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1、1、单利计算法。是指只对本金计算利息：本金所生利息不再参加本金计算利息的方法.计算公式是：I=PXRXnS=P（1.Rn）2、发利计算法.夏利计算法是指将本金所得到的利息参加本金，再计簿利息的方法，计舞公式是：S=P（1+R）nI=S-P=Pt（1+R）n-1.2、试述利率体系的主亶内容（详见教材291页18行答：利率体系一般包括：1、中央银行利率2、商业银行利率3,市场利率3.试述利率与存价证券的关系.答：利率与有价证券价格成反比关系,这一关系适用于所有债券工具,收益率上升，有价证券价格就会下降；收旅率下降，有价证券价格就会提高,降低利率意味着债券价格上升，利率上升则伴随若碳券价格的下跌.4
2、、如何泞舞现俏与终俏？（要求计舞）答：现值的计亢公式：教材288页23行.P=s（Hr）,终值的计算公式：教材288页:S=P*（BR）5、试述决定和影响利息率变化的因索，答：决定和影响利率水平的因索较多也较发杂，主要有：（详见教材296-299页）1.社会平均利润率2、资金供求状况3、物价水平4、银行的经肯木钱5、国家经济政策6、国际利率水平6、利率的一股经济杠杆功能彳哪段答；利率的一般经济功能主要表达在；详见教材309-311页1，利率的分配导向功能（1）通过货币所有权参与国民收入的再分呢.（2）调节和引导资金流股与流向.2,利率的调书.功旎.通过利率的灵活变动,促进资金运动符合客观规律促
3、进各种比例关系得到合理调整，3、利率的信息反应功能（1）利率的变化能标明国民经济的周期性变化状况。（2）利率变化本身能传递中央银行的货币政策和金的信息.（3）利率变化可以观测和衡量资金使用效益的变化.7、试述我国利率管理体制改革的主要内容答：1/改革开发以前的利率管制。长期以来我国的利率体制属于管制利率类?,利率由国务院统一制定，这一时期利率的特点是：利率水平偏低。利率结构不合理，主要表现是：一是利差和利比不协网.二毡利率档次少.不利率发挥利率的杠杆作用,利率机制不利活.利率管埋权限岛度集中，几十年不变.2、改革开放以后我国利率市场化改革的程，初步建立了以中央银行为核心的利率运作机制。表现为（
4、1）改变了利率长期不动的做法，1979年以来中央银行先后21次调整存贷款利率：（2）适应市场经济的开展，适时地屡次遍整利率：（3）取消了局部优惠贷款利率和优惠利率的范阚：（4）放开了同业拆借利率.3、目前利率管理存在的主要问应.（1）利率管理体制仍以政府管埋为主2）利率水平确实定还有一定的主观性和白口性。（2）存贷利差小.（3）利率水平和结构不尽合理，4、利率市场化改革的目标与思路。口标：三年内实现利率市场化，步骤：先外币后本币、先大额后小额、先贷款后存款.总体思路是：（1）放开同业拆借利率（2）谢俗金融机构存贷款利率使其略高于利率（3）根据货币市场利率和货币政策调整中央银行的再贴现和再贷款利
5、率（4）逐步放开商业银行利率.扩大贷款利率的浮动幅度，设立存款利率上限和贷款利率上下线.（5）取常利率限制全面放开利率.第八章金融机构第十章中央银行一、名词解释I1 .-一式中央银行制度:单一式中央银行制度是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度.2 .复合式中央银行制度:是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构.而是由一家集中中央银行与商业银行职能于身的国家大银行就行中央银行职能的中央银行制度3 .类似中央银行制度:是指有线国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行,行使局部中央银行职能的体制.-I.国的中央界行制度:是由参加某货币联盟的
6、所有成员国联合祖成的巾央银行制度.二、思考题：1,中央银行制度行哪些类型？中央银行主要有如下四种类型，即（1）单一式中央银行制度；是指国家单独建立中央银行机内，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。（2）现合式中央银行制度：是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中中央恨行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度（3）类似中央银行制度：是指有些国涿或地区只设置类似中央银行的机构,或由政府授权某个或几个商业银行，行使用部中央银行职能的体制.）跨国的中央银行制度：是出参加某一货币联盘的所有成员国联合组成的中央银行制度。2,中央垠行的费本是怎样构成的？概括起来
