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1、市场经济条件下企业筹融资渠道和绻资方式的研究摘要市场经济条件下，我国企业得到了迅猛的发展，加快企业的发展已成为全社会的共识。企业作为现代市场经济环境下的一支特殊的队伍，无论是在发达国家还是发展中国家，它在国民经济发展过程中的作用是不容忽视的。本文以企业的融资渠道和筹资方式为研究对象，以企业筹融资渠道为出发点，结合我国企业的实际特点，全面系统地分析了我国企业筹融资中存在的问题，深入探讨了企业融资难的原因,对解决我国企业筹融资渠道和筹资方式的问题具有重要的意义。关键词：融资渠道；筹资方式；企业目录摘要1弓I曰*2第1章融资渠道与筹资方式的概念31.1 融资渠道概念31.2 3第2章企业融资渠道和筹
2、资方式的现状与问题分析42.1融资渠道问题分析42.2融货结构问题分析42. 2.1企业的内源融资现状43. 2.2我国企业的外源融资现状52. 3融资环境问题分析72. 3.1法律政策环境的缺失73. 3.2政府扶持力度不够84. 3.3市场体系尚不健全95. 3.4金融机构对企业的金融歧视96. 3.5金融机构的信贷审批程序复杂10第3章解决企业融资渠道与筹资方式的建议116.1 对企业层面的建议117. 1.l加大科技投入，增强产品竞争力，强化企业抗风险能力H3. 1.2完善企业财务管理113. 1.3加强信用意识的培养113. 1.4改变融资观念，拓宽融资渠道113. 2对金融机制层面
3、的建议123. 2.1建立良性的银企关系123. 2.2搭建公开透明的中小企业财务平台123. 3对政策结构层面的建议133. 3.1民间融资合法化134. 3.2建立民间金融监测通报体系，加强司法监管13第4章总结14参考文献14引言随着我国社会主义市场经济的不断发展和改革的不断深化，企业的发展机制与发展方向受到了严峻的考验，资金的筹备则是考验中关键的一项。伴随着生产规模的不断扩大，资金量的需求也逐步扩大，单纯地依靠企业内部的融资方式很难满足企业的发展，所以关于企业的筹资渠道和筹资方式的研究进入了决策者的视线中。企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹
4、资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。其基本目的是为了自身的生存和发展。筹资渠道和筹资方式具有多样性的特点，本文首先对当前企业融资中存在的问题进行阐述和分析，之后进一步提出了对企业筹资渠道和筹资方式的见解，对未来我国企业筹资渠道和筹资方式的发展提供了理论指导。第1章融资渠道与筹资方式的概念1.1 融资渠道概念融资渠道一般而言可以分为债务性融资和权益性融资，前者主要包括银行存款、发行债券、应付账款等方式，后者主要包括企业内部留存收益、发行股票等。融资渠道反映企业如何筹集所需资金的问题。选择不同的融资渠道就是有一定的先决条件的，那就是要实现经济市场化、银行商业化、企业治理
5、公司化。1.2 筹资方式分类从筹资主体角度，可将企业筹资方式划分为三个层次：第一层次为内源融资和外源融资；第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资；第三层次是对直接融资和间接融资作进一步的细分。从资金来源上看，企业融资分为外源融资和内源融资。内源融资是企业依靠其内部积累进行的融资，在企业的生产经营和发展壮大中的作用相当重要，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。但是，内源融资能力及其增长，会受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约，融资规模受较大限制外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于投资，是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的过程。外源融资方式包括
