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1、六盘水市燃气总公司2013上半年财务分析报告公司根本情况六盘水市燃气总公司始建于1984年12月，1990年建成供气，注册资金2086万元。历经二十余年的开展，已经成为集煤气工程设计、安装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后效劳为一体的国有独资公用企业。截止至2012年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。5家全资子公司分别为六盘水星炬建筑安装工程有限公司、盘县燃气公司、六盘水市热力有限公司、六盘水燃气热力设计院、六盘水城市燃气化学分析有限公司，参股公司为六盘水清洁能源公司（占股份30%）。公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有10万立及3万立气柜各一座，日供气能力4
2、5万立方米，初步形成煤气管网敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区的城市供气格局。截止2013年6月末，公司合并资产负债表显示公司资产48512万元，负债32272万元，所有者权益总额16240万元，合并利润表显示公司利税总额185万元，资产负债率为66.52%。一、合并实现利润分析1.利润总领2013年上半年实现利润为185万元，与2012年的657万元相比有较大下降，下降了472万元，下降率为71.84%。公司实现利润主要来自于内部经营业务，从上述指标来看，今年上半年公司盈利基础不是很可靠，但按照国资委的考核方案，剔除公司为拓展市场，大量进行工程建设而产生的融资财务
3、费用，公司实际通过经营业务而实现的利洞为591万元，虽然较去年同期有所下降，但对照国资委年初制定的1200万元利润总额的考核指标，只能说公司根本到达了时间过半任务过半的经营目标。合并利润、财务费用及实际利润比较变化图项目合并魅利涧财务费用扣除财务费用实际确2012年657437002013年185406591变动额-472363-109变动率-71.84%844.19%-15.57%2.营业利润2013年上半年营业利润为187.45万元，与2012年的664.16万元相比下降了476.71万元，下降率为71.77,具体来说，以下工程的变动使营业利润发生了增加变动：今年报告期营业总收入较上年同期
4、增加861.75万元，其中主营业务收入较上年同期增加710.86万元，其它业务收入150.88万元，主营业务税金及附加减少6.79万元，共计增加营业利润868.54万元；以下工程的变动使营业利润减少：营业费用（销售费用）增加了92.85万元，营业本钱增加782.21万元，管理费用增加107.29万元，财务费用增加362.90万元，共计减少营业利润1345.25万元，增加项与减少项相抵，使营业利润下降467.71万元。营业收入、营业本钱、营业利润变化工程营业收入营业本钱2012年4545.743881.572013年5407.495220.042013年2012年营业本营业收入、营业本钱、营业利
5、润变化图从营业收入、营业本钱、营业利润来看,虽说今年营业收入较上年同期增加了钱期间费用变化工程管理费用营业费用财务费用2012年690.45571.9242.772013年797.74664.77405.67营业本钱中期间费用变化图18.95%计861.75万元，但主营业务本钱主要是煤气本钱较上年增加了582万元，安装本钱增加了93万元，其他综合本钱上升134万元，尤其是期间费用中财务费用的上升，这几项因素导致营业利润较上年同期大幅下降。以下是主营业务本钱变化情况:主营业务本钱变化表工程煤气水钱安装本钱材料本钱商品水钱人工本钱其他本钱2012年1132931877912152013年17141
6、0272131180MO变动第58293126-689-75变动率51.41%9.96%144.83%-85.71%97.80%-34.88%主营业务本钱变化图其他成本人工成本口商品成本口材料成本安装成本煤气成本-50005001000150020003.主管业务的互利能力2013年上半年主营业务收入净额（毛利）为1920.42万元，与2012年的1987.71万元相比略有下降，下降3.38%,幅度不是很大。从主营业务收入和本钱的变化情况来看，2013年上半年主营业务收入为5185.09万元，比2012年的4474.23万元增加了15.89%；2013年主营业务本钱为3264.67万元，比去年
7、同期有所增加，增加23.83乐主营业务收入和主营业务本钱同时增长，但主营业务本钱增长幅度大于主营业务收入增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。主管业务利润（毛利）变化工程主营业务收入主甘业务本钱毛利2012年4474.232486.521987.712013年5185.093264.671920.42变动量710.86778.15-67.29发动率15.89%31.29%-3.39%实现利润增减情况表工程营业收入期间费用营业外收入行业外支出利润总极2012年4545.742576.431305.147.51656.662013年5407.483351.851868.1810.1813.131
8、84.5变动额861.74775.42563.0410.185.62-472.16变动率18.96%30.1013.11%100.OW74.83%-71.90%实现利润增减情况图2012年2013?三解oitt三m哪翻Df三嘴蜘如D三f二、本钱分析1.本钱枸成情况2013年上半年六盘水市燃气总公司本钱费用总额为5220.04万元，其中：主营业务本钱为3264.67万元，占本钱总额的62.54%；营业费用为664.77万元，占本钱总额的12.73%管理费用为797.74万元，占本钱总额的15.28%财务费用为405.67万元，占本钱总额的7.78%,其他业务本钱为4.97万元，占本钱总额的0.0
9、9%,主营业务税金及附加为82.21万元，占本钱总额的1.57%本钱构成示意图2013年金额口成本总额主营业务成本营业费用口管理费用财务费用口营业税金及附加其他成本本钱构成表工程2012年2013*金额占比金色占比本钱总铁3881.57oo.o5220.O1.100.0优主营业务本钱2486.5264.06%3264.6762.54%营业费用571.9214.73%681.7712.73管理费用690.4517.79%797.7415.28%财务费用42.771.10405.677.77%存业税金及附加892.2982.211.57%其他本钱10.03%4.97O.与2012年相比，营业总本钱