7、,世界各国中央银行的资本结构有五种形式：（1）全部资本国家所有全部资本佥MF国家所有的，称国有化中央银行，即中央银行且接由国家拨款建立，或商业银行羟国家收买了私人股份改组成立的.（2）公私股份混合所有其资本金局部由国家持股，一般占资本总额的50%以上:另一局部由民间持股,如日本银行，由政府认购资本的55%其余45%由民间认购。（3）集体所有中央银行的资本由金融机构集体持有，美国的中央银行就属干这种情况，美国各联邦储版银行的股本全都为谛版区的会员集体所有.（4）多国所有跻国中央银行的资本不为某一国家所独彳f,而有由跨国中央银行的成员国所共有。（5）无资本形式中央银行建立之初，根本没有资本.而是由
8、国家授权执行中央极行职能,中央锹行运用的资金,主要是各金融机构的存款和流通中的货币,自有资本金只占很小局部.如韩国的中央假行，即无资本.3、中央银行分支机构谀用?有哪：种情况,我国目前中央银行分支机构是如何设t的？中央银行分支机构的设置大致有三种情况；（1）按经济区域设置分支机的。目前世界上大多数国家中央银行的分支机构都是按照经济区域设置的。例如美国联邦储藏怨行.（2）按行政区划设置分支机构.这种设置方式一般是与方案羟济体制相适应.中国人民银行在1998年以前也是采取这种设置方式C3）以经济区域为主、兼助行政区划设置分支机构，这种设置方式一般是按经济区域设置分行，而分行之卜的机物设置则考虑行政
9、区划并尽Ift与行政区划相一饮，日本极行分支机内的设置根本上是这种模式.中国人民银行于1998年底在分支机构设置上进行了电大改革,撤消/省级分行,按经济区域设立了9家跨省、自治区、直辐市的分行，它们是：天津分行：沈阳分行：上海分行：圉京分行：济密分行：武汉分行：广州分行：成都分行：西安分行。同时，撤消北京分行和重庆分行，在这两个口轼市设立总行营业管理部，耀行所在地中央银行职责,在撤消省级分行、设立9家大经济区域分行之后，在不设分行的省会城市设立中心支行,经济好区和国家确定的方案单列市的分行改设为中心支行,原住省拙地区和市设立的二级分行也改设为中心支行.乂徼支行仍然保存.所以,目前中国人民银行的
10、分行是按照经济区域设置的，而中心支行和支行则是按行政区域i殳置的。1, 简述H次银行业分活动的般像则中央银行的业务活动一般奉行非盈利性、流动性、主动性、公开性四个原则.（1）非盈利性：指中央银行的一切业务活动不以盈利为目的。（2）流动性：主要是指资产业务需要保持流动性。因为中央银行在充当金融机构的“最后贷款人.、进行货币政策操作和宏观经济调控时,必须抓有相当数量的可用资金才能及时满足其调节货币供求、稳定币值和汇率、圜节羟济运行的需要.（3）主动性：主要指资产负债业分编要保持主动性.由于中央银行的资产负债业务直接与货币供给相联.只有保持主动性，才能根据履行职责的需要，通过资产负债业务实雁货币政策
11、和金融监管，有效控制货币供给型和信用总量.（4）公开性：主要指中央恨行的业芬状况公开化,定期向社会公布业务与财务状况.并向社会提供有关的金融统计资料.中央银行业务活动只有保持公开性,才能使其业务活动设于社会公众监存之下，确保其业务活动的公平合理性，增强透明度。5,中央保行存“?业务？中央银行的业务可以分为负债业务、资产业芬和中间业务.1、中央银行的负债业务中央银行的仪债业务主要包括代理国底业务、货币发行业务、存款业务，（1）中央银行的代理国阵业务；是指代理国陈款项的收人和支出（2）货币发行业务；足指中央银行向流通领域投放货币的活动，中央银行实现货币发行的主要渠道有:个;第一中央垠行向商业恨行或
12、其他金融机构提供货款：第二,中央银行对商业银行或其他金融机构进行商业票据再贴现：第三，中央银行收购金馔和外汇.（3）存款业务：中央银行的存款主要来自两个方面：一是来自金融机构，二是来自政府和公共部门.2、中央根行的资产业务中央银行的资产业务主要包括再贷款、再贴现、有价证券买卖和黄金外汇占款。（1）再贷款业务：中央银行的再贷款业务主要是对商业银行和其他金融机构发放的贷款.这种贷款的目的主要姑为了解决商业银行短期资金周转的困难.般贷款利率比较优惠.贷款期限较短.有时中央银行要求借款银行以有价证券为抵押，（2）再贴现业务：中央银行再贴现是指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据，从而向商业银行艺
