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1、证券投资学试题参考答案（A卷）一、单项选择题（20分）1 .下列品种中，属于有价证券的是（）。A.收据B.发票C.存单D.债券2 .证券持有人可按照自己的需要灵活地转让证券以换取现金，这指的是证券所具有的特性中的（）。A.收益性B.风险性C.流动性D.参与性3 .以下关于有价证券说法错误的是（）。A.有价证券是证明一定财产权利的证书B.根据其所体现的信用性质定义为资本证券C.狭义的有价证券通常就指资本证券D.包括股票和债券4 .以下不属于有价证券的是（）。A.商品证券B.货币证券C.资本证券D.证据证券5 .证券市场按照证券运行的不同阶段，可以分为（）oA.发行市场与流通市场C.货币市场与资本
2、市场6.下列不属于股票特征的是A.收益性 B.流动性B.场外市场与交易所市场D.第三市场与第四市场C.风险性 D.期限性7 .优先认股权属于（）类股东的权利。A.普通股股东B.参与优先股股东C.累积优先股股东D.可赎回优先股股东8 .债券的（）是借入资金的经济主体。A.信用评级机构B.投资人C.借款人D.发行人9 .银行或非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定时期内还本付息的有价证券称为（）。A.凭证式债券B.记账式债券C.金融债券D.国际债券10 .由社会大众汇集分散的资金，委托给专门的投资机构从事约定领域的投资或分散组合投资，这样一种利益共享、风险共担的集合投资方式，称为（）oA.银行
3、储蓄B.购买股票C.购买债券D.证券投资基金11 .基金的资本总额及持有份数在发行前已确定，在发行完毕后规模固定不变的投资基金，是指（）oA.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金12 .按公司法通过组建基金股份有限公司的形式成立基金投资管理公司，投资者通过认购公司股票的形式设立的基金，称为（）。A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金13 .金融衍生品产生的首要目的是为了（）。A.转移风险B.价格发现C.投机D.获得更大的投资收益14 .股票指数期货的合约标的物是（）。A.某一只股票B.衡量各种股票平均价格变动水平的指数C.一揽子股票D.所有上市交易的股票15
4、.主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的价格向投资者发售股票的发行方式是（）。A.网上竞价发行B.网上累计投标询价发行C.网上定价市值配售D.网上定价发行16 .属于标准化远期交易的是（）。A.期货交易B.期权交易C.现货交易D.信用交易17 .享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是（）。A.证券交易所B.创业板市场C.第三板市场D.第四板市场18 .当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少时，可以断定：（）。A.经济周期处于衰退期B.经济周期处于下降阶段C.证券市场将继续下跌D.证券市场已经处于底部，可以买入19 .“红三兵”走势是（）oA.两阴夹一阳B.两阳夹一阴C.三根
5、阳线D.两阳一阴20 .下列说法正确的是（）oA.证券市场里的人分为多头和空头两种B,压力线只存在于上升行情中C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换二、多项选择题1 .以下属于资本证券的有（）。A.汇票B.本票C.股票D.债券2 .下列属于证券功能的是（）。A.筹措资本B.转移风险C.配置资本D.资本增值3 .以下属于我国证券法规定的“证券”的有（）o.股票B.可转换债券C.公司债券D.政府债券4 .以下属于证据证券的是（）A.证据B.借据C.收据D.房产证5 .有价证券按照是否上市分为（）A.公募证券B.私募证券C.上市证券D.非上
6、市证券6,下列哪些交易市场属于场外交易市场（）。A.证券交易所B.第三市场C.店头市场D.第四市场7 .关于证券市场下列说法正确的是（）oA.证券市场是证券买卖交易的场所，也是资金供求的中心B.根据证券运行的不同阶段，证券市场分为证券发行市场和证券交易市场C.证券交易市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所D.证券发行市场和证券交易市场既相互依存，又相互制约8 .股权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括（）,资产收益权B.对公司财产有直接支配处理权C.重大决策权D.选择管理者9 .优先股的“优先”体现在（）A.对公司的盈利分配权B.参与公司的经营管理C.对公司的剩余财产分配权D.优先认股权
7、10 .我国对外发行的国际债券包括哪些种类（）A政府债券B金融债券C企业债券D熊猫债券IL下列关于开放式基金描述正确的是（）。A.交易价格以基金资产净值为基础计算B.交易价格由资金供求关系决定C.主要通过证券交易所交易D.必须保留一部分备付金12 .（）是按投资对象不同分类的。A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.期货基金13 .按合约规定的对期权合约标的物的处置权力，期权可以分为（）。A.看涨期权B.看跌期权C.远期期权D.即期期权14 .我国IPO流程包括（）A.中介机构尽职调查B.辅导C.路演D.询价与定价15 .下列（）属于我国金融债券的发行主体。A.国家开发银行B.中国银行C.
