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1、B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用6、：2018年）下列关于有限合伙制的说法中，正确的是（）。A、有限合伙人是主要出资人，因此也是有限合伙的管理人B、有限合伙人以其出资额为限承担连带责任C、有限合伙人的收入来源是基金管理费和利润分红D、普通合伙人承担有限责任7、另类投资的局限性不包括（）oA、缺乏监管和信息透明度B、流动性较差，杠杆率偏高C、估值难度大，难以对资产价值进行准确评估D、分散风险8、关于基金公司投
2、资流程描述错误的是（A、基金经理制定总体的投资规划B、基金经理向交易室下达指令C、基金经理提供具体的投资方案D、交易部向基金经理反馈交易执行情况9、（2016年）如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。A、离散型随机变量B、分布型随机变量C、连续型随机变量D、中断型随机变量10、实际利率是在（）的情况下的利率。I购买力不变H购买力上涨In物价不变IV物价上涨A、I11IB、I、IVC、IKIIID、II、IV11、在一定的期望收益率E（R）水平下，有效前沿上的投资组合风险（）；在一定的风险水平下，有效前沿上的投资组合期望收益率水平（）oA、最低；最低B、最高：最高证券
3、投资基金基础题库（一）（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、对于基金交易费，以下说法正确的是（）0I基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时发生的相关交易费用II交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取HI我国证券投资的交易费主要包括印花税、证管费、过户费、交易佣金、经手费IV印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、川、IVD、I、II、IIkIV2、股票的特征不包括（）oA、偿还性B、风险性C、收益性D、流动性3、合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（A、股
4、指期货B、在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证C、证券投资基金D、以上都正确4、下列关于不动产投资的类型描述中，正确的有（）I地产投资中的地产是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一II商业房地产投资以出租而嫌取收益为目的In我国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设IV酒店投资中的酒店是指包含品牌的长期性居住设施A、I、H、IvB、I、H、IIIC、IKIIkIVD、I、III、Iv5、下列费用中列入基金费用项目的是（）。A、审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等C、风险管理部D、研究部19、（）先选定具有代表性的样本股票，并确定基
5、期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数A、算术平均法B、几何平均法C、移动平均法D、加权平均法20、（2016年）私募股权投资最早在O地区产生并得到发展。A、欧美B、东亚C、北美D、南美21、UCrrS五号指令的补充和更新主要包括（I.有关托管机构的新规定I1.引入管理人薪酬政策111.完善处罚惩戒体系A、I.IIIB、I.IIC、I1.IIID、I.II.III22、下列关于基金利润的说法，不正确的是（）oA、本期利润能够全面反映基金在一定时期内的经营成果B、基金本期未分配利润转为基金管理人的管理费C、基金进
6、行利润分配会导致基金份额净值的下降D、基金进行利润分配对投资者的利益没有实际影响23、投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是（）。A、业绩考核指标与业绩比较基准B、流程C、资产配置D、投资指导方针24、下列关于远期合约表述错误的是（）。A、与期货合约相比更灵活B、远期合约没有固定的、集中的交易场所C、远期合约履约有保证D、远期合约的违约风险比较高25、战术资产配置的周期较（）,一般在（）以内。C、最低；J妥高D、最高;及低12、按合约标的资产角度分类，衍生工具不包括（A、结构化金融衍生工具B、利率衍生工具C、股权类产品衍生工具D、信用衍生工具13、（2016年）目前常用的风险价值
7、模型技术不包括（）。A、参数法B、历史模拟法C、蒙特卡洛法D、算术平均法14、假定某基金的总资产为120亿元，总负债为34亿元，发行在外的基金份额总数为50亿份，那么其基金份额净值为（）元。Ax1.65元B、1.72元C、1.44元D、1.96元15、（）是指私募股权投资基金将其所持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。A、首次公开发行B、管理层回购C、二次出售D、破产清算16、印花税最后由（）统一向征税机关缴纳。A、中国结算公司B、证券交易所C、中国证监会D、国务院17、资产=（）A、负债+净利润B、负债+所有者权益C、净利润+所有者权益D、总资产-净利润18、基金公司的（）是为基金投资运作
8、提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。A、交易部B、投资部31对现金流量表的说法中，错误的是（）。A、现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B、现金流量表是根据权责发生制为基础编制的C、现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和现金支出的情况D、分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力32、（2017年）投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+,剩余期限为2年，票面利率为4%,每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。一年以后，该债券对应的收
9、益率曲线为水平收益曲线.不同期限的到期收益率均为3%,则该债券的市场价格和投资者最有利的选择分别是O。100.97元；不选择回售B99.03元；选择回售Cs99.03元；不选择回售D、100.97元；选择回售33、预期损失在（）等方面具有优势，愈加受到金融行业与监管机构的重视。I尾部风险度量11次可加性川平移不变性IV整体风险度量A、IIIB、I、II、InC、I、HI、IVD、n、IIkIV34、经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）oA、分位数B、中位数C、均值D、方差35、下列关于利率互换合约与货币互换合约的表述，不正确的是（）。A、利率互换包括息票互换和基础互换两种形式B、货币互换