6、：银行贷款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。在经济日益货币化、证券化和信用化的进程中，外源融资成为企业获取资金的主要方式。在外源融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中银行等金融机构的贷款又占主导。融资还可以进一步划分为直接融资和间接融资。直接融资是指企业作为资金的需求者向资金供给者直接融通资金或通过向中介机构支付佣金取得资金的过程。直接融资不仅包括股票融资和债券融资，政府拨款、占用其它企业资金、民间借贷和内部集资也都属于直接融资的范畴。间接融资是指金融机构作为资金的供给者向资金需求企业提供资金的方式。它包括银行借款、
7、非银行金融机构借款、抵押、担保融资、票据贴现融资租赁、典当融资等。直接融资和间接融资都有中介机构的介入关键是看中介机构是不是资金的供给者。第2章企业融资渠道和筹资方式的现状与问题分析2.1融资渠道问题分析选择适合的融资渠道和筹资方式是企业融资的前提。企业融资渠道和筹资方式的选择受制于经济体制和资金管理政策，并与企业的产权形式和组织形式密切相关。从现实来看，我国企业的资金来源主要有以下几个。第一，企业自有资金。企业创办人的自有资金、家族成员和亲属的资金，不仅是企业初创时期的主要资金来源，而且是企业实现发展的主要资金支撑。第二，金融机构资金。它指各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金，它包括银行
8、信贷资金和其他金融机构资金。非银行金融机构是指各级政府和其他组织主办的，如科技投资公司、租赁公司、保险公司等，虽其资金实力不及商业银行，融资额有限，但其资金供给方式灵活方便，可作为企业补充资本的来源渠道。第三，资本市场融资。首先，可以采取成为大企业的子公司或者控股公司的形式，利用大企业的力量进入资本市场获取资金，但这种方式有一定的局限性；第二，设立由政府财政牵头，联合大企业、银行或者其他金融机构共同出资，设立创业投资基金或者风险投资基金；第三，设立科技开发公司或者组织行业控股公司，通过它们进入资本市场。第四，商业信用融资。商业信用是随商品交易而产生的信用，除了商业担保以外，大部分商业信用都同具
9、体的商品交易有直接的联系。但是，商业信用以直接的商品交易为基础，是企业获得短期流动资金的一个重要来源，它只能解决企业的货币需求,而不可能解决企业创业资本来源，也不能解决服务业的融资为题。第五，民间资金。民间融资是企业融资最原始的方式，特点是缺乏最基本的法律保障，只能在关系密切互相了解和信用关系良好的个人之间进行。民间融资一直是个人投资创办企业的主要融资方式，也是企业最基本的原始资本和创业资本来源，在大力发展民营经济的条件下尤其是这样。第六，境外资金，是指国外的企业、政府和其他投资者以及我国港澳台地区的投资者向企业提供的资金。利用外资的方式主要有吸收外资和借用外资两大类,境外资金也是企业不可忽视
10、的一项资金来源。2.2融资结构问题分析2.2.1企业的内源融资现状一般来说，小的年轻的信息不透明的企业多依赖于初始内部融资，与此相符的是，我国企业都高度依赖于内源融资。这由表2.1可以看出：内源融资是我国企业的主要融资方式。表2.1企业的主要融资方式单位：国资方式经营年限自我融资银行贷款非金融机构其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2长于10年83.15.79.91.3总计90.54.02.62.9我国企业的内源融资在整个融资过程中占了相当重要的地位，但是内源融资所占的比重过大。比如，美国企业的自筹资金一般占60%,欧洲
11、国家，如法国、意大利的自筹资金占50%,而我国这一数据竟达到90%以上。企业创办人的自有资金、家族成员和亲属的资金，不仅是企业初创时期的主要资金来源，而且是企业实现发展的主要资金支撑。但是随着企业的发展和市场的发展，企业将面临严峻的挑战:市场发展导致竞争加剧，这就要求企业不断地提高自身的竞争力，尽可能地扩大融资，而企业多数是劳动密集型的企业，平均利润水平不高，内源融资受到企业自身资本积累能力的制约，所以仅仅依靠内源融资作为企业的主要资金来源，是远远不能满足企业投资发展的需要的。2.2.2我国企业的外源融资现状随着企业规模的扩大，企业需要的资金量越来越多，对外源性融资的需求也不断增加。那么，外源
