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1、化肥行业分析报告国内外化肥行业简析1行业的概况化肥是重要的农业生产资源，是农业生产发展和国家粮食平安的重要保障。科学运用肥料可以提高土壤肥力，促进作物的生长，提高农业生产力。联合国粮农组织的资料显示，肥料对提高我国粮食生产实力的贡献率为45%-50%,化肥行业主要包括氮肥、磷肥、钾肥、复合肥等4个子行业。从产品结构来看，我国的化肥生产以氮肥为主（占73%）,所占比例远高于国际平局水平（60%）,钾肥生产比例占（5%）则远低于国际水平（17%）o其中，国内氮肥以尿素为主，占氮肥总量的61%,而国际氮肥则基本为尿素。1.1产业链分析化肥行业主要包括基础化肥生产和化肥的二次加工，基础化肥主要包括的氮
2、肥、磷肥、钾肥；化肥的二次加工主要包括复合肥、混配肥（含微量袁术急有机、无机复合肥）化肥行业产业链氮肥的主要原料有三种：自然气、煤炭和石油，即所谓的气头、煤头、油头。国际上氮肥生产主要以自然气为原料，占道全球氮肥总产量的月85%o我国氮肥行业受国内富煤少油的能源结构影响，主要以煤头为主，占总量的约64%,气头企业占总量的21%o我国与国际的氮肥原材料构成各类化肥主要分类化肥包含类别氮肥氮肥（64%）、硫酸镀、硝酸镂、氯化镂、碳酸氢镂等磷肥磷酸一铉、磷酸二镀、硝酸磷肥、过磷酸钙钾肥氯化钾、硫酸钾等复合肥硝酸磷肥、磷酸镀、氮磷钾复合肥L2.1原材料从产业链分析可知，化肥行业的上游包括自然气、煤炭、
3、石油和钾盐及磷矿石等多种产品。由于氮肥中油头的占比较小，且在油价较高的状况下出去慢慢趋于边缘化，因此，我们仅对于自然气、煤炭、卤化物以及磷矿石的集中度进行分析。国内自然气集中较高：中国的自然气主要由三个公司生产，即中石油、中石化和中海油，其中中石油占78%,集中度特殊高。国内自然气集中度特殊高煤炭集中度低，但化肥企业并不具有议价优势：国内煤炭行业集中度并不高，但前十大企业产量仅占20%,当然睡着后续的兼并重组会有一个比较大的提高，但目前水平还远远低于其他国家。不过，煤炭集中度不高并不意味着化肥企业在议价上就有优势，首先化肥企业本身集中度也很低。其次，虽然集中度相对于煤炭要高，但化肥在煤炭的整体
4、消费中占比不足5.7%（5.7%为化工行业占比），化肥生产商煤炭业中的战略地位并不重要，因此，化肥企业在煤炭方面的议价优势较弱。化肥在煤炭的消费结构中占比并不高国内煤炭集中度较低钾盐国内外集中度均较高，资源具有优势钾肥生产商一般都拥有钾盐资源，如盐湖钾肥、BPC和Canpotex等，其中BPC和Canpotex拥有全球70%以上的钾盐资源。资源的特殊性确定了资源拥有者拥有确定的议价实力，但其中大部分企业为资源和生产共体，不存在上下游议价问题。磷矿石相对集中，资源型企业具有优势国际磷矿石资源集中度很高，2008年前4国产量占比高达71%拥有资源优势的企业具有较大的成本优势，这也导致近几年国内下游
5、磷肥和精细磷肥化工生产企业起先向上游产业链延长。1.2.2单质肥（氮、磷、钾肥）氮肥集中度有所提高，但中小企业数较多：国内氮肥产能集中度进一步提高，全国氮肥产能前10位企业的产能合计占总产能的48%,前20为占66%o而且十二五规划支配2015年前，将国内394家氮肥企业整合至200家，集中度有望进一步提高。磷肥集中度较高，2015年前将缩减到150家内：磷肥集中度较高。09年，磷酸实力50万吨以上的企业产量占到磷肥总量的40%,20万吨以上的大中型企业产量占总量的60%,行业前十名企业产量之和占磷肥总量近50%o磷酸二镂前五家企业产量占全国二钱总量的52%;复合肥、一钱前十名产量分别占总量的
