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1、电子信息制造行业分析报告一、电子信息制造业行业概述电子信息制造业是国民经济的先导性产业，也是加快工业转型和现代社会信息化建设的技术支撑。当前我国电子信息制造业处于供应链、生态链重塑变革的历史机遇时期，中美贸易摩擦、新冠疫情大流行、以5G为代表的新一代信息技术正在改变全球产业布局。电子信息制造业又名ICT产业（InformationandCommunicationTeChnOIogies,信息通信技术），电子信息制造业是在电子信息发展及应用的过程中产生的，作为一种军转民和军民结合型产业，其主要通过研制及生产各种电子仪器及设备、与电子设备相关的电子元件、电子器件实现人们对于信息化时代电子产品的需求
2、。电子信息制造业是全球分工最深化的产业之一，产业链较为复杂,涵盖多层次、多领域的内容，每个环节产品种类广泛。主要分为：上游关键原料、化工产品、生产设备等，中游电子元器件及组件等设备制造，下游消费电子、通讯设备、汽车电子、军工等应用。上游主要是为中游设备制造提供电子材料，主要包括单晶硅、多晶硅、半导体分立器件、集成电路等。其中，半导体作为核心材料，是所有电子装置的基础。中游主要是电子元器件设备制造，包括被动元件和主动元件，主动元件包括分立器件、集成电路，被动元件包括电容、电阻、电感，同时该环节包括显示电器、锂电池、连接器、电声器件等。下游主要是消费和工业类产品，包括移动手机、微型计算机、平板电脑
3、等通讯设备。电子信息制造产业延伸链条极长，且渗透率高,目前各国发展趋势都是聚焦在下一代通信设备、新型显示、汽车电子等基础支撑领域，以及物联网、智慧健康、超高清视频等终端创新。电子信息制造行业具有技术密集、知识密集、资金密集等特点,是一个国家和地区的科技水平、经济发展和国际竞争力的重要体现。电子信息制造业的关键特征在于：高产值、高增长、低消耗、污染少。首先，它具有较高的技术含量，研发占比大，这使得创新性与风险性并存。同时，该领域内的大多数企业具有高固定成本、低边际成本的特点，具有较好的规模效应，可以在扩大化生产过程中摊平成本,获得更高收益。因此，电子信息制造业能够实现高产值和高增长。其次，在高度
4、竞争的环境下，电子信息制造业产品更迭加速，包括芯片、集成电路、电子元器件等，都逐渐向智能制造方向发展。电子信息制造业对于相关产业具有很高的渗透性，例如，物联网、5G通信、大数据等新技术对传统制造业加以改造，使得电子信息制造业向智能健康、人工智能等产业延伸。同时，绿色制造也是未来的一大发展趋势，电子信息制造将更加强调低能耗和低污染。电子信息制造行业的重要性：一是促进经济发展，电子信息制造行业是现代制造业的重要组成部分，是推动经济发展的重要力量。二是提升科技水平，电子信息制造行业的发展，有助于提升一个国家和地区的整体科技水平，推动科技进步和创新。三是满足人们的生活需求，电子信息制造行业的产品广泛应
5、用于人民生活的方方面面，对满足人民日益增长的生活需求起到重要作用。目前.，由电子信息制造业所形成的一系列产业，已成为集信息采集与加工、电子产品生产、成品检测、信息存储、转换与传递、产品分配及应用等的产业群。2019年以来，全球经济负向走势显现，地缘政治危机和逆全球化倾向日益显现，国际经济博弈进入新的调整期,世界经济蕴含的不确定性因素增多对电子信息制造业的外部需求和动能形成一定抑制作用，但中国电子产品的产值、市场规模全球第一的地位依旧保持。电子信息制造行业自20世纪50年代以来，经历了从电子管、晶体管、集成电路、大规模集成电路等不同阶段的发展。在发展过程中，不断涌现出新的技术创新和产品创新，推动
6、了行业的快速发展。随着人工智能、物联网、5G等技术的不断发展和应用，电子信息制造行业将继续迎来新的发展机遇和挑战。二、全球电子信息行业发展现状进入二十一世纪以来，随着全球经济的发展，各行各业也都在飞速地发展，电子信息产业对国家社会经济发展和竞争力的提高有着巨大的作用。经济的发展离不开科技的支持，而科学的发展很大程度上取决于信息的发展，特别是电子信息产业的发展。电子行业的发展好坏是一个国家综合国力的体现，以信息技术为基础的新一轮科技革命正向纵深发展，电子信息产业发展迎来新一轮的黄金机遇期。世界各国都十分重视电子信息产业的发展问题，美国、日本、韩国、欧洲等世界主要发达国家和地区纷纷将电子信息产业作