12、融资的情况又是怎样的呢？（1）企业的间接融资现状企业没有得到银行贷款的垂青，有关部门对7家城市商业银行和四大国有银行部分分支机构的调查,表2.2表明，企业的规模越小,贷款申请的拒绝率越高，中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率是大型企业的2-3倍以上。表2.2不同规模的企业贷款申请商业银行拒绝率比较企业规模申请数量申请次数拒绝数量拒绝的数拒绝次数拒绝次数（人数）（家）（次）（家）理比率（次）的比率(%)(%)50736153747864.95121378.9251-10036064820356.3937557.87101-5001595076540.8822444.18500461521226.0
13、93724.34合计130128447558.26184965.01(2)企业的直接融资现状1)企业进入股票市场的难度很大第一，就主板市场股权融资而言，经过二十多年的发展，虽然国民对民营经济的认识有了较大的转变，但在企业成为股票市场筹资主体的问题上，仍然设有一定的障碍。如有关法规对上市公司的要求之一是:公司成立在三年以上，最近三年连续盈利，原国有企业依法改制设立的或者在公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算，而民营企业则无法享受此项宽限；并且按照公司法和证券法的要求，上市公司股本总额不少于5000万元，生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业,
14、持有股票面值达1000元以上的股东不少于1000人。而我国企业大多是中小型企业，大多从事一般生产加工业和流通服务业，难以达到公司法的上市规定，因而企业难以利用资本市场筹集发展资金。虽然从2004年3月份起，股票发行实行核准制，企业上市不再由政府推荐，而改由独立决策的专家发行审核委员会审核，但截至2006年，不管是直接上市还是买壳上市的企业数量对于众多的中小企业来讲是微不足道的，据统计在全国所有的上市公司中，非国有中小企业所占的比例目前还不到3%。即使一些中小企业通过“借壳上市”的迂回方式进入股票市场，壳资源往往是经营状况非常恶劣的上市公司，这就使得中小企业上市不仅要付出高价位的收购资金，同时还
15、要背负沉重的经营包袱。第二，就二板市场而言，我国已经从2004年6月推出了中小企业板块，但于中小企业板块设计中体现的“两个不变”原则，即从法律、行政法规到证监会及国务院有关部门的部门规章，中小企业板块使用的基本制度规范与现有市场完全相同；中小企业使用的发行上市标准也与现有的主板市场完全相同，这就形成了中小企业板块是以高新技术企业为主体的，旨在为创新型的中小企业服务，因而中小企业板块的设立只是解决了部分中小企业的融资问题，而这部分中小企业在整个中小企业中所占的比例是很小的。2)企业通过债券融资基本上不可行经过二十多年的发展，我国债券市场从无到有，己经初具规模。然而，与发达国家的成热债券市场规模相
16、比，中国债券市场的总体规模过小，尤其企业债券市场规模更小，这与中国经济发展很不相配。近几年中国债券市场发展很快，尤其是最近七年，各种债券余额增长了277%,年平均增长率为21%,而企业债券余额的年平均增长率只有18机I目前，企业债券的发行实行“规模控制，集中管理，分级审批”的办法，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业结构的调整，不但对发行主体有很高的条件要求，并且需要严格的审批和有实力雄厚信誉良好的单位作担保。目前只有少数大型国有企业发行了企业债券，基本上未向中小企业开放，企业债券发行规模近十年来都没有超过500亿元人民币企业来说,其余额在全部债券余额中的比重一直
17、徘徊在3%左右2,因此对企业发行企业债券是不现实的融资渠道，在债券市场上筹集资金基本上是不可能的。2.3融资环境问题分析2.3.1法律政策环境的缺失现阶段国有企业仍占我国经济市场的主体地位，国家对国有企业的政策倾斜远大于其他所有制的企业。相比于中小企业，其他所有制的大型企业因为规模优势也能够得到国家的重点扶持。当前的法律体系当有关企业融资的法律法规存在一定的缺陷。(1)融资法律体系不健全目前法律体系中关于企业融资方面的仅仅只有起到纲领性作用的中小企业促进法，并缺乏操作性强的专门性法律对其加以细化，配套的鼓励、优惠、救济等法律也尚不健全，这些问题都使基础性法律的作用受到限制。(2)直接融资法律保
