第6讲指标分析.ppt
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1、第6讲 指标分析,主要内容,指标概述MA指标MACD指标KDJ指标BIAS指标BOLL指标(线),一、技术指标概述,1.技术指标的含义技术指标就是将股票价格、成交量等价格信息经过计算处理后,用以判断股票未来的价格走势。技术指标的分析应用更多地是从数理分析的角度来进行,例如从价格波动的幅度、方向,与平均价格的差距大小,成交数量的变化趋势,市场中涨跌股票的情况,与某一标准参考价格差距的分布状况等等,一、技术指标概述,2.技术指标应用时主要考虑以下6个方面:指标的背离指标的交叉指标的高低指标的形态指标的转折指标的盲点,一、技术指标概述,3.应用技术指标应注意的问题忌照搬教科书结论;技术指标经常有失效
2、的时候;可选择46个技术指标为主进行分析。,二、移动平均线(MA),移动平均线(简称均线(MA)也称均线理论,作为投资大师葛兰维尔的得意杰作,是现有技术分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的分析工具之一,(一)均线概述,均线(MA)也称移动平均线,均线理论作为投资大师葛兰维尔的得意杰作,是现有技术分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的分析工具之一,核心思想,通过移动平均的方法来消除股价变动的偶然性因素,以发现股价变动的趋势,二、移动平均线(MA),均线概念,所谓均线是指根据一定的计算方法,将连续一段时间内平均收盘价连成连续的线。,移动平均线(MA)计算方法就是求连续若干天市场价格(通常
3、采用收盘价)的算术平均。n单位时间移动平均线=n单位时间股价收盘价之和/n单位时间天数n就是MA的参数。10 日的移动平均线常简称为10 日线(MA(10),同理我们有5 日线、20 日线等概念。一般的行情软件,投资者都可以进行调整。,均线的参数在K线图的上端,注意不同颜色的均线代表的参数,其计算方法是:n单位时间移动平均线=n单位时间股价收盘价之和/n单位时间(以10日移动平均线为例)把第1天至第10天的收盘价加总,然后除以10的商为第一个点,再从第2 天至第11天的收盘价加总,再除以10得的商为第二个点,依次类推,把这些点连成的线就是移动平均线。,均线实质,由图形可看出,均线和K线运动方向
4、是一致的,只是周期越长越平滑,均线方向代表了计算期内股票价格的运动趋势均线代表了计算期内市场投资者的平均成本,均线实质,均线代表了计算期内多空双方力量的均衡点。这一点很好理解,道氏理论认为收盘价即是一个交易日内多空双方的均衡点,均线值是收盘价的平均值自然就代表了多空双方在计算期内的均衡点。这可以帮助投资者理解为什么通常股价在均线位上方时股价会上涨、股价在均线位下方时股价会下跌。,从图中可以看出,当股价下降时,股价在均线下方运动,这是因为空方占优,故而能将股价拉到多空双方均衡位(即均线)以下;反过来,当股价上升时,多方占优,故而能将股价拉到多空双方均衡位(即均线)以上。这种关系表明,均线的确代表
5、了计算期内多空双方的均衡点。,均线主要用于观察股价变动的趋势,是进行买入或卖出的指导或参考。这种方法避免了不规则或偶然性因素对股价的影响,使股价曲线变得圆滑,从而清晰地显示股价的变动倾向,是对K线图的重要补充,二者结合使用不仅可以观察股价运动的动态过程,还可指明买卖时机,是常用的技术分析方法之一。,五天线,周线,十天线,半月线,20天线,月线,30天线,月线或生命线,120天线,半年线,(二)移动平均线的种类移动平均线可分为短、中、长三类(注意:长短期MA的划分有时是相对而言的,如5天、10天虽说都是短期均线,但10天相对5天来说,就是长线。)1、短期移动平均线主要有:(1)5日移动平均线股市
6、每周有5个交易日,因此选取5日的价格为样本,能与周K线吻合,相互印证。该移动平均线和股价最靠近,最为敏感,上下起伏最大反映股价变动方向的功能最突出。(2)10日移动平均线这是目前投资者广泛使用的移动平均线之一,具有灵敏性,又有很强的过滤功能,能在一定程度上反映股价短期的成本与变动方向。,2、中期移动平均线主要有(1)20日移动平均线又称月线,是进行中短期投资的重要参考,经过股市的实践考验,预测股市的准确性较高,尤其是在股市趋势尚不明朗之前,能较早地显示股市的运动方向。(2)30日移动平均线这是一条十分重要的移动平均线,被称为“生命线”。也就是说只要股价站在该移动平均线之上,股市就有上涨的希望;
