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1、偿二代与欧美监管体系的比较探讨作6*介S,K.I.W*U!TAitJfftIHib-I-病要:2012年以来,保依会自动其次代借付实力监管制度体系建设（筒林卷二代”），并于2015年正式起先试运行。本文分析了f1.s二代-的制度框柒与主要意义,并科他二代与旅美主就偿付实力监管制度体系进行了比较分析.探讨发Iit,偿二代在监管理念、监管假架和监督标准等方面,与国际主流偿付实力监管横式完全可比。同时.偿二代在充分借笺国际主流AS付实力监管体系的基Mi上.更In注意与中国实际相结合。关键词：偿二代偿付实力监博悻英国际阅历比较2012年初保监会总动或次代偿付实力会竹制度体系（中国1.r*cyI1.美W
2、nrxnti耀龙攵，IE，nJtdttWUftnAftenMtttW.U1.Wtf.*/付TH的力司1.M*u*rtrt(Wiifnw.Muftn会可央午势有的强与30停律中黑2Ha时31.ItiRT1.梅大价介，力刷於大分IrJ履力M武AftAiritt*a.”.自Q.汛夫ft是按百货产1uaItffrWXiHiiia内X慢下戊IAIMHS6UM,阳网物WqI娟巾均时的RHiMtt*WttKftMMA依用“awn,ft.：Bit.2015,三=ftTKWWa,限W褶占.三、欧洲与美国的偿付实力监管悼系偿付实力依管空保险业监管改革的破点，世界上保险业发达的土要国家和堆区都在排劝此项工作.国际上
3、保险业恪付实力监帝标法并不统一.最仃影响力的标准体系是欧洲传月实力Ifi帝标Jft和羌W的些丁凤修的贾木标M（-SkSHg付实力I1.（SoIVenCyID1、So1.vencyU的背景.欧盟偿付实力体黍包括怆付实力I和偿付实力II两种蓝管标准,1在保险业发生天蒯地覆的改变.监督技术和!K管理念也的之发生转变，41源于上世纪7。年头的SaIvCney1已完全不能清就Ift洲保险业对于偿付实力的度的计力要求.欧国响需一套完钻的风险帝理枢梁来规范整个保险行业.$。1VenCyn就阍底时代发展而产生“I5关注单个保母公司的偿付实力指标.乂要考电公司的治理玷构.行业W.防规范以及行业整体的偿付实力等何
4、虺，建立So1.vency11的目的可奴括为：提高保隐监管效率，制定以风险为+础的系统制及，严格责任打算金和资本要求.搭建风险管理的豫台框渠认清风险如k和M填凤龄,这到用固定的标准或内部粮办计算14总货本的要求.2. So1.vencyH的三支柱框架2000年后，欧盟启动SobenCyIh井于2009尔通过了监管指令文件.So1.vencyI1.主要借叁了巴窸尔协议的监管理念.建立了定要求、定性要求和信恩按落的三支柱体系.目标是在欧盟建立统一的、以M险段信为墓础的傍付实力监管体制So1.vency的第一支柱是定JB:要求标准.察求技术打算佥必第果场市场一样废依姆则,然后通过标准方程或内部核型确
5、定两个资本要求印信付实力资本要求(SCR)和以低资本瞿求(MCR)同时对自有贵金也有定的架度要求.典故支柱是定性要求标准,强洲保险公司自力的治理结构和启竹理体系建设,要有良好的内IH制收并符含相关的监汝审核，井三支柱是信息披露要求,要求保8公司向公众和监管机构披露怪付实力和财务状况报告，做到公开、透亮.SoIVenCyI1.三支柱主要目标在于改进技木水邛标准.依各项资本要求徙够更好地反映保险公司风冷,通过适合的模型设计出四保附监饮水千的同时避开余资本的要求，既能爱护涓?者的合法利埼,又能够保障足弊的资本给保的公司投费发展，从而物助于提升欧盟保险业的国际比争力.3、So1.vencyII的特点.
