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1、第八章,表外业务,第一节 银行表外业务概述,表外业务:相对于表内业务而言，是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额的经营活动。狭义的表外业务:指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。我国商业银行中间业务暂行规定中定义，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。,商业银行表外业务风险管理指引,中国人民银行2002年12月11日本指引所称表外业务是指商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益
2、的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易类三种类型的业务。,担保类业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保、备用信用证、跟单信用证、承兑等。承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。金融衍生交易类业务是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。,第一节 银行表外业务概述,根据巴塞尔委员会提出的要求，商业银行表外业务可以分为两大类：一是或有债权/债务类表外业务：此类业务即狭义的表外业务，它在一定条件下可以转化为表内资产或负债业务。此类业务主要包括贷款承诺、担保和金
3、融衍生工具类业务。二是金融服务类表外业务：商业银行的这类业务活动是无风险的服务活动。银行只提供金融服务而不承担任何资金损失的风险，目的是收取手续费，不构成银行的或有债权债务。,按照业务性质,担保和类似的或有负债此类业务是指商业银行以证人和保人的身份接受客户的信托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务。承诺类表外业务承诺是指银行承认并按约定在特定的时点或时段完成某项或某些业务的许诺，一般分为不可撤销的承诺和可撤销的承诺。不可撤销的承诺主要有商业票据、备用信用证额度、循环信用证额度、回购协议、票据发行便利等可撤销的承诺包括透支、信用额度等。,与利率和汇率有关的或有项目80年代以来与市场价格有关的金
4、融衍生工具，这些工具是以股票、债券或货币等资产为交易基础派生出来的，其本身不能独立存在。它们的共同特征是减少金融市场成本和收益的不确定性，使客户在现货市场已经发生的金融业务可能出现的损失在衍生工具市场上得到弥补。资产证券化：是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利性资产集中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。,第一节 银行表外业务概述,第一节 银行表外业务概述,第一节 银行表外业务概述,第一节 银行表外业务概述,第一节 银行表外业务概述,表5 香港上海汇丰银行和德意志银行收入结构情况,表外业务发展的原因,（一）规避资本管制，增加盈利来源（二）适应金融环境的变化融资证券化利率市场化（
5、三）转移和分散风险（四）适应客户对银行服务多样化的需要（五）商业银行的自身优势（六）科技进步的推动,第一节 银行表外业务概述,我国商业银行法第三条中规定了商业银行可以经营包括办理国内外结算、发行银行卡、代理发行政府债券和外汇买卖、代收代付款项及代理保险业务、保管箱服务等在内的中间业务。我国商业银行中间业务已成为各商业银行业务竞争和创新的重要领域。2002年中资商业银行中间业务收入占营业收入的比重为3.8%，2003达5.63%，2004年约为8%左右。1995年到2004年十年间，工、农、中、建四大银行境内机构中间业务收入由69亿元增加到389亿元，年均增长25.6%。,备用信用证,是指开证行
6、根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付。银行承担的是第二性的付款义务，但是二者都遵循国际商会跟单信用证的统一惯例，同属银行信用。,备用信用证并不在开证人或受益人的资产负债表上列示。一般来讲，备用信用证涉及三方当事人：开证人（通常是一家银行或保险公司）申请人（即借款人）受益人（放款人或其他投资者）。,备用信用证的类型,可撤销的备用信用证是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用
7、证旨在保护开证行的利益。不可撤销的备用信用证开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。,备用信用证的作用,对于借款人来说，利用备用信用证可使其由较低的信用等级上升到一个较高的信用等级，在融资中处于一个有利的地位。对于开证行而言：备用信用证业务的成本较低。备用信用证可给银行带来较高的盈利。对受益人来说，备用信用证使受益人获得很高的安全性，特别是在交易双方不很熟悉时，更显示出这种安全性的重要。,备用信用证的交易程序,订立合同；申请开证；开证与通知；审核与修改；执行合同；支付和求偿。,商业信用证,进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在
8、地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。银行以自身的信誉来为进出口商之间的交货、付款作担保，一般不占用自有资金。跟单L/C和光票L/C；可撤销L/C和不可撤销L/C；,信用证的特点:开证银行负第一性付款责任信用证是一种独立文件信用证业务以单据为准，而不以货物为准。商业信用证的作用:对进口商来说对出口商来说对开证行来说,信用证,银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。,票据发行便利,是一种中期的具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，借款人可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短