7、为加快经济增长、保持长期竞争力的先导产业。从全球产业分布情况来看，美国、欧洲和日本等发达国家经济体依然作为主导，在技术研发和产品设计领域占有绝对优势；中国、印度、东南亚等新兴经济体，依托其生产能力和工艺水平的不断提升，在世界电子信息产业中的地位不断上升，并逐步向电子信息产业链的高端环节升级。美国：主要在EDA/IP、集成电路设计、材料元器件、制造设备等领域占据主导地位，在终端消费产品也有一定份额。日本：把持集成电路材料和部分制造设备市场。韩国：在高端面板显示、芯片代工和终端消费品领域优势明显中国：主要竞争力在芯片封装测试、通信设备、LCD显示面板及终端消费设备方面；中国台湾地区则在芯片代工及显
8、示面板行业有自己独特的优势。与大部分工业经济受新冠疫情的消极影响不同，全球电子信息制造业在2020年仍然保持平稳增长的态势。由于线上办公的需求驱动，电子信息制造的下游应用和终端产品出货量远超过往。这一增长现象未来还将持续，人工智能、5G时代的万物互联等高端技术或将带来一片新蓝海。电子信息制造业面临着双重机遇：既服务于传统行业的数字化转型，又是数字经济的先导产业。随着电子信息制造业的应用领域呈现多方向、宽前沿、集群式等发展趋势，以电子信息产业为核心的科技革命和产业转移正在全球范围内发生，三星、尼康、希捷等巨头企业纷纷将中国大陆的工厂关闭，产能转向以越南为代表的东南亚国家。受制于地缘政治冲突影响，
9、全球产业链和供应链稳定性仍不牢固。发达经济体刺激政策的退出对全球投资和贸易影响将继续发酵。全球经济大环境仍充满不确定性，全球制造业仍处于低位,全球经济趋稳态势仍有待观察。三、中国电子信息制造业的发展现状自改革开放40年以来，我国科学技术不断进步以及人民的需求日益增长，在国内外宏观经济环境持续回暖好转的大背景下，中国电子信息产业发展势头强劲，结构调整、转型升级步伐加快，企业生产经营环境得到明显改善，生产与投资增速在工业各行业中保持领先水平，许多产品的生产量和贸易量位居全球第一，逐渐成为我国国民经济重要的支柱产业。（一）规模增速与生产经营近十年来，我国电子信息制造业的规模不断扩大，规模以上的企业单
10、位数由2004年的12411个增长至2016年的21011个，增长了近1.7倍。工业总产值从2004年的24502亿元上升至2015年的113295亿元，产值增长达到4.6倍多。资产总额从2004年的17845亿元上升到2016年的99907亿元，预计2017年可以突破十万亿元。2004年电子信息产业的主营业务收入是24127亿元，到2016年已增长至121754亿元，但每年的增速波动较大，最高增幅在2006年，与2005年相比增速高达88%,而2005年和2007年则出现了负增长。在2004年至2016年的十三年期间，我国电子信息产业的利润总额从1004亿元增长至6464亿元,且大部分年份比
11、上年同期相比增长在10%以上。我国电子信息产业的就业人数总体呈上升趋势，但2012年后增速减缓，于2016年达到顶峰，平均用工人数高达1059万人。（二）固定资产投资情况根据对2008年至2017年这10年间电子信息制造业的固定资产投资情况进行分析，发现500万以上项目的固定资产投资保持高速增长。2010和2011连续两年保持40%以上的高位增长，2013至2017连续五年的同比增长在10%以上。同比增速在2010年达到最高值，为27个百分点，在2012年降至45.7个百分点，说明电子信息行业的增速时快时慢，正负间的波动幅度较大。其中，整机行业中通信设备的固定资产投资增势最为突出，2017年资