18、障制度存在缺陷第一，股票上市法律制度尚不完善。募集资金的使用缺乏有效监管及审批过程监管不足致使企业在资本市场难以获得资金。第二，私募股权融资法律保障制度存在缺陷。目前，私募股权的概念没有得到明确的界定，相应的法律规范也存在缺陷，私募股权实际操作中的法律制度也需堕待完善。1谢妹妍.我国企业债券市场发展研窕J.合作经济与科技，2006(2):47-482钟投.积极推进企业债券市场发展一访中国人民银行副行长吴晓灵J.中国投资，2005(2):17-19（3）间接融资法律保隙制度存在缺陷抵押贷款、担保贷款和信用贷款是目前主要的几种间接融资方式。但是法律制度保障的缺陷，使得间接融资在具体的操作中出现问题
19、，融资效率大大降低。（4）民间借贷法律规范缺失目前，我国对于民间借贷在金融体系中应有的地位并没有进行法律界定，虽然对非正规金融融资中的“合法”和“非法”有所规定的，但是并未将民间借贷主体、形式以及监管等进行明确的解释。因此，现实当中对民间借贷的性质仍存在争议。2.3.2政府扶持力度不够政府对中小企业在国民经济中地位认识的缺陷，导致其在对中小企业的扶持力度不够，从而使中小企业难以在经济市场上充分发挥自身的优势为国家的发展作出更大的贡献。政府对中小企业扶持力度欠缺的主要表现有以下三个方面：（1）政府对中小企业认识的偏差我国现阶段的市场经济发展非常迅速并逐步规范化。在此背景下，政府对中小企业的定位更
20、加清晰，肯定了中小企业在扩大就业以及科技创新方面的积极作用，但是并未充分认识到其在补充市场经济、提高竞争效力、活跃市场气氛等方面的作用。目前中小企业相关政策和配套机制的缺失主要产生于政府对中小企业认识的偏差。（2）政府对中小企业存在政策歧视虽然地方政府财政收入大部分是由中小企业提供的，但大多数的中小企业却不能像大企业那样享受税收优惠，只有部分地区对家庭式经济以及小微企业减轻财税负担。相比于三资企业、国有企业，中小企业税收负担明显偏高。（3）政府对中小企业的引导力度不够在对中小企业的宏观调控和引导上我国政府职能缺失，如中小企业法律环境存在缺陷，政府未能有效引导其健康发展；资本市场体系欠缺使其外源
21、融资方式受限；中小企业担保机制尚在建立健全，即使已经建立，也因为缺乏政府的引导，使其效能无法正常发挥。2.3.3市场体系尚不健全专门为企业提供融资服务的二板市场运行效率低下。许多企业发展前景很好,而且各方面的经营状况也不错，但由于本身资产规模小，没有达到主板上市的门槛要求而无法有效利用现有的资本市场。目前A股上市要求公司注册资本不得低于5000万元，净资产比例至少达到30%,持续经营期限不少于3个会计年度且平均的净收益率不低于同期银行利率等，以上标准对于中小企业而言比较苛刻。虽然2004年6月25日，中小企业板在深圳证交所推出，但是相关制度并没有发生变化，发行要求仍是以主板市场为基准，对盈利的
22、要求仍十分严格。已上市及拟上市的企业都称得上是大企业，是商业银行主动积极发放贷款的对象，与中小企业有实质性的区别。我国现有资本市场上的中小企业板与二板市场存在巨大差异，难以从实质上为企业融资提供便利条件。2.3.4金融机构对企业的金融歧视商业银行追求利益最大化的本质与信贷歧视，增加了企业融资难度。在市场经济条件下，企业信誉的外在表现主要是企业的规模、产品市场占有率，而有效的经营及良好的财务状况可以提升企业信誉。在这些方面，中小企业远不及大企业，这些客观因素限制了中小企业资金的筹集。金融机构对企业的金融歧视包括以下几点：第一，政策歧视。针对不同性质的企业，金融机构执行不同的信贷政策。非公有制的中
23、小企业因所有制歧视受到不公待遇。虽然国家的政策方针在这方面作出要求，银行要不断提升中小企业的信贷支持，解决中小企业资金问题，但实际操作中银行在放贷时仍旧青睐规模大、资本雄厚、信誉良好的大型企业，而对中小企业持有偏见，不愿给予贷款支持。第二，国有商业银行的贷款管理制度缺陷，造成“规模性歧视:目前，为了规避经营风险,银行都转变了运营模式,加大对有规模优势的企业的信贷力度，以规模、成分为导向，加深了对中小企业的信贷歧视。另外，中小企业的贷款频率是大企业的5倍，银行的管理成本也会随之增大5倍。银行从利润最大化原则出发，就不愿与中小企业打交道。第三，国有商业银行的内部运行机制缺陷，造成“结构性歧视二银行
