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1、4 .财务管理的核心工作环节是财务预测（）5 .从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格.（）6 .期限性风险报酬率是为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率,7 .企业与政府之间的财务关系去达为一种投资与受资关系,（）第二章财务管理的价值观念一、单项逸界题1,某人年初存入银行IoQo元，假设银行按年年Ie）的夏利计息，斑年末取出200元，则G后-诙能助足额()短期借款(B)发行可转换债券(C)发行可提前收回债券(D)发行可转换优先股6 .利用企业自由资金栗道筹资，可利用的筹资方式为().（八）发行股票(B)融资租赁(C)吸收直接投资(D)商业信用7
2、 .以下哪些属f权益资金的筹资方式().（八）利用商业信用(B)发行公司假券(C)融资租赁(D)发行股票8 .大华公司按年利率10%向银行借入200万元的款项.银行要求保存15%的补偿性余额,该J借款的实际利率为().（八）15%(B)10%(C)11.76%(D)8.50%9 .一般而企业资金本钱最低的筹资方式是().（八）发行债券(B)长期借款(C)发行普通股(D)发行优先股10 .我国公司法3规定,股票不能()发行.（八）折价溢价(C)平价(D)按票面金额11 .可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时普通股市价是否().（八）高于转换价值(B)低于特换价值(C)高于转换价格(D)低
3、于转换价格12 .某企业按年利率IOU向银行借款20万元，银行要求维持借款额的20%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为().（八）10%(B)12%(C)12.5%(D)20%13 .某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万(使用期平均6个月).假设利率为年年12%,年承诺费率为0.5%,则年终企业应支付利息和承诺费共为万元.（八）3.8(B)3.95(C)3.6(D)4.25M.以下各项中，属于的敢性固定本钱的是()。A.折IH费B.长期租饯费C.宜接材料费D.广告费15 .某企业的财务杠杆系数为2,经营杠杆系数也为2.5,当企业的产销业务收的增长率为30
4、%时，企业的每股利润将会增长().,60%.B.150%,C.75.D.10016 .()是通过计算和比较各种资金结构下公司的市场总价值来确定最正确资金结构的方法。A.比较资金本钱法B.公司价值分析法C.每股利润无差异点法D.因素分析法17 .某公司发行总面额为50。万元的10年期f券，票面利率1%,发行费用率为5%公司所汨税率为33%,该他券采用溢价发行，发行价格为600万元，该他券的资金本钱为A.8.46%B.7.05%C.10.24%D.9.38%18 .某企业上年的息税的利润为6000万元，利息为300万元，融资租赁的租金为200万元，假设企业不存在优先股.本年的利息费用和做资租赁的租
5、金较上年没行发生变化,但是本年的息税的利润变为8000万元.则该企业本年度财务杠杆系数为).A.1.2B.1.07C.1.24D.1.0919 .某企业的产权比率为80(按市场价值计算)，债务平均利率为12%,权益资金本钱是1w，所得税税率为40%则该企业的加权平均资金本钱为().A.12.1%B.10%C.13.2%D.13.8%20 .公司增发的普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的5%,最近刚发放的股利为每股0.5元，该股票的股利年增长率为6%,则该股粟的资金本钱率为().11%B.11.58C.11%D.11.26%21 .()本钱的计算与普通股根本相同,但不用考虑筹资费用.A.