12、产投资的累计增速达46.4%,同比加快16.1个百分点。其余产业的增速从高到低依次是电子器件、电子元件、雷达及配套设备和家用视听设备。而广播电视设备和电子计算机两个行业的固定资产投资呈负增长，累计增速分别为-29.3%和-23%O（三）需求结构变化将电子信息制造业的销售产值按需求划分为内销产值和出口交货值，分别代表产业的国内需求和国外需求。作为出口依存度较高的行业，中国电子信息制造业的行业出口依存度在2009年至2014年间一直保持在50%以上，出口交货值终超过内销产值，直到2015年内销产值才反超出口交货值，占总销售产值的54.5虬从具体细分产业来看，零部件中的电子元件和电子器件行业2015
13、年的内销产值占比分别达65%和42.6%,比上年提高75和3.2个百分点，内销产值明显提高。在通信设备和家用视听行业的销售量中，国内外市场占比相对均衡，2015年的内销产值比例分别是52.6%和55.5虬电子计算机行业的国内需求上升速度显著，2015年其内销产值占比增长至28.1%,较2014年提高了4.5个百分点。从需求结构的变化趋势可以看出，内销产值的增长速度始终围绕20%上下波动，近年来呈现出平稳发展的趋势，且总体高于出口的增长速度。与此同时，出口交货值增长速度的变化幅度较大，于2009年出现-5.6%的负增长，2010年则突然上升到26.2%,之后增速逐渐减缓，至2015年再次出现-0
14、.1%的负增长。由内销产值比重的不断提升，可得出国内市场对电子信息产业的影响越来越大，内需逐渐代替出口成为推动发展的主要动力。随着国际市场的饱和，国内经济增速持续稳定走高，中国电子信息行业的对外依存度逐渐减弱，而对国内市场的依赖度逐步提升。（四）对外贸易结构近十几年来我国电子信息产业的对外贸易总体规模不断扩大，但2013年后进出口总额逐渐出现下降趋势。2004年至2013年，除2009年受经济危机的影响，进口与出口均出现了负增长以外，其余年份的进出口额都逐年增加，贸易顺差额也稳定上升。进口额从2004年的1809亿美元增长至2013年的5495亿美元，期间最高同比增速出现在2004年，达到36
15、.9%,最低增速在2012年，为4.4%,说明进口额的增速波动较大。出口额由2004年的2075亿美元增长至2013年的7808亿美元，增长了近四倍。这也显示了我国电子信息产业在崛起的近十年中，成绩斐然。2013年至2016年，由于受到世界经济低速增长的拖累，我国电子信息产业面临市场需求低迷，以及劳动成本上升的危机，贸易增速低位徘徊，甚至出现进出口额负增长的情况。进口额自2014年至2016年连续三年增速为负,出口额于2015年至2016年连续两年增速为负，且均在2016年达到最低增速，贸易顺差额也呈现明显下降趋势，贸易状况低迷。在我国电子信息主要产品进出口总额中，电子器件排名第一进出口总额为
16、4071亿美元，其次是通信设备2520亿美元，排名第三的是计算机2242亿美元。从出口来看，通信设备、计算机、家用电子电器、电子器件这四类产品的出口额分别是2039亿美元、1753亿美元、1020亿美元、1209亿美元，总计6021亿美元，占电子信息产品总出口额的83.5%。从进口来看，电子器件产品进口额2862亿美元，单品占进口总额的56.8%其次是计算机、通信设备和电子仪器设备。其中，通信设备，计算机两类产品的顺差额都超过100O亿美元，是我国主要的出口产品。但是电子器件和电子仪器设备两类产品都呈现出逆差，尤其是电子零件的出口额远小于进11额，逆差高达1617亿美元，说明在电子器件和电子仪
17、器设备中，我国属于净进11国的地位，从贸易方式的相关数据来看，一般贸易的进出口保持增长，而加工贸易的进出口均有所下降，说明贸易结构有所优化。根据2016年的电子信息产业统计年鉴，一般贸易的出口额为2052亿美元,与2015年同比增长3.2%,所占比重达28.5%,比2015年同期提高3.0个百分点；其进口额为1499亿美元，同比增长10.5%,所占比重为29.8%,比2015年同期提高4.1个百分点。2016年的加工贸易出口为4271亿美元，同比下降10.4%,其中来料装配贸易出口下降速度较快，达15.7%。2016年的加工贸易进口2350亿美元，同比下降9.5%,其中进料加工贸易进口下降速度