13、通资金的行为.（3）有价证券买卖业务：很多国家中央银行的一局部资金占用在有价证券,中央银行在公开市场买荚的有价证券主要是国家债券，包括国库券和公Wi券，其中尤其以国库券为主。因为国底券流动性羽、发行数大、便于市场操作。金银外汇占款：中央银行所拥有的黄金、白银和外汇储畿对外作为一般购置手段和支付手段，开展对外经济关系：对内可作为国内货币发行的准符.保持国内货币流通稳定.3、中央银行的中间业务中央银行的中间业务主要是俺金清算业务，其业务主要有：一是集中办理票据交换，结清交换差额；：是办理异地资金转移。6,如何理解中央银行的相对独立性？应从如下两个方面理解中央银行的相对独立性：（1）中央银行相对独立
14、性的含义现代中央银行的独立性，是指中央银行在国家权力机构或政郴的干预和指,1下，根据国家的总体的社会羟济开展目标，独立制定和执行货币金融政策，即相对独立性，而不是指中央银行完全独立于政府之外，不受政府约束.或凌驾于政府之上的独立性.（2）中央银行保持相对独立性的原因首先，中央银行作为一个国索最虫要的宏观调控机构，必须保持，定独立性，这是因为；第、政府往往从短期利益出发，扩大财政支H1.,实行通货膨眼政策，中央银行独立于政府，保证超然地位,以稳定货而为天职,可以对通货膨张政策起制约作用.第二政策家往往从政治需要出发,而中央祖行是负行社会性贲任的机构.它的货币政策对社会经济的开展有笊大影响，它应具
15、有稔定性和连续性,不受党派和政治的干扰.第三，中央银行与政郴关心的伺SSsR点存在差异,因此，为了对政向的短期经济行为发挥有效的制约作用，防止政府为了政治需要而牺牲货币政策，影响社会经济生活的稳定和开展,中央银行必须保持一定的独立性.其次，中央梁行作为一个国.家的金融管埋当同，其独立性只能是相对的,这是因为：第、中央银行政策目标不能背离国家总体经济开展目标，第二，货币政策是国家宏观经济政策的一局部，它必须服从、配合、效劳于整个宏观经济政策的制定和实施.中央银行作为货币政策的制定者和执行者.有贲任合理地运用货币政策,特别是与财政政策密切配合,实现宏观经济目标得第十一章货币政策一、名词解释1、货币
16、政策：所说货币政策（rooue1.arypo1.icy）是指中央银行为实现一定的经济目标而采取的控制和调节货币供给量的策略和各种金融措施.2、一币政策目标:又称最终目标.它毡中央银行组织和调节货币流通的出发点和归缩点.包括币值稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡和金融稳定。3、法定/i得余政策:是中央银行货币政策工具之一,是指中央银行对商业银行等行款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等存款货币机构按规定比率上嫩存款准备金的政策措施.1、JJM理蚯J是中央银行货币政策工具之一,是指中央银行池过提高或降低再贴现率的方法，扩大或缩小商业银行的贷反H,但使信用扩张或收缩的一种政策措
17、施.5、公开市场业务：是中央银行优币政策工具之一,是指中央银行通过在金融市场上买进或卖出有价证券，辐以改变商业银行的准番金，从而实现其政策目标的一种措施，6、货而政策传导机制：是指货币管理当局确定货币政策之后,从选用定的政策工具.现实地进行操作开始，到实现其预期目的的之间，所羟过的各种中间环节相互之间的行机联系及其因果关系的总和.二、思考题：（答题要点）1、货币政策包括哪些内容？货币政策所包括的内容较为广泛.它包括货币政策的最终目标，实现目标所运用的政策工具，监测和控制目标实现的各种操作目标和中间F1.标，以及优币政策的效应同册.由此可见，货币政策实际上是一个包含着目标、手段和监控指标以及传导