8、企业集团财务公司D.有限责任公司16 .关于证券上市描述正确的是（）。A.有利于提高公司知名度B.有利于扩大公司资金来源C.有利于保守公司经营秘密D.有利于公司资本大众化17、证券的发行、交易活动，必须遵循（）的原则。A、公开B、公平C、公正D、透明18 .反映公司偿债能力的指标有（）。A.流动比率B.股东权益对负债比率C.速动比率D.主营业务利润率19 .下列属于技术分析要素的是（）。A.价格B.成交量C.趋势D.时间20 .光头阳线包括（）A.实体B.上影线C.下影线D.影线三、简答题（20分，三选二，每题10分）1.什么是股票？它有哪些特征？2.简述公司型基金与契约型基金的区别。3.简述
9、场外交易市场的特征四、论述题（20分，二选一，每题20分）1.股票的性质是什么？论述公司股票发行上市的好处。2.影响行业发展的主要因素有哪些？五、实训操作题（20分）1 .画出带有上下影线和实体的单根阴线，并说明K线中实体和影线的长度如何表示多空力量的对比？2 .分别画出下列三根K线图形，并说明含义。红三兵和黑三兵早晨之星和黄昏之星证券投资学试卷及参考答案（B卷）一、单项选择题（10分，每题0.5分）1 .狭义的有价证券一般是指（）oC.货币证券 D.资本证券B.债权D.财产所有权A.证据证券B.商品证券2 .有价证券代表的是（A.所有权或债权C.剩余请求权3 .通过证券的发行与交易，按利润最
10、大化的要求对资本进行分配，体现的是证券的（）oA.风险性B.配置资本的功能C.流动性D.筹资的功能4 .下列关于证券发行市场和证券交易市场之间的关系，哪一个说法是不正确的（）A.证券发行市场是证券交易市场的基础B.证券发行市场是证券交易市场的前提C.证券交易市场是证券发行市场的基础D.没有交易的发行市场，发行市场就难以生存和发展5.B股是指（）。A.境外上市外资股B.境内上市外资股C.纽约上市外资股D.中国香港上市外资股6 .优先股的“优先”主要体现在（）。A.优先股股息高于普通股股利B.优先参与企业经营C.优先分配公司盈利和剩余资产D.优先认购新发行股票7 .关于股票，下列表述正确的有（）。
11、A.股票是一种虚拟资本B.股票属于物权证券C.股票属于债权证券D.股票是设权证券8 .债券与股票在发行主体上有很大的区别，股票的发行主体必须是（）。A.亏损企业.盈利企业C.股份有限公司D.有限责任公司9 .以低于债券票面价格发行的债券是（）。A.贴现债券B.附息债券C.公募债券D.公司债券10 .基金的资本总额及持有份数不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，是指（）。A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金IL依据信托契约通过发行受益凭证组建的基金，称为（）。A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金12 .把投资基金分
12、为开放式基金和封闭式基金，其划分标志是（）。A.根据基金是否可以赎回B.按其组织形式不同C.根据投资风险与收益D.根据投资对象不同13 .金融期货业务具有避险作用的原因主要在于（）A.具有较高的复杂性B.期货市场的盈亏可与现货市场全部或部分抵消C.具有较高的财务杠杆作用D.产品设计具有高度的灵活性14 .欧式期权所规定的行使权利时间为（）。B.签订合同后的两个营业日内D.合约规定的到期日A.合约规定的有效期内任何时候C.合约到期日之后的第一个营业日15 .网上定价、竞价方式是指（C）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行
13、方式。A.发行人B.承销商C.主承销商D.证券交易所16 .我国股票网上发行方式中，具体类型网上定价发行、网上竞价发行、网上定价市值配售A.网上发行B.网下发行C.网上累计投标询价发行D.公募发行17 .我国上海、深圳证券交易所均实行（B）。A.公司制B.会员制C.注册制D.登记制18 .一般地，在投资决策过程中，难以把握经济周期变动，并且追求稳定收益的投资者应选择的投资行业是（）。A.增长性B.周期性C.防御性D.初创性19 .大阳线表示当日（）。A.卖方占优B.买方占优C.买、卖平衡D.无法判断20 .进行证券投资技术分析的假设中，（）是从人的心理因素方面考虑的。A.市场行为涵盖一切信息B
