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1、财务尽调与业务尽调核心内容与方法全套第一部分财务尽职调查一、财务组织基本情况调查1.关注重点(D财务组织结构(含具控制力的公司)；(2)财务管理模式(子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制)；(3)财务人员结构(年龄、职称、学历)；(4)会计电算化程度、企业管理系统的应用情况。二、薪酬.税费及会计政策L关注重点(1)薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方法；(2)缴纳四金的政策及情况；(3)福利政策；(4)现行会计政策及近3年的重大变化；(5)与我们的差异，以及可能造成的影响(量化)；(6)现行会计报表的合并原则及范围；(7)接受外部审计的情况，及近3年会计师事务所名单;(8
2、)近3年审计报告的披露；(9)现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门；(10)税收优惠政策、税收减免/负担；(11)关联交易的税收政策；(12)集团公司中管理费、资金占用费的税收政策；(13)税收汇算清缴情况；(14)并购后税费政策的变化情况。三、会计报表(损益表、资产负债表、现金流量表)(一)损益表L关注重点(1)销售收入及成本(2)近310年销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势(3)近310年产品结构变化趋势(4)企业大客户的变化及销售收入集中度(5)关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响(6)成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析(7)对以上各因素
3、的重大变化寻找合理的解释(8)期间费用(9)近510年费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因(10)企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化(H)其他业务利润(12)了解是否存在稳定的其他业务收入来源，以及近35年数据(13)投资收益(14)近年对外投资情况，及各项投资的报酬率(15)营业外收支(16)有无异常情况(17)对未来损益影响因素的研判(18)销售收入(19)销售成本(20)期间费用(21)其他业务利润(22)税收(二)资产负债表1.关注重点(D货币资金(2)可用资金、冻结资金(4)是否可能被高估(特别关注内部应收账款)(5)账龄分析、逾期账款及坏账分析(6)近年变化趋势分析及原因(7
4、)大客户应收账款分析(8)大额应收账款，可调阅销售合同(9)其他应收款(10)账龄、坏账及费用性借款分析(11)大额款项的合同、协议(12)是否有对外投资？委托理财？大额对外借款？(13)存货(14)查阅最近一次盘点记录(15)存货分类及趋势变化(16)关注发出商品、分期付款发出商品(17)存货的滞销、残损(19)控股企业验证其投资比例及应占有的权益(20)参股企业了解其投资资料(21)投资的背景及可控制力(特别是国有企业)(22)固定资产(23)固定资产分类(24)在用、停用、残损、无用的固定资产(可与设备管理部门核对资料)(25)生产经营用和非生产经营用的区分(26)设计生产能力与实际生产
5、能力比较，以及原因分析(27)在建工程(28)工程项目预算、完工程度(29)是否存在停工工程(30)工程项目的用途(31)无形资产(34)计价依据(关注土地使用权)(35)借款(36)债权人、借款性质、借款条件(37)是否正常偿还利息(38)是否可以豁免或债务重组(关注由资产管理公司接管的银行债权)(39)应付账款(40)业务趋势与应付账款的趋势比较，了解是否具有足够的买方信用(41)应付账款账龄分析(42)预估材料款是否适当(43)资本公积(44)形成原因(45)未分配利润(46)历年利润及分配(48)资产质量分析(49)现金流量表(50)历年现金流量情况及主要因素分析(51)特别关注经营净