9、期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。票据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人与投资者之间的直接信用关系，银行充当的是包销商的角色。,票据发行便利种类,包销的票据发行便利循环包销便利可转让的循环包销便利多元票据发行便利无包销的票据发行便利,票据发行便利业务程序,借款人选定组织银行借款人委托包销银团及投标小组成员 借款人与包销团和投标小组之间签订一系列协议 投标及付款,远期利率协议的概念,远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差
10、额利息的贴现金额。,远期利率协议的类型,普通远期利率协议：交易双方仅达成一个远期利率合同，并且仅涉及一种货币。对敲的远期利率协议：交易者同时买入或卖出一系列远期利率合同的组合，一个合同的到期日与另一个合同的起息日一致，但各个合同的协议利率不尽相同。合成的外汇远期利率协议：是指交易者同时达成远期期限相一致的远期利率协议和远期外汇交易。,运用远期利率协议避免利率风险,若A商业银行准备发放一笔金额为1000万美元、期限6个月、利率为10%的贷款，前3个月的资金来源有利率为8%的存款支持，后3个月准备通过同业拆借解决。该银行预期美元市场利率将不久上升，为避免筹资风险从B银行买进一个3个月对6个月的远期
11、利率协议，参照利率为3个月LIBOR，协议利率为8%。如果市场利率上升，3个月的LIBOR为9%，则远期利率协议的协议利率LIBOR的利差，将由作为卖方的B银行支付给作为买方的A银行，支付金额为：结算金额=（本金利率差实际天数360）/（1+市场利率实际天数360）=10000000（9%-8%）90360/（1+9%90360）=24449.88(美元),运用远期利率协议避免利率风险,A银行实际筹资额：10000000-24449.88=9975550.12(美元)A银行3个月到期支付的利息：9975550.129%90360=224449.88(美元)A银行支付的本息和：9975550.1
12、2+224449.88=10200000（美元）A银行实际承担的利率仍然为：2000001000000036090=8%,如市场利率下降，3个月的LIBOR为7%，利差将由作为买方的A银行支付给作为卖方的B银行，支付金额为：（10000000（8%-7%）90360）/（1+7%90360）=24570.02(美元)A银行实际筹资额：10000000+24570.02=10024570.02(美元)A银行3个月到期支付的利息：10024570.027%90360=175429.98(美元)A银行支付的本息和：10024570.02+175429.98=10200000（美元）A银行实际承担的利
13、率仍然为：2000001000000036090=8%,互换业务,互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。互换的特点：互换有较大的灵活性，能很好地满足交易双方保密的要求。一是可保持债权债务关系不变；二是能较好地限制信用风险。,互换的种类,利率互换是指两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。货币互换指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金。,互换交易的原理,甲借日元，乙借美元，总成本是5.4%+10
14、%=15.4%。若互换，甲借美元给乙，乙借日元给甲，总成本为8%+6%=14%。收益为15.4%-14%=1.4%，即2%-0.6%=1.4%,金融期货的概念及特点,期货合约是指由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。金融期货交易就是指以各种金融工具或金融商品（例如外汇、债券、存款证、股票指数等）作为标的物的期货交易方式。,金融期货的种类,外汇期货合约是指交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时所确定的汇率交收一定数量的某种外汇的标准化契约。利率期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数量的某种利率相关商品（即各种
15、债务凭证）的标准化契约。股票指数期货，指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易。,金融期权,期权指一种合约，在此合约中，其持有人有权利在未来一段时间内（或未来某一特定日期），以一定的价格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物。期权的购买方为了取得这项权利，须向卖方交纳一定的期权费。期权合约中约定的商品买卖的价格称为“敲定价格”或“执行价格”。,看涨期权(Call Option)又称买方期权、多头期权，它赋予期权购买者在规定时期内按规定价格从卖方处购买一定数量的某种特定的金融资产的权利。看跌期权（Put Option）又称卖方期权、空头期权，它赋予购买者在规定时期内按规定价
16、格出售一定数量的某种特定的金融资产的权利。,金融期权交易的原理,假设甲银行与乙银行签定了一份合约，甲银行在3个月内随时有权向乙银行购买某种股票1000股，每股价格90元，每股的期权费0.5元。若在3个月内股价一直低于90元，则甲银行损失500元；若在3个月内，股价最高达到90.5元，则甲银行行使其权利后，既未盈利也未亏损；若在3个月内，股价超过90.5元，则甲银行行使其权利后，剔除期权费，仍可获利。,承诺,可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，一旦在银行承诺期间及实际贷款期间发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则银行可以撤销该项承诺。不可撤销承诺则是银行不经客户同意不得私自撤销的承诺，是具有法律效力的。但即使是不可撤销承诺，其协议中也有可能有条款允许银行在特定条件下终止协议，这种条款称为实质反向改变条款。,贷款承诺,是指银行承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。在贷款承诺下，银行为客户提供了一种保证，使其在未来一段时间内肯定可以获得所需要的贷款，银行则收取一定的费用作为提供这种保证的补偿。贷款承诺是典型的含有期权的表外业务。,贷款承诺几种方式,定期贷款承诺备用承诺直接的备用承诺递减的备用承诺可转换的备用承诺循环承诺直接的、递减的和可转换的,