6、50%和60%,行业集中度大幅提高。钾肥集中度高，将来将形成34家大型钾肥企业集团：钾肥国际集中度较高，多年以来已经形成了寡头垄断的格局。国际上主要的钾肥供应组织是BPC和Canpotex0这两大贸易组织合计共限制着全球70%的钾肥地区贸易。而国内中国钾肥生产集中在青海、新疆等少数几个钾肥资源比较丰富的地区，其中青海省钾肥产量占全国产量的85%以上，资源集中度较高。1.2.3 复合肥单质肥饿生产工艺相对复合肥要困难许多，单质肥生产主要为化学反应，而复合肥以化学复合为主，所以，单质肥的固定资产投资规模都比较大。从这个角度讲，复合肥生产厂商的进入门槛很低，我国复合肥生产厂家也许多，基本上每个市县都
7、有复合肥生产企业。依据复合肥企业钾盐消耗推算，2009年复合肥产量应在5400万5500万吨，依据这个数据，前20家企业产量只占总量约40%左右，另外3000多万吨三元复混肥为1000多家企业生产。所以，复合肥产能相对分散，市场产品销售混乱、产业管理困难，更多的依靠品牌和营销获得优势。1.2.4 终端消费者化肥销售往往会通过经销商、零售商再到消费者手中，相对比较分散，经销商往往存在确定议价实力，但下游的消费者议价实力很弱。2全球化肥市场概况世界化肥生产主要集中在具有原料优势的国家，其中世界氮肥产量占总化肥产量的比重超过60%,主要集中在俄罗斯、中东、中国和南美洲；磷肥产量占23%,主要生产国家
8、是美国、中国、非洲和中东；钾肥产量占总产量不到17%,主要集中在加拿大、俄罗斯、以色列和约旦。而我国的化肥生产状况则是氮肥所占的比重要远高于国际平均水平，氮肥约占化肥产量的73%,磷肥约占22%,钾肥约占5%O国内外化肥结构不同，主要体现在钾肥占比较少2.1全球产能扩展将加快，将来过剩明显IFA公布报告认为，随着全球经济形势回暖、农产品价格稳定，全球化肥供需已经呈现回暖趋势，虽然能源价格、进出口政策以及环境爱惜接着影响全球化肥产能的发挥，但化肥产能扩张的步伐将在今后5年内加快，预期在2012和2014年，全球氮肥过剩量分别到470万吨和1670万吨，磷肥分别过剩270万吨和340万吨；钾肥分别
9、过剩810万吨和1000万吨，到时化肥市场将进入新一轮竞争。2.1.1氮肥产能严峻过剩受金融危机影响，2008年和2009年全球氮肥生产和须要相对低迷，消费出现下降，许多新建项目被搁置或取消，虽然2010年全球生产商照旧保持谨慎的投资看法，但IFA统计20092014年仍会有65套合成氨装置支配投建（中国为23套），55套氮肥相继投产（东亚地区20套。IFA据此估算，2009年2014年全球合成氨产能将以每天4%的速度增长，2014年达到2.241亿吨，比2008年增加2740万吨，产能郑家主要来自东南亚、西亚、非洲地区，大部分合成氨将用于氮肥、硝铉及磷镂生产。氮肥方面，受农业形势回暖影响，氮
10、肥将在2010年起先回暖，氮肥需求和供应量将达到L512亿吨和1.556亿吨，但仍有过剩约440万吨。随着供应量不断释放，2013年氮肥过剩900万吨，2014年将可能过剩1900万吨。2.1.2磷肥供需相对平衡虽然磷资源供应量在2010年2014年会持续增加，但IFA同时预期磷肥需求也会同步增加趋势，因此，在总体上全球磷肥供需相对平衡，磷肥方面，虽然磷酸二铁产能大幅增加，但农业需求回暖会消化许多新增产能。据统计，过去5年中，全球有40套磷酸一钱、磷酸二镂和重钙装置在10个国家建成（有一半建在中国）。预料全球磷肥产能将达到4230万吨，比2009年增加820万吨，磷酸二钱贡献75%o总体看，离