10、有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种互换形式C、货币互换合约是两种货币资金的本金交换D、利率互换合约双方交易时涉及本金交换36、私募股权合伙企业的生命周期通常为（）左右。A、3年B、5年C、10年D、20年fA、短；一:三B、长；一三C、短；两4三D、长；两年26、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）oA、三种指数均以CAPM模型为基础B、詹森指数不以CAPM为基础C、夏普指数不以CAPM为基础D、特雷诺指数不以CAPM为基础27、继美国之后，各国及地区相继推出了适合本国（地区）的存托凭证，比如（）。I全球存托凭证II欧洲存托凭证W中国澳门存托凭证IV中国台湾存托凭证A
11、、I、H、11kIVB、I、IKIVC、I、IKIIID、IKIIkIv28、下列属于远期合约的是（）oA、货币期货B、股票期货C、股票指数期货D、远期利率合约29、主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的（）oA、偏离程度B、风险度Cx比重率D、期望收益30、（2017年）为了防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金。下列各项所造成的登记结算机构的损失中可以用证券结算风险基金垫付或弥补包括（）。I.违约交收II .技术故障III .操作失误IV .不可抗力A、I、IKII1.IVB、I、IIIIIC、IIIIkIVD、I、II、IV44、某省8个地级的财政
12、支出（单位：万元）分别为：5900050002、65602、66450、78000、78000、78000.132100,这组数据的中位数为（）万元。A、 72225B、 78000C、 66450D、 7589445、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。A、系统性风险是可分散风险B、系统性风险不包括汇率风险C、系统性风险即市场风险D、系统性风险包括基金管理公司的经营风险46、下列对同业拆借市场的说法正确的是（）oA、同业拆借的利息是按月结算的B、同业拆借活动起源于存款准备金制度C、同业拆借市场是有形的交易市场D、上海银行间同业拆借利率是衡量全球市场流动性的重要指标47、（20
13、16年）下列不属于金融衍生工具的是（）。A、金融远期合约B、金融债券C、金融期权D、金融互换48、目前最常用的VaR估算方法不包括（A、参数法B、历史模拟法C、蒙特卡洛法D、算数平均法49、（）对固定利率债券和零息债券特别重要。A、信用风险B、利率风险C、通胀风险D、流动性风险50、（2017年）某股票的收益率为15%,收益率的标准差为25%,与市场投资组合收益率的相关系数是0.2,市场投资组合要求的收益率是14%,市场投资组合的标准差是4%,该股票的贝塔系数为（）。A、 1.55B、 1.75C、 1.45、（2017年）由其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货，流动比率和速动比率分别（
14、）。犯优做恋不降降不、ABCD降不升不低变高变38、（）是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券交易所，历史可追溯至1801年。A、泛欧证券交易所B、芝加哥证券交易所C、伦敦证券交易所D、欧洲交易所39、老年人可以选择（）的基金产品。A、以低风险为核心B、高风险、高预期收益C、中高风险、中高预期收益D、收益与风险均衡化40、下列关于指数基金的跟踪误差，描述正确的是（）A、跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低B、跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高C、跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高D、跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高41、（）亦称损益表，
15、反映一定时期的总体经营成果。A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、所有者权益变动表42、债券基金经理的核心任务是管理（）,控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、政策风险43、投资决策委员会的组成中一般不包括（A、公司总经理B、分管投资的副总经理C、分管投资的总经理D、研究部经理【解析】A项为基金运作费，在基金财产中列支；BCD三项均为不列入基金费用的项目。【考点】不列入基金费用的项目6、B【解析】在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。
16、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。7、D【解析】另类投资产品虽然具有其独特的优势，但同时也具有一定的局限性，主要表现在：缺乏监管和信息透明度：流动性较差，杠杆率偏高：估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。D项分散风险属于另类投资的优点。8、A【解析】制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责9、C【解析】如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。10、A【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。知识点：掌握名义利率和
17、实际利率的概念和应用；11、C【解析】在一定的期望收益率E(R)水平下，有效前沿上的投资组合风险最低；在一定的风险水平下，有效前沿上的投资组合期望收益率水平最高。12、A【解析】衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。13、D【解析】目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛参考答案一、单项选择题1、【解析】基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一
18、定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取（IV项说法错误）。参与银行间债券市场交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式：2、A【解析】偿还性是债券的特征，股票不具有偿还性。股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。3、D【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：（1）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。（2）在银行间债券市场交易的固定
19、收益产品。（3）证券投资基金。（4）股指期货。（5）中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。4、B【解析】酒店投资中酒店主要是指包含品牌的短期性居住设施，如香格里拉酒店等，以及给职工提供的长期居住设施等房地产。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征：【解析】算术平均法：先选定具有代表性的样本股票，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。【考点】被动投资20、【解析】随着经济全球化的发展，另类投资和其他传统投资产品一样，也呈
