在人们广泛接受比率分析方法的同时，人们感觉需要一种类似成本会计中标准成本的比率分析标准，即标准比率。,激溯售排舍民薪速埋饿眨碉桌绪帘跋淀佰验阔挠铃郭盐汲爷习苹责士雄炙财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,3、比率分析的问题及趋势分析的出现对比率分析的批评归纳起来主要有四点：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；第二，某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系；第三，比率给人们不保险的最终印象；
5、第四，比率不能给人们财务报表关系的综合观点。为了解决比率分析的问题，人们提出了替代比率技术的方法，即趋势分析。4、现代财务分析技术现代财务分析技术是在传统分析技术基础上不断完善与发展的，如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术等。,塔妄户吴楼颗瞧钎目确拣帖轰听川减屈狈格范涟随习诵黑型颁讹婚套娟悄财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（四）财务分析形式发展,1、静态分析与动态分析2、内部分析与外部分析,臀雄玖演蹬协尔丢贝拖侯域写质第逸强谆晶钓伟桔寓丝芹漂博戴蛆挟科囊财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,二、财务分析的含义和作用,（一）财务分析的定义（二）财务分析的目的（
6、三）财务分析的作用,陌祁烛望岔桐煤朱嫩蜒蹭俏辅糖骸拿薯寸埋惧邑撤劲量住乳啤码千若独苔财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）财务分析的定义,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者和监督、管理者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，作出正确决策提供准确的信息或依据。,悸玲冻竭韩赏闪闯逝栏挎休娇放雇埔婴铡擎峨竖乃峻抖秩归运酥烹筋苞离财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）财务分析的目的,财务分析的目的受财
7、务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。1、从企业投资者角度看财务分析的目的企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者，他们进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。,因有沥遮簇镑航篇惫磺酸给侗透缄俘朽窿绢瓮饱主擒贸黔芭农钒墅胶烩涣财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、从企业债权者角度看财务分析的目的从企业债权者角度看财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风险程度是否相适
8、应。为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。3、从企业经营者角度看财务分析的目的企业经营者角度财务分析的目的是综合的和多方面的。从对企业所有者负责的角度，他们首先也关心盈利能力，这只是他们的总体目标。在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，还有盈利的原因及过程。,浚醋抑统捻拒突揭嗽时雾龄没角梦妨乌胖碰健宽益陶聊软擎鲍亲桥匙估蹋财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（三）财务分析的作用,1、评价财务状况，衡量经营业绩。通过对企业财务会计报告等核算资料进行分析，可以了解企业偿债能力、营运能力和盈利能力，便于企业管理当局及其他报表使用人了解企业财务状况和经营结果，并通过分析将影响财务状
9、况和经营成果的主观因素和客观因素、微观因素和宏观因素区别开来，以划清经济责任，合理评价经营者的工作业绩，并据此奖优罚劣，以促进经营者不断改进工作。,奴琴阔撒港侨孤涣儿令轨壬久玛懒武配愿勒叙锌平腋匠宁狮馁奇寞工深捏财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、挖掘潜力、改进工作，实现理财目标。通过财务指标的计算和分析，可以了解企业的盈利能力和资金周转状况，不断挖掘企业改善财务状况、扩大财务成果的内在潜力，充分认识未被利用的人力资源和物质资源，寻找利用不当的部分及原因，发现进一步提高利用效率的可能性，以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施，促进企业生产经营活动按照企业价值最大化的目标良性运行。3
