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1、证券研究报告O上海证券SHANGHAI SECURITIES增持（维持）行业： 机械 日期：2024年01月04日分析师：刘阳东Tel:021-53686144E-mail:liuyangdongSAC 编号：S0870523070002分析师：昊坤坤Tel:021-53686158E-mail:wutingtingSAC 编号：S087052308001周报最近一年行业指数与沪深300比较相关报告：工信部再次表态支持人形机8人产业发 展，政靠利好下工程机械内需或将改善2023年12月27日晴斯拉发布新一代人形机器人，持续关 注人形机唐人、消费电子产业链2023年12月21日珑议关注人寿机器人
2、产业链和检测服务 板块投资机会2023年12月07日“人形机器人第一股”优必选上市，建议关注人形机器人、叉车等板块机械行业周报（2023.12.252023J229）行情回顾过去一周（2023.12.25-2023.12.29）,中信机械行业上涨3.59%,表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第7,具体来看，工程机械上涨4.26%,通用设备上涨3.21%,专用设备上涨4.29%,仪器仪表上涨3.21%,金属制品上涨4.95%,运输设备上涨1.66%。口主要观点“人形机器人第一股”优必选正式在港交所上市，人形机器人商业化进程加速。12月29日，“人形机器人第一股”优必选整陆港交所，历经11
3、年终于完成上市。在上市仪式上，优必选的熊猫机器人优悠和新一代工业版人形机器人WalkerS都亮相敲钟现场。据悉，WalkerS主要用于工业领域，并与多家新能源汽车头部企业合作，分阶段规划人形机器人在制造业场景中的应用。在全球范围内，人形机器人都处于一个快速发展的阶段。人形机器人赛道经过数次起伏，在大模型的帮助下，正迎来其距离商业化量产最近的一步。我们认为，随着机器人应用场景拓展和关键技术突破，人形机器人商业化落地可期，建议关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、
4、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：呜志电器、步科股份、雷赛智能等；5）装备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。叉车销量连续8个月同比正增长，24年美国降息预期展或将对海外需求形成支撑，建议关注叉车板块。2023年11月销售各类叉车99876台，同比增长20.8%,其中国内市场销量61988台，同比增长19.6%;出口市场销量37888台，同比增长23%。11月叉车销量是自4月以来连续8个月实现销量正增长，美联储12月议息会议释放出2024年或将降息3次的信号，预计或对海外需求形成支撑。我们认为，叉车行业目前向轻型化、智能化、电动化趋势发展，随着行业龙头企业全球竞争力的
5、持续增强，我国叉车产品结构和附加值不断优化和提高，在产品性能、后市场服务水平、品类等方面与国际知名品牌之间的差距不断缩小，出口金额整体上升，明年或在美国3次降息背景下叉车出口景气度有望保持。建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头杭叉集团、安徽合力。口风险提示宏现经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。目录1行情回顾41.1 板块行情41.2 个股行情52行业高频数据跟踪52.1 工程机械设备52.2 自动化设备72.3 锂电设备82.4 半导体设备92.5 光伏设备93原材料价格及汇率走势104行业要闻及公告124.1行业重点新闻124.2重点公司公告135风险提
6、示15图图1:中信一级行业周涨跌幡比枝（%）4图2:机械子板块指数周涨跌幡对比4图3:沪深300和机械子板块指数近两年走势对比4图4:制造业PMl数据跟踪（）6图5:制造业固定责产投资额跟踪（）6图6:房地产开发投资完成额数据跟踪（）6图7:又率销售数据跟踪（台，%）6图8:挖掘机销售数据跟踪（台，%）7图9:小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7图10:汽车起重机销售变动趋势（）7图11:装栽机销售数据跟踪（台，%）7图12:11月M1、M2同比+1.3%、+10.0%（%）8图13:工业机器人产量以及同比变动（台，%）8图14:中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）8图15:
7、金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）8图16:新能源汽车销量以及同比变动（柄，%）8图17:动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）8图18:全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.9图19:中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.9图20:致密料均价（元kg）9图21:单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）9图22:单晶PERCl82/210电池片价格（元/W）10图23:单晶PERCl82/210尺寸组件价格（W）10图24:LME铜、铝价格变动（美元/吨）11图25:中国塑料城价格指数11O上海证券行业周报图26:钢材价格指数数11图27:美元对人民币汇率变动11图28
8、:上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）11图29:动力煤期货结算价（元/吨）11图30:布伦轴原油期货结算价（美元/桶）11图31:全国液化天然气LNG价格（元/吨）11表411：中信机械个股涨跌幅前十名5O上海证券MMiMBHMD1行情回顾1.1 板块行情过去一周(2023.12.25-2023.12.29),中信机械行业上涨3.59%,表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第7,上周沪深300指数上涨2.81%,中小板指数上涨3.49%,创业板指数上涨3.59%,机械行业上涨3.59%,表现良好。从涨跌幅排名看，机械板块在30个中信一级行业中排名第7名，总体表现处于中上游。
9、图1:中信一级行业周涨跌幡比枝()9*4I IiiJliIIIIllILllIlixi今eJ9内林e,q*桃e4rattc*HA*.HMAXXMtaaHf资料来源:iFinDf上海证券研究I所细分板块涨跌幅：上周(2023.12.25-2023.12.29),金属制品涨幅居前，运输设备涨幅最小。具体来看，工程机械上涨4.26%,通用设备上涨3.21%,专用设备上涨4.29%,仪器仪表上涨3.21%,金属制品上涨4.95%,运输设备上眯1.66%。图2：机旅子板块指数周旅映幅对比S3:沪深300和机城子板块指数近两年走势对比O上海证券MBMMniBfID资料来源:FinDf上海证券研究I所资料来
10、源:iFinD,上海证券研究所1.2 个股行情上周(2023.12.25-2023.12.29),中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：恒进感应+49.10%、欧普泰+40.32%、同惠电子+34.00%、同享科技+32.16%、常辅股份+31.47%、荣亿精密+27.87%、宇邦新材+26.70%、七丰精工+25.84%、瑞奇智造+25.41%、合肥高科+24.95%;跌幅排名前10的个股分别是：古鳌科技-20.95%、星光农机77.78%、丰光精密74.56%、宏盛股份-13.69%.银宝山新72.53%、迈得医疗-9.78%、昆船智能一9.16%、锋龙股份-8.48%、浙江大农-7
11、.65%、展鹤科技-7.43%。表1:中信机械个股涨跌幅前十名涨幅前十排序股票简称跌幅前十周深跌幅周换手率排序股票简称周涨跌幅周换手率1恒进感应49.10%78.41%1古鳌科技-20.95%43.34%2欧普泰40.32%111.95%2星光农机-17.78%70.82%3同惠电子34.00%20.39%3丰光精密-14.56%79.95%4同享科技32.16%74.70%4宏盛股份-13.69%37.56%5常辅股份31.47%16.94%5银宝山新-12.53%128.93%6荣亿精密27.87%80.78%6迈得医疗-9.78%7.93%7宇邦新材26.70%89.90%7昆船智能-9
12、.16%56.26%8七丰精工25.84%49.04%8锋龙股份-8.48%71.15%9瑞奇智造25.41%50.22%9浙江大农-7.65%97.01%10合肥高科24.95%87.92%10展鹏科技-7.43%22.74%资料来源:iFinD,上海证券研究所2行业高频数据跟踪2.1 工程机械设备1) 2023年12月PMI为49.0%,环比上月-0.4pct;2) 2023年11月制造业固定资产投资额累计同比+6.3%,增速较上月+0.1pct：3) 2023年11月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.4%,增速较上月0.1pct:4) 2023年11月叉车销量为10.0万台，同比+2
13、0.8%,环比上月+1.8%:O上海证券MMHraaMD5) 2023年11月挖掘机销量为1.5万台，同比37.0%,环比上月+2.3%:6) 2023年11月小松挖掘机开工小时为101.2小时，同比+4.1%,环比上月+0.2%：7) 2023年11月汽车起重机销量同比9.2%,增速较上月+1.7pct:8) 2023年11月装载机销量为8873.0台，同比-34.7%,环比上月+18.0%。图4：制造业PMI数据跟踪()资料来源:FinD,上海证券研究所图5：制造也固定资产投资额跟蹂(%)资料来源:FinD,上海证券研究所图6:房地产开发投资完成领数据跟踪(%)资料来源:IFinD,上海证