18、机制和效应等一系列内容的概念.2、试述货币政策目标的内海及各目标之间的关系1、货币政策目标，又称最终目标，它是中央根行组织和两节货币流通的出发点和归缩点，包括币值稳定、羟济增长、充分就业、国际收支平衡和金融稳定。（1）币值稳定抑制通货膨胀，防止通货紧缩，保持价格稳定和币值稔定是货币政策的首要目标。（2）经济增长势济增长是提高社会生活水平的物质保障.任何国家要不断地提高其人民的生活水平,必须保持一定速度的经济增长。（3）充分就业所谓充分就业是指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个右报IW的工作.这是政府宏观经济政策的重要目标.（4）国际收支平衡保持国际收支平衡是保证国民经济持续植定增长和经
19、济发全认至政治稳定的iR要条件。一个国家国际收支失衡,会给该国经济借来不利影响.（5）金融稳定保持金融稳定，是防止货币危机、金融危机和经济危机的重要前提.特别是在当今世界经济一体化、金融一体化的浪潮冲击下，保持一个国凛的金Itt稳定具有更加JR要的盘义.2,货币政策目标之间，既存在统一性又存在矛者性,主要从以下几个方面分析：（1）稳定物价与充分就业著名经济学家苏利普斯通过非利普斯曲税充分说明了：失业率与物价上涨率之间，存在为一种此消彼长的关系”（2）稳定物价与经济增长这两者之间是否存在矛盾，西方各国经济学家对此看法不一.一种观点认为，只有物价稔定，才能保持经济正希增长.另一种观点认为,轻微的物
20、价上涨能刺激经济增长.在轻他的通货膨胀之中.投资活泼.就业增加从而促进经济增长.第一柠观点认为.羟济增长能使物价稳定.因此,必新经济的增长，价格可能趋于下降或桧定.所以，稳定物价目标与经济增长目标并不矛盾。（3）稳定物价与国际收支平衡和金融稳定的关系一国的物价、外汇收支都要受到其他国家物价变动的影响，如一国的经济和物价相对稳定，而其他国家出现了通优膨胀，则会造成国际收支失衡.同时顺差增大，国媒外汇储藏增加，又会增加本国货币投放，结果影响本国的物价稳定.国际收支平衡有利于金融的稳定,国际收支平衡.如贸易赤字和资本大盘外流将导致货币危机：金融的稳定也布利于国际收支的平衡,金融动乱将加剧资本外流，加
21、剧国际收支失衡.（4）羟济增长与国际收支平衡在正常情况1.经济增长，可以在一定程度上弥补贸易逆差造成的国际收支失衡，但并不一定就能确保经济增长与国际收支平衡共存.（5）充分就业与平衡国际收支就业的增加必然引起货币工资的增加.而有支付能力需求的扩大，必然要求增加国内商M可供从.此时若货币工资的增加，与产出的增和保持同步，便不会影响国际收支：若两者在动态上不致，使需要增MiS口商品以弥补国内市场供给缺乏，在进口大于出口的情况下，会使国际收支出现逆差。（6）充分就业与经济增长通常经济增长能峪创造更多的就业时机.但在某经情况下.两者也会出现不致.以内浦型扩大再生产所实现的高经济增长，不能实现高就业：再
22、如，片面强调高就业，硬性分配劳动力到企业单位就业，会出现效益下降，导致经济增长速度放慢，由于货币政策诸多目标之间是有矛盾的，所以时于一个国家来说，不可能在同时期同时到达上述四个目标，3、一性般币政策工典与选择性货币政策工具的区别是什么？1、货币政策工具包括的内容不同：U）一般性货币政策工具主要包括：法定存款准饴金政策.再贴现政策和公开市场业务三大政策工具,俗称“三大法宝”（2）选择性货币政策工具主要包括：证券市场信用控制、不动产信用控制、消明者信用控制和优惠利率2,货币政策工具调节的领域不同：（1）-般性货币政策工具是对货币供给总量或信用总量迸行调节和控制的政策工具。其根本特点在于，它足针对总
23、肽进行调节的,中央愠行经常使用且对整个宏观经济运行发生膨响.（2）选择性的网控，具，是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的估贷而采用的J1.具，它是一般性控制工具的必要补充，1、什么是货币政策的择便11标和中间”标？选择的标准是什么？1、货币政策的操作目标和中间目标,又称营运目标或中介指标.它们是一段较短期的,数ff1.：化的金融指标.作为政第工具与最终目标之间的中介或桥梁.在货币政策的传导中起著承上启下的传导作用，使中央银行对宏观经济的调控更具弹性。2、通常认为操作目标和中间目标的选择要符合如下标准：第一.可控性.即是否易于为货币当局所控制.第二，可测性.其含义包括两个方面：一毡中央
