《北交所开市两周年市场分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《北交所开市两周年市场分析报告.docx（15页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。
1、北交所开市两周年市场分析报告总述北交所在中小企业的发现与持续赋能方面成果斐然,上市企业整体统计情况如下制:指标之最行业布局口按照投资型三级进行行业分类，229家上市企业中共涉及32个细分行业；口企业数前五的行业分别为：机械制造（33家），电子设备、仪器和元件（31家），化学制品（21家），新材料（17家），汽车零配件（15家）合计占全部上市企业的51.19%;口上市企业数为1-2家的行业共11个，涉及13家企业。机械制造电子设备、仪M和元件化学制品21 家；9.1%汽车零配件15家；6.5%33家；14.4%31家；13.5%新材料17京；7.4%地区分布上市企业集中分布在相对较发达的地区,长
2、三角（上海、浙江、江苏、安徽入珠三角、京津冀鲁地区上市企业占比达77.73%.江苏省北交所上市企业地区分布占比广东省浙江省北京山东省河南省上海湖北*-四川省安微省耳他地区北交所上市企业地区分布数量*宁云矢0*一、效率北交所持续发布实施改革措施，优化市场结构并提高运行质量，多措并举提升北交所上市效率和市场吸引力，努力为资本市场助力构建新发展格局做出新贡献。北交所在注册制下审核效率优越性突出：口近半数企业（108家）过会时间在120天以内；北交所开市后，华岭股份、中科美菱过会时间最短,均为仅历时37天。过会时间企业数所占比例181天以上4620.09%121180天7532.75%61120天69
3、30.13%60天以内3917.03%合计229100%北交所成立以来，持续优化企业上市流程，随着一系列增效制度的出台，企业上市效率持续提升：领航计划2022年7月，北交所为进一步便利优质企业上市，研究实施领航计划，以发挥市场一体化管理优势。通过加强挂牌准入、持续监管、上市审核等各环节的内部协同，夯实前端审核监管基础，提升后端上市审核效率，帮助优质企业上市预期更明确、上市时间更快速、上市过程更顺畅，实现优质企业挂牌12个月后可以12+1、12+2直通北交所.直联机制2022年12月北交所和新三板推出了挂牌上市直联审核监管机制联动挂牌审核一日常监管一上市审核等各环节，在挂牌期间夯实规范运作基础的
4、前提下,着力提高发行上市环节审核质量与效率,形成优质企业申报北交所上市的快车道，优质企业可以实现常态化挂牌满一年后1-2个月内在北交所上市。直联机制通过打通市场培育、挂牌审核、公司监管、融费并购和上市审核全链条，为优质企业打造预期更明、效率更高、包容更强的北交所特色化上市路径。截至目前，已有31家优质企业通过直联机制取得同意挂牌函，平均审核用时约为32天。企业财务表现优异,平均营业收入达6.17亿元，平均净利润达6460.72万元。2023年11月6日，万达轴承申报北交所上市获受理，成为直联审核机制获北交所受理的首例，同时也是首家挂牌新三板不满一年的申报公司。直接IPCl2023年10月，北交
5、所表示将着力改善上市公司结构，通过优化挂牌满12个月执行标准、允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市，进一步畅通多元便捷上市路径，吸引一批市场认可度高的优质企业进入北交所。北交所正在证监会的指导下，加快研究制定北交所直接IPo的相关制度规则。海通机制此外，北交所制定了北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办理指南第3号一申报前咨询沟通，进一步细化申报前咨询沟通的具体做法，明确市场主体预期。通过申报前咨询沟通等服务机制，有助于夯实北交所高效审核基础，打造预期更明、效率更高的上市服务品牌，更好服务创新型企业和民营科技企HLt市发展。二、质量北交所严把质量关，通过规范资
6、本市场，引领企业发展，上市企业2022年业绩表现情况如下：2022年平均营业收入为72,141.47万元，平均净利润为6,918.26万元,平均毛利率为33.11%,平均净资产收益率为13.29%,市场整体经营情况呈现出较高水平。营业收入 2022年营收超过10,000万元的企业共有222家，占比为96.64%;其中有71家企业营收在50,000万元以上，占比为31.00%,营收最高的企业为贝特瑞，达2,567,867.64万元； 北交所开市第一年上市企业中,2022年营收超过10,000万元的共有118家，占比为95.94%;开市第二年上市企业中，2022年营收超过10,000万元的共有10