6、债券B.银行存款C.优先股D.留存收益22 .一般来说普通股、优先股和长期债券的资金本钱由高到低的地序正确的选项是().8某公司2001年销售产品15万件，单价80元，单位变动本钱40元,固定本钱总额150万元.公司有长期负债80万元，年平均利息率为10弧有优先股200万元，优先股股利率为8%；普通股100万股(姆股面值1元)，每股股利固定为05元：融资租赁的租金为20万元。公司所得税税率为IO要求：(I)计算2004年该公司的边际奉献总额：(2)H-W2004年该公司的息税前利润总额：(3)计算该公司2005年的更合杠杆系数.9某公司目前拥有资本850万，其结何为：债务资本100万元，普通股
7、权益资本750万元。现准需追加游资150万元，有三种筹资选择：增发新普通股、增加债务、发行优先股，有关资料详见表现行资本结构资本种类增发普通股培加债务发行优强金额比例金额比例金额比例金颔比例债务100O12100O10250O251000.10优先股OOO1500.15普通股权益7500889000907500757500.75资本总额8501.00100O1OO100O1.00100O1.00其的资利：年利息额99279年优先股股市底OOO15三三m三)10131010要求：当息税前利润预计为160万元时，计竟一:种增资方式后的普通股每股利润及财务杠杆系数,该公司所得税率为40%.(2)计算
8、烟发普通股与增加馈务两种增资方式下的无差异点。(3)计算增发普通股与发行优先股两种增资方式下的无差异点。(4)按部股利润无差异点分析法的原理.当息税前利润预计为160万元时，应采用够种好资方式。5、某企业为了进行一项投资，方案筹集资金500万元，所得税税率为10有关资料如下：(I)向银行借款100万元，借款年利率为6%,手续费率为3%：(2)按溢价发行债券，假券面值50万元，溢价发行价格为60万元，票面利率为8%,期限为10年，每年支付一次利息其筹资费率为4%：(3)按面值发行优先股240万元.预计年股利率为10%.筹资费率为5%：(4)发行普通股75万元，期股发行价格15元，号资费率为6%,
9、今年刚发放的股利为每股股利1.5元，以后每年按5%递增；(5)其余所需资金通过留存收益取得。要求：(I)计算该企业各种筹资方式的个别资金本钱.(2)计灯该企业的加权平均资金本钱.第四章流动资产管理一、单事选舞JBI.某企业设定的信用条件是“3/10,20.n30.一客户从该企业购入原价为100oO元的原材料.并于第18天付款则该客户实际支付的货款为（.D.9000元B.采购部门管理费用D.预付定金的时机A.7700元B.9900元C.100O元2 .以下订货本钱中属于变动性本钱的是（）。R.采购人员计时工资C.订货业务批本钱3 .衡质怙用标准的是（）.预计的坏账损失率B.未来收益率C.未来损失
10、率D账款收现率4,为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（）.A.大于各项动机所需现金之和B,等于各项动机所需现金之和C.适当小于各IS动机所御现金之和D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。5,企业现金管理目的应当是（）.A.尽耻减少每一分饯的开支B.使每一项开支都纳入事前的方案，使其严格控制C在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得G大长期利润D,追求最大的现实获利能力6 .通过（）周转所实现的价值是企业报重要、疑秘定的收益来源。R固定资产B.总资产C,金融资产D流动资产7 .股正确现佥持有谈确实定，实际上是指如何安排（）间的以正确分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才
11、能奴大限度地实现现金管理的目标。A.资金需求与供给B.现金资产与有价证券C订货本饯与储存本钱I）.持有本钱与转换本钱8,企业应否给客户延长信用期限.应当联系信用期限增加的）的对称关系而定.R固定本核与变动本钱B.边际收入与增加的边际本钱C.坏账本钱与收账费用D.相关本钱与现金折扣本钱9.）是决定是否给予客户信用的首整因素，A.资本B抵押品C.信用品质D.偿付能力E.经济状况10.某企业购进甲存货100o件,11均销M为10件,购进批最为800件，E1.增长费用为1300元,预计荻利为5万元时其保本期应为）天.A.HOH.7911.企业营运资金来源于（）以外的工程.C.89A流动资产B长期负债C