24、限行佬够迅速茯取。关中介指标的准确数匏：二是有较明确的定义并便于观察分析和监测.第三，相关性。要求中介指标与货币政策的最终目标之间密切的、稳定的和统计数状上的岷系.第四，抗干扰性。货币政策在实施过程中常公受到许多外来因素或非政策因素的干扰。只有选取那些受干扰程度较低的中介指标,才旎通过货币政策工具的操作到达最到最终目标.第五，与经济体制、金融体制有较好的适应性.在市场经济条件下，中央银行应用使用:凡调打退币供给供？如何调节？1、中央极行一般应用一般性货币政策工具时货币供给总城或信用总量进行调节和控制，主要包括法定存款准招金政策、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具.它们是：（1）法定存款准招金
25、政策：是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率强制性地要求商业银行等存款货币机构按规定比率上缴存款准备金：中央银行通过冏整法定存款准备金率以增加或战少商业银行的超额准i,以收缩或扩张信用，实现优币i策所要到达的目标，（2）再贴现政策：是指中央银行通过提高或降低再贴现率的方法，扩大或缩小商业银行的贷款愤，促使信用扩张或收缩的一种政策措施.（3）公开市场业分.是指中央果行通过在金融市场上买进或卖出有价证券，籍以改变商业银行的准备金，从而实现其政策目标的种措施，目前在西方兴旺国家中，公开市场业务已成为中央银行执行货币政策的主要工具。2,当中央银行实行宽松的货币政策时：(I)中央慑行
26、通过降低法定存款准备金率以增加商业银行的超额准备.以扩张信用.实现货币政策所要到达的目标“(2)中央银行通过降低再贴现率的方法，扩大商业银行的贷款垃，促使信用扩张，C3)中央银行通过在金融市场上买进有价证券，错以改变商业银行的泡番金，从而实现其政策目标的一种措施目的在西方兴旺国家中,公开市场业务已成为中央银行执行货币政策的主要工具.当中央银行实行紧缩的货币政策时,则反方向操作.第十二章金融市场一、名词解样I、金融市场(inancia】market)：是指以金Ia资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和2.货币市场：足指以一期金融工具为媒介进行期限在年以内融资活动的交易市场，3.回购协议：所
27、谓回购协议(Rem1.rChaSeAerCeInent).指的是在出普证券的同时.和证券的股置商鉴定协议,约定在一定期限后按区定价格或约定价格的W1.所卖证券,从而茯取即时可用资金的一种交易行为.还有一种逆回购协议(ReverseRepurchaseAgreeBent),与回购协议是一个问题的两个方面，是指买入证券的一方同懑按约定期限以约定价格出售其所买入证券4.大额可转计定期存胞(Xegotiab1.eCertiriCateSOfDeposits),是指具行不记名、可以流通找让.金额较大.不能提曲支取，但可在二级市场流通转让特征的金融工具.5、资本市场(CaPita1.market)：是期限
28、在一希以上的中长期金融市场，其根本功能是实现并优化投资与泊费的跨时期选择，6、(s1.ock)：是指股价公司发给股东(shareho1.der)证明其所入的股份救，并借以取得股息红利的可转让的书面凭证.7,债券(bend)：是指发行人以一定的发行条件和一定的发行面向社会公众发行的作为发行人与债券投资人的债务债权关系凭证的有价证券，8、外汇市场：外汇市场按其含义有广义和狭义之分。狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动，通常被称为批发外汇市场(Who1.esa1.eMarket)9黄金市场:黄金市场是专门集中进行黄金
29、买卖的交易中心或场所.黄金市场早在19世纪初就已形成，是最古老的金融市场。现在，世界上己开展到40多个黄金市场，其中伦敦、钮为、苏黎世、芝加哥和吞港的黄金市场被称为元大国际黄金市场，10、国际金砂市场：是货币资金在国际范用内进行交步活动的场所.二、思考题：(答题要点)1.什么是金融市场，其特征是什么？1、金融市场(financia1.market)是指以佥融资产为交易对软而形成的供求关系及其机制的总和。2、同传统的商品市场相比，金融市场有着自己独特的特点。(1) 交易对象为金Rft资产金融资产具有下述特征：货币性、流动性、期限性、可分性、收益性、风险性. 2).交易方式表现为以借贷方式为主同传