7、4家，占比为98.11%,上市企业营收延续良好发展势头。营业收入分布情况（家）开市Ii-年上市企业数开市第二年上市企业数净利润 2022年净利润超过1,500万元的企业共有204家，占比为90.27%;其中有100家企业净利润在5,000万元以上，占比为44.25%,净利润最高的企业为贝特瑞，达228,989.89万元； 北交所开市第一年上市企业中，2022年净利润超过1,500万元的企业共有100家，占比为81.29%;北交所开市第二年上市企业中，2022年净利润超过1,500万元的企业共有104家，占比为98.12%,上市企业净利润进一步提升&净利润分布情况（家）ROE&毛利率口北交所开市
8、第一年上市企业中，2022年净资产收益率在8%以上的共83家，占比为67.48%;开市第二年上市企业中，2022年净资产收益率在8%以上的共101家，占比为96.19%,上市企业净资产收益率大幅提升。净资产收益率最高的企业为吉林碳谷，达53.80%;口北交所开市第一年上市企业中，毛利率超过10%的共117家，占比为95.12%。开市第二年上市企业中,毛利率超过10%的共102家,占比为96.23%,上市企业毛利率延续良好发展势头。毛利率最高的企业为康乐卫士,达97.42%0RoE分布情况（家）毛利率分布情况（家）开市第一年上市企业数开市第二年上市企业数研触IJ新口共有184家企业2022年研发
9、支出超过1,000万元，占比为80.35%,其中贝特瑞研发支出最多，近12亿元；共有104家企业研发支出占营业收入的5%以上，占比为45.41%,诺思兰德研发支出占营收比例最高，达87.24%;口上市企业中研发人员数量在50人以上的共145家,占全部企业的63.32%;100人以上的企业共有62家，占比为27.07%,其中贝特瑞研发人员最多，共有890人，占全部员工的11.50%;上市企业均致力于创新发展，研发人员占比10%以上的共有193家，占比为84.28%,其中云创数据研发人员占比最高，达73.60%。执业质量北交所开市之际，为实现北交所和新三板创新层、基础层一体发展和制度联动，引导证券
10、公司全面提升各项业务质量，北交所、新三板共同制定北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量评价细则，综合所有业务执业质量得分与扣分，证券公司由高到低分别被评为一、二、三、四档。两年来，东北证券等15家证券公司连续被评价为一档券商。三、规模北交所开市两周年，市场规模发展迅速：上市企业：2022年6月24日，优机股份顺利上市，成为北交所第100家上市企业；2023年6月8日，易实精密顺利上市，成为北交所第200家上市企业；截至11月14日，北交所上市企业达229家（含精选层平移68家），其中北交所开市第二年内共上市106家；口过会企业：11月1日，西磁科技顺利过会，北交所累计过会企业达
11、到249家；口总股本北交所自开市后总股本持续增加截至11月14日，已达310.16亿股；口总市值：截至11月14日，市场总市值达2906.34亿元；口募集资金：截至11月14日，北交所首发募集资金总额达456.58亿元，平均首发募集资金为2.00亿元。四、功能北交所在健全多层次资本市场体系，加快完善中小企业金融支持体系，推动创新驱动发展和经济转型升级等方面起着至关重要的作用：中小企业主阵地在北交所上市的企业中，中型、小型企业分别有137家、49家，合计占比为81.22%其中共有114家专精特新小巨人企业,占全部上市企业的49.78%;共有210家高新技术企业，占全部上市企业的91.70%.拉动
12、新三板北交所开市至今充分激发了中小企业挂牌的积极性,为新三板市场注入了新的活力，新三板挂牌企业数量及质量持续提升：口北交所开市后,挂牌企业数量明显增加。北交所开市前一年内（2020.11.152021.11.14洪挂牌91家企业；开市后第一年内（2021.11.152022.11.14）共挂牌219家企业，增幅达136.73%;开市后第二年内（2022.11.152023.11.14）共挂牌326家企业，较开市第一年增加48.86%;口北交所开市前一年内挂牌企业2022年平均营收为16,319.36万元、平均净利润为1,235.71万元；开市后第一年内挂牌企业2022年平均营收为34,313.