12、.普通股权益D流动负债12 .在存货陆续供给和使用卜I导致经济批班及少的因素有（）。A.存货年需用量墙加B.一次订货本钱增加C.每门耗用量增加D每I耗用砥降低13 .在确定应收账款信用期的过程中，霰要运用的计算公式有（n.应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非公为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必要的现金支出饕求，()15. 当企业的应收账款己经作为坏账处理后，并非意味蓿企业放弃了对该项应收账数的索取权.()16. 在一定时期进货总收既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的诳价本钱与采购税金总计数通常是保持相对稳定的，屈于决策的无关本钱.()17. 当毛利次性拢用一一销但税金
13、及附加的余额被日增长费用抵销完时,便意味着存货已羟到了保利期.)18. 一般而=.三类存货的金额比重为0.1：0.2：0.7,这即为ABC的分类标准.)19. 对于未来有销路的存货，在此期间盘活现金再投资收益补偿削价损失后的净大于储行待销所增加的本钱费用，则应削价处理.()20. 在流动负f成既定的前提下，扩大营运资佥规模所取得的边际投资收益恰好等于边际资本时的营运资金规模是最正确的。()21. 信用条件是指企业接受客户信用定雎时所提出的付款要求.()22. 营运资金规模控制的实质是如何处理流动资产与流动负碳的关系.23. 测尊预期内的现金支出的主要依据是企业现金预算表.(24. 企业规定提取
14、商品削价准备金,在所得税前列支.()25. 存货管理目的是保if生产对现金的要求.()26. 首运资本反映长期借做能力。)27. 储藏存货只发生取得本钱和储存木钱。()28. 存货的不同估价方法不构成对企业短期归还能力的影响。()29. 营运周期短，正常的流动比率越低，营运周期长，流动比率越高.)30. 企业如果花费的收账费用越多，坏账就越少.()31. 销售折扣就是现金折扣.)32. 流动资金投资评价的根本方法是以最低的本钱满足生产经营周转的需要.()33. 获取收益是持有有价证券的阻因。()31. 企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润.()3
15、5. 在使用现金浮游赦时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支.()36. 随机模式确定最正确现金持彳门匕即当现金属到达控制上限以上时，用现金购入有价证券使现金持有盘下降：当现金融降到控制下限以下时，则撤出有价证券换网现金,使现金持彳门或上升.)37. 随机模式确定现金持有fit比存货模式的计尊结果大,因而它比较日险.()38. 因为现金的管理本钱是相对同定的.所以在确定现金最正确持白量时可以不考虑它的影响.()39. 正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于颈防动机.()四、计*分析题1 .某项存货的珞济批/订货次数为姆年1
16、0次，好天平均M用吊4件，平均交货时间25天，每件年准备本饯25元,每件缺货本钱一次为20元，交货期内不同耗用量的概率为：耗用中255075100125150175概率0.050.10.150.250.20.150.1若建立保险储该.可选择保险储房0.25.50.75四个方案，试计算其舐正确再if货点.2.某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在ISi以下的顾客赊销.其的管利润率为20%,同8.东方公司A材料年需要量为60。0吨，短吨平价为50元，销m企业规定：客户每批购置用缺乏100O吨，按平价计算:昨批购置设100o吨以下3000吨以下的，价格优惠5%：好批购置收300。吨以上，价格优惠8每