6、是监管理念与限行业巴塞尔H和UI趋同,借鬟了三支柱皆理体盛.一进金融监管的样性.二是体现了全面风及依理理念.通过三支柱的变来，不仅关注公司的Iw务状况.涵盖了偿付我力的计注,同时关注公司的整体运营状况、内部阳制、风陵管理和僧息英赤等不同层面的恩,充分体现以风险为压础的定性分析和定价分析相结合的氽面风由监管汗理思路,三是考虑了风险之间的相关性,提出了第优至统计算方式.在各项资本要求加总时，通过设猊风PS之问的相关系数期阵,考虑了不同产&、不同保险公司、不同业分炒之间与不同国宓之间风险的相关性.四是风险转移位浜增加.S。】VenCyn中对于风险波动性较大的业务增加了资本&求.关注异样资本密集的除命
7、,体现/耳审慎性朦则,同时增加的资本能野保阳公司的财务核定性.但这同时会双刖保险公司的资本充济性.在这种状猊下.就激同保畛公司找寻斫的方式来转移风险，或者杼止那些斑济价值不小的投资机合.五是体现了市场一样性原则，通过运用国际会计准则来计靛公司的货产与负债状况以巾场的公允价值为标M这与出际财务公计报告条件一样.它货物提高公司财务账簿的相确性.供应各保险公司对芬状况的对比性,有助于帝加投保人对公司财务状况的信任,大大地提高了其科学性.4、So1.vrncyI1.的映点.是开发成本及监管成本过高.S。IVenS1.I中关于风险及凡相美性的度设蹙求收恋.凡中包括难以城化的操作风险,同时，由于监的要求和
8、计U方式不同，保险产AA的设计和定价都需朗於进行,再加上内部模型的特性化太强，过于困珞，这就要求史岛的管理、科技.审计及精算水平，对于独立运用内邮模型的公司还得进行针对性的魁管二处内茄模M的设定优势雄以推断.一些保修公司选杯运用自已的内部模型来计以各种资本要求时,可能利用困旌的内郃模型机M需怠怫窗自弁冷.修低资本：41.对于达点.Jfi行机构很难发梵.这就去求若有更跖的箔管水用和完善的依JniW度。K1.好尺度珑以保拈样1.!这个特别的炒济联盟包含了27个成员国,各个国旅的发展水平不同,其保险公司的.妩校也不相同.在操作上,小型保障公司可以不班从SOIVenCyI1.的规定,仍川沿用以前的标准
9、.般的保障公司能够降低相应的孤准.但由于欧盟3个国*监管水平心次不齐，俗个国定对于同美本国保险公司进行监忧时.尺度也难以保持一样，英国修付实力现代化女排美国Jg资本标准(RBC)发展于20批妃木依据不同风险设定相应的资本要求.注意提高保公司的平安性.简洁身携作.它梁纳了不同于通用金计准则的法定会计准则作为资产负债的评伍基砒.自28年以来,美国保的监件官协会推行了美W修村实力现代化工程(SMI).在对国际保险.银行监管以及N际会计准则M新进展进行探讨的将他上.4点从资本要求.公司治理和阿畛钟理，集团版许、法定会计和财务报告(含评估)以及再保畛等A个妓弑探讨完善美IHRK制度。K资本要求.SMI将
10、对现行风险货本计破方法进行更新及完善.而现行RBC公式进行愦i对计以口径进行统一规范,碉定各RBC风除囚子公火的R倍水平.时间区间及其相互一样性，但美国保险鼠仲吉协会(NAIC)同时强曲，美国不会大幅改功RM公式，格接书运用RK作为公司资本要求的标准和触发监管干预撤旗的底故.SIn还将新评估现有RHC中未考时的特定风险,乜括建立清楚的巨灾风险标准、进步细化资产及投贸14份林布“完磐博保险仅用风险标准.2,公司洛理和M电W理.保险公司对口JtKK!的管理成援仟实力避行评估正成为国际保殴监管的一大电势，SMI对全面网险管理(ER)I)和应除与偿付实力自评估(5RiskAndSo1.vencyASs
11、eSsmnt,以下简称WKA)等风险港理工具进行了探讨，(此妖砒上.必ICr2012年3月发布了“网兀风险便付实力自评估报告松人指南一.将ORSA纳入美B1.RBC监转板柒中.3、集团甘.SMI吸取了历次金眼危机的阅历教训.增加并修订了RBC中集团JA管方面的内律.强化脱砰机构的权力.SM1.认为金融危机的核心教训是.JS管机构必拓能够评i%团内各了公司的风险,以及这些双修町徙对奥团内保险公司地成的影啊，SM1.将在现竹集团公司监辞方式上增加对象团内各子公司的监性,以瑜保监管机构能够更好地视察集团内各子公司的运营状况,形成一个“窗口和防火墙(WindoesandVa1.1.s)”的监涛框架.这