14、.价格沿趋势移动，并保持趋势C.投资者都是理性的D.历史会重演二、多项选择题（20分）1 .以下属于货币证券的有（）。A.支票B.信用卡C.银行本票D.房产证2 .有价证券按所体现的内容分类，包括（）。A.商品证券B.资本证券C.基金证券D.货币证券3 .以下关于证券的说法正确的是（）A.商品证券是一种有价证券B.对投资者来说，价格波动幅度越大的证券收益越大、风险越小C.资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是资本证券D.有价证券的价格证明了它本身是有价值的4 .有价证券按照发行主体分类，分为（）.政府证券B.金融证券C.公司证券D.私募证券5 .股票价格指数可以分为（）等三类。A.上
15、证综合指数B.分类指数C.综合指数D.成分指数6 .下列（）可以是我国证券市场上的投资者。A.个人B.商业银行C.保险公司D.养老基金7 .下列属于证券市场显著特征的选项是（）oA.证券市场的交易对象是有价证券8 .证券市场具有筹资、投资、投机、保值等多重市场职能C.证券市场的证券价格是预期收益的市场货币价格D.证券市场的风险具有可预期性8 .股票的性质包括（）A.有价证券B.虚拟证券C.证权证券D.要式证券9 .境外上市外资股包括（）A.H股B.S股C.N股D.B股10 .股票具有的特征包括（）A.收益性B.流动性C.参与性I）.永久性H.欧洲债券指债券的哪些要素均属于不同国家OA债券发行人
16、B债券监管机构C债券发行市场D债券面值币种12 .以下关于契约型基金的表述正确的是（）o,基金持有人大会是基金最高权利机构B.基金董事会是基金的最高权利机构C.基金依据基金契约或合同而设立D.基金依据托管协议而设立13 .证券投资基金收益包括（）。B.基金买卖股票差价收入D.基金存款利息A.基金管理费C.基金买卖债券差价收入14 .按期权的交割时间不同，期权可以分为（）。A.美式期权B.欧式期权C.远期期权D.即期期权15 .根据委托价格,证券委托方式可分为（）。A.市价委托B.定期委托C.计算机委托D.限价委托16、证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守O的原则A、自愿B、有
17、偿C、诚实信用D、公平合理17 .下列导致证券市场价格上扬的货币政策有（）。A.提高再贴现率B.在证券市场上回购公债C.放松信贷控制D.降低法定准备金率18 .切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（）A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.垂直向上方向19 .股价变动趋势依据时间长短可划分为（）A.主要趋势B.水平趋势C.次要趋势D.短暂趋势20 .下列属于反转突破形态是（）。A.旗形B.三重底（顶）C.三角形态D.头肩底（顶）三、简答题（30分，三选二，每题10分）1 .如何理解有价证券的含义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？2 .简述普通股与优先股的联系与区别。
18、3 .简述开放式基金与封闭式基金的区别四、论述题（20分，二选一，每题20分）1 .试述现代证券市场的变革趋势。2 .股票的特征是什么？论述公司股票发行上市的好处。五、实训操作题（20分）1 .画出带有上下影线和实体的单根阳线，并说明K线中实体和影线的长度如何表示多空力量的对比？2 .分别画出下列三根K线图形，并说明其含义。红三兵和黑三兵早晨之星和黄昏之星证券投资学试题参考答案（A卷）一、单项选择1D2C3B4D5A6D7A8D9C10D11B12D13A14B15D16A17B18D19CC20D二、多项选择题1 CD2AC3ABCD4ABC5CD6BCD7ABD8ACD9AC10ABC11
19、ABD12ABC13AB14ABCD15ABC16ABD17ABC18ABC19ABD20ACD三、简答题（20分，三选二，每题10分）1.什么是股票？它有哪些特征？答：股票是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。股票作为一种有价证券，除了具有一般有价证券的特征之外，还具有自身的一些特征：（1）收益性，主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和红利，从而获取购买股票的经济利益。（2）风险性，主要是指股票的股利和价差收益会有变动，甚至亏损。（3）流动性，指股票经国家证券管理部门或证券交易所同意后，可以在证券交易所流通或进行