6、现金流(52)经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额(53)结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何四、销售环节财务调查1 .调查目标(1) 了解并核实各期主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润的真实性；(2)了解并核实各期期末因销售活动产生债权债务余额。2、调查程序(1)主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润调查1）取得前三年及最近一个会计期间主营业务收入、成本和毛利明细表，并与前三年及最近一个会计期间损益表核对是否相符;2）价格调查：取得产品价格目录，了解主要产品目前价格及其前三年价格变动趋势，搜集市场上相同或相似产品价格信
7、息，并与本企业进行比较；3）单位成本调查：比较各期之间主要产品单位成本变化幅度，对较大幅度的变动（10%）,应询问原因并证实；4）销售数量调查：比较各期之间主要产品销售数量的变动比率，对较大幅度的变动（10%）,应询问原因并证实；5）毛利率调查：比较各期之间主要产品毛利率的变动比率，若变动幅度较大（10%）,应询问原因并核实；与行业平均的毛利率进行比较，若发现异常，应询问原因并核实；6）主要客户调查：取得前三年主要产品的主要客户统计表，了解主要客户，检查主要客户中是否有关联方，对异常客户进一步详细调查。（2）应收票据、应收账款、坏帐准备、预收账款调查1 ）取得前三年及取近一个会计期末应收票据、
8、应收账款、坏帐准备、预收账款余额明细表，检查大额应收票据、预收款项、应收账款的客户是否为主要客户明细表中的主要客户；若不是公司主要客户，询问原因。2 )结合销售结算方式，判断各客户账龄是否正常，对异常情况，查明原因；对长期挂帐款项，判断可回收性。3)了解前三年坏帐准备计提方法是否发生变化，并了解变化的原因；结合账龄分析，判断坏帐准备计提是否充分。4)计算应收帐款周转率，与同行业进行比较，异常情况进一步调查原因。(3)营业费用调查1)计算各期之间营业费用变化比率，结合销售收入的变动幅度，分析营业费用变动幅度是否正常，对异常情况，应询问原因并证实。五.采购与生产环节财务调查(1) 查目标(1)了解
9、企业生产能力利用率、产销比率;(2) 了解并核实各期期末存货价值；(3) 了解并核实各期期末采购活动产生债权债务的余额；(4) 了解并核实各期期末应付工资及福利费；2、调查程序(1)了解前三年及最近一个会计期间主要产品生产能力利用率、产销比率，初步判断生产经营情况是否正常1)取得前三年及最近一个会计期间主要产品生产能力、产量、销量统计表；2)结合产量，判断生产设备利用情况；3)结合产量、产成品库存，计算产销比率；(2) 了解并核实各期期末存货价值，为核实年销售总成本提供依据；(3) 了解并核实各期期末采购活动产生债权债务的余额。抽查因采购原材料而发生的大额债权债务的对应方是否是本公司的主要客户
10、，若不是，应抽查采购合同，了解业务发生的原因，判断是否正常。对其他大额长期挂帐款项，要查明原因；(4)了解并核实各期期末应付工资及福利费；(5)分析前三年及最近一个会计期末资产负债表中预提费用待摊费用待处理财产损溢金额是否异常，若为异常，进一步核实；六.投资环节财务调查1、调查目标(1)了解并核实各会计期末短期投资余额、期末市价、跌价准备；(2)了解并核实各会计期末长期投资余额、减值准备；(3)了解并核实各会计期间投资收益的真实性；2.调查程序(1)取得前三年及最近一个会计期间短期投资及跌价准备余额明细表，判断投资风险；(2)取得前三年及最近一个会计期间委托贷款及投资收益明细表，判断委托贷款安
11、全性；(3)取得前三年及最近一个会计期间长期股权投资、减值准备及投资收益明细表，关注大额及异常投资收益；对现金分得的红利，关注是否收现，有无挂账情况；七.融资环节财务调查1、调查目标(1)了解债务融资的规模、结构(2)了解权益融资2、调查程序(1)取得前三年及最近一个会计期间短期及长期借款增减变动及余额表，并与会计报表核对是否相符；(2)取得前三年及最近一个会计期间应付债券明细表，并与会计报表核对相符；(3)取得财务费用明细表，与贷款合同规定的利率进行复核。(4)取得前三年及最近一个会计期间长期应付款及专项应付款明细表，与会计报表核对是否相符。(5)取得前三年及最近一个会计期间所有者权益增减变