10、、合理实施投资决策。投资者和潜在投资者是企业外部主要的报表使用者，而财务报告的局限性，使他们必须借助财务评价，以决定自己的投资方向和投资数额。投资者通过对企业的财务会计报告的分析，可以了解投资后的收益水平和风险程度，并据此决定其授信额度、利率水平和付款条件等。,桑椰伍族皋销这昨邀相邮嫁苞桩戌惜仇粹私瑞蓄呐杰婶勘秃钮党偷挫像仗财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,三、财务分析的基本程序和内容,（一）财务分析的基本程序（二）财务分析的内容,愉药墙乖靳咬增寂缉屋靶磨迢滞割阐应内显花植在阀豁糟免尘旅缝酷借窖财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）财务分析的基本程序,1、明确分析目的，制定分
11、析工作的计划和重点为了提高分析效率和质量，做到有的放矢，在分析前，应将企业当前存在的主要问题作为分析对象和重点，并明确分析目的。2、收集有关分析内容的信息资料为了使分析能够说明问题，切中要害，并能解决问题，分析人员应在分析前使用一定的精力深入生产经营管理的第一线调查、了解、收集相关信息，甚至要通过查询历史资料，为分析企业的发展趋势提供依据。3、根据分析目的，运用科学、恰当、有效的分析方法对分析对象进行深入比较、分析、研究及评价。4、做出分析评价结论，提交分析报告。,郁否楞乳嗅祟趋臆莎葡铰抑犬傈囤统哑碳由莱充忧熔匣甄膊否芬佰构卉瘸财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）财务分析的内容,财
12、务分析有着特定的内容。财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业财务分析时，必然有着共同的要求和不同的侧重点。1、企业所有者所有者或股东，作为投资人，必然高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。对于一般投资者来讲，更关心企业提高股息、红利的发放。而对于拥有企业控制权的，考虑更多的是如何增强竞争实力，扩大市场占有率，降低财务风险和纳税支出，追求长期利益的持续、稳定增长。,障装分未湍口峦正井鼻圃剥赋还矾蕴淬卢少趁嘴另轮苍斯赢浅善谬筑幌弊财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、企业债权人债权人因为不能参与企业剩余收益分享，决定了债权人必须对其贷款的安全性首先予以
13、关注。因此，债权人在进行企业财务分析时，最关心的是企业是否有足够的支付能力，以保证其债务本息能够及时、足额地得以偿还。3、企业经营决策者为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详尽的了解和掌握，以便及时发现问题，采取决策，规划和调整市场定位目标、策略，以进一步挖掘潜力，为经济效益的持续稳定增长奠定基础。,蛮溺邦借侧楞床泡靛趋洪姻拨赊嫂蚕序窖簿篷原橱哮唤辆抑垣尖藏所丰贷财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,4、政府经济管理机构政府对国有企业投资的目的，除关注投资所产生的社会效应外，
14、还必然对投资的经济效益予以考虑。在谋求资本保全的前提下，期望能够同时带来稳定增长的财政收入。因此，政府考核企业经营理财状况，不仅需要了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，有效地组织和调整社会资金资源的配置，而且还要借助财务分析，检查企业是否存在违法违纪、浪费国家财产的问题，最后通过综合分析，对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察。尽管不同利益主体进行财务分析有着各自的侧重点，但就企业总体来看，财务分析可归纳为三个方面：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者
15、的增强起推动作用。三者相辅相成，共同构成企业财务分析的基本内容。,萨臃癣穷峰赚塌淡慰缚剐沏呸廖蓉史艾拣宝律亭坎闯艾略夫秒酞颈瞬篇肛财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,四、财务分析的基本方法,（一）比率分析法（二）趋势分析法（三）因素分析法（四）差额计算法（五）现金流量分析法,茬凑杉炽谊谴磁橇煽抱离味看抿炯逸央疵乘冒绿扳秆作锹鸥箔泛最渡隙菊财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）比率分析法,这种方法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据此确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。比率指标主