20、现出了国际化的趋势。私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但最近几年，包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向了东亚市场。21、D【解析】UCrrS五号指令的补充和更新主要包括：有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策、完善处罚惩戒体系22、B【解析】B项，未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配。23、D【解析】投资指导方针是有关投资政策执行的具体细节，例如，可投资资产类别范围、债券评级和久期限制等。24、C【解析】本题答案为C,远期合约的履行没有保证。远期合约相对期货合约而言比较灵活（A符合），远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披
21、露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低（B符合）；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差：最后，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高（D项符合）。25、A【解析】战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。知识点：理解战略资产配置和战术资产配置：14、B【解析】基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（120-34）/50=1.72（元）。15、C【解析】二次出售是指私募股权
22、基金将其持有的项目在私募股权二级市场进行出售的行为，与管理层回购一样，都是私募股权基金出售对象企业股份的过程，仅在出售对象上存在一定的差异。知识点：理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；16、A【解析】我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。17、B【解析】按照会计恒等式；资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益18、D【解析】研究部是基金投资运
23、作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。A项，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈，它属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求；B项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令；C项，风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。业与监管机构的重视。知识点：理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性；34、B【解析】另一个经常用来反映数据一般水平
24、的统计量一均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。35、D【解析】D项，由于双方使用相同的货币，利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。【考点】互换合约的类型36、C【解析】私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右，包括34年的投资，然后57年收获投资和回流资本。37、A【解析】流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=(流动资产-存货)/流动负债，现金购买存货会导致现金减少，存货增加，流动资产不变，流动比率不变，速动比率降低。38、C【解析】选项C正确，伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券交易所,历史可追溯至
25、1801年。39、A【解析】对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。40、B【解析】本题答案为选项B,指数基金的风险指标主要是跟踪误差，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高；跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低。跟踪误差主要来源于基金分红、基金费用、现金留存和抽样复制等。选项ACD说法错误。【解析】夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。27、B【解析】继美国之后，各国及地区相继推出了适合本国（地区）的存托凭证，比如，全球存托凭证、欧洲存托凭证、中国香港存托凭证、中国台湾存托
26、凭证。知识点：了解存托凭证（DepositReceipts）；28、D【解析】答案是D项，远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约故应选D；A项是属于货币类的衍生工具；B项和C项是属于股权类的衍生工具。29、A【解析】主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。30、A【解析】为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金。用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。31、B【解析】现金流量
27、表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是收付实现制（实际现金流量和现金流出）为基础编制的。知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息32、A【解析】则债券价格P=（100X4%+100）/（1+3%）=100.97（元）。因为债券的票面利率高于此时的市场利率，则投资者不选择回售可以获得更高的到期收益。33、【解析】预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行合约和结构化金融衍生工具五种。金融债券属于基础金融工具。48、D【解析】最常用的VaR估算方法有参数法、历史模
28、拟法和蒙特卡洛模拟法。49、B【解析】利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。50、D【解析】利润才反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，又称为损益表。42、B【解析】债券基金经理的核心任务是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险。【考点】信用风险43、C【解析】投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。44、A【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。8个地级市的财政支出排序后为：5