13、59万元，平均净利润为4152.55万元；开市后第二年内挂牌企业2022年平均营收为38,268.59万元，平均净利润为3,823.85万元。北交所开市后挂牌企业质量持续提高，后备军不断壮大。注：统计不包含挂牌后摘牌企业挂牌企业营收分布情况（家）挂牌企业净利润分布情况（家）开市IIi-年开市一年开市瓮二年上市分拆北交所对上市公司分拆子公司上市要求较为宽松,对上市公司分拆规贝*试行）中部分规则不做严格限制。截至11月14日，累计已有13家上市公司子公司成功在北交所上市，其中7家不满足上市公司分拆规则（试行）中部分规定，进一步体现了服务型中小企业的主阵地作用。市场联动2023年6月29日，北京证券
14、交易所与香港交易所在京签署合作谅解备忘录，两所将支持双方市场符合条件的已上市公司在对方市场申请上市，还将在项目课题研究、市场推广、人员培训交流、投资者服务等方面开展合作。市场转板2023年10月8日，根据证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见提出的稳妥有序推进北交所上市公司转板，经征集市场各方意见，北交所修订了北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号T专板。本次修订转板指引高度重视投资者权益保护，着力于形成有序化、规范化、常态化转板安排。五、活跃度北交所开市以来，市场活跃度持续向好。随着深改19条各项措施逐步推进与沪深市场IPo阶段性收紧，北交所市场活跃度进一步提升.口北交所IPO申报活跃度
15、大增9月1日11月14日，共计23家企业申报北交所IPO,相较于8月申报的2家和7月申报的1家，这一数据大幅度增加。同期内沪深各板块申报IPO企业共11家。口北交所IPO辅导备案数量增加9月1日11月14日，共有66家企业进行北交所IPO辅导备案登记,企业在北交所上市热情高涨，市场活跃度显著提升。IPo申报企业数量(9.111.14)投资者截至目前，北交所合格投资者的数量已超过600万户，包括800多只公募基金以及社保基金、QFII.RQFII等多类投资者入市。这不仅展现了市场的魅力和包容性，也彰显了其稳健的市场环境和广泛的投资者基础。北交所对于投资者适当性管理进一步完善，已开通科创板交易权限
16、投资者申请开通北交所交易权限时，各证券公司不再核验投资者证券资产和交易年限，不再进行知识测评，投资者签订风险褐示书后即可开通北交所交易权限，进一步便利潜在投资者参与市场，扩大北交所投资者队伍，增强市场买方力量，改善市场流动性.公募引导2023年11月9日，中国证券投资基金业协会发布公募基金行业支持北京证券交易所高质量建设倡议书，弓I导公募基金行业切实发挥投资端作用，支持北交所高质量建设，进一步提高北交所市场活跃度。成交量北交所市场交易活跃，成立至今，市场累计成交数量达463.51亿股，成交金额达6157.24亿元；2023年11月14日，市场当日成交量为20,239.90万股，成交金额为27.