12、动及余额表，与各年增资、配股情况和各年利润分配方案相核对。八.公司财务预测调查1 .调查目标(1)调查企业在未来几年的发展目标、发展规模、发展速度、发展的可能。2 .调直程序(1)取得企业所提供的商业计划书，或直接要求被投资企业提供未来3-5年公司的财务预测表，获知企业未来几年的财务发展目标、发展规模、发展速度；(2)以销售为起点，核实企业所提供的各项预测指标制定的依据；(3)根据企业所处的外部环境，调查企业各项指标实现的可能性；(4)根据企业的经营管理水平与生产经营的其他条件，判断企业各项指标实现的可能性。九、财务常用公式(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率二(流动资产-存货)/
13、流动负债(3)保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债(4)营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(5)存货周转率(次数)二销售成本/平均存货其中：平均存货二(存货年初数+存货年末数)(6)存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本(7)应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额(8)应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额(9)流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产(10)总资产周转率=销售收入/平均资产总额(11)资产
14、负债率=负债总额/资产总额(12)产权比率=负债总额/所有者权益(13)有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)(14)已获利息倍数=息税前利润/利息费用(15)销售净利率=净利润/销售收入*100%(16)销售毛利率二(销售收入-销售成本)/销售收入*100%(17)资产净利率=净利润/平均资产总额；(18)净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数(19)现金到期债务比二经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据)(20)现金流动负债比=经营现金流量/流动负债(21)现金债务总
15、额比二经营现金流入/债务总额(22)销售现金比率=经营现金流量/销售额(23)全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%(24)营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(I-所得税)-付现成本(I-所得税)+折旧*税率第二部分业务尽职调查一.管理团队调查1、调直目标(1)主要管理层(包括董事会成员、监事会成员、总裁、副总裁以及财务总监等高级管理人员)是否正直、诚信；(2)主要管理层是否具有与发展公司需要相匹配的开拓精神和经营管理能力；(3) 了解关键管理人员的选聘、考核和离职情况，及其程序是否合法；(4) 了解公司与主要管理人员有关的激励和约束机制，及其对公
16、司经营和长远发展的影响。2、调查程序(1)取得主要管理人员学历和从业经历简况，对核心人员要取得其详细资料，尤其要关注主要成员在本行业的的执业经验和记录；(2)与公司主要管理人员就企业发展、公司文化、竞争对手、个人发展与公司发展的关系等主题进行单独的会谈；(3)调查过去三年中公司关键管理人员离职的情况，调查其辞职的真实原因；(4)调查公司董事是否遵守竞业禁止的规定；(5)与公司职员进行交流，获取其对管理团队以及企业文化贯彻情况的直观感受；(6)调查公司内部管理制度规定、年度经营责任书，了解公司是否制定经济责任考核体系，特别考核体系的落实情况；(7)了解公司为高级管理者制定的薪酬方案，持有股份及其