12、一框架徉剂包括：加强监行机构之间的沟刻.世立与谷国位管机构的航拧联席会(SupervisoryCoI1.eceQ机IW.强化览管机构时保电公司及共控股公司的信恩获用实力，江化十型公及i管的或任，对象团进行资本评估等，4、法定会计和财务报告.目前,哭倒寿险打篥金还是果纳菲于规则的方法进行泮估SMI已确定实施SiF燎财的寿险打算金评你方法.2009年底,WIC发布了新的打算金评估模板法,用加了族则导向的条文,将在操作卅出台后正式俺行.操作卅由监督机构的精算人员分析新方法对行业的影响后起他，41点探讨运用基于各个联设的边瞅或综合边际、再投资谕产的收益率假设、死亡率发联及净保费打算金定义等问咫.5.再
13、保障.2008年冬VAIC年会通过了再保Kt监管现代化枢柒隹说(再保险框柒.主要涉及未茨关国慈件部门授权的再保公司的抵押品蜜未、授权标准以及美国再保险监旨框架的修了.计对1：注：个豺也.S川对美国内保险示他法(CrCditforReinsuranceMode1.1.avtt78S)及再保险示范监管规则(CreditforReinsuranceMode1.Regu1.ations786)进行了f1.】.SM1.桁我通过俄新南视和改进再保及监管法域达到倪进为埴再保交易.提高美国保险市场的竟争力、鞭护於国保公司及承保人免受偿付实力不足风险的目的.四、偿二代与欧美偿付实力监管侬系的比较总体上君，信：代
14、在K1.行理念.监行框架和监笆1标准等方面，符合国际资本监肝的改革方向，与国际主流的信付实力监管模式完全可比.崇二代以国股为导向的监许理念.万欧盟伊付实力II.美HIRBC和巴塞尔资本协议完全-/偿：代采纳国际通行的三支柱框柒,符合国际资本陈肾的改石趋势:戏:代在监管标准制定中,朱纳先逃的曲机方法对风隐进行利究，并实行资本分级，打开了傀本工具创新的“天花板”，丰岗了保险公司贺本补充奴道.这都符合国际发展潮流.（一）相同点，都以凤因为导向信:代与国际主流的偿付实力监臂体系的坡主要共性特任是都以14姓为导向.与偿一代的规模S向相比，偿二代的演变主要体现fE以下方iSi:一是M及凝/更加仝血.偿二代
15、黑纳的三支柱柢架,比收完整地槌而r保险公司面临的风险.构JtT-音全面的风险识弱、计量和防范体东.二是风险计更加科学.对于可量化风险，偿二代采纳先进的动机方法对其进行度I1.t对于唯以敢化的风陶，售二代通过14%琮合评级（分类监管）.建立了相关前门相互出作、分类理价的机制，媚恨评估史和全面科学.:是风电反应更加敏然，管二代能刚好反映保命公司经酉行为、业务结构和投费结构等得奖所带来的风电改变.公司事理性竞争和海网险投费等行为将导致其资本要求提我,因而可引导并促使公司经昔更加理性，行业比少更加有序，四是14陷管理得到播化偿：代将保险公司Nf管理实力与宽不安求相挂钩,风险管理水平高的公司，摄本要求就
16、下降；反之，资本察求就KA.而且.信二代将借付实力Ift管指标由信一代下单一的偌付实力足绿率扩版为核心偿付实力足够率、踪合偿付实力足筋睾和凤龄综合评级三个有机联系的指标体系,保陷公司风险管理实力将干底影响这三个指标.引导和促使公司持续提升I41.管理水平.（-不同点：更加立足中国实际偿二代在充分钻签用以主充的偿付实力监管体系的基硼上.更加注意与中国实M相结合.是充分体现我国新找市场的实际.舒对新兴市场金融体系不健全Jr有效性不高的实尿，偿二代下的资产负愦评估Bt没有采纳欧I1.的市场一样评估爆如，也没有采纳美InRBC的法定价值法,而是立足中国实际，呆纳r以会计报表赅mi价值为抽础并Ifi当调
17、整的方法.忖对新兴巾场底子常且货本相对短排的实际住二代住守住风电底畿的於提F.划过科学相确地计W风险林放冗余资本.MJ而资本运用效率.计时Sf娱市场技术木1训对薄JM的实际，锁二代科大M模#计M工作前汽列建设过程,K化资本标准主要采纳综合因子法,可未作性羟，文施成本区.针对新兴巾场发展速懂快H风股改变快的实际.卷二代ff1.留空的接口，能依第巾场改变状况.在不膨峋班则板架的状况下.完善Jfi?要求.R有较强的适应性和动态性.二是充分体现我国保应业安际。偿：代首次建立了中国保陶业的14险分层模型，将保Ia公司面战的风殴分犯难以京管风险和可监笆风Kb具中可依皆风险又分为囿育凤除、尔制凤隘和系统以的.在比丛H1.匕它对每类风险乂做/多整细分,建立了中国保险业系统.科学的网险分层模型,这是速设以风险为导向的偿付实力谕篦隘而和前提.他二代各项联数和因了.足坛于我IS保险业近20年的大敏累实际测口得到的玷果.客观反映了我国保险业的凤咬状况.在大金融、大资管背景下.信二代还考虑了保修业、制行业和证券业资本监管设则的的阳.（贡任垢辑：李坳）