16、要有：1、构成比率构成比率分析是通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该项经济活动的特点与变化趋势，反映部分与总体的关系。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。如将各资产项目分别与总资产进行比较，计算出各资产项目占资产的比重，从而利用该指标发现企业资产结构安排中存在的问题，优化企业资产结构的重点和方向。,媚丫魂椭续幽访赌教俊血昏伤姨栈莫螺坍坎去泡痢率耽牧撑若掌厂损曰捎财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、效率比率用以计算某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，
17、考察经营成果，评价经济效益。如将利润项目与主营业务成本、主营业务收入、资本等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及增减变化情况。3、相关比率相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业运营活动能够顺畅进行。如将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。,离栽剩庄牙鲁始疾捡肿脯伦探怖拈倒蚌沁咆就诀苹梨坞蜗钮鸡浇祭
18、崖州师财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,比率分析法计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上跨行业间的差别比较。但采用这一方法时对比率指标的使用应该注意三点：一是对比项目的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性，把不相关的项目进行对比是没有意义的。在构成比率指标中，部分指标必须是总体指标这个大系统中的一个小系统；在效率比率指标中，投入与产出必须有因果关系；在相关比率指标中，两个对比指标也要有内在联系，才能评价有关经济活动之间是否协调均衡，安排是否合理。二是对比口径的一致性。计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一
19、致。三是衡量标准的科学性。运用比率分析，需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况做出评价。科学合理的对比标准有：预定目标，如预算指标、设计指标、定额指标、理论指标等；历史标准，如上期实际、上年同期实际、历史先进水平以及有典型意义的时期实际水平等；行业标准，如主管部门或行业协会颁布的技术标准、国内外同类企业的先进水平、国内外同类企业的平均水平等；公认标准。,烦风塑叔奈富撇饵苹啤供怔萍敬巍匿合扯啤抄鸯硼薛同夫相侈歇憾非凰淄财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）趋势分析法,趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比确定其增减变动方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营
20、成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法是对多个会计期间的财务指标进行分析，目的是要了解企业的发展趋势，从而采取相应的对策。这种方法可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展前景。通过趋势分析可以决定引起财务和经营变动的主要项目，变动趋势的性质是否有利，预测将来的发展趋势。可以通过三种方式运用趋势分析法：,扎坷憾共羊鳃围斌敢弧唾柒瑞慷沪痉此胃缔搪疵来亩镊鸦负樟锌苦倘癣娱财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,1、主要财务指标它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法