30、统的商品市场相比，金融市场在交易方式方面的特殊性则表现为以借贷方式为主， 3).交易价格表现为资金的利率金融市场上的交易时孰则为特殊商品金融资产，它的价格我达为不同期限资金借贷的利率.般来说,短期资佥借贷的利率要低F长期费金借贷的利率。 4).交易目的表现为让渡或获得一定时期-定数;*资金的使用权2、而述余融市场要饿构成。世界各国金融市场的兴旺程度尽管各不相同，但就市场本身的构成要索来说.都包括金融市场主体、金融市场:客体、金融市场媒体、金融市场价格及组织方式.(1)金融市场主体金融市场的主体主要有如卜各类：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行.(2)金融市
31、场客体金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的佥融工具。许多西方经济学家认为,金融工具的数他多少，足一国金融是否兴旺或经济开展水平上下的重要标志。(3)金融市场媒体金融市场媒体是指就些在金融市场上充当交易媒介，从骈交易或促使交匆完成的组织、机构或个人.金融市场媒体可分为两类：一类是金融市场商人，如货币珞纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人等，另类则是机构媒体或级纵媒体，如证券公司、商人银行、其他金融机构等，两类金融市场媒体在开业条件、权利与义务、活动范的、客观作用等方面均有所不同。3、金的市场有哪些功能？金融市场作为金融资产交易的场所,从整个经济运行的角度来看，它
32、提供如下几种经济功能：(1)转储所为投资的功能金融市场垃根本的功能是咕能符为投资，又可称为理敛功能，是指金融市场引恭众多分股的小额资金会聚成为可以投入社会再生产的资金集合的功能.2)用徨功能金融市场的配箔功能表现在三个方面：一是资源的泥置.二是财富的再分配，三是风险的再分制.(3)调节功能金融市场的存在及开展，为政的实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。中央银行货币政策的实施都以金歌市场的存在为前提.4)反映功能金融市场历来被称为国民经济的“昭雨衣”和“气象台”，是国民经济的信号系统，其反映功能表现为：(1)金曲市场是反映微观经济运行状况的指示潜。2)金融市场所反应的宏观经济运行方面的信息，
33、有利于政府部门及时制定和周整宏观经济政策.(3)金眼巾场行着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络,整个世界金融市场已联成一体.从而使人们可以及时了解世界经济开展变化情况.4、债券偏股与有何不同？尽管Wi券向股祟杵为彳j价证券，是政府、企业和佥融机构筹柒长期资金的质要工具，但与股票相比，还存在以下区别：(1)股票只能由股份有限公HJ发行,而债券的发行主体并不限于股份公E.(2)股票的投资人即股东价权参加股份公司的经营管理活动和分红派息,而债券的投资人则无权参加公司(即该债券的发行者)的经营管理活动和分红派息(债券到期后归还的利息除外.(3)股票的分红派息政策,收是不固定的，往往由股份公司根据自己
34、的盈利状况和分红派息政策而制定：而债券的利息则是固定的，在发行债券之时就已作了具体的规定.(4)股票表达的是股东与股份公司之间的所有权关系,而债券表达的是发行人和投资人之间的债务债权关系.(5)股票无须归还本佥，债券则必须归还，5、影响股价的因素行那有？一般认为影响股票价格的因素可以分为两类.第一类是股票市场以外的根本因素.第二类在是股票的技术性因素,前者对股票市场的长期趋势起决定性作用,后者影吭股价的短期波动.根本因素包括：(1)宏观经济因素，主要包括；经济增长、经济周期、利率,投资、货币供给冰、财政收支、物价、国际收支及汇率等.(2)行业因素.行业因素将影响某一行业股票价格的变化.行业因素
35、主要包括行业寿命周期.行业最气循环等因素.(3)公司自身的因素，公司本身的经昔状况及开展前增，宜接影响到该公司所发股票的价格。公司白身的因素主要包括公司利涧、股息及红利的分配、股票是否为首次上市，公司投资方向，产品销路及董事会和主要负贲人调整等，技术因素：所谓技术因索,是指股票市场内部本身的因素,技术因素的形成.可以说完全是由干投机活动的结果.包括：(1)股票的供求，股票的供求同其它商品一样，雨求超过供给，股价就上升，反之股价则下跣.股票的供求，除了投资性的口实供求关系外，尚有投机性的假性供求关系，即看涨与看跌的对立关系存在,对股市变动中，百裱者会购进股票,看跌者会出仰股票,双方贴行情变化,从