17、批进货费用为】00元，单位材料平均储存木钱3元，计算地正确经济批砥。9.某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策,拟将信用期放宽至60天，仍按发票金触付款即不给折扣.该公司投资的最低报胱率为15%.其他有关资料如下表所示.期工程信用30天60天it,fff1.（件）100000120000销忤额监价5元500000600000帝忤本钱：变动本钱4元100000180000固5000050000定本钱毛利5000070000可能发生的收账费用30004000可能发生的坏账损失50009000要求：试分析是否延长信用期，10. ABC公司与库存有关信息如下：年需求数瞅为30000单位（假设神年
18、36Q天）；购置价格每单位100元：底存储存本钱是商品买价的3加：订货本钱每次60元： 5）公M带电的平安储微盘为750单位：订货数量只能按100的倍数确定： 7）订货至到货的时间为15天：要求：地优经济订货最为多少？存货水平为多少时应补充订货？（3）存货平均占用多少资金？11.某公F估计在目前的苜运政策下.今生俯售额将达1007J元.该公司饰件的变动本钱率-0.8.资金本我为16%.目前的信用政策为N/25,即无现金折扣。由于局部客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为该公司的财务主管拟改变信用政策,信用条件改为N/40,预期影响如下：精件靛增加10万元：增加局部的坏账损失比率为1%
19、；全部销华的平均收现期为15天。要求：1计算改变信用政策预期费金变动额：（2）计算改变信用政策预期利润变动额.12.假设某公司每年备外购零件3600个该零件单位Wi存变动本钱20元,一次订货本钱25元,单位缺货本1.时机本钱是企业投资时发生的本钱和费用。6 .在互斥方案的选优分析中,若差额内部收益率指标大于基准收益率或设定的折现率时,则原始投资额较小的方案为较优方案.（）7 .净现值法和净现值率法均适用于原始投资不相同的多方案的比较决策，（）8 .若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。）四、TtMI.某企业想投资一新产品，需物就一
20、套专刖设备，段计价款900000元，追加流动资金H5822元，公司的会计政策与税法规定一致,设备按5年直线法计提折旧，净残值为零,该新产品预计粕华单价20元/件，单位变动本钱12元/件,每年需追加固定付现本钱500000元.公司适用的所税税率为10,投资者要求的最低报IW率为10%.要求：计算使净现值为零时的销售盘水平（取整2.某公司拟刖新设备取代已使用3年的旧设符，旧设得原价用Oooo元,当削估计尚可使用5年,目前的折余价值为I1.OOOO元，好年相售收入30000元，好年经营本钱12000元，预计以终戏侑100OO元，目前变现价侑为80000元:购置新设备需花费IsoOoO元,预计可使用5
21、年,三年年鞘售收入60000元,斑年经营本钱210Q0元，预计最终残值100OO元.该公司预期报州率12%所得税率30,税法现定该类设备应采用直线法折III.要求：利用差额;内部收益率法，进行是否应该要更换设备的分析决策,并列出计算分析过程.五、绿合题1.某企业现行资金IOe1.OOo元.可用于以下投资方案1或II：I,购入国库券（五年期，年利率14%,不计复利,到期一次支付本息：【I,购置新设备（使用期五年.预计残值收入为设番总额的咻按直线法计提折旧：设符交付使用后每年可以实现12000元的税前利润）该企业的资佥本钱率为10%,适用所得税税率30%.要求：1）计审投资方案I的净现伯：2）计算
22、投资方案I1.的各年的现金流批及净现值.（八）股利年增长率年股利(C)预期的报酬率(D)B系数10 .以下说法中正确的选项是()（八）国库券没有违约风险和利率风险(B)债券到期时间越长.利率风险越小(C)便券的质用越高，违约风险越小(D)购置货期报册率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失该公司没有增发杵通股和发行优先股的方窠要求：(1)假设投资人要求的报酬率为10%,并打算长期持有该股票，计算股票的价值(梢确到0.01元);(2)如果股票的价格为2189元，计算股票的投资收益率(精确到1%)1.大华公HJ购置面值10万元.票面利率5,期限10年的债券.每年12月31日付息,当时市场利率为6%.