11、氨酸二钱新增产量将被需求消耗，供需也基本平衡。2.1. 3钾肥需求将快速复原受金融危机及价格高位影响，2009年全球钾肥消费量下降了L2%,但2010年随着北美、拉美已经东南亚地区农夫种植主动性的提高，钾肥需求将出现回暖，预期达到2990万吨，洗后钾肥需求将保持以9%的速度增长，到2014年到达3580万吨。钾肥供应方面，2010年全球约有100个钾矿项目被列入25个国家建设支配，过去3年中仅加拿大就批准了180个钾盐开采许可证。但依据IFA调查，虽然新增项目多，但投资者特殊谨慎，许多项目因此呗搁置。这样将来5年，钾肥产能将不会大幅释放，预期从2009年的4160万吨增至2014年的5470万
12、吨，加拿大、俄罗斯以及新兴的智利、阿根廷、中国、刚果、以色列和老挝等将成为主要贡献国。IFA预期2010和2011年钾肥产能将增加200万吨，2012年增加840万吨,2014年增加250万吨。从供需平衡状况看，2012年钾肥潜在盈余810万吨，2014年将达到1000万吨。2.2. 内氮、磷肥过剩，钾肥相对不足09年化肥产量与需求相比过剩产能较多，与往年相比供求冲突更为突出。进一步细分发觉氮肥过剩明显增多，磷肥也有确定增长。2.3. 2.1产量稳定增长2005-2009年我国累计新增氮肥产能1700多万吨，占总产能的26%；据不完全统计，目前在建和改、扩建项目的合成氨产能约有500万吨，氮肥
13、产能近100o万吨，如不加以调控，氮肥产品供大于求的现象将更加严峻。09年全国氮肥产量2567万吨（5544.9万吨实物量），占我国氮肥产量的64%,占世界氮肥产量的34.6%o国内化肥产量呈稳定增长状态全球氮肥产量稳定增长，而磷、钾肥产量下降过去我国国产磷肥以低浓度的单一磷肥一般过磷酸钙和钙镁磷肥为主，近年来高浓度磷肥和磷复肥发展很快，生产结构趋于合理。另外，资源属性明显，磷肥企业主要集中于磷矿资源旁边，目前磷资源产地云、贵、川、鄂四个省的磷肥产量已占到磷肥总量的62%o随着国内钾肥产能的扩张，中国的钾肥将逐步实现自给自足。中国的钾肥资源主要分布在青海柴达木盆地和新疆罗布泊两个地区，产量最大
14、的前两家企业分别是盐湖钾肥和国投罗钾。假如考虑盐湖钾肥将来支配发展的100万吨钾肥潜力，中国将来的产能预料将在2012达到700-800万吨左右。短期内中国可能照旧须要确定的进口，但中长期来看，中国对进口钾肥的依靠将大幅度下降。在这一过程中，即使国际钾肥价格高涨，对中国农业生产的影响也不会特殊大我国钾肥净进口量趋于下滑全球钾肥已经呈过剩态势。目前全球氯化钾产能可能达6600-7000万吨左右，即使依据PotashCorp的看法，全球有效产能也在5800-6100万吨，而全球目前的钾肥需求量仅在4000万吨左右，产能过剩特殊明显。不过，由于钾肥资源的垄断性，因此企业还可以通过降低开工率拉抬价格，
15、而中国随着自身产量的增长，自给率不断提高，受涨价的影响将降低。2.2.2钾肥施用增速较快，化肥施用结构得到优化从我国历年来氮、磷、钾肥施用的比例来看，1982年为1：0.33：0.05,08年升至1：0.33：0.23,虽然与发达国家L0.42：0.42的比例尚有差距，但氮施肥结构已得到明显优化。依据农业部的部署，2010年国内的化肥复合化率要达到50%,而08年仅在30%左右，大力发展复合肥的动力和空间巨大。不过，至10年年底仅2个月，完成这个目标的可能性已经很小，但不解除在后期的产业政策（十二五规划中再次提出）O2.2.3化肥进口量明显下滑，出口仍以氮肥为主我国是化肥出口大国，主要是氮、磷
16、肥类产品，但仍需从国外进口部分产品，如钾肥、碳酸氢二钱等高端化肥等。从进口结构上讲，2009年我国进口氯化钾198.3万吨，占同期我国化肥进口总量的49%；进口氮、磷、钾复合肥131万吨,进口磷酸氢二钱43.3万吨。09年我国化肥进口结构从出口结构上讲，主要出口产品为氮肥和碳酸氢二镂，2009年我国出口氮肥335.3万吨，下降23.1%；出口磷酸氢二钱207.3万吨，增长L5倍。上述两个品种合计出口量占同期我国化肥出口总量的61.5%o从出口国家上来讲，东盟、印度和孟加拉国为主要出口市场。2009年我国对东盟出口化肥344.8万吨，增长15.8%；对印度出口159.9万吨，下降23.2%；对孟