17、变动情况；(8)调查主要管理者是否不适当的兼职，并说明必要的兼职是否会对其工作产生影响。二、公司发展规划调查1 .调查目标(1)调查企业未来几年的发展规划。2、调查程序(1)取得企业所提供的商业计划书，或直接要求被投资企业提供未来3-5年公司的发展规划，获知企业未来几年的发展目标、发展方向、发展重点、发展措施。(2)取得企业计划投资项目的可行性研究报告，评估报告的可行性。三、业务发展战略与目标1、调查目标(1)调查公司业务发展目标与现有业务的关系；(2)调查公司业务发展目标实现的可行性、风险。2、调查程序查阅公司的发展规划、年度工作计划等资料，或与经营决策层访谈，得到以下的信息：(1)公司发展
18、目标的定位，包括长远发展战略、具体业务计划；(2)公司发展目标与现有业务间的关系；(3)公司实现业务发展目标中可能存在的潜在风险，包括法律障碍等；(4)公司实现未来发展计划的主要经营理念或模式、假设条件、实现步骤、面临的主要问题等。四、行业及竞争者调查1.调查目标(1)调查公司所处行业的现状及发展前景；(2)调查公司所处行业发展驱动因素与本质；(3)调查公司提供的产品(服务)较之同行业可比公司的竞争地位；(4)调查公司主要经营活动的合法性。2.调查程序(1)查阅权威机构的统计资料和研究报告(如国家计委、经贸委、行业协会、国务院研究发展中心或其他研究机构)，调查公司所处行业国内、外的发展现状与前
19、景，分析影响其行业发展的有利、不利因素。(2)调查公司所处行业内企业是否受到国家宏观控制，如果是，其产品定价是否受到限制？是否享受优惠政策？(3)调查公司所处行业产业链情况，公司所处链条环节情况；(4)了解公司所处行业的进入壁垒，包括规模经济、资本投入、技术水平、环境保护或行业管理机构授予的特许经营权等方面，分析其对公司核心竞争力的影响；(5) 了解公司所处行业的整体特征，是属于资金、技术、劳动密集型产业；了解该行业对技术(或对资金、劳动力等要素)的依赖程度、技术的成熟度；了解该行业公司是否需要大量的研究开发支出、巨额的广告营销费用；是否应收账款周转慢；产品价格的变动特征；出口占总销售的比例等
20、方面。(6)调查公司近三年内销售产品所处的生命周期阶段，是处于导入期、成长期、成熟期、衰退期中的哪个阶段？调查公司产品的寿命。(7)查阅国家的产业结构调整政策、公司相关财务资料和发展规划文件，获取或编制公司最近几个会计年度主要产品产销量明细表，了解公司产品结构构成；了解公司未来产品结构调整的方向。(8)查阅权威机构的研究报告和统计资料，调查影响公司产品需求的相关因素以及产品需求的变化趋势，分析未来几年该产品的需求状况、市场容量；获取公司所处行业中该产品的现有生产能力、未来几年生产能力的变化数据；所处行业是否因过多受到国家政策、技术进步、可替代产品的冲击等外部因素影响而具有较大的脆弱性。(9)对
21、公司产品价格变动作出预测；(10)调查可替代产品的价格和供应状况，调查公司产品目前或在可合理预计的将来多大程度上受到进口同类产品的冲击；(11)对公司现有与潜在的竞争者调查，应包括但不限于整个产品市场容量、竞争者数量、公司与市场竞争者各自的市场份额；对公司与竞争者的比较应包括相对产品质量、相对价格、相对成本、相对的产品形象及公司声誉等(见附表)。对公司目前、未来的市场地位作出描述和判断；(12)利用各大证券报、主要证券类网站披露的公开信息，与已上市公司进行比较分析。选择5-10家产品结构、生产工艺相同的公司，以这些公司近几年的数据为基础，至少在生产能力、生产技术的先进性、关键设备的先进性、销售
22、收入、销售的地理分布、主要产品销售价格与主营业务利润率、行业平均销售价格与主营业务利润率等方面进行比较。五.采购环节业务调查1.调查目标(1)调查公司供应方市场、采购政策及主要的供应商；(2)调查公司采购业务涉及的诉讼及关联交易。2、调查程序(1)调查供应方市场的竞争状况，是竞争、还是垄断，是否存在特许经营权等方面因素使得供应方市场有较高的进入壁垒；(2)与采购部门人员、主要供应商沟通，调查公司生产必须的原材料、重要辅助材料等的采购是否受到资源或其他因素的限制；(3)了解公司主要的供应商(至少前5名)，计算最近三个会计年度公司向主要供应商的采购金额、占公司、同类原材料采购金额、总采购金额比例，