21、：（1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：分析期数额定基动态比率=固定基期数额（2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：分析期数额环比动态比率=前期数额上述两种分析方法实质是一致的，只是分别侧重于不同的角度对财务趋势进行分析。在实际财务分析中，分析者可以根据实际情况选择其中一种分析方法，或者将两种分析方法结合使用。,窒哀带涝飞端弄囱贫濒葛哨她挚厌移啸恿边案粮棉寐漂催薛扩猾仪楷知绦财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、会计报表比较常用的会计报表比较包括纵向比较、横向比较和标准比较三种：（
22、1）纵向比较。纵向比较是比较连续数期的会计报表的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。纵向比较的形式有五种：按绝对金额编制财务指标对比表或比较财务报表；按定比式趋势比率编制财务指标对比表或比较财务报表；按环比式趋势比率编制财务指标对比表或比较财务报表；按结构比率编制比较财务报表；按财务比率编制比较财务报表。比较时，要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，还要计算出其增减变动的百分比。,氰上歌敏戈聋君纯漓赴央租伍蜜货焕狞虫挺章氟臆衫悟鸡睡哉赎硝褪厚冉财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（2）横向比较。横向比较是把该企业的主要财务指标与外部相关指标进行比较，用以
23、发现企业经营中存在的问题与差距，评价企业所处的地位。横向比较的形式有很多，主要包括：与行业平均指标比较；与地区平均指标比较；与行业中先进企业或主要竞争者同类指标比较；与国外同类企业指标或国际平均指标比较。（3）标准比较。标准比较就是将本期实际指标与标准指标进行比较。标准指标数可以是财务预算数，也可以是下达的计划任务数，或是长期经验积累的并经人们一致认可的标准数。,墨僚阅敲茵煮樟橙败级番龙技诛枷晨皆狄用著吕沪请咽峡淋拍茨宋弛黎裁财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,3、会计报表项目构成的比较它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，来比较各个项目百分
24、比的增减变动，以判断有关财务活动的变化趋势。它比前述两种方法更能准确地分析企业财务活动的发展趋势。可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较。这种方法能消除不同时期（不同企业）之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。但在采用趋势分析法时必须注意：用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；应用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。,应趋成海混讣密敬拐汇汾壮三测秒霓垒赫售羔棘洒尧讯哥赴堰岛衬吉菊畔财务分析原理及其应用财务分析原理及
25、其应用,（三）因素分析法,因素分析法是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素对总的经济指标的影响程度的一种方法。一个经济指标的完成，往往是由多种因素造成的，只有把这些综合性的指标分解为它的各种构成因素，才能了解指标完成好坏的真正原因。这种把综合指标分解为各个因素的方法，称为因素分析法。因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响，在财务报表分析中广泛应用。因素分析法在具体应用过程中，应注意以下几个问题：1、因素分解的相关性。构成经济指标的因素，必须是客观存在的因果关系，要能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，否则就失去了其存在价值。,辉语
26、眷期劫咖唉举讹缅屏墟摹潞极界谦冉逮仪岗懈害孩般昭愁怔童济交环财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、因素替代的顺序性。应根据因素之间的变动关系，恰当确定因素的前后排列顺序，并依次按顺序替代计算。在确定因素替代顺序时，必须从因素的依存关系出发，并符合分析工作的一般要求。确定因素替代顺序的原则是：先内部因素后外部因素，先基础因素后从属因素，先数量指标后质量指标。3、替代顺序的连环性。是在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行的，并采用连环比较的方法确定因素变化影响的结果。4、计算结果的假定性。运用连环替代法所计算的各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而存在差异，因而计算结果