17、加拉国出口114万吨,增长1倍。上述三者合计出口量占同期我国化肥出口总量的70.1%。09年我国化肥出口结构2.2.4供需关系通过以上的分析可以看到，目前我国化肥中氮肥和磷肥呈现明显的过剩现象，尤其以氮肥为重，是化肥出口中占比最高的产品。钾肥自给率不断提升，将来有望能够满足本国需求。国内化肥呈明显过剩状态全球氮肥明显过剩，磷肥供需平稳，钾肥需求出现明显复苏。而就国内而言，氮肥和磷肥呈现明显的过剩现象，尤其以氮肥为重，是化肥出口中占比最高的产品，对外依靠度很高。而钾肥自给率不断提升，将来有望能够满足本国需求。值得一提的是，目钾肥施用增速加快，00-09年复合增长率达7%,远高于氮、磷肥的2%和3
18、%。目前国内的化肥施肥比氮：磷：钾为1：0.33：0.23,虽然仍不如国外的1：0.42：0.42,但已有了明显改进，结构日渐合理。3行业特点3.1资源性及区域性特征明显氮肥的主要上游资源包括煤炭、自然气和原油，就全球而言，自然气占比较高，而就我国而言，煤炭占比高达71%,自然气占比仅为23%,原油类产品相对较少。煤炭、自然气既是氮肥生产所必需的能源又是不行缺少的原料。另外，由于磷、钾肥等上游磷矿石、钾盐资源相对稀缺，拥有资源就等于拥有了领先于其他同类企业的成本优势，因此这也驱使企业向上游资源靠拢。以煤为原料的氮肥产品中，90%以上以无烟块煤或型煤为原料，优质无烟煤主要来自于山西。全国氮肥生产
19、对山西煤过度的依靠，是长期以来无烟煤价高、量紧的主要缘由。2009年全国氮肥工业消耗的自然气占全国自然气产量的15%,自然气供应惊惶也是以自然气为原料的氮肥企业长期以来生产和发展中的突出冲突，随着国家自然气定价机制改革的推动，面临原料结构调整的压力也很大。国内氮肥原材料构成中，煤炭占比达71%河南、山西等是无烟煤资源重地企业在原料产地建厂，以较低的成本进行生产，然后运输到农业地区进行销售是化肥产业进行区域结构调整的趋势。3.2行业具有明显的季节性和周期性特征化肥是常年生产、季节性消费的商品，依据农作物的生长周期出现化肥需求的淡旺季。08年起先，国家为了保证国内农业对化肥的需求，依据化肥需求的淡
20、旺季制定了氮肥、磷肥的出口关税政策。各类农作物施肥时辰表及冬储时辰表目前对淡旺季的规定如下：氮肥旺季为26月、9月11月15日；重过磷酸钙旺季为25月；磷酸一镂、磷酸二钱旺季为25月、810月。通过下面的氮肥价格走势可以看出，氮肥在消费旺季2-6月份的表现比较有规律性，通常会出现价格的上涨。而9T1月则相对规律性不强。氮肥价格在旺季时一般表现较好3.3气头氮肥成本优势明显，但将来属于煤头在我国氮肥生产中，以煤为原料的占71%,以自然气为原料的占23%。目前以煤炭为主的氮肥企业生产成本平均在1600元/吨，而以自然气为主的生产成本平均在1200元/吨左右。当然在目前的煤炭价格下，自然气价格要上涨
21、52%至L68元/立方米时，气煤头成本价格才会持平，气头氮肥在成本方面中短期仍占有确定的优势。煤头与气头每单位合成氨成本对比不过，由于将来自然气价格上涨预期明显高于煤炭，煤炭企业相对盈利实力将有所提升，同时，就国内的资源获得而言，自然气由于受自然影响较大，部分地区存在确定的峰谷差，会出现季节性的短缺现象，造成化肥企业供应不足，而煤炭供应则相对好于自然气。目前，气头龙头企业为了避开自然气价格上涨带来的生产成本增加，纷纷转向投资以煤炭为原料的氮肥生产装置，或者收购煤头氮肥生产企业。与气头氮肥企业不同的是，煤头企业在扩大生产规模的同时，均在投资或者收购煤炭公司，延长产业链，以降低自身的生产成本。3.