14、券研究所图7:叉车销售数据跟踪(台，%)O上海证券MBMMnMfID图8:挖掘机销售数据跟踪(台，%)资料来源:iFiD,上海证券研究所图9：小松挖掘机开工小时跟踪(小时，%)资料来源:iFiD,上海证春研究所图10:汽车起重机销售变动叁势(%)资料来源:FinD,上海证券研究所图11：装载机销售数据跟嬴(台，%)资料来源:FinD,上海证券研究所2.2 自动化设备1) 2023年11月M1、M2分另”同比+1.3%、+10.0%,增速分别较上月0.6、-0.3pct:2) 2023年11月工业机器人产量为3.6万台，同比-9.4%,环比上月+9.9%,同比增速较上月+5.9pct;3) 20
15、23年11月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.4万台，同比+0.8%,环比上月+15.5%,同比增速较上月+2.4pct;4) 2023年11月金属切削机床产量当月值为5.7万台，同比+23.9%,环比上月+7.5%。O上海证券MMIMnBBHD图 12: 11 月 M1、M2 同比+1.3%、+10.0% (%)资料来源:iFiD,上海证券研究所困13:工业机界人产量以及同比变动（台，%）资料来源:iFinD,上海证券研究所图14:中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同 比变动（万台，%）图15:金属切剂机床产量以及同比变动（万台，%）2.3 锂电设备1） 2023年11月新能源汽车销量为
16、102.6万辆，同比+30.5%,环比上月+7.3%;2） 2023年11月动力电池装车量为4.5万兆瓦时，同比+31.0%,环比上月+14.5%。资料来源:iFiDf上海证券研完所资料来源:FinD,上海证券研尢所图16：新能源汽车销量以及同比变动（柄，%）图17:动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）O上海证券2.4半导体设备1） 2023年10全球半导体销售额为466.2亿美元，同比-0.5%,环比上月+3.9%。2） 2023年10中国半导体销售额为138.5亿美元，同比-2.5%,环比上月+6.1%。图18:全球半导体饰售额以及同比变动（十亿 美元，%）资料来源:iFiD,上海证券
17、研究所图19:中国半导体销售领以及同比变动（十亿美元，%）2.5光伏设备截至12月29日，硅料、硅片、组件、电池片价格变化如下：1）致密料均价为65.00元kg,环比持平；2）单晶182/210尺寸硅片价格分别为2.00/3.00元/片,分别环比持平/持平；3）单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.36/0.37元/W,分别环比5.26%-7.50%;4）单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为0.95/0.98元/W,分别环比IO4%-2.00%图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）图20：致密料均价-COt得SRRS,葛一s-X-CK8-0m2K*3穹*资料来源:
18、PVInfoIink,上海证券研究所料来源:PVInfoIinkf上海证拳研究所舄XRClg 9 A*C2lO图23:单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）O上海证券Mbmmhbnid图22:单晶PERC182/210电池片价格（W）资料来源:PVInfoIink,上海证券研究所料来源:PVInfoIinkf上海证券研究所3原材料价格及汇率走势1）裁至12月29日，LME铜现货结算价为8562.00美元/吨，较上周环比-0.40%,年初至今+2.91%;LME铝现货结算价为2387.50美元/吨，较上周环比+6.32%,年初至今+3.31%;2）截至12月29日，中国塑料城价格指数为
19、834.83,较上周环比+0.61%,年初至今-3.37%;3）截至12月29日，钢材价格指数数为112.90,较上周环比+0.52%,年初至今-0.90%;4）栈至12月29日，美元对人民币最新汇率为7.09,较上周环比。66%,年初至今+2.71%;5）极至12月29日，上海HRB40020mm螺纹钢最新价格为3980.00元/吨，较上周环比0.75%,年初至今340%；6）截至12月29日，动力屎期货结算价（活跃合约）为801.40元/吨，较上周环比持平，年初至今12.99%;7）截至12月29日，布伦特原油期货结算价（连续）为77.04美元/桶，较上周环比-2.96%,年初至今-10.