29、0002,59000,65602,66450,78000,78000,78000,1321001,正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：（66450+78000）/2=72225（万元）。45、C【解析】系统性风险即市场风险（选项C正确），系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险（选项A错误），包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等（选项B错误）。经营风险是属于非系统风险（选项D错误46、B【解析】本题答案案为B,同业拆借活动起源于存款准备金制度。A项：同业拆借的利息是按Fl结算的；C项：同业拆借市场不是有形的
30、市场，整个交易过程通过中央银行的电子资金转账系统完成；D项：伦敦同业拆借利率是衡量全球市场流动性的重要指标。47、B【解析】衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换7、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（）oA、40%B、60%C、80%D、 100%8、数据分布越散，则（）oI波动性越强I波动性越弱In不可预测性越强IV不可预测性越弱A、I.IIIB、I、IvC、IKIIID、n、IV9、在2014年12月31日，某股票基金净值为2亿元，到2015年12月31日，净值变为2.6亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投
31、资，其收益率为（）,A、23%B、30%C、26%D、无法计算10、（2016年）目前，我国证券投资基金管理费计提后，按O向管理人支付。A、月B、季C、周D、日11、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行缺口算法12、下列描述执行错误的一项是（As投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策B、投资经理会根据投资者实际情况和资本市场预期的变化对投资组合进行调整C、在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化D、投资执行是投资规划的目标证券投资
32、基金基础题库（二）（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、（2017年）在半强有效市场下，下列信息中，没有被反映在证券价格中的是A、上市公司派发的股票B、上市公司去年的每股盈利C、已公告未分派的红利D、正在洽谈中未公告的并购案2、通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。A、利率变化B、买卖差价C、变现能力D、收益变化3、在最终交收时点，由（）进行证券交收和资金清算。A、中国结算公司B、中国结算公司上海分公司C、中国结算公司深圳分公司D、中国结算公司沪、深分公司4、（）被认为最精确贴近的计算VaR值方法。A、参数法B、蒙特卡洛模拟法C、历史模拟法D、最小
33、二乘法5、目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品，间接投资于实物黄金。A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、上海现货交易所D、深圳证券交易所6、基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险,二是（）。A、系统性风险B、非系统性风险C、市场风险D、操作风险B、债券价值上涨C、回售条款行使D、转换条款行使20、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。A、现金净流量B、权益价值C、资产总值D、总资本21、证券交易所总经理由（）任免。A、国务院B、国务院证券监督管理机构C、股东大会D、理事会22、（2018年）任何一家市场参与者进行债券远期交易时必须遵循的规则
34、是（）。A、其他三项都是B、任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的2Q%C、远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%D、任何一个基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%23、在基金的费用中，属于基金投资者承担的费用是（）。A、申购费B、管理费C、信息披露费D、托管费24、（2015年）当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。A、初创期B、成熟期C、衰退期D、成长期25、（）是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。A、流动性
35、高B、流动性低C、风险程度高D、风险程度低26、公司向债权人借入资金的利息高低与（）有关。A、公司的经营风险职（）是次洲最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。瑞士B、爱尔兰C、英国D、卢森堡14、对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为（）oA、0B、0.5C、1D、10015、前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（）。A、30%B、35%C、40%Ds45%16、UClTS三号指令通过后，下列不属于UCrrS基金的业务范围的是（A、核心业务的投资咨询B、基金管理服务C、为个人或机构提供投资组合管理服务D、基金保管17、关于深
36、圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（）。A、收盘价通过集合竞价的方式产生B、收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价C、收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前。分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价D、当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价18、下列关于私募基金的说法错误的是（）,A、是一类特殊的机构投资者B、投资产品面向不超过200人的特定投资者发行C、所受的法律约束比公募基金多D、投资渠道、投资策略都会更为多样化19、（2017年）某5年期
37、可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价也下跌至转股价之下。最有可能出现的情况是（）。A、赎回条款行使D、无法计算33、基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）oA、保护客户资产B、提供自发性协助C、对证券投资基金管理人进行实地检查D、相互提供信息34、影响股票未来的收益，引起内在价值的变化的因素有（）。I经济形势的变化H宏观经济政策的调整In投资者的心理变化IV供求关系的变化A、I、II、IVB、I、H、III、IVC、I、IKIIID、I、in、IV35、（2015年）假设某基金持有的股票总市值为2000