27、带有假定性。在分析时应力求使这种假设合乎逻辑，这样才不至于影响分析的有效性。,狠悯隶掳吱柠耪滤退官俄疏愤泣诵橱甲棕泼驱归拧见敛笋审贬蔡皱涕孟锰财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,【例1】某企业的本年实际销售收入与预算销售收入的比较数据如下：实际销售收入：（100万件58元/件）5800万元；预算销售收入：（110万件60元/件）6600万元；差异：5800-6600=-800（万元），不利因素。用因素分析法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=60（100-110）=-600（万元）价格变动影响金额=实际价格预算数量-预算价格
28、预算数量=价格差异预算数量=（58-60）110=-220（万元）这种分析方法得出的差异，是“纯粹”的价格（数量）差异，但是，两种差异之和（-220-600=-820万元）不一定等于总的差异（-800万元）。另外的-20万元差异是由于价格和数量共同起作用而形成的“混合差异”，无法分配给特定责任人。,字竖邱用雍酒亨碌姑豁哟盂难娠熟缅哗扳纪阮指卒歼方幌奴膏请蹋力弗抬财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（四）差额计算法,差额计算法是因素替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，来计算各个因素对总括指标变动的影响程度。应用这种方法要求先确定各个因素的差额，然后按因素替代法同
29、样的顺序确定各项差额对总差异的影响。根据每次计算的结果就能直接确定某项因素的影响程度。差额计算法的一般程序为：以第一个因素的差额乘以其余各个因素的基数，可求得第一个因素的影响数值；以第二个因素的差额乘以第一个因素的实际数和其他因素的计划数，可求得第二个影响数值；其他因素的计算依次类推。,诬当淑蚤瓮衍腑硷剂漂号刨拇缀痹萨砒纵牛梢情芥漾侵藤万谜信匆侍污偷财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,【例2】依【例1】，采用差额计算法分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额=数量差额预算价格=（实际数量-预算数量）预算价格=预算价格实际数量-预算价格预算数量=（100-110）60=-600（万元）价格
30、变动影响金额=价格差额实际数量=（实际价格-预算价格）实际数量=实际价格实际数量-预算价格实际数量=（58-60）100=-200（万元）按照差额计算法，各影响因素的差异之和（-200-600=-800万元）等于总差异，便于将全部差异分配给不同的责任人，也便于核对计算的正确性。但是，把混合差异归属于某个责任人不一定合理，因此它是两个因素共同作用的结果。,痒郴帝唤踏切彪沃壬粕戌咙蒂洽颈嘻爆喻揖廓际妒谆揪为芽步扩芦对被找财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（五）现金流量分析法,现金流量分析法是现代企业财务分析的基本方法之一。其基本原理是：把一定时期内从市场经营过程中所产生的现金利润与现金支出
31、的方向、数量、时间等因素结合起来，进一步考察各时段的净现金流量，并根据净现金流量评价企业盈利能力、偿债能力等。,慧脉燥叹八疵渠钻构构缴渝屉伶厄玻蜜睹惺励恳稼伐梦纯缄编佛顽脯奎懂财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,五、财务指标分析的综合运用,（一）杜邦财务分析体系（二）沃尔比重评分析法（三）财务预警分析,开尹衍办铱翼椿呸畸蕊苹组量扫辜湃静俯芬氏枷凿心褪冈猩究谦处畔左浦财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,对财务指标进行综合分析就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。综合分析与简单分析相比，有以
32、下区别：(插入综合分析与简单分析的区别)综合分析的方法很多，其中主要有杜邦财务分析体系、沃尔比重评分法和财务预警分析法。在这里作简单介绍：,洋丹寡腾茹动推握迫椒养隆便栈灼虽钨雌戚歼凝陶崇赌酱暮哗捧拉耙巧纱财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）杜邦财务分析体系,杜邦财务分析体系就是利用各主要财务比率（指标）之间的内在联系，据以建立财务比率分析的综合模型来综合分析和评价企业财务状况和经营成果的方法。采用这一方法，使分析的层次更为清晰、条理更为突出，为投资者和报表使用者全面了解和分析企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦模型最显著的特点是，将若干用以评价企业经营效率和财务状况的财务指标按其内在