36、中赚利.2)投机与操纵.股票的操纵我现为两种方式：一是凭箱人为力量掖起股价的波动，以期获利：二是发行公司尽可能使股价保持高水准的价位，以利于增宽股价之所以能筋被一局部持股人操纵，是因为大同部已发行的股票均在安定的、分敢的持股人手中，而在市场流通的股票比例较小的缘故。6、金融市场如何分类？1）按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（2）按中介特征划分：I1.接佥融市场与间接金融市场（3）按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场（4）按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场第十三章金融风险与金融监管一、名词解锋：1.金融风险:金融风1%是指经济主体在从下金融活动中遭受损失
37、的可能性，2.系统性金瞅金除：指受金融体系内、外部因泰彤U以给金融系统造成损失的可能性。3非系统性金映风险:指金融企业在开展业务经营活动中遭受损失的可能性.4.金融监管:中央银行或其他金融监管当周依据国家法律、法规的授权对整个金融业实施的监督管理.5,一中监皆体制:又称“一元化”监笆体制，指由个佥融监管当周实施对整个金融业监管的体制，分业低管体制:指由多个金映整管机物分别实施对不同金融机构主体酷管的体制。二、思考题：（答题要点）1 .为什么会产生金融风险？答：P546.第三自然段2 .分融会险在哪咚特征？答：金融.风险的特征包括：1、金融风险的多样性,复杂性、易变性.多样性是指风险的去现形式繁
38、多；狂杂性是指V致风险的因素妥旦交织在一起：易变性指风险积累到,定程度时，会由某一环节出问题而导致连续反应,甚至金融危机，2,金融风险的吃蔽性.指金融风险往往会被正在运行的金融活动所施盅.因而容易被忽略.3、金融风险的加速犷散性.指金融风险一旦变为现实.往往会迅速犷散而涉及整个社会.3 .金融会除时经济生活有哪时负面影响？答：金融风险带来的负面影响可归结为以下三方面：1、时正常的商品生产和流通活动带来的负面影响,金融风险引起物价出现剧烈波动,左狭企业牛产经计活动的风险不断加大,收入下降,亏损增加,甚至破产倒闭，2、对货币制度带来负面影响,金融风险的存在和开展，会对货币制度造成曳大冲击,特别是对
39、构成金融制度的各要素构成巨大的冲击，削弱货币当局调控经济、金融活动的能力，3、对储蒂、滔龙及投资活动带来的负面影响，金融风险的加剧会使货币及非货币金融资产的价格出现较大幅度的波动.从而会破坏储舒、消费、投资三者之间的平衡关系.甚至影响到宏观经济的正常运转.4用致系统性命做网验的囚索仃哪些？答：系统性金触风险是指殳内、外部因素影响给闰金融系统造成风险的可能性。导致因素可分为内部因素和外部因素。1、导致系统性金融风险的内部因素有：金融体系内在的脆弱性和金融机构内在的脆弱性.，2、导致系统性金驻风险的外部因素行：周期性经济运行规律、国内外政治经济体制的差异、政府宏观经济政策及产业政策导向失误、各项金
40、融资产价格波动等.5 .f卜么昂金网U挖曾.其必姿怪何在？答：金融监管站足金融监管当局依据国家法律、法规的授权对整个金融业实施的益科管齐.他的必要性主要表达在以下几个方面：1、金融是现代羟济的核心，对金融业的监管是一个国家社会经济稳定的必然要求.2,加强金融监管.可以保隙整个金融体系的平安运行.3、加强金融瓶笆，有利于Ift护金班秩序、保护公平竞争，提高金融效率.6 .金融监售的11标，原则和七要内容是什么？答：1、金融监管的目标是：防范和化解金融风险，维护金融体系的稔定和平安，保护公平竞争和金融效率的提海，保证金融业的稳健运行和货币政策的有效实施，2,金融监管的根本潦则有：监管主体的独立性原
41、则依法监管的原则“内控”和外控”相结合的原则税健运行与风险预防的原则母国与东道国共同监管的原则3、金融监管的根本内容主要有：市场准入赛管市场运作过程监管市场退出雅管7 .我国现金M监管体制的根木框架是什么?答:金融监管体制是指金融赛管职责和权力分配的方式和组织制度，又包括集中监管体制和分业监管体制.我国现行的佥融监管体制国F分业监管体制.监管主体由中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会，中国保险监督管理委员会组成，三个整管部门各司其职,分工合作，共同承当金融业的监管职员.第十四章金融开展、金融创新与金融可持续开展一、名词解释：1.金矽开展：指金融机构的开展、金融市场的开展以及各类金融