18、较快,达10.4%o从进出口排名情况来看，中国电子信息产品的出口目的地以发达经济体为主体。2016年中国电子信息产品对第一大出口目标市场一香港的出口额高达1871亿美元,其次是出口额为1374亿美元的美国,比排名第三的日本超出3倍之多。随着发达国家（地区）经济增速放缓甚至衰退现象的出现，发展中国家（地区）经济持续快速增长,中国应在保持现有出口目标市场的份额下，开拓发展中国家等新兴出口市场，以维持强有力的外需环境。而中国电子信息产品的主要进口来源地中既有发达国家或地区，也有发展中国家，且除美国以外均来自亚洲国家或地区，呈现出多元化的格局。排名第一的台湾进口额高达1037亿美元，说明新兴经济体在生
19、产加工中间产品和低端产品中占有较大比重，逐渐成为中国电子信息产品的主要供应方。发达国家依旧保持掌握核心技术的优势，在中国进口高端产品中占据着难以撼动的一席之位。四、国际涉华电子信息行业贸易制裁情况2023年8月30日，中国国际贸易促进委员会举行8月例行记者会。会议通报了2023年上半年世界经济贸易摩擦指数的主要发现。2023年上半年，全球经贸摩擦指数各月均处于高位，总体低于上年同期水平。数据显示，大国竞争仍较为突出，但主要国家政策调整趋势明显，措施更具目标性和针对性。从国家（地区）看，大国竞争仍较为突出。2023年上半年，印度、美国、欧盟是引发全球经贸摩擦的主要国家（地区）。印度有6个月全球经
20、贸摩擦指数处于高位，美国和欧盟有5个月处于高位，日本有2个月处于高位。从涉华经贸摩擦指数情况看，美国、欧盟、印度、巴西、土耳其是涉华经贸摩擦的主要发起者。数据表明，美国等西方国家仍处于全球及涉华经贸摩擦冲突的中心，但印度和日本的数据表现更为突出。从分项措施看，进出口关税措施和贸易救济措施的运用出现新的增长。2023年上半年，进出口关税措施和贸易救济措施的全球经贸摩擦指数有4个月实现同比增长，是实现同比增长月份最多的分项指数。从措施数量情况看，2023年上半年，各国（地区）发布的贸易救济措施实现近50%的同比增长，印度、美国和加拿大是涉华贸易救济措施的主要发起方。数据表明，美国等西方国家拉拢其盟
21、友不仅频繁适用进出口限制、制裁等措施，对先进技术、涉所谓“强迫劳动”产品等实施限制，还配合进出口关税和贸易救济等传统政策工具制造涉华经贸摩擦。从行业方面看，全球及涉华经贸摩擦主要聚焦的领域是电子、机械设备和轻工。2023年上半年，电子、机械设备、轻工行业的全球经贸摩擦指数和涉华经贸摩擦指数有6个月均处高位。数据表明，电子、机械设备和轻工行业是全球及涉华经贸摩擦的主要冲突领域，当前的全球及涉华经贸摩擦从传统劳动密集型行业到先进技术领域实现了全覆盖。10月17日，美国商务部工业和安全局（BlS）公布新的先进计算芯片、半导体制造设备出口管制规则，限制中国购买和制造高端芯片的能力,并将中国GPU企业及
22、其子公司列入了实体清单。如今中美两国博弈进入新阶段，美国开始加大力度在高科技领域遏制中国发展。事实上,美国这次芯片出口新规是对2022年10月7日发布的规则进行修改升级的版本，更加严格地限制了中国购买重要的高端芯片。除此之外,被制裁的13家中企涉及多个领域，包括半导体制造、通信技术、航空航天和网络安全。其中一些企业在Al芯片和半导体设备领域具有重要地位，为全球市场提供关键技术和产品。从某种程度来说，美国加大打压力度，证明中国在相关技术领域的崛起让美国感受到威胁。中国拥有庞大的芯片市场，但是近两年芯片进口量持续减少，分别下降了25%、20%,总计800亿美元，美国企业也因此损失了上百亿美元的收入
23、，随着收入减少，研发投入也会随之降低，从而形成恶性循环。针对美国这次颁布的芯片出口禁令，中方商务部作出回应，发言人表示，中方坚决反对任何国家侵犯中企合法权益，美方有意阻碍各国企业进行芯片正常贸易往来，对全球芯片供应链造成负面影响，美方应尽快取消对中方的芯片出口管制，中方将采取一切措施，维护自身正当权益。五、贸易制裁的影响及应对措施(一)贸易制裁的影响贸易制裁对电子信息制造行业的影响主要体现为出口受阻、市场竞争加剧、技术封锁等方面。1 .出口受阻电子信息产品是出口产品中的一大类，如果受到贸易制裁，出口方面的限制将会对电子信息产品的出口造成严重影响。电子信息产业出口受阻的表现主要包括出口金额下降、