7、如果该线失守,股价位于该移动平均线下方,则股价很可能下跌。它是重要的支撑线和阻力线。(2)60日移动平均线也称为季线,反映了市场上最近3个月的平均持股成本,对预测股市中期发展趋势具有重要意义。,3、长期移动平均线(1)120日移动平均线也叫半年线,反映了最近半年以来投资者的平均持成本,为机构大户所注意,也是较为重要的移动平均线。(2)250日移动平均线也叫年线,反映了最近一年来投资者的平均持股成本,为机构大户所注意,也是较为重要的移动平均线。,小结:一般来说短期移动平均线比较敏感,也更贴近市场价格实际的波动情况,而中长期移动平均线则实为迟钝,但更能清晰地、准确地反映出长时间的大趋势。,(三)移
8、动平均线的特性1、趋势的特性MA能表示出股价趋势的方向。移动平均线向上,表明趋势向上;移动平均线向下,表明趋势向下。2、稳定性和滞后性短期内MA的变化不大,不被暂时的价格波动所影响,但也可能因此滞后于价格趋势的改变。3、助涨、助跌性和支撑压力性。当移动平均线处于上升阶段时,其对股价具有助涨功能,当股价从移动平均线上方回落至移动平均线附近时,对股价具有支撑作用,促使股回升。反之,则促使股价下降。,均线的功能,(四)移动平均线的应用1.(单均线的应用(葛兰维尔八大法则)2.均线的组合运用,(四)移动平均线的应用1、一条移动平均线的用法(股价与均线)(1)股价由下往上穿越移动平均线时,是买进信号;(
9、2)当股价由上往下穿越移动平均线时,是卖出的信号。经典的应用是葛兰维尔(Granville)法则,美国著名投资专家格兰维尔创造的均线八项法则可谓是均线的精华。自从该法则问世以来,全球移动平均线使用者无不视其为赢家的法宝。八大法则中的前四条是用来研判买进时机,后四条是研判卖出时机。,葛兰维尔法则4买4卖图:,1)买进信号(1)平均线从下降逐渐走平,且有往上抬头迹象,而股价从平均线的下方突破平均线时。(2)股价走在平均线之上,突然下跌但未跌破平均线,又再度上升,此为买进信号。(3)股价虽一度跌至平均线之下,但平均线仍在上扬且股价不久恢复到平均线之上,仍为买进信号。(4)股价跌破移动平均线后连续暴跌
10、,远离平均线时,很可能会向平均线弹升,这也是买进信号。,2)卖出信号:,(1)股价上穿平均线,并连续暴涨远离平均线;(2)平均线从上升开始走平,股价从上向下跌穿平均线;(3)股价趋势在均线下方,反弹回升,但未能有效上穿平均线,同时平均线在反转向下变动;(4)股价连续下跌远离平均线,突然上升,但在平均线附近再度下降。,葛兰维尔八大法则,买、当平均线从下降逐渐转为盘局或上升,而价格从平均线下方突破平均线,为买进信号。,葛兰维尔八大法则,买2、当价格虽跌破平均线,但又立刻回升到平均线上,此时平均线仍然保持上升势态,还为买进信号。,葛兰维尔八大法则,买3、当价格趋势线走在平均线上,价格下跌并未跌破平均
11、线并且立刻反转上升,亦是买进信号。,葛兰维尔八大法则,买4、当价格突然暴跌,跌破平均线,且远离平均线,则有可能反弹上升,亦为买进信号。,葛兰维尔八大法则,卖、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌,而价格向下跌破平均线,为卖出信号。,葛兰维尔八大法则,卖、当价格虽然向上突破平均线,但又立刻回至平均线以下,此时平均线仍然保持持续下跌势态,还为卖出信号。,葛兰维尔八大法则,卖、当价格趋势线走在平均线下,价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌,亦是卖出信号(压力下跌),葛兰维尔八大法则,卖4、当价格突然暴涨,突破平均线,且远离平均线,则有可能反弹回跌,亦为卖出信号。(牵引作用),2.均线的组合运用,第一,
12、黄金交叉和多头排列。第二,死亡交叉和空头排列。第三,移动平均线运用的注意事项(均线可能失效)。,黄金交叉与多头排列,所谓黄金交叉是指短期均线上穿中、长期均线(尤其是低价位时),上穿的位置即为黄金交叉点,这一点即是重要的买入信号。,短期均线向上突破中、长期均线为买入信号在此之后,如果短、中、长三条均线从依次从上到下排列,就称之为多头排列,死亡交叉和空头排列,所谓死亡交叉是指长期均线下穿中、短期均线(尤其是高价位时),下穿的位置即死亡交叉点,这一点是重要的卖出信号,故称作死亡交叉点。,长期均线向下突破中、短期均线为卖出信号,在此之后,如果长、中、短三条均线从依次从上到下排列,就称之为空头排列,黄金
13、交叉,死亡交叉,三条或更多的移动平均线的用法此时,与两条平均线的情况相类似,即要看较短期的平均线与较长期的平均线发生的交叉性质而定,看是出现“黄金交叉”或是“死亡交叉”。若几条MA位置由分散变成集中纠缠在一起,走势可能发转,尤其是多条MA线头向上(多头排列)或向下排列(空头排列)时,股价的原有走势很有可能改变。,空头向下,多头向上,上证指数1995年至2005年之间的周K线图,3.移动平均线运用的注意事项(1)移动平均线只注视价的突破,而没有考虑成交量的配合,因此有时会出现假突破,诱使投资者的上当。故应与成交量分析相配合。,(2)在股价波幅不大的牛皮市中,移动平均线系统频繁发出的交叉没有参考价
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