23、是否存在严重依赖个别供应商的情况；(4)与采购部门人员、主要供应商沟通，调查公司主要供应商与公司的地理距离，分析最近几年原材料成本构成，关注运输费用占采购成本中的比重；(5)与采购部门人员沟通，了解公司是否建立了供应商考评制度；(6)调查公司与主要供应商的资金结算情况，是否及时结清货款，是否存在以实物抵债的现象；(7)查阅权威机构的研究报告和统计资料，调查公司主要原材料的市场供求状况，查阅公司产品成本计算单，定量分析主要原材料、动力涨价对公司生产成本的影响；(8)与采购部门与生产计划部门人员沟通，调查公司采购部门与生产计划部门的衔接情况，关注是否存在严重的原材料缺货风险，是否存在原材料积压风险
24、；(9)与主要供应商、公司律师沟通，调查公司与主要供应商之间是否存在重大诉讼或纠纷；(10)如果存在影响成本的重大关联采购，判断关联采购的定价是否合理，是否存在大股东与公司之间的利润输送或资金转移的现象。六.生产环节业务调查1 .调查目标(1)调查公司生产工艺、生产能力、实际产量；(2)调查公司生产组织、保障；(3)成本分析；(4)调查公司生产的质量控制、安全、环保。2 .调查程序(1)调查公司生产过程的组织形式，是属于个别制造或小批量生产；大批量生产或用装配线生产；用流水线生产；(2) 了解公司各项主要产品生产工艺，获取公司产品生产工艺流程图，调查公司行业中工艺、技术方面的领先程度；(3)调
25、查公司主要产品的设计生产能力、最近几个会计年度的实际生产能力以及主要竞争者的实际生产能力，进行盈亏平衡分析，计算出盈亏平衡时的生产产量，并与各年的实际生产量比较；(4)与生产部门人员沟通，调查公司生产各环节中是否存在瓶颈？是否存在某种原材料的供应、部分生产环节的生产不稳定或生产能力不足而制约了企业的生产能力；(5)与生产部门人员沟通，调查公司的生产是否受到能源、技术、人员等客观因素的限制；(6)采用现场察勘的方法，调查公司主要设备的产地、购入时间，机器设备的成新率，是否处于良好状态，预计尚可使用的时间；现有的生产能力及利用情况，是否有大量闲置的设备和生产能力；(7)调查公司是否存在设备抵押贷款
26、的情形。如有，查阅或查询借款合同的条款及还款情况，判断预期债务是否会对公司的生产保障构成影响；(8)制造成本的横向比较。查阅公司历年来产品成本计算单、同类公司数据，分析公司较同行业公司在成本方面的竞争地位；(9)制造成本的纵向比较。获取或编制公司最近几个会计年度主要产品(服务)的毛利率、贡献毛利占当期主营业务利润的比重指标，分析公司主要产品的盈利能力；如果某项产品在销售价格未发生重大变化时，某一期的毛利率出现异常，分析单位成本中直接材料、直接人工、燃料及动力、制造费用等成本要素的变动情况，确认成本的真实发生；(10)与公司质量管理部门人员沟通、现场实地考察、查阅公司内部生产管理规定，调查公司的
27、质量控制政策、质量管理的组织设置及实施情况；(11)调查公司保障安全生产的措施，成立以来是否发生过重大的安全事故；(12)了解公司生产工艺中三废的排放情况，查阅省一级的环境保护局出具的函件，调查公司的生产工艺是否符合有关环境保护的要求，调查公司最近3年是否发生过环境污染事故，是否存在因环保问题而被处罚的情形；(13)查阅省一级的质量技术监督局文件，调查公司产品是否符合行业标准，是否因产品质量问题受过质量技术监督部门的处罚。七、销售环节业务调查1.调查目标(1)调查公司营销网络的建设及运行情况；(2)调查公司产品商标的权属及合规性；(3)调查公司销售回款、存货积压情况；(4)调查公司销售业务涉及
28、的诉讼及关联交易。2、调查程序(1)了解公司的分销渠道，对自营零售的，调查公司销售专卖店的设置；对通过批发商进行销售的，调查经销或代理协议，是否全部委托销售代理而导致销售失控？(2)查阅国家工商行政管理局商标局的商标注册证，调查公司是否是其主要产品的商标注册人；(3)查阅国家质量技术监督局或省一级的质量技术监督局的证明或其他有关批复，调查公司的产品质量是否执行了国家标准或行业标准，近3年是否因违反有关产品质量和技术监督方面的法律、法规而受到处罚；(4)是否存在假冒伪劣产品，打假力度如何；(5)调查公司的主要竞争者及各自的竞争优势，从权威统计机构获取公司产品与其主要竞争者产品的市场占有率资料；(