24、在管理理念上对中小企业就持有偏见。国有商业银行将企业规模作为特殊考察标准，区别对待规模不同的企业贷款申请，贷给中小企业的资金有限。银行以企业性质与资产规模来确定自身内部运行的这种方式，造成了市场上的信贷份额极度失衡。第四，信贷主体银行资质限制，造成“内源性歧视:虽然各商业银行竞争加剧，但国有银行的垄断地位仍无法动摇。当前对中小企业提供信贷支持的银行主要有有村镇银行、农村信用社、地方性商业银行。此类金融机构整体实力薄弱且规模有限，能够发放的贷款数量较少，因此对中小企业的资金支持受到限制。2. 3.5金融机构的信贷审批程序复杂国有商业银行贷款的审批程序十分严格，办理一笔贷款通常需要1个月甚至半年左
25、右的时间，其中有若干环节，若加上担保、抵押、登记、评估、保险公正等，程序更为复杂。可是，企业对资金需求的特点是数量少、时间急，于是矛盾随之产生。有调查指出，大部分企业主动放弃贷款是因为时间成本较高，部分企业即使获得了贷款，却早已失去抢占市场的先机。由此可见，贷款审批复杂、时间成本高等原因造成企业贷款困难。信贷审批流程的复杂性降低了企业贷款的积极性。企业资金需求主要特点是少、急、频，需要迅速的贷款支持。现实中融资机构发放贷款必须经过完整的程序，这样一来就无法及时满足企业的需求。繁琐的贷款审批程序使部分有资金需求的企业对银行贷款望而却步。第3章解决企业融资渠道与筹资方式的建议3.1对企业层面的建议
26、从对我国企业融资现状的原因分析可以看出要想解决企业融资，就要从根本上改变企业自身的缺陷，增强企业融资的内在动力。3.1.1 加大科技投入，增强产品竞争力，强化企业抗风险能力由于我国大多企业从事的都是劳动力密集型或资源密集型产业，产品的科技含量不高，在市场风云变幻的今天，企业的抗风险能力较弱。企业加大投资引进先进的科技和高素质的人才，提高产品的科技含量，增强企业抗风险能力。3.1.2 完善企业财务管理企业财务管理是企业一切管理活动的基础，是企业管理的中心环节。目前多数企业的财务管理还停留在会计核算管理的层面，无法在企业管理中发挥应有的作用。企业也应同大企业一样把财务管理上升到战略管理高度，不仅要
27、规范企业的财务核算，更要对公司内部并且对公司发展有重大影响的财务方面进行严格的管理，实现企业内部的财务管理为企业发展方向、发展发式以及发展速度提供强有力的支持。并且为了使得财务管理的效率符合公司发展的需要，要定期、正规的对公司内部的财务人家进行必要的考核与培训，从而提高其素质，成为公司健康发展的“软实力”。3.1.3 加强信用意识的培养诚实信用是企业经济交往中必然考虑的重要因素，企业要想赢得社会的尊重,首先要做到诚实守信，建立良好的诚信口碑。企业主要加强诚信意识的培养，自觉遵守诚实信用规则，树立企业诚实信用的良好形象，从企业内部建立强烈的信用意识，减少外界对企业的“戒备”心里。另外，企业要保证
28、对外提供信息的真实性、准备性，不弄虚作假，方便信息使用者对自己进行了解。3.1.4 改变融资观念，拓宽融资渠道我国企业融资渠道狭窄除我国的资本市场不发达原因外，企业主的融资观念落后也是重要因素。财务金融领域著名专家刘力教授曾在一次采访中说：国内企业主大多把自己一手创办的企业当作自己的孩子来养，不愿意外人干涉，“给钱可以，要干涉经营管理不行”的心态成为中国企业股权融资不发达的一个重要原因。企业主要改变观念、放宽眼界，主动去拓宽融资渠道。3. 2对金融机制层面的建议3. 2.1建立良性的银企关系市场经济是信用经济，信用是市场经济的内在要求。诚信是企业生存和发展的基石。在商业竞争越来越激烈的情况下，
29、企业要想持续健康地发展，就必须解除现在的融资困境，获取社会各界的信任，重建融资渠道。企业要想重建信誉就必须重视与现在的银行以及供应商的关系，就必须对欠款进行及时足额地清偿。信用作为企业最珍贵的无形资产，有助于缓解企业在资本市场上信息不对称的情况，从而使企业更加便捷地获取发展资金。银行信贷是企业最主要的外部融资方式，企业与银行的关系直接影响到企业获取贷款的难易程度。企业应及时与银行进行信息沟通，甚至可以让银行工作人员进驻董事会，了解企业决策或直接参与企业的经营。这样一来银行就可以对企业的经营状况、发展前景、财务状况以及资信进行更深入的了解，促成银企间的良性互动模式。此外,银行还可以防范信息不对称
30、下产生的逆向选择和道德风险。而且由于能及时准确地掌握企业的动态，银行能够减少再次放贷的资信调查程序,降低放贷成本，提高放贷的效率，使企业能够及时地获得所需的资金。企业必须严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的银企关系，增强银行对企业信贷投入的信心。3. 2.2搭建公开透明的中小企业财务平台若银行能充分掌握企业真实的财务信息，就可以更深入地了解企业实际的经营能力和发展前景。实际上，银行获取企业的资信是要付出一定成本的，所以为了降低经营成本，银行会减少对企业的贷款。如果企业能主动建立透明的信息平台，积极披露自身真实可靠的财务信息，这不仅有利于降低银行信息获取成本，同时还