20、32%;8）找至12月29日，全国液化天然气LNG最新价格为5510.00元/吨，较上周环比-0.07%,年初至今-10.78%。O上海证券Mbmmhbnid图24: LME铜、始价格变动（美元/吨） 141AW ， midC 夕IJaoaaDIMmIJfMOD1OOyz资料来源:iFiD,上海证券研亢所图27:美元对人民币汇率变动资料来源:iFiD,上海证券研究所图28:上海HRB40020mm螺技钢价格变动（xt）资料来源:IFinD,上海证券研究所图29:动力煤期货年算价（元/吨）资料来源:iFinD,上海证券研尤所图30:布伦将原油期货结算价（美元/桶）资料来源:FinD,上海证券研究
21、所图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）资料来源:iFinD,上海证券研究所O上海证券4行业要闻及公告4.1行业重点新闻1 .中国汽车出口，首次跃居全球第一2023年，中国汽车出口量预计将超过日本，首次成为世界第一。日本汽车工业会公布的1至11月出口量为399万辆。据中国汽车工业协会统计，1至11月中国汽车出口量达441.2万辆。与上年同期相比增加约6成，全年出口量超过日本已成定局。中国厂商在本国政府扶持下提高技术能力，实现了低价且高质量纯电动汽车（EV）的出口增长。面向俄罗斯的汽油车也迅速增长。这是受到俄乌冲突爆发后日美欧厂商相继撤离俄罗斯的影响。从两国公布的数据来看，2023年中国汽车
22、出口量预计将超过日本，首次成为世界第一;同时，这也标志着日本从2016年以来，首次失去全球汽车出口第一的位置。（半导体行业观察）2 .2023年1-11月工程机械运行情况2023年11月销售各类挖掘机14924台，同比下降37%,其中国内7484台，同比下降48%：出口7440台，同比下降19.8%。1-11月，共销售挖掘机178320台，同比下降27.1%：其中国内82355台，同比下降43.5%：出口95965台，同比下降2.81%o11月销售各类装载机8873台，同比下降34.7%其中国内市场销量5200台，同比下降48.4%：出口销量3673台，同比增长4.73%o1-11月，共销售各
23、类装载机94494台，同比下降17.8%0其中国内市场销量50953台，同比下降32.7%；出口销量43541台，同比增长11.1%o1-11月共销售电动装载机3079台（3吨15台，5吨2344台，6吨720台），其中11月销售543台。据海关数据整理，2023年11月我国工程机械进出口贸易额为40.58亿美元，同比增长0.89%O其中11月进口金额2.03亿美元，同比下降3.55%:11月出口金额38.55亿美元，同比增长1.14%o1至11月进出口贸易额为469.28亿美元，同比增长9.53%0其中累计进口23.07亿美元，同比下降8.44%：累计出口446.22亿美元，同比增长10.6
24、%o（中国机床工具工业协会cmtba）请务必阅读尾页重要声明12O上海证券3 .优必选坐稳国内人彩机器人头把交椅，机器人视觉核心供应商奥比中光浮现12月29日，“人形机器人第一股”优必选正式在港交所上市，优必选CEO周剑与最新人形机器人WalkerS共同为公司敲响上市锣，引发行业对人形机器人供应链的关注。从WalkerS关键零部件厂商来看，产业链上游包括减速器、伺服电机、控制器、传感器等核心部件，价值占比高。其中尤为值得关注的，包括机器人视觉领域的供应商奥比中光。优必选发布的工业场景人形机器人WalkerS视频展示了其行走、指关节活动、自主安装灵巧手（磁吸式）、握锤等能力。而奥比中光提供的3D
25、视觉传感器作为人形机器人的“眼睛”，是人形机器人感知三维世界的关键。据悉，优必选工业级人彩机器人WalkerS、大型仿人服务机器人WalkerX均搭载了奥比中光传感器，具备强大的智能感知能力。（中国机器人网）4 .小米汽车入局！碳化硅市场需求持续高涨在12月28日举办的小米汽车技术发布会上，小米SU7正式亮相，相关芯片也正式公布。自动驾驶方面，小米汽车配备了两颗NVIDIADRIVEOrin芯片；智能座舱方面，小米汽车安装了一颗高通骁龙8295,是高通第四代座舱芯片；功率半导体方面，小米带来了自研800V碳化硅高压平台。据悉，小米SU7的800V平台最高电压达到了871Vo值得一提的是，除了小
26、米SU7之外，近期包括极氢007、问界M9外、蔚来及小鹏X9等多款车型均搭载800V碳化硅，业界认为，上述新车型密集推出，未来碳化硅车型有望快速在市场渗透。（全球半导体观察）4.2重点公司公告1 .合康新能：关于拟公开挂牌转让全资子公司股权的公告于12月26日发布公告：北京合康新能科技股份有限公司拟通过依法设立的的产权交易机构以公开挂牌方式转让全资子公司合康变频科技（武汉）有限公司100%股权，本次股权转让不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组情形，由于交易对方尚未确定，目前无法确定是否构成关联交易。O上海证券2 .创远信科:关于完成5G车联网规模技术验证的公告于12月25日发布
27、公告：创远信科（上海）技术股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）参加了中国移动研究院组织召开的“5G车联网新技术试脸总结研讨会”。公司的EagleAUtO测试软件，作为这次新技术试验的唯一测试工具，配合中国移动联合系统厂商和移动省公司等合作伙伴，完成了首个基于5G现网的多地多厂商车联网网络性能验证，测试结果有效支撑了业界首批支持高级别自动驾驶的5G车联网网络性能和规划建设验收团体标准的制定。3 .驻盾光电：关于对外投资的公告于12月29日发布公告：安徽蓝盾光电子股份有限公司（以下简称“公司”）看好基带芯片行业的发展机遇和市场前景，认可上海星思半导体有限责任公司（以下简称“星思半导体”）在
28、基带芯片领域的前期投入和技术储备，拟作为投资方之一，参与星思半导体通过发行新增注册资本的方式向潜在投资人进行的融资（以下简称“本轮融资”）。公司将在本轮融资中投资人民币1.8亿元，本轮融资完成后，预计直接持有星思半导体约5%的股权。4 .田中精机：关于拟对外投资的公告于12月27日发布公告：浙江田中精机股份有限公司（以下简称“田中精机”）于2023年12月27日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过了关于拟对外投资的议案。公司拟使用自有资金投资创芯精密机械（绍兴）有限公司（以下简称“创芯精密”），并与标的公司及原股东签署关于创芯精密机械（绍兴）有限公司之股权转让协议（以下简称“股权转让协议”
