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1、第6章建设项目投资估算与筹资方案评估6.1 投资估算的范围与内容投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实行进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金），并测算建设期内分年资金需要量。投资估算可以作为制定融资方案，进行经济评价，以及编制初步设计概算时根据。投资项目总投资是指拟建项目所有建成、投入营运所需的费用总和。在项目的可行性研究和经济评价中，对投资项目总投资的估算，首先要明确投资估算的范围。投资估算的范围应与项目方案设计所规定的研究范围及项目工作（任务）内容保持一致。项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分构成。其详
2、细内容包括：建筑工程费用；设备及工器具购置费；安装工程费；工程建设其他费用；基本预备费；涨价预备费;建设期利息；固定资产投资方向调整税；无形资产投资与开办费；流动资金。6.2. 固定资产总投资估算6.3. 1.固定资产投资的构成固定资产投资是指为形成项目固定资产所花费日勺所有费用。1 .建筑工程费用。2 .设备及工器具购置费用3 .安装工程费用4 .工程建设其他费用固定资产投资估算常用的固定资产投资估算措施重要有两种：1.扩大指标估算法它是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种措施。该措施最大的长处是计算简朴，局限性之处是：精确性较差；需要积累大量有关的基础数据
3、，并要通过科学系统的分析与整顿。单位生产能力投资估算法：是指根据同类项目单位生产能力所花费的固定资产投资额，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算措施。其计算公式如下：i2=Z1C1.1式中L一拟建项目所需固定资产投资额h一同类项目实际固定资产投资额P2一拟建项目生产规模Pi一同类项目生产规模Cf一物价换算系数指数估算法亦称生产规模指数估算法，是指根据同类项目实际固定资产投资额和规模指数来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算措施。1.=f(介Xe式中n一生产规模指数(O)ig(1r)Kg=G-F=(1-/)式中Kg-借款成本率；G一贷款总额；I一贷款年利息；ig一贷款年利率；F一贷款费用。iii
4、租赁成本。其租赁成本率为：E(I-T)KL=PL式中Kl一租赁成本率；Pl一租赁资产价值；E一年租金额。加权平均资金成本企业不也许只使用某种单一的筹资方式。K=CO1Ki/=1式中K-加权平均资金成本；(10)(11)其计算公式为:(12)K第i种资金成本率;力,.一第i种资本占所有资本的比重。例：某企业账面反应日勺长期资金共500万元，其中长期借款100万元,应付长期债券50万元，一般股250万元，保留盈余100万元；其资金成本分别为6.7%、9.17%11.26%ll%o该企业的加权平均资金成本为：100502501006.7%-+9.17%-+11.26%+ll%-=10.09%ZVxV
5、ZxVZVxK-/VxVZVZ6.6资金筹集和使用设计方案分析评估1 .制定资金筹措方案制定资金筹措方案包括的内容重要有：确定项目的筹措资金渠道；确定每个渠道所筹措日勺资金额。在制定资金筹措方案时应当注意如下几点严格按照资金的需要量确定筹资额。认真选择筹资来源渠道。精确把握自有资金与外部筹资的比例。防止利率风险与汇率风险对项目的不利影响。2 制定资金使用计划资金使用计划应根据项目实行进度与资金来源渠道进行编制。根据建筑安装工程进度表，按照不一样年度的工作量安排对应的资金供应量。根据设备到货计划，安排设备购置费支出。项目的前期费用应尽早贯彻。在安排投资计划时，应先安排自有资金，后安排外部筹集的资金。3 .资金使用计划方案分析评估对资金使用计划的分析和评估，应着重从下列几种方面进行：项目实行进度规划与否能与资金筹措方式和筹资规划相吻合，与否有调整和修改提议。各项不一样渠道来源的资金使用与否合理、与否符合国家规定。投资使用规划的安排与否科学合理，与否可以到达保证项目顺利实行和资金最优运用的目的。