42、资产的开展.金Itt效率不断提高的过程.8 .金融创新:指金融领域内各种金融要素实行新的组合.9 .佥融压制:指开展中国家由于市场机制没有完全形成，而存在的金砂资产单调，佥融管制（如利率限制、信贷配额过多等现象，10 金融深化:指开展中国家放弃对金融市场和金融体系的过度干预,放松过于严格的金融管理.从而有利于增加储港和投资，促诳经济增长.11 金融资源:经济资源的祖成局部之一，具体包括货币制度、金融机构、金网资产、金融从业人员、佥融管理组织和管理体制、金融意识等。12 余融可持续开展:指通过制度规则保障金融资源的合理配置和适度开发，从而使支推金融开展的金融资源持久永续使金融开展持久永续.二、思
43、考题：（答题要点）1 .余融开展与经济开展的关系如何？答：金融开展是指在金融体系规模和金融匚具数量不断扩张金融结构合理优化的基础匕金融效率不断提高的过程.羟济开展是指一国在一定时期内产品和劳务的实际产出不断增长.佥融开展与羟济开展之间有着密切关系，首先经济开展是佥融开展的徜提和基础，金1开展离不开羟济开展，无论货币、信用、金融机构的产生以及金融工具、金融机构的创新，都离不开商品经济的开展,金融效劳于商品经济,并随商品经济的开展而开展，其次，金融开展又是推动经济开展的动力和手段.例如，出于开展中国家普遍存在金融压制现象,阻碍了金融开展,从而也制约了经济开展.当开展中国家先后推行了以金融深化为目标
44、的金融自由化改革后，金融业茯窗了长足的开展,进而推动了这些国家的羟侪增长.2 .畸述大r金曲创新原因的理论答：关于金融创新原因的理论即金融创新理论，主要分析金融创新形成的原因，主要有:1,2.6、技术推进论.货币促成论.财富增长论,约束诱导论,制度改革论.躲避管理论.交易本饯论.认为新技木的出现及其在金曲业的应用是促成金融创新的原因.认为货币方面因素，如通货膨张、汇率、利率的变化引起了金融创新.认为随存财富的增加，人们要求防止风险的嗯型增加，从而促成金地创新认为佥融业本身为般避和搓脱内、外部制约是佥融创新的原因.认为任何由金融体系的制度改革而引起的变动都是金融创新.认为金融创新主要由干金融机构
45、为了获取利润而躲避政府管制所引起认为降低交易本钱是金融创新的首要动机.金融创新包括哪些内容？答：金融创新包括的内容主要有：1、金融业务创新又包括负债业务创新、资产业务创新中间业务创新和清算系统创新.2、金融市场创新.又包括货币市场中的金融工具创新、创新金融衍生工具.3、金融制度创新.乂称金融机构创新.指创新出新的类型的非银行金融机构以及跨国银行的出现和开展.4 .简述金融创新与金也管制的关系.答：金融创新与金融管制是一对矛盾，金融管!是金融创新的障而，也是金融创新的诱发原因.而金融创新的不断开展，又促使金融管制的不断完碎。1、金融管制对金融创新的诱发作用.管制实际上是对金的机构的一种本钱追加.
46、他必然迫使以追求利润最大化为目标的金融机设想方法挖脱这种不利局面，通过创新舱避政府管制.2、金融创新对完善金融管制的作用.金融创新实际上是在推动金融自由化,因而金融创新必然会增大金融风险，使佥融体系出现不稳定因素。也使以前的金融皆制失去了作用或同部失去作用，因此，各国政府必然要进一步完簪金融管制，以维持金融秩序的稳定。由此可见,金融管制会迫使金融创新.但当金融创新危及金融稳定和货币政策时.政府又会强制管制,其结果是管制一一创新一一管制,两者互为因果.5 .金触资源仃现七战略意义？答：金融资源的战略性是指他在经济生活中具有关键和决定性作用，并F1.难以被芮代,作为一种战略性资源,金融资源在经济生活中的战略性作用是通过其整体性的宏观功能来表达的.具体表现在两个方面：I,金的资源向经济额域中提供的资源配置能力和资源配置效率,决定一个国家的粽合开展水平和潜在增长能力。2,佥融资源在符一个国态的经济关系深化为金融关系时，由于金融体系的高风险性，因而不可防止地导致该国的系统风险加剧，从而使得一国经济的内在平安性变得相对脆弱。由此，金融资源的合理开发和利用就是一个同国家平安何超相联系的故略何即.