29、），公司拟以0元受让昆山迦纳威企业管理合伙企业（有限合伙）原持有的创芯精密50%的股权（对应2,500万元注册资本，未实际出资），并以自有资金实缴出资2,500万元。本次投资完成后，公司将持有创芯精密50%的股权。5 .宝色股份：关于持股5%以上股东减持股份趣过1%的公告于12月27日发布公告：南京宝色股份公司（以下简称“公司”）于近日收到持股5%以上股东山西华窸海贸易有限公司（以下简称“山西华盆海”）出具的关于股份减持比例超过1%的告知函，山西华盆海近日通过大宗交易方式减持其所持有的本公司股份4,870,000股，占目前公司总股本的2.00%oO上海证券6 .一拖股份：一拖股份重大资产出售预
30、案于12月27日发布公告：一拖柴油机拟通过在北交所公开挂牌转让的方式，出售其持有的中原银行0.8827%股权。本次交易的交易对方将根据公开挂牌结果确定，交易对方需以现金方式支付本次交易对价。如公开挂牌未能征集到符合条件的交易对方或未能成交，则公司将重新召开董事会审议标的资产的后续处置事宜。7 .振华重工：振华重工2023年股票期权激励计划（草案）于12月27日发布公告：本激励计划拟向激励对象授予总计不超过7,902.53万份股票期权，约占本激励计划草案公告时公司股本总额526,835.3501万股的1.50%。其中，首次授予7,573.00万份，约占本激励计划授予权益总量的95.83%,约占本
31、激励计划公告时公司股本总额526,835.3501万股的1.4375%；预留授予329.53万份，约占本激励计划授予权益总量的4.17%,约占本激励计划公告时公司股本总额526,835.3501万股的0.0625%。预留部分未超过本次拟授予权益总量的10%o5风险提示宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。O上海证券SkamgkaiS(CURfTItS分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力、以勤勉尽责的职业态度、独立、客观地出具本报告、并保证报告采用的信息均来自合规渠道、力求清晰、准确地反映作者的研究观点、结论不受任何第三方的授意或影响。此外、
32、作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格。投资评级体系与评级定义股票投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。买入股价表现将强于基准指数20%以上增持股价表现将强于基准指数5-20%中性股价表现将介于基准指数5%之间减持股价表现将弱于基准指数5%以上无评级由于我们无法获取必要的资料、或者公司面临无法颈见结果的重大不确定性事件、或者其他原因、致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史
33、基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。增持行业基本面看好、相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定、相对表现与同期基准指数持平成持行业基本面看淡、相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；港股市场以恒生指数为基准：美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。投资评级说明：不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准、投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告、以获取比较完整的观点与信息、投
34、资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接妆人妆到本报告而视其为客户。本报告版权后本公司所有、本公司对本报告保留一切权利。未经书面段权、任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的、须注明出处为上海证券有限责任公司研究所、且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。在法律许可的情况下、本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易、也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。本报告的信息来源于已公开的资料、本公司对该等信息的准
35、确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断、本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资妆入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期、本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时、本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改、投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中的内容和意见仅供参考、并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下、本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利、不与投资者分享投资收益、也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责、投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。市场有风险、投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素、也不应当认为本报告可以取代自己的判断。