20、柜台交易。（4）权责性，指股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。（5）无期性，指股票是一种无期限的法律凭证，它反映的是股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。2 .简述公司型基金与契约型基金的区别。答：（1）公司型基金必须由具有独立法人资格的基金公司发起并发行基金股份；契约型基金则无须单独组成具有法人资格的机构发起基金，由现有的金融机构发起即可。（2）公司型基金的管理依据是公司章程；契约型基金的管理依据是信托契约。（3）公司型基金发行股票，投资者为公司股东，可以参加股东大会，行使表决权；契约型基金则发行受益证券，购买受益证券的持有者，只享有受益权，不具有股东资格，因此也无
21、表决权。3 .简述场外交易市场的特征（1）场外交易市场是一个分散的无形市场（2）场外交易市场通常采用做市商制（3）场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场（4）场外交易市场的管理比证券交易所宽松四、论述题（20分，二选一，每题20分）1.股票的性质是什么？论述公司股票发行上市的好处。股票的性质：L股票是有价证券有价证券是财产价值和财产权利统一的表现形式。首先，虽然股票本身不具有价值，但是持有股票表示拥有一定价值量的财产，股票是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书；其次，也表明股票持有者可以行使股票所代表的权利。2.股票是资本证券股份公司发行股票其实质是为公司的生存与发展筹措资本的一种
22、手段，它独立与公司真实资本之外，而在股票市场上进行着独立的价值运动，只是一种虚拟资本。3.股票是要式证券，即证券必须要符合某种固定的格式才能生效。4.股票是综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东，享有独立的股东权利。发行上市的好处：（1）有利于提高公司证券的流动性（2）有利于获取创业资本,扩大资金来源（3）有利于提高公司的信誉和知名度（4）有利于公司资木大众化和股权分散化（5）有利于确定公司的市场价值（6）有利于减少公司未来筹资时的成本4 .影响行业发展的主要因素有哪些？政策法规(1)对行业进入资格的影响(2)对行业中公司经营管理方面的影响(3)对行业发展的影响技术进步(1)每一次重大的技
23、术进步都会引起社会经济革命性的变化(2)每一种生产方法革新或每一种生产组织形式的改进都有可能导致行业内竞争格局的变化社会习惯的改变(1)通过消费者和政府表现出来的社会倾向影响行业的发展(2)新的社会消费习惯的形成促进了相关行业的发展(3)旧的社会消费习惯的改变也会影响行业的发展相关行业的变动(1)上游行业(2)下游行业(3)替代产品行业(4)互补产品行业五、实训操作题(20分)1.画出带有上下影线和实体的单根阴线，并说明K线中实体和影线的长度如何表示多空力量的对比？1 1)K线表达了四个价位的关系(2)实体是开盘价与收盘价的关系。实体长度表示了开盘价与收盘价间的差距，也是全天交易多空双方博弈的
24、结果。(3)影线的长度表达了全天交易价格曾经达到的极限，也是多空双方当日进攻的极限，影线的长度表示了一方进攻到达极限后另一方的反攻力度。2 .分别画出下列三根K线图形，并说明含义。红三兵和黑三兵1）三个白武士。如图ll-5a所示，也称“红三兵”，是由三根连续上升的阳K线组成,K线收盘价一日比一日高，表示武士勇敢前进，基础扎实，后势涨幅将加大。2）三只黑乌鸦。如图11-5C所示，也称“黑三兵”，由三个连续下跌的阴实体组成，K线收盘价一日比一日低，表示空方力量在逐步加强，后市看淡，下跌速度加快。D早晨之星。早晨之星是典型的底部形态，通常出现在价格连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部和大底部。早晨之星由