23、要求：(1)计算读债券价值1(2)柠该债券市价是91000元，是否侑符购时该儡券？(3)如果按债券价格购入了该证券，并一直持有至到期口，则此时购祝做券的到期收益率是多少？5 .某公司股票的系数为2.5.,目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均报削为10%,若该股粟为固定成长股.成长率为6%,预计一年后的股利为1.5元.要求：(1)测算该般票的风险收益率：(2)测舞该股票的预期收益率：(3)该股票的价格为多少时可购置。6 .大华公司持有X、丫、Z三种股票构成的证券组合，其B系数分别是1.5、1.7和1.9,在证券投资俎合中所占比Ift分别为30%、40%、30%,股票的市场收益率为9%,无
24、风险收益率为7%要求：(I)计算该证券组合的贝他系数：2)计算该证券组合的风险收益率：(3)计算该证券纲合的必要投资收益率。7.中;豪华成公司欲投资购置债券，目前有三家公司Wi券可供挑选：(I)R公司债券，债券面值为IOQO元，5年期，票面利率为8%,每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为“05,若投资人要求的必要收益率为6%,则A公司债券的价值为多少，若中堂华成公司欲投资A公司债券，并一直持有到到期日，其投资收益率为多少：应否购以？(2) B公司债券.债券面值为K)OO元,5年期.票面利率为8%,单利计息到期一次还本付息，债券的发行价格为H05.若投资人要求的必要收益率为6%,则B公司微券
25、的价值为多少：若中豪华威公F欲投资B公司债券,并一直持有至到期日,其投资收益率为多少：应否购置？(3) C公司债券，使券面值为IC1.OO元，5年期，票面利率为8%,C公司采用贴现法付息，发行价格为600元.期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收舐率为6%,则。公司债券的价例为多少：若中豪华成公司欲投资A公司债券，井一直持有至到期I,其投资收益率是多少;应否购置？政策对企业和股东都足有利的。（八）炯余政策(B)固定股利政策(C)固定股利比例政策(D)正常股利加额外股利政策3、采用剩余IK利政策分配股利的根本目的是为了(.（八）降低企业筹资本钱(B)稳定公司股票价格(0合理安排现金漉武(W长
26、达风险投资与风险收益的对等关系4、某公司现有发行在外的普通股IC100OOO股,每股面额1元,资本公积3000000斤.未分配利润8000000元,股票市价20元：若按10%的比例发放股票股利并按市价折算未分配利涧的变动额.公司资本公积的报表数将为(元。（八）1000000(B)(C)1900000(D)5、以下影响股利发放的因素中，属F公司因素的是.（八）砥务合同眼制(B)筹资本钱(C)资本保全约束(D)避税考虑6、企业转让子公司股权所褥收益与其对子公司股权投资的差额,应作为()来处理.（八）冲战所有者权益00清算费用(G清算收益(D)投资损益7、大华公司于2002年度提取了公积金、公益金后
27、的净利润为100万元.2003年方案所需50万元的投资.公司的目标结构为自有资金40%,借入资金60%,公司采用朝氽股利政策,该公司于2002年可向投资者分红.(发放股利数额为()万元.（八）20(B)80(C)100(D)308、企业投资并取得收益时，必须按一定的比例和班数提取各种公积佥，这一要求表达的是(.（八）资本保全约束(B)资本枳累约束(C)邮额累积利润约束(D)偿债能力约束9、在以下股利政策中有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象,但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是()（八）剜余政策(B)固定股利政策(C)冏定股利比例政策(D)正常股利加额外股利政策10、以卜工程中，不能用
28、于分源股利的是(（八）盈余公积金(B)资本公枳多道蜘题1、以下各工程中，格会导致公司股本变动的有1B.1C.1D.16 .以下指标中，可以用来评价茯利能力的指标有（）A.现金比率B.经营活动净现金比率C.现金充分性比率D.每股经营现金流量7 .实际发生坏帐.用坏帐准需金冲销债权时（）A.流动比率不变B.速动比率不变C.现金比率下降D.营运资金M少8 .某企业期末现佥为160万元，期末流动负他为240万元，期末流动资产为320万元，则该企业现金比率为（）A.50%B.66.67%C.133.33%D.200%9 .以下说法正确的有（）A流动资产由长期资金供给B资产负债率较低.企业的财务风险较小C