22、4氮、磷肥出口受出口关税及国内外价差的影响较大中国进出口化肥关税政策，走过了由出口退增值税，到取消出口退税，再到加征出口关税，再到加征特殊出口关税的路程，体现了政府限制化肥出口、保障国内市场供应和让农夫能买到肥的坚决决心。强力关税政策的出台，对抑制化肥大量出口，对稳定国内市场化肥供应量，保障农夫能买得到化肥起到了至关重要的作用。2004年我国化肥出口数量达495万吨，首度超过进口数量。为了抑制国内化肥的大量出口，国家分别出台了对部分化肥品种取消出口退税以及征收出口关税的政策。国内外氮肥价差拉大，并不愿定能带来出口量的放大影响国内氮肥出口的因素不仅包括国内外的价差，还包括国内出口关税的政策如何。
23、上图中，虽然如08年7月左右，国内外氮肥价差拉大，但相应的出口量并没有提升，究其缘由，就在于08年4月起先，不仅旺季征收30%的出口关税，而且加征100%的特殊关税，这对国内氮肥的出口打击特殊大。国内关税政策对氮肥出口打击特殊大3.5淡储实施有助于国内供需调整，限制价格波动在我国，化肥淡季商业储备制度是国家化肥政策调控体系的重要组成部分，也是调控化肥市场的重要手段，被喻为化肥企业的蓄水池，对化肥生产和流通企业影响很大。化肥产品旺季时间短，淡季时间长，淡储制度的开展有效缓解了化肥供需淡旺季的冲突，培育了一批稳定成熟的经营企业，支持了化肥生产企业健康的发展，从而为我国粮食平安供应了有力保障。从20
24、04年淡储政策实施以来的6年间，化肥淡储规模不断扩大，从起先的600余万吨增加到目前的1600万吨，承储企业也从最初的20余家扩展到90余家。国内淡储量稳定增加3.6产能分布不合理，区域性过剩现象明显我国氮肥行业原料主要以煤炭和自然气为主，其中煤炭占比达71%,自然气占23%。其中，气头主要分布在四川、云南和贵州等地，如泸天化、云天化和赤天化等，另外还有中石油和中石化下属的氮肥企业，气头氮肥企业基本围绕气源而建。而煤头氮肥原料主要以块煤为主，主要围绕在山西、河南等地。但同时，产肥大省并不愿定是消费大省，多余的产量必需通过运输途径外销，造成重复运输和成本的推高。3.7氮肥替代品威逼较小，行业发展
25、空间巨大氮肥的可能替代品包括复合肥、BB肥及有机肥料。但由于氮肥需求量大，价格一般较复合肥及BB肥便宜，因此来自复合肥及BB肥的威逼比较小。另外，尽管有机农业受到人们热捧，但因为干脆来自生物的有机肥料有限，而合成生产有机肥料的技术尚不完善，因此短期不会受到有机肥的真正冲击。3.8竞争优势化肥行业同质化程度较高，无论是氮肥、磷肥还是钾肥。就氮肥中的氮肥而言，产品质量差异不大，各企业氮肥含氮量均在46%左右，包装也基本类似，农夫购买主要是看品牌和依据以往的运用阅历。在这样的状况下，化肥企业是否具有资源优势、是否具有确定的技术优势以及化肥的运输优势等就成为确定化肥企业竞争力的关键。3.8.1资源和区
26、域优势氮肥：氮肥行业的主要原材料是煤炭和自然气。随着我国工业化的进程，供应日趋惊惶，新入企业在资源的获得上存在较大的困难。如下图所示，氮肥企业从降低成本的角动身，应尽可能建在煤炭或气源周边以及自然气输气干线周边，这样才能尽可能的国内自然气和无烟煤分布重点区域磷肥：磷肥的主要原材料是磷矿石，而我国已探明磷矿资源主要分布于27个省，湖北、湖南、四川、贵州和云南是磷矿富集区，5省份磷矿已查明资源储量（矿石量）135亿吨，占全国76.7%,按矿区矿石平均品位计算，5省份磷矿资源储量（P205量）28.66亿吨，占全国的90.4%o钾肥：在三类化肥中，与氮、磷可加工转化、来源多样化不同，钾来自钾盐，而钾