25、三根K线组成。开始是一根长阴线，第二天的小实体显示了不确定性。第三天价格跳空高开，显著的趋势反转己经发生。早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光己经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮上升行情己经开始。2）黄昏之星。黄昏之星通常出现在价格连续大幅上涨和数浪上涨的中期顶部和大顶部。它的出现预示着夜幕即将降临，一轮上涨行情己经结束。黄昏之星是反转形态，有很强的杀伤力。黄昏之星也是由三根K线组成：第一根K线是一根长阳线；第二根K线是一个可带上下影线的小实体（阴、阳均可）；第三根K线是一根阴线，它的实体插入到第一天的长阳线的内部，当黄昏之星出现时，投资者应及早离场。证券投资学试题参考答案（B卷）一、单项
26、选择1D2A3B4C5BC67A8C9AIOAIlC12A13B14D15C16C17B18C19A20D二、多项选择题1AC2ABD3ACD4ABC5BCD6ABCD7ABC8ABCD9ABC10ABCD11ACD12AC13BCD14AB15AD16ABC17BCD18ABC19ACD20BD三、简答题（30分，三选二，每题10分）1 .如何理解有价证券的含义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？有价证券是表示或证明一定财产权利的证书。有价证券的概念，有广义与狭义之分。广义的有价证券根据其所代表的财产所有权的经济性质，或者说根据其所体现的信用性质，可以分为商品证券
27、、货币证券与资本证券三类。狭义的有价证券一般是指资本证券，它标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。证券市场上发行和流通的证券，包括股票与债券两大基本种类及其一些衍生品种如基金证券、期货合同等均属于狭义的有价证券。从投资的意义来说.前面所列举的证券显然并不具有同等的重要性，有些类别的证券甚至不能作为投资对象。我们更为关注的是那些能够在市场上流通，具有明确的价值或价格表现，从而能够作为投资对象给持有者带来增值收益的证券。证券投资关注的是价值增值问题。考虑到投资的严格意义，更准确地说，有价证券主要是指现代经济生活中最常见的那些资本证券。从这个意义来讲，可
28、流通的资本证券如股票、债券等,无疑是最典型的有价证券。2 .简述普通股与优先股的联系与区别。答：普通股是最基本、最常见的股票形式，也是最重要的形式，其持有者享有股东的基本权利和义务。与普通股相对应的是优先股，优先股的股票股息固定，并且在股息分配以及在公司解散时剩余财产的分配方面优于普通股，故而称其为优先股。两者的区别如下表项目普通股优先股企业经营权参与股东大会，投票选举董事，有权对公司的重大决策发表意见无投票权,不能对公司的经营管理发表意见公司盈利分配参与剩余盈利的分配股息固定，优先分派股息剩余财产的分配（破产或清算）普通股在优先股之后，有剩余才能参与分配增资扩股时认股有优先认股权不具有优先认
29、股权优先股的“优先”体现在获取股?人获得剩余资产的优先，但这种优先也有代价：无投票权，无发表意见权，无优先认股权。具有一定程度债券的性质。3 .简述开放式基金与封闭式基金的区别答：(1)基金规模的可变性不同封闭式基金在存续期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化。1 2)基金单位的买卖方式不同封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或
30、销售机构申购或赎回。2 3)基金单位的买卖价格形成方式不同封闭式基金在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的。3 4)基金的投资策略不同封闭式基金募集到的资金可全部用于投资，并可据以制定长期的投资策略。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。四、论述题(20分，二选一，每题20分)4 .试述现代证券市场的变革趋势。20世纪70年代以后，证券市场出现了高度繁荣的局面，证券市场的规模不断发展，证券的交易也越来越活跃。在整个金融市场中证券的比例迅速上升,并且伴随世界经济