29、.长期资产由短期资金供给D.所有者总是倾向于提高资产负俸率10 .速动比率是流动比率的（）A.参考指标B.附属指标C.辅助指标D.补充指标二、多项选舞Ji1.负债按偿他的紧迫性依次排列为（）A.长期负债B.到期债务C.流动负债D.一般债务2 .企业经甘对获利的影响主要有（）A.获利水平B.获利稳定性C获利持久性D财务平安性3 .资产负债率反映企业的（）A.长期偿债能力B.负债经营能力C.资产变现能力D.营运能力4 .反映所君者对债权人利益保护程度的指标有（）C.净资产报酬率D.有形净值债务率E.信用债务E.经营战珞E,经营管理能力E.权益乘数A.资产负债率B.产权比率5 .关于总资产利润率的正
30、确说法有（）A总费产利润率指标集中表达了资金运动速度和资金利用效率的关系B.企业的资产总额星高，利润超大，总资产利河率就越高C.总资产利涧率探合反映了企业经营管理水平的上下D总资产利润率等于箱辔利润率乘以总资产周转天数E.总资产利润率越高.，资金利用效果越好6 .影响资产存利率上下的因素主要有（）A.产品价格B.单位本钱的上下C.tfi1mD.资产周转率三、itjr1 .某公司2003年度的简要资产负依表如下：（单位：万元）资产年末数负债及所有者权益年末数货币资金20应付账款60应收账款长期负债存货实收资本400固定资产留存收益230合计合计其他有关财务指标如下:（1）产权比率：0.4：（2）
31、销售毛利率25%：（3）存货周转率6次：（4）应收账款平均出现期30天（5）总资产周转率3.4次要求：将上表埴列完整，2.某公司相关财务数据如下:工程2000年2001年资产总颔714717765285无形资产净伯2122139986负债总颤484355505138主营业分收入880524净利润2812825109所斛税4288955利息费用1364415967该公司1999年资产总额为446935元，要求计蚌该公司权益乘数、有形净值债务率、已获利息倍数、总资产周转率。对该公司资产规模变动进行评价。3.资料:某企业1999年、2000年有关资料如下表:工程1999年2000年销件收入28035
32、0其中：赊销本钱7680全部本钱235288其中：的包本钱108120管理费用8798财务费用2955销t费用I1.15利润总额4562所得税1521税后净利3011资产总颤128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存优4067负微总额5588要求：运刖杜邦分析法对该企业的股东权益报酬率及其增减变动原囚进行分析.四、续合题下面列示的是吉岛啤泗股份有限公诃1994年按照中国会计准则编制的财务报表中与货币资金运用情况分析有关的资料。公司的根本情况；公司根据4股份有限公司标准意见3及4关于杏港上市的公司执行（股份有限公司标准意见的补充意见以及其他中华人民共和国法律法规和有关
33、行政规章的规定，羟W岛市人民政府批准，于1993年67116日成立，领取营业执照，注册及实收资本为人民币9亿元.公司发行的“H股”自I的3年7月15日开始在香港联合交劫所有限公司上市，而“A股”自1993年8月27日开始在上海证券交易所上市.资产负债表1994年12月31日工程1994年1993年资产流动资产货币资金709258103715996915短期投资应收票据97558应收帐款118893945160378267战：坏帐准备4237884)5089099)应收帐款净额155289168预付款及保证金其他应收款存货319502009208027876侍押费用其他流动资产174654624
34、流动资产合计1425028675长期投资固定资产固定资产凝值1113984104826061878减：累计折旧(204386927)123722098)固定资产净值909597177702339780在建工程174647087247017223待处理固定资产损失无形资产及迪廷资产无形资产净额190926359180326000递延资产净额无形资产及通延资产合计219997438211358871资产总计26897830792603173124负债及股东权益流动负债短期贷款1941851(M应付帐款预收贷款应付职工福利苴207708应付股利15020275S应付税金其他应付款预提费用一年内到期的长期贷款253062138流动负债合计519654176600812540长期负债