24、出口目的地受限、出口商品受限等方面。进口国采取贸易制裁措施，导致出口渠道受阻或出口成本增加，电子信息产业出口将受到严重阻碍，出口金额可能会下降。不仅如此，贸易制裁还可能导致电子信息产品出口目的地受限，出口企业可能无法将产品出口到被制裁的国家或地区。贸易制裁还会限制电子信息产业出口的商品种类和数量，例如对某些特定技术、产品或服务实施出口限制。2 .市场竞争加剧贸易制裁可能导致相关国家或地区提高关税、设置市场准入障碍,从而加剧市场竞争，这样一来会导致电子信息行业市场竞争加剧，使得出口企业压力增大、出口机会减少、价格竞争加剧，从而导致市场份额发生急剧的变化。贸易制裁可能导致相关国家或地区的企业面临出
25、口成本增加、市场空间缩小等问题，导致出口企业面临更高的出口成本和更激烈的市场竞争，从而增加出口企业的压力。贸易制裁还可能导致出口企业无法进入被制裁国家或地区的市场，从而减少出口机会。而在市场竞争加剧的情况下，出口企业可能会采取价格竞争策略，导致价格下降，利润空间缩小，最终贸易制裁可能导致相关国家或地区的企业市场份额发生变化，从而影响整个市场的竞争格局。3 .技术封锁贸易制裁技术封锁的表现主要包括限制技术转移和技术合作、限制出口、限制进口、实施技术壁垒等。这些都会对受制裁国家电子信息行业的技术发展和产业升级产生负面影响，同时也可能影响全球电子信息行业供应链和产业链的稳定。例如贸易制裁技术封锁国家
26、可能会限制本国企业向受制裁国家转移技术和进行技术合作，以减少受制裁国家的技术水平和竞争力，可能会限制向受制裁国家出口相关技术和产品，以减少受制裁国家的供应链和生产能力。不仅如此，贸易制裁技术封锁国家还可能会限制从受制裁国家进口相关技术和产品，以减少受制裁国家的技术来源和市场需求，在进口过程中设置技术壁垒,如设置技术标准、认证要求等，以增加受制裁国家的出口难度和成本。(一)贸易制裁的应对措施针对上述贸易制裁对电子信息制造行业的影响，电子信息制造行业可以采取以下应对措施来减轻贸易制裁的影响。1.加强国际合作企业应加强与国际社会的合作，共同应对贸易制裁带来的挑战，共同推动电子信息行业的国际合作和发展
27、。企业一方面可以通过建立信息共享平台，共享技术、市场、政策等方面的信息，参加国际展览会、技术交流会等活动，加强与国际同行的技术交流和合作，共同推动行业的发展。另一方面可以通过参与国际标准制定，共同推动行业标准的制定和实施，提高行业的整体竞争力。此外政府可以推动电子信息行业的企业建立跨国企业合作机制，加强企业之间的合作和交流,共同应对国际市场的挑战。2 .优化出口结构企业应优化产品出口结构，减少低端产品的出口，并积极开拓新兴市场来优化产品出口结构。企业一方面应该加强产品研发和创新能力，不断提高产品的技术含量和附加值，推动产业升级和技术升级，逐步减少传统低端产品的出口，增加高附加值、高技术含量的产
28、品的出口。企业另一方面还应积极拓展新兴市场，如东南亚、拉美等，进一步加强国际合作，通过建立信息共享平台、加强技术交流与合作、推动标准制定合作等方式，共同推动电子信息行业的国际合作和发展。3 .增强技术创新企业应通过提高自身的技术创新和加强国际合作和交流两个途径来增强企业核心技术创新力和竞争力。一方面企业应该加强人才培养，注重产学研合作，加强与高校、科研机构等合作，提高从业人员的素质和技术水平，为技术创新提供人才保障，不断提高产品的技术含量和附加值，推动技术升级和产业升级，逐步淘汰落后产能和技术，提高产业整体水平和技术含量。另一方面，企业还应通过加强国际合作和技术交流，了解国际前沿技术和产业发展趋势，从而提高自身的技术创新能力和竞争力，以充分应对贸易制裁。4 .建立合规体系企业应建立企业合规体系并及时研判全球政治局势。一方面，企业要进行自我审查，及时跟进贸易制裁国家对外出口管制相关的政策变化和最新执法条例，另一方面，企业在交易时也需要对业务关联方进行风险评估与筛查，如判断采购或销售的技术、产品是否属于美国受控物项、是否涉及与敏感国家的贸易往来、是否涉及“实体清单”内的实体，并在合规尽调的同时对合同进行管控，在交易协议中增加保证条款以保护自身经济利益。