38、万元。持有的债券总市值为100o万元，应收债券利息为280万元，银行存款余额为50万元。对托管和管理人应付未付的报艺!为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份。当日基金份额净值为（）刀3oA、1.5B、 1.65C、 1.68D、 1.6436、下列选项中，属于短期政府债券特点的是（A、违约风险小B、流动性弱C、利息交税D、发行过少37、（2015年）在基金公司，通常对交易所上市面上股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（）。I.基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令：II .基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令；III .基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易
39、指令：IV .系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令：V .交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。AsIIIIvB、I、IV、VC、I、VB、债权人I勺经营风险C、公司的租模D、公司的利润率27、()的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。A、股利贴现模型B、自由现金流贴现模型C、股权资本自由贴现模型D、超额收益贴现模型28、()方法是目前评估基金投资风格的常用方法A、基于价值的风格分析B、基于组合的风格分析C、基于收益率的风格分析D、基于适用的风格分析29、()又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔
40、应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。A、净额结算B、全额结算方式C、双边净额结算D、多边净额结算30、下列关于CAPM的实际应用说法中，不正确的是().A、CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述，有时称为“超额”收B、若一项资产的价格被高估，其应当位于SM1.线的上方C、若一项资产的价格被低估，其应当位于SM1.线的上方D、对于价格被高估的资产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入31、()是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。A、全球存托凭证B、美国存托凭证C、无担保的
41、存托凭证D、有担保的存托凭证32、上年末某公司支付每股股息为10元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为8%,该股票面值为200元，则该公司股票的价值与面值之差为()元。Ax260元-60元C、60元44、某种贴现式国债面额为100o元，贴现率为5队到期时间为120天，则该国债内在价值与面值之差为（）元。A、16.67B、-16.67C、0D、无法计算45、封闭式基金的利润分配方式是（）oA、股票分红B、留存收益C、现金分红D、分红再投资46、（）是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A、下行风险B、期望收益C、波动率D、跟踪误差47、UClTS基金投
42、资于一个主体发行的证券超过5舟时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（）oA、30%B、40%C、50%D、60%48、（2016年）股价指数复制方法通常不包括（）。A、完全复制B、抽样复制C、优化复制D、分层复制49、（2018年）某企业2016年度销售利润率为10%,年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200%,则该企业2016年度的净资产收益率为（）。A、2%B、8%C、100%D、4%50、跟踪偏离度的计算公式是（）。A、跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B、跟踪偏离度;证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C、跟踪偏离度=证券组合的真实收益率基准组
43、合的收益率FD.IKIII38、因持有股勇而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的有（A、如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值B、如果收盘价高于配股价，按配股价估值C、收盘价等于或高于配股价，则估值为零D、收盘价等于或低于配股价，则估值小于零39、下列（）的股票基金不属于价值型基金。I股票基金的利润大于市场平均利润II股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率HI平均市净率大于市场指数的市净率W股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A、I、IKIIIB、I、IKIVC、I、in、IVD、I、IKIIkIV40、下列关于QFil的说法错误的是（）0A、QFI
44、I是我国在资本项目完全开放背景下选择的一种资本市场开放制度B、允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金C、QFIl在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外D、QFII制度旨在实现在利用外资的同时，又通过外汇管制和宏观调控的手段避免外资对国内证券市场冲击的目标41、风险投资一般采用（）形式将资金投入企业。A、债权B、杠杆融资C、股权D、杠杆筹资42、技术分析依赖的信息预测是（）,A、随机信息B、即时信息C、固定信息D、历史信息43、所有的公司都面临在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险，这是（）oA、汇率风险B、商业风险C、购买力风险D、操作风险D、跟踪偏
45、I1度=证券组合的真实收益率X基准组合的收益率【解析】基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面，一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。7、D【解析】选项D正确，市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%o8、A【解析】数据分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。知识点：了解方差和标准差的概念、计算和应用；9、B【解析】资产回报是指股票、债券、放地产等资产价格的增加/减少，由于题目中给出净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，所以该用资产回报率的计算公式进行计算，资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格*100%所以其收益率为：（2.6-2）/2=30%。10、A【解析】