29、6)获取或编制公司近几个会计年度各项产品占销售总收入比重明细表、各项产品产销率明细表；(7)获取公司近几个会计年度对主要客户(至少前5名)的销售额、占年度销售总额的比例及回款情况，调查其客户基础是否薄弱，是否过分依赖某一客户而连带受到客户所受风险的影响；分析其主要客户的回款情况，是否存在以实物抵债的现象；(8)获取近几个会计年度按区域分布的的销售记录，分析公司销售区域局限化现象是否明显，产品的销售是否受到地方保护主义的影响；(9)是否存在会计期末销售收入的异常增长，采取追查至会计期末几笔大额的收入确认凭证、审阅复核会计师期后事项的工作底稿等程序，判断是否属于虚开发票、虚增收入的情形；(10)是
30、否存在异常大额的销售退回，查阅销售合同、销售部门与客户对销售退回的处理意见等资料，判断销售退回的真实性；(11)测算公司最近几个会计年度的应收账款周转率，调查公司坏账、呆账风险的大小；(12)对于销售集中于单个或少数几个大客户的情况，需追查销货合同、销货发票、产品出库单、银行进账单，或函证的方法以确定销售业务发生的真实性。如果该项销售系出口，尚需追查出口报关单、结汇水单等资料，以确定销售业务发生的真实性；(13)三阅会计师的工作底稿，调查是否存在大量的残次、陈旧、冷背、积压的存货；与会计师沟通存货跌价准备是否足额计提？计算公司最近几个会计年度产成品周转率，并与同行业可比公司比较；(14)抽查部
31、分重大销售合同，检查有无限制性条款，如产品须经安装或检修、有特定的退货权、采用代销或寄销的方式；(15)调查关联销售的情况。如果存在对主营业务收入有重大贡献的关联销售，抽查不同时点的关联销售合同，获取关联销售的定价数据，分析不同时点的销售价格的变动，并与同类产品当时市场公允价格比较。如果存在异常，分析其对收入的影响，分析关联销售定价是否合理，是否存在大股东与公司之间的利润输送或资金转移的现象。八、技术与研发调查1、调查目标(1)调查公司专利、非专利技术；(2)调查公司研发机构、人员、资金投入；(3)调查公司正在研发的项目；2、调查程序(1)了解公司的行业技术标准，是否有国家标准、国际标准；(2
32、)调查公司核心技术的选择。调查公司较同行业其他企业在技术方面的领先程度。关注其核心技术是否为其他新技术所取代；(3)获取公司专利技术、非专利技术等权利证书、在有权管理部门的登记文件以及相关协议，了解公司的专利技术、非专利技术有哪些？了解公司和新技术的来源，是属于自主开发、股东投资、购买或及拥有使用权。调查公司对于上述技术拥有的权限，并且关注公司是否存在与上述技术相关的重大纠纷，核心技术是否超过法律保护期限；(4) 了解公司是否建立了相应的机制保障与主要产品生产相关的非专利技术不被泄漏。(5) 了解研发机构设置，获取公司目前的研发人员构成、近几年来用于研究开发的支出、研发支出占销售收入的比重等数
33、据；(6) 了解公司是否存在与科研院所的合作开发，有哪些机构，合作项目有哪些，合作方式，合作项目的进展情况；(7) 了解公司研究人员的薪酬情况，包括公司核心技术人员的薪酬水平、公司主要竞争者(国内、外公司)同类技术人员的薪酬水平。了解公司研究人员历年来的流失情况，公司是否实行了包括股权激励的其他激励措施；(8)调查公司新产品研究开发周期(从产品开发到进入市场的周期)，主要研发项目的进展情况，并对项目的市场需求做出描述。九.商业模式调查1、调研目标(1)行业商业模式的演变与创新；(2)公司现有商业模式及未来创新模式；(3)通过商业模式理解与评估企业价值。2.调查程序(1)企业商业模式主要指是一种
34、包含了一系列要素及其关系的概念性工具，用以阐明某个特定实体的商业逻辑。它描述了公司所能为客户提供的价值以及公司的内部结构、合作伙伴网络和关系资本等用以实现(创造、推销和交付)这一价值并产生可持续盈利收入的要素；(2)商业模式参考模型主要九个要素：价值主张；消费者目标群体；分销渠道；客户关系介值配置；核心能力；合伙伙伴网络；成本结构；收入模式等。(3)结合公司所处行业发展历程及行业内的企业商业模式演变发展，分析行业内商业模式演变历程，及未来新的创新商业模式；(4)通过公司高管访谈及上述采购、生产、销售、研发等情况及公司发展战略资料了解公司现有的商业模式，以及行业内是否具有创新性，其商业模式其他企业是否能够容易模仿和超越；(5)确认公司未来商业模式发展方向，及对商业模式创新采取的准备行动；(6)结合公司的商业模式的定位，及行业内的标杆企业对比，评估公司未来公司价值。