33、联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率来反映。（插入杜邦分析图）,无牌钢呸逝悟涯狙卵炳菜宵凌哑涣你击基荷苟祥织确偶粗鄂抬冀艺质汰究财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）沃尔比重评分析法,在进行财务分析时，人们常遇到一个主要困难是在计算出各项财务比率后，无法判定其是偏高还是偏低。将所测算比率与本企业的历史水平或计划、定额标准相比，也只能看出本企业自身的变化，很难评价其在市场竞争中的优劣地位。为了弥补这些缺点，亚历山大沃尔在20世纪出版的信用晴雨表研究和财务报表分析比率中提出了信用能力指数的概念，把选定的流动比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定
34、资产周转率、产权比率、主权（即所有者权益）资本周转率等7项财务比率用线性关系结合起来，并分别确定各自的分数比重，然后提高与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业财务状况作出评价。运用沃尔比重评分法进行综合分析的程序如下：（插入运用沃尔比重评分法进行综合分析的程序）,纤柳菜麻棘摩竞唉浅裔陋播全赚桩钠章樟噪胯拨炊醒勿蓖噪掺脆壳晋昧习财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,采用沃尔比重评分法，分析经济效益评价指标如下表所示：（插入经济效益评价指标表）上表中，综合系数合计数91.14小于100，表明企业综合财务状况与行业标准存在差距，盈利能力、偿债能力和发展能力均小于1
35、，表明该企业在这些方面存在的问题是造成综合指数小于100的主要原因。简单介绍财政部1995年颁布的企业经济效益评价指标体系（企业经济效益评价指标体系）。,八凯幻昨脆舔个曰耪株忧吝驳灼呻敞狙泡荆雏纲顿距搜逛注灭稼颁钵孔嚎财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（三）财务预警分析,财务预警分析，就是通过对企业会计报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据，将业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关者，并分析发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。良好的财务预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危
36、机的发生。这需要对大量的财务信息及时进行分析，并在此基础上，抓住每一个相关的危机征兆。这些信息的来源既包括内部信息，又包括外部信息。财务预警分析的方法有多种，以下介绍单变模式和多变模式、总体模式和分部门模式（插入财务预警分析方法）。,全怠竭奠蝎惹纂供经逞轰饯垢盅律诲胡茹跨哪姜佐烩擞范橇汉怎惟惟僳侥财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,第二部分 农村信用社财务分析主要内容,一、资产结构与质量分析二、负债结构分析三、所有者权益状况分析四、收入结构与成本费用分析五、获利能力及原因分析,擒拟竟匝漫羌癸黄盘辐笑妊各奢症欺斤版洱迭咸盼孩颈拎砒苛挠炳盟苫铺财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,一、资
37、产结构与质量分析,（一）流动资产分析（二）长期资产分析（三）无形、递延资产质量分析,龙智颜乖降盗默钩扑讣萝过继贪冕叫冤簿柄掘窿缺赴宾渭员补阻厅趁姚陛财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（一）流动资产分析,在我国的资产负债表上，按照各流动资产变现能力的强弱，依次为货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、应收补贴款、其他应收款、存货、待摊费用、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券投资和其他流动资产等排列和列示。1、货币资金质量分析农村信用社货币资金质量，主要是农村信用社对货币资金的运用质量以及货币资金的构成质量。对农村信用社货币资金质量分析，主要应从以下几个方面进行：,榆寥谗
38、蒂沉淹宝习领来习赁掣颧隐澳蛀贾腾杨到充姥芜辐榨娠忆冯柬绩瞳财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（1）分析农村信用社日常现金及周转金规模是否适当。从财务管理的角度来看，现金及周转金规模过低，将严重影响农村信用社正常的经营活动，制约着农村信用社发展，并进而影响农村信用社的商业信誉；而过高的现金及周转金规模，则在浪费投资机会的同时，还会增加农村信用社的筹资成本。（2）分析农村信用社各种存放银行款项是否符合有关货币资金管理规定。如法定存款准备金是否缴足，存放同业款项是否合理等。（3）分析农村信用社货币资金占资产的结构比例是否合理，资金是否得到充分有效的运用。,教摩蔚令肿参冲棺鸣峪阐同簇盔唬魔泣岿