27、盐基本只存在于钾盐矿，客观上钾因难以再生而显得稀缺。全球钾盐矿的分布相对较为集中，主要集中在加拿大、前苏联和中东地区，这些地区已探明储量达80多亿吨，占全球总储量的90%以上，仅加拿大就占了全球53%的资源量。中国的钾肥资源主要分布在青海柴达木盆地和新疆罗布泊两个地区，产量最大的前两家企业分别是盐湖钾肥和国投罗钾。3. 8.2运输优势在化肥产品高度同质化的状况下，企业的资源获得实力以及运输成本优势就成为确定企业最终竞争力的关键。而企业的运输优势主要包括两方面，一为原材料的购买来源至企业的运输便捷性，二为企业化肥产品运输至消费目的地的运输状况。在资源优势方面我们已经探讨了资源的分布状况，化肥企业
28、普遍会建立在靠近资源地的区域，如气头氮肥川化股份、四川美丰；磷肥云天化；钾肥盐湖钾肥等，没有资源优势的企业成本要明显高过资源优势企业。3. 8.3技术优势生产低质量、低浓度、科技含量低的化肥不须要太多的技术投入和技术水平，但是，在国家节能环保政策的指引下，将来国家将提高肥料的平安、卫生指标，比如肥料中有害物质（如重金属）的限量标准等等，将来还可能出台一系列标准，以激励有控释、环保、无污染等特性的生态复合肥的发展。而生产该类型的化肥须要涉猎到各种技术，如生物制造、新材料等，无形中为化肥企业设定了确定的技术壁垒。另外，化肥企业中具有确定技术优势的企业在成本限制方面也具有较强的优势，如氮肥加工工艺具
29、有明显优势的华鲁恒升，运用技术领先的德士古炉水煤浆技术，生产成本处于行业低端，产品盈利实力在行业内属于较高水平。国内主要氮肥加工工艺比较3.8.4资金优势化肥行业是典型的规模经济产业，规模效应及工艺技术上的优势大小是企业能否持续发展的必要条件，规模经营及高新技术的接受将使得进入该行业的初始投资巨大。据中国氮肥工业协会统计，新建一套年产30万吨的合成氨、52万吨的氮肥厂总投资为：以煤炭为原料为42亿元，以自然气为原料则为25亿元。4化肥行业将来趋势分析4.1农业政策及产业升级将推升化肥需求人口增长及耕地面积削减促进化肥需求世界人口正在以前所未有的速度增长。联合国预料，到2050年，全球总人口将从
30、现在的67亿增加到92亿，这也意味着对食品、水、燃料的需求也将增加。与此相反，全球耕地面积在不断削减。据预料，2030年，世界人均谷物面积约0.23公顷，而1950年这一数字是0.23公顷，粮食产量的提高越来越依靠对农业投入的加大。4. 2消费升级促使农产品需求增大全球经济的持续发展拉动了消费的升级，从而进一步带动人们生活质量的提高。尤其是印度、中国等国，GDP增速保持在10%左右。经济增长带来人口收入增加以及生活方式的转变，更留意养分结构以及产品质量，增加了对水果和有机蔬菜的需求，适当调整了对肉类的摄入，从而推动了对粮食和化肥的需求。当然，有机作物种植面积的增大也在确定程度上抑制了农药的消费
31、，但就目前数据以及发展趋势而言，有机作物对农药行业的影响作用还是特殊微弱的，全球08年有机作物种植面积仅占全部面积的0.8%o就中国而言，由于对有机一词缺乏相识，同时由于有机作物价格远高于一般作物，因此导致目前国内市场并没有很好的培育，从上表数据也可以发觉，07、08年国内有机作物种植面积甚至出现下滑。但有机作物作为朝阳产业，将来具有广袤的市场，预料10年内有机作物种植面积将达到总有种植面积的3%左右，对全球乃至国内的农药需求都将产生确定的影响，但预料影响不大。全球有机作物种植面积占比不断提高国内由于相识及价格问题，占比总体较低4.3向上游发展，完善产业链化肥行业同质化程度较高，产品质量差异不