17、37亿元。北证50指数2022年11月21日，北证50指数正式上线，北交所进入指数时代。指数上线首日，多家基金公司上报北证50成份指数发起式证券投资基金，为北交所引入持续增量资金和多样化投资者。融资融券2023年2月13日，为持续推进北交所市场制度建设、完善交易机制、提升二级市场定价功能，北交所融资融券业务正式启动。北交所推出融资融券制度一方面提升了市场流动性和定价效率,有助于吸引更多资金,改善市场单边趋势,促进双向价格发现；另一方面增强了市场活力与韧性，有助于提高市场的活跃度和适应不同市场变化的能力。做市业务2023年2月20日，为进一步推进市场改革创新，增强市场活力韧性，北交所正式启动股票
18、做市交易业务。北交所采用成熟证券市场通行做法，在竞价交易的基础上引入做市交易，有助于缩小市场买卖价差，降低投资者交易成本。同时,通过引入增量资金,能够增加市场订单深度,提升市场流动性和市场稳定性。目前，北交所做市商共15家，多数为最初引入做市机制时获批的券商。根据深改19条指导，下一步北交所将引入更多新三板优质做市商和积极开展北交所保荐业务的证券公司参与北交所做市,助力改善北交所活跃度与流动性.十倍涨幅2023年10月27日，由东北证券保荐的阿为特在北交所上市，上市首日股价涨幅超过10倍创北交所新股首日涨幅新高公司股票发行价为6.36元/股，开盘价15元/股,上涨135.85%,盘中最高涨至8
19、6元/股，涨幅1252.20%o截至收盘，公司股价震荡回落至70.49元/股，涨幅1008.33%。公司首日成交额2.58亿元，换手率高达94.28%o阿为特的卓越表现，体现了北交所市场活跃度与流动性持续向好，优质标的企业被高效赋能。六、隐定性北交所自开市以来，通过不断推出政策制度，持续完善市场建设以支持市场稳定运行，进而吸引了大量投资者参与，市场始终处于稳健发展的良性循环。政策支持2023年9月1日,证监会制定并发布关于高质量建设北京证券交易所的意见（以下简称意见），进一步推进北交所稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业主阵地系统合力。意见共有19条内容，市场称之为深改19条。高质量
20、建设北交所将按照三个统筹，即加强投融资两端的统筹、加强一二级市场的统筹、加强各类产品的统筹，与四个联动，即与服务国家战略联动、与区域性股权市场联动、与新三板及沪深交易所联动、与私募创投市场联动，稳定有序推进.北交所按照深改19条的部署要求，贯彻落实工作，发布首批八项改革创新举措。其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等举措，全国股转公司进一步优化新三板分层标准。再融资北交所持续秉持小额、快速、灵活、多元的再融资审核理念，逐步完善融资制度，同时建立了较为丰富的融资工具库供企业根据自身经营情况进行选择。北交所再融资进程持续获得突破,进一步提振业界对于北交
21、所再融资项目的信心和热情，提高北交所对优质企业的吸引力，助力北交所高质量扩容提质与持续稳定发展.截至目前，北交所成功注册并完成再融资的共有4家企业，分别为同享科技、盖世食品、微创光电和吉林碳谷。2022年9月21日，同享科技完成北交所定向增发股票再融资发行首单，2023年8月3日，吉林碳谷完成8.0408亿元再融资，为北交所历史上最大规模再融资，主办券商为东北证券。公司债2023年10月23日，北交所正式启动公司债券（含企业债券）受理审核工作。北交所推出信用债业务，是深入贯彻落实深改19条二全面推进北交所高质量发展的具体举措，对于提高市场稳定性，进一步完善证券交易所功能、强化服务实体经济和国家
22、战略能力具有重要意义。截至2023年11月14日，北交所已受理14个公司债券（含企业债券）项目，计划发行金额287亿元。市场国际化2023年11月9日，北交所与恒生指数公司共同签署北交所指数编制行情信息使用许可协议。北交所首次与境外指数机构签署指数编制行情信息使用许可协议，标志着北交所市场国际化水平进一步提升，为后续全球投资者通过指数产品渠道了解北交所市场、发掘投资机会、丰富产品配置创造了条件。跨市场指数北交所开市两周年之际市场利好频出，北交所股票预计将于近期纳入中证、国证跨市场指数，有利于稳步提升指数代表性，丰富指数产品投资范围，有序引导更多中长期资金配置北交所优质公司，进一步提升北交所市场稳定性。