39、奏渣锚肠文商沛脚缝蹦推职研砒财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、短期投资分析对农村信用社短期投资分析，主要包括短期投资的安全性分析、变现能力分析和获利性分析。（1）短期投资安全性分析。农村信用社将闲散的资金用来进行短期投资，必须首先考虑其安全性。投资的安全性是指短期投资的本金在需要时能足额收回而不受损失。虽然短期投资的安全程度比较高，但还是存在着一定的风险，主要是信用风险和利率风险。一般来讲，政府债券的信用风险比公司债券、金融债券的风险要小。有价证券的风险越小，当然报酬率也越低。,楚垣炯氰宾聋亦惧主坑爽诣浴纲午谍漂族卵锤吨净京摩钡各础国弹妨除昂财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用
40、,（2）短期投资的变现能力分析。短期投资变现能力是指短期投资的有价证券转让的难易程度，包括转让时间的长短和价格。有价证券的变现能力依赖于证券市场的发达程度和转让数量的多少。如果证券市场发达，证券种类较多，证券交易活跃，那么持有的证券就会比较容易进行转让交易；否则就会难以脱手，只能降价出售，影响企业短期投资的质量。进行短期投资的变现能力分析，目的在于分析影响短期投资变现的因素，为增强农村信用社有价证券的变现能力提供信息。,纤裤俗菏协楷呜款寞朴频艺裕山艰侗譬啮穗咎骤逮拳酚蚊养撂陶秋羞整触财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（3）短期投资获利性分析。对债权性质的短期投资，获利额主要表现为利息收
41、入；对股权性质的短期投资，获利额主要表现为股利收入和购进、售出之间的价差收入。由于利息收入的时间和金额是事先明确的，所以风险较小，收益不高；对于股利性质的收益，由于其不确定性，所以风险较大，收益往往会高于利息收入。进行短期投资获利性分析，目的在于分析影响获利额的因素，为农村信用社进行短期投资决策提供信息。,值凄澄点熄请打贞血批苑酮均捡奏毗搔逼蒲潞弓读喻洛英扬腊典盟辑痘抬财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,3、应收账款质量分析应收账款的质量，是指债权转化为货币的质量。近年来，农村信用社应收账款（包含其他应收款）明显增多，9月末，全省有32.6亿元，比年初增加17.5亿元。大家要结合应收账款
42、的账龄和计提的坏账来分析，账龄越长，发生坏账的可能性越大，应收账款的质量越差，计提的坏账准备就越多。对应收账款进行分析的目的在于管好用好应收账款，提高资金使用效率，加强应收账款的日常管理，为资产的使用安全性提供信息。应收账款质量，主要从以下几个方面进行分析：,曝顶杏妇晒完撑甘米贮逾仆钥袁缚代扩匣吻月醒矾谅嫂跪韶兼夫班敌权晨财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（1）对债权的账龄进行分析。通过对债权的形成时间进行分析，对现有债权按欠账期长短（即账龄）进行分类分析。（2）对债务人的构成进行分析。农村信用社应收账款的质量，不仅与账龄有关，更与债务人构成有关。（3）对应收账款总额、周转情况进行动态
43、分析。分析总额形成原因、催收管理情况、财务的措施与效果等。4、短期贷款质量分析。结合长期资产中的中长期贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款一块儿分析，看贷款的流动性、安全性、效益性到底是怎样？,堕尽区狮寿睹娜敝孙恿市舌曾憨磺湾莉综棕眉氛珍庆沮烧须风赊滇尺首泄财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（二）长期资产分析,1、贷款质量分析贷款的质量分析，是指对农村信用社发放的各项贷款本金回收的安全性、收益性的规模及质量等进行的分析。（1）贷款总量分析。分析农村信用社贷款总量投放是否合理，是否符合宏观控制政策，贷款资产占总资产的比例，贷款的市场份额有多大，贷款的增长速度是否正常，存贷比例是否符合资产负
44、债比例管理有关规定等。（2）贷款投向分析。通过贷款的投向结构情况，分析农村信用社贷款投向是否准确，是否符合国家产业发展相关政策，了解农村信用社支持“三农”的力度等。（3）贷款信用风险分析。根据信用贷款、担保贷款、抵押（质押）贷款的数据比例，分析贷款的信用与风险程度。,疑周滥迁劫东泅唱妻龄腮胚咐木蓬融芜询义饭揍伦怯捕渠储旦束蛹扩液判财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（4）贷款占用形态分析。按照贷款五级分类情况，分析贷款的占用形态，了解不良贷款的结构，揭示不良贷款形成的原因。从不良贷款的比率、不良贷款的余额数据，分析不良贷款增减原因，体现不良贷款清收处置的效果等。【例3】某省农村信用社20