32、大，企业是否具有资源优势、技术优势以及运输优势是企业竞争力凹凸的关键。在这一前提下，企业向上游发展，完善自身产业链，成为化肥企业发展的重要方向。一体化不仅可以有效规避行业波动，降低生产成本，而且可以通过灵敏调整产品销售结构实现利润最大化。4. 4节能降耗，推动清洁生产是氮肥业发展的重点氮肥工业是耗能较大的产业，年耗自然气占全国自然气总产量的15%；耗煤总量占全国煤炭总产量的2.3%；耗电占全国发电总量的2.2%0国家发改委、统计局发布的2008年全国年耗煤量超过18万吨的千家能耗大户中，氮肥企业有150家；氮肥行业同时也是污染重点关注行业，2008年行业废水排放量占工业废水排放总量的4.9%,
33、氨氮排放量占工业氨氮排放总量的22.9%,COD排放量占工业COD排放总量的3%。氮肥产品中的合成氨、硝钱又都是紧急化学品，平安生产特殊重要。通过结构调整，激励企业进行技术改造，有利于推动清洁生产，促进企业节能降耗、环保及平安水平的提高，实现行业可持续发展。4. 5复合肥、缓控释肥利用率高，是产业升级的主要方向从2000年到2008年，我国施用的化肥复合化率已经从22.14%提高到了30.70%,但是与世界平均50%,发达国家80%的水平相比还是有很大差距。复合肥的运用量从918万吨，增长到了1,609万吨，年复合增长率7.3%O复合肥与传统肥料相比，具有养分成分含量高，更符合植物生长须要，节
34、约劳动力提高生产效率等优点，是国家重点推广的农业技术。复合肥含有的养分成分较单质肥高，一次就可以补充多种元素，从某种意义上，节约了农夫的劳动，节约了运力成本，提高了生产效率。复合肥没用的成分少，有用的成分多，阴阳离子都是可被吸取养分成分，就不会在土壤中留下大量的没用元素，造成土壤板结的不良后果。复合肥与单质肥特点比较固定资产投入工艺原材料产品用途消费群体接受度市场规范而缓控释肥，是指通过各种调控机制使其养分最初缓慢释放，延长作物对其有效养分吸单质肥需大量投入路途长，流程困难，化学反应能源及矿产施肥或工业原料工业用户和农夫普遍接受大多有复合肥远小于单质肥工艺较简洁，化学复合为主单质肥施肥农夫肥效
35、好，接受度高有，但信誉度和口碑更重要收利用的有效期，使其养分依据设定的释放率和释放期缓慢或限制释放的肥料。传统肥料利用率仅10%-30%,而缓控释肥利用率达60%-70%,可提高作物产量10%-40%o缓控释肥解决了传统肥料因为利用率低而导致的环境污染和能源奢侈，同时可保证增产增收，受到政策的支持，是化肥产业升级的方向。施用缓控释肥可增产17%,提高氮利用率24个百分点时间试验田地点农作物增产率26%16%12%11%11%16%15%12%14%38%17%氮利用率增加%2006200620072008200720082009200720082009平均值金正大是缓控释肥行业标准和国家标准的
36、主要制定者，将极大的受益于将来缓控释肥的发湖北黄冈河南驻马店黑龙江呼兰吉林公主岭黑龙江庆安浙江萧山湖北枝江河南驻马店河南遂平浙江仙居棉花玉米玉米玉米水稻水稻水稻小麦小麦柑桔3725181917162426292624展。4.6兼并重组，提高产业集中度是行业将来发展的重点提高化肥行业的集中度已经成为国家对化肥行业制定的重要发展方向，因此推动化肥企业兼并重组并淘汰落后产能是我国化肥产业的将来发展重点。在三大肥中，氮肥过剩明显，企业分散度较高，将来重组兼并的迫切性最强。目前我国拥有600多家氮肥企业，产业集中度较低，呈现出较明显的供大于求的市场局面，并且氮肥子行业属于高污染高能耗行业，尤其是一些小化肥企业的污染、能耗更为严峻。后续在我国节能减排政策推动及化肥兼并重组政策推动下，氮肥（氮肥）子行业将呈现并购整合加快、行业集中度提高的局势，竞争力强的大型企业将赢得加快发展的机遇。预料将来我国化肥行业整合主要体现出以下特点：1、拥有资源优势企业，集中整合当地的企业，提高资源和市场网络的掌控实力；2、一体化，打造完整产业链，降低成本。