31、向外界传递积极的信号，利于企业获得更多贷款优惠。企业要建立公开透明的财务平台，首先，企业在账簿建立以及会计处理上要严格按照国家会计准则，切实保证会计信息的真实性和完整性；其次，企业要建立科学完善的财务预决算制度，并按照国家相关规定创建内部财务管理办法；再次，企业要强化资金的管理，既要持有一定的资金量以保持经营需求，又要对生产所必须的固定资产进行投资，要注意两者的均衡，既要保持盈利性又要兼顾流动性。3. 3对政策结构层面的建议3.1.1 民间融资合法化央行副行长吴晓灵在央行、银监会、世界银行联办的“微小企业融资研讨会”闭幕式上，多次提到要解决小额信贷和对微小企业贷款难的问题，可以在一定条件下放宽
32、民间金融的活动。而安邦分析师认为，在中国目前的情况下，解决企业融资的主力必然是民间融资机构。民间金融在经济金融运行中发挥积极作用，同时也存在一些负面影响，我们应该因势利导、趋利避害，有效地解决企业融资难的问题，促进企业快速发展。政府应当更新观念、明确民间金融合法地位,加强制度创新,创造一个公平、合理的市场环境。政府应对民间金融市场有一个正确的认识，摒弃和废止那些与市场经济要求相悖的、束缚民间金融发展的理念、制度与规则，给民间金融市场一个合适的定位，明确其在国民经济中的重要作用，为其发展创造良好的制度环境。通过立法，出台诸如民间金融法或民间金融管理条例、放债人条例等相关的法律法规,承认其合法地位
33、，以保证民间金融有合理的生存和发展空间。只有从法律和政策上承认了民间金融的合法地位，才能使其隐藏的金融风险便于监控。政府作为市场规则与金融制度的设计和维护者，关键是设计出良好的制度,民间金融公开化、合法化并不是一定要其组织化，应充分尊重民间金融自身的灵活性和规律性，允许民间金融自由竞争，保持其形式灵活多变性，不直接干预民间金融市场。其次，循序渐进放开、“抓大放小”分类管理、引导民间借贷公开登记，适度规范民间借贷行为。3.1.2 建立民间金融监测通报体系，加强司法监管由指定机构对民间金融进行管理、监督，综合运用各种监管手段来增强监管效果。由当地人行、银监局、统计局、行业协会等机构，最大限度地获取
34、民间金融活动的相关数据，通过各种渠道披露信息和提示风险。建立起有效的监测制度与完善长效管理机制，形成政府、人行、银监局、工商局等部门齐抓共管的民间融资监管体系。金融监管应根据金融组织规模大小、业务范围、财务状况和资质高低等方面档次不同，分成不同的类别，确立合适的标准，有针对性地实施分类监管。第4章总结随着经济改革的深入，经济市场的运行越来越规范，企业在激发市场活力、改善民生、促进产业结构调整方面发挥的作用越来越重要。企业融资面临着多方面的难点，主要包括政府、金融机构、社会外部的原因以及企业自身的原因。解决企业融资难是一项长期而艰巨的任务，需要发挥多个方面的力量，除了企业完善自身的内部财务系统外
35、，政府还需进行相关制度的改革以及增加对企业的扶持,金融机构也得进行金融服务的改革，提高对企业的信贷份额。随着社会各界对企业支持力度的加大，企业融资难将逐步得到改善，企业将创造更多的社会价值和经济价值，会有更美好的明天。参考文献1张素青.中国中小企业融资模式研究D.天津:天津商业学院，2010:13-15.杨惠敏.金融危机影响下我国中小企业融资问题研究J.现代经济信息，2014,(24):10-13.3张留成.金融创新与我国中小企业融资问题研究J.企业研究，2014,(24):20-22.4辛治杰.关于中小企业银行贷款融资难原因的博弈分析J.北方经济,2012,(12):18-21.5蔡青龙.中小企业银行贷款融资策略分析J.黑龙江对外经贸，2013,(09):16-19.6张静.我国中小企业融资现状及对策分析J.现代商贸工业，2013,(22):21-24.7郭冠楠，戴学珍.关于我国中小企业银行贷款可获得性分析研究J.东岳论丛,2014,(03):26-29.8郑享清,赵昂阳.建立中小企业政策性银行促进中小企业发展J.商业研究，2013(03)9侯龙.中小企业融资难的症结及解决途径J.中国金融，2014(03)10杨丰来,黄永航.企业治理结构、信息不对称与中小企业融资J.金融研究，2014(05)