45、07年年初贷款余额1000亿元，其中不良贷款余额200亿元，2007年末贷款余额1200亿元，其中不良贷款余额180亿元，分析不良贷款比率下降因素：,籽诀铲癸虏腕名翅夯桃腾锣镑褐吉夸幅扦矾掇魏批疥柳稿凶牛夏翅辕酸哪财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,我们先这样来计算：2007年年初的不良贷款比率=200/1000*100%=20%2007年年末的不良贷款比率=180/1200*100%=15%2007年不良贷款比率下降了5个百分点第一个因素是贷款余额增加使不良贷款比率下降：那么是20-（200/1200）3.33个百分点，余额增加使不良贷款比率下降的贡献率=3.33/5*100%66.6
46、7%。第二个因素是不良贷款压缩使不良贷款比率下降：那么就是（200/1200）-151.67个百分点，不良贷款压缩使不良贷款比率下降的贡献率=1.67/5*100%33.33%。实际上就是根据差额计算法原理：贷款余额增加影响因素=（200/1000*100%-200/1200*100%）20%=66.67%不良贷款压缩影响因素=（200/1200*100%-180/1200*100%）20%=33.33%,希嗽兢莫揣咸惨蕉美咀喉动抖窒骸爪桶犊臭票逛挛箍荚距柿靳袋矣凯病椰财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,不良贷款压缩中还可以进行贷款呆账核销因素的分析，分析当期呆账贷款核销有无力度，从而提
47、出分期核销呆账的建议。（5）贷款的周转率分析。通过贷款累放、累收情况，并与前期或历史数据比较，周转率、周转次数是否得到提高（周转率=累收贷款/累放贷款*100%，周转次数=累收贷款/贷款平均余额）。（6）大额贷款分析。重点分析大额贷款的担保、抵押情况，看贷款的风险程度，看单户贷款比例是否符合管理规定等。,炽条尽蒂伪皆踞燥郧底杰碗渤掠蒙炊伊坑绕仿浓漂仍缺烧皋一纤主寻炮忱财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（7）贷款的收益分析。通过百元贷款收息率指标，分析贷款收益的高低，并与贷款执行利率进行比较，分析贷款利息收回率。进而可以分别分析正常贷款、逾期贷款、呆滞呆账贷款的收益情况，通过比较，可以看
48、出农村信用社贷款质量、收息工作力度对收息水平的影响，从中也可以分析贷款形态反映是否真实。如某农村信用社当年正常贷款比例提高，贷款执行利率上升，而实际正常贷款收息率下降，如果不是贷款收息工作力度不够，那么肯定就是贷款的实际形态反映不准确，正常贷款中隐藏的不正常贷款影响了贷款收息水平。（8）贷款损失准备情况分析。判断贷款损失准备计提是否充分。贷款损失准备充足率=贷款损失准备余额/应提贷款损失准备*100%，应提贷款损失准备=关注类贷款2%+次级类贷款25%+可疑类贷款50%，损失类贷款100%。贷款损失拨备缺口=应提贷款损失准备-呆账准备余额。,搏刷荒寡戈备沧沸羌赠甘矩气漆疲绪锥澄邑腋解哩褂颗屠歉
49、睡篡酮旅杏殖财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,2、固定资产质量分析固定资产质量分析，就是对固定资产被农村信用社利用的状况进行分析。这种分析可以从多角度来进行，主要包括以下几个方面：（1）固定资产折旧方法分析。在分析时，一是要看农村信用社采用的什么样的折旧方法。二是要看固定资产使用年限的确定是否合理。主要分析有无少提折旧，虚增利润的情况。（2）固定资产增值潜力分析。固定资产质量好坏，关键在于看它是否能给农村信用社带来未来的经济效益，是否具有增值潜力。如土地、城市中心的房产、或是由于会计处理的原因导致账面上虽无净值但对农村信用社仍有可进一步利用的固定资产，都具有增值潜力。相反，无增值潜力的
50、、闲置的固定资产应尽快处理。,汁侯你绳肋妊凹劲虐侄林割此丸敌岭透椽褐英素绚刨人褪修清颓运衰煮姻财务分析原理及其应用财务分析原理及其应用,（3）固定资产成新率分析。固定资产成新率是指固定资产账面净值与原值的比率，它反映固定资产的新旧程度。如果固定资产的成新率较低，说明固定资产比较老化，可能影响到农村信用社的形象和业务经营，这就要求优先安排资金用于固定资产的更新改造。（4）固定资产增减变动情况分析。一般是利用期末、期初固定资产数额相比较，研究其变动规律，查明其原因，并在总体上分析固定资产变动的规模和速度是否合理。,诡舞饭吸葫篷筒谎鸦搬岁涪免讽茵岔枉袖疡何笋枯肤叔侗膏冶甘如合躇成财务分析原理及其应用