31、的一系列重大变化，科学技术的迅猛发展，证券市场的传统模式也发生了重大的变革。这种变革的趋势主要表现在以下四个方面：(1)证券交易模式无形化建立以现代技术为依托的无形化交易系统，已成为世界各国证券市场发展的潮流。无形化的交易系统就是改变传统的交易方式，采用计算机实行交易的自动撮合，并且变有形席位为无形席位，即投资者利用计算机终端可以自行进行交易。(2)全球市场一体化在全球经济一体化过程中，全球性金融管制放松的浪潮以及现代信息技术在金融业中的应用和推广，促进了这一趋势的发展。20世纪80年代，证券业借助电子信息技术跨越了各民族传统和经济法规的限制，证券市场得以迅速国际化。(3)证券衍生产品化伴随着
32、国际债务危机、金融管制放松和国际资本流动加快而逐步发展起来的。为了规避、分散和降低投资风险，不断满足投资者和筹资者日益增长的新需求，金融工具不断推陈出新，证券衍生品种层出不穷。20世纪70年代以来，各种证券期货、期权、期指等证券衍生产品迅速发展，成为国际金融市场的重要品种。(4)投资者趋向机构化随着市场规模的扩大，越来越多的小投资者将其资金转向集资投资型的证券，使得此类型的投资机构得以成长。成熟市场中投资者结构已发展到以机构投资者为主，新兴市场将逐步由以分散的小投资者为主转向以机构投资者为主。(5)证券市场融资技术网络化证券市场广泛采用电子计算机构和通信技术，使市场能处理更大量的交易，更迅速、
33、广泛地传送信息，对新情况作出迅速反应,设计新的交易程序，并把不同时区的市场连起来，这为证券市场的繁荣提供了技术基础。5 .股票的特征是什么?论述公司股票发行上市的好处。股票的特征：股票是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。股票作为一种有价证券，除了具有一般有价证券的特征之外，还具有自身的一些特征：(1)收益性，主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和红利，从而获取购买股票的经济利益。(2)风险性，主要是指股票的股利和价差收益会有变动，甚至亏损。(3)流动性，指股票经国家证券管理部门或证券交易所同意后，可以在证券交易所
34、流通或进行柜台交易。(4)权责性，指股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。(5)无期性，指股票是一种无期限的法律凭证，它反映的是股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。发行上市的好处：(1)有利于提高公司证券的流动性(2)有利于获取创业资本扩大资金来源(3)有利于提高公司的信誉和知名度(4)有利于公司资本大众化和股权分散化有利于确定公司的市场价值(6)有利于减少公司未来筹资时的成本五、实训操作题(20分)1 .画出带有上下影线和实体的单根阳线,并说明K线中实体和影线的长度如何表示多空力量的对比？(I)K线表达了四个价位的关系(2)实体是开盘价与收盘价的关系。实体长度表示了
35、开盘价与收盘价间的差距，也是全天交易多空双方博弈的结果。(3)影线的长度表达了全天交易价格曾经达到的极限，也是多空双方当日进攻的极限，影线的长度表示了一方进攻到达极限后另一方的反攻力度。2 .分别画出下列三根K线图形，并说明其含义。红三兵和黑三兵早晨之星和黄昏之星红三兵和黑三兵1）三个白武士。如图ll-5a所示,也称红三兵，是由三根连续上升的阳K线组成，K线收盘价一日比一日高，表示武士勇敢前进，基础扎实，后势涨幅将加大。2）三只黑乌鸦。如图1l-5c所示，也称黑三兵，由三个连续下跌的阴实体组成，K线收盘价一日比一日低，表示空方力量在逐步加强，后市看淡，下跌速度加快。早晨之星和黄昏之星1）早晨之
36、星。早晨之星是典型的底部形态，通常出现在价格连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部和大底部。早晨之星由三根K线组成。开始是一根长阴线，第二天的小实体显示了不确定性。第三天价格跳空高开，显著的趋势反转已经发生。早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光已经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮上升行情已经开始。2）黄昏之星。黄昏之星通常出现在价格连续大幅上涨和数浪上涨的中期顶部和大顶部。它的出现预示着夜幕即将降临，一轮上涨行情已经结束。黄昏之星是反转形态，有很强的杀伤力。黄昏之星也是由三根K线组成：第一根K线是一根长阳线；第二根K线是一个可带上下影线的小实体（阴、阳均可）；第三根K线是一根阴线，它的实体插入到第一天的长阳线的内部，当黄昏之星出现时，投资者应及早离场。