10、构成中，主营业务本钱下降了1.52个百分点，营业费用下降了2个百分点，管理费用下降了2.51个百分点，营业税金及附加下降了0.72个百分点，其他本钱上升了0.07个百分点，而财务费用则大幅上升了6.67个百分点，由此可以看出，2013年本钱总额上升的原因主要是由于财务费用上升造成的。占比情况变化示意图 2013年金额口变动最 2013年占比 2012年占比2.总本钱交600000.00%500000.00%400000.00%300000.00%200000.00%100000.00%0.00%-100000.00%化情况及原因分析六盘水市燃气总公司2013年本钱费用总额为5220.04万元，
11、与2012年的3881.57万元相比有较大增长，增长34.48以总成本费用2012年修2。13年口变麟口变解本钱构成变动情况表（占主营业务收入的比例）工程2012年2013年交动额（金）变动率金额占比金铁占比主Ir备收人4474.23100.00%5185.09100.OW710.8615.89%生智史弃本技2486.5255.5N3264.6762.96%778.1531.29%891.99%82.211.59%-6.79-7.63%管理费用690.4515.13%797.7115.39%107.2915.54%营业费用571.9212.78%664.7712.82%92.8516.23%财
12、务费用42.770.96405.677.82%362.9848.49%其他本钱10.02%4.970.10%3.97397.00%由上表可以看出，虽然2013年上半年收入较上年同期上升了15.89%,但主营业务本钱在报告期内较上年同期却上升了31.29%,而且主营业务本钱占主营业务收入的比重上升了7.39个百分点，这是造成今年上半年利润下降的原因之一，而造成今年上半年利润大幅下降的主要原因是财务费用较上年增加了362.9万元，其占主营业务收入的比重由0.96%陡升至7.82%,上升了6.86个百分点，随着公司工程建设融资力度加大，如何融资以及如何控制融资财务本钱巳成为公司当前乃至今后相当长一段
13、时间财务管理工作的主要方面。3 .主管业务本钱控制情况2013年上半年主营业务本钱为3264.67万元，与2012年的2486.52万元相比有较大增长，增长31.292013年上半年主营业务本钱占主营业务收入的比重为62.96%,与2012年的55.57%相比变化较大，上升了7.39个百分点。主营业务本钱费用水平欠稳定，会造成本钱费用利润率的降低，从国资委的考核指标的角度来说,这是一个危险的信号！下半年应当在主营业务本钱费用上有所控制，降低安装本钱,同时下半年陵着增长工资的补发和增量补贴的发放，管理费用、营业费用会有较大的增加，下半年的经济运行工作中，控制本钱费用的形势突显严峻!雌趟三1.32
14、64672.9-789.9-100.00”流动资产合计31600.418688.5412911.8669.0队具体来说，以下工程的变动使资产总额增加：货币资金增加6459.03万元；应收账款增加317.40万元；预付账款增加3811.19万元；存货增加461.31万元；投资性房地产增加1684.35万元；固定资产净额增加5149.98万元；在建工程增加7210.89万元；工程物资增加352.85万元；共计增加25447万元，以下工程的变动使资产总额减少：其他应收款减少了503.98万元；无形资产减少696.31万元；长期应收款减少789.90万元；共计减少1990.19万元，增加项与域少项相抵
15、，使资产总额增长23456.81万元。4 .资产结构的合理性评价从资产各工程的比例关系来看，2013上半年固定资产和投资性房她产所占资产比例偏高，造成资产流动性差。值得注意的是货币资金所占资产比例上升较大，说明短期内公司现金支付能力增强。2013年上半年公司资金不合理占用数额较小，公司经营活动资金平缓，总体来看，公司烫产结构稳定但不太合理，流动性进一步降低，但由于货币资金占比上升一定程度上缓解了资金压力，与2012年同期相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产工程变动情况表项目2013年2012年变动额变动率12年占比13年占比流动资产16911.586366.6410544.9416
16、5.6325.41%34.86%非流动资产31600.4118688.5512911.8669.09%74.59%65.14%胤定资产13444.04B2H2230.0419.8”44.76%27.71%存货)401.35940.04461.3149.073.75%2.89%K他内收款1459.351963.33-503.98-25.677.84%3.01%投我性岗练产10784.289099.931684.3518.51%36.32%22.23、货币资金8015.951556.926459.034M,866.21%16.52%四、负债及所有者权益结构分析1.负债及所有者权益根本情况六盘水市燃
17、气总公司2013年上半年负债总额为32272.09万元，实收资本仍然是2086万元，所有者权益为16239.90万元，资产负债率为66.52%。在负债总额中，流动负债为16122.09万元，占负债和权益总额的33.23%；长期负债为16150万元，占负债和权益总额的33.29%负债及所有者权益构成示意图600004000020000负债及所有者权益构成表工程2013年2012年金粳占比金领占比负债及权及总计48511.99oo.(Xn25055.19100.00所有春松拉16239.933.4814280.2557.0流动负播16122.0933.23%8774.皿35.02%长期负债1615
18、033.29%20007.9850000100OO30000200001000002012年占比2012年金额2013年占比-2013年金额诋:窗底幸相三会运2.负债构成情况从负债构成情况来看，2013年上半年六盘水市燃气总公司付息借款所占比例较大，约占负债总额的65.541,说明公司经营活动派生及工程建设的负债资金数额较多，公司的偿债压力较大，资金本钱相对很高。负债构成情况表工程2013年2012年金萄占比金第占比流动负债16122.0949.96%8774.9181.41%应付票据20006.20%o.(m其他应付款-借款30009.3fto.o逑苑收控5812.6918.01%o.o长期
19、负债1615050.04%200018.56%长期借款715022.16%200018.56%长期应付款900027.89%o.(m负fft总做322721.oo.o.10774.94100.00借款占负便2115065.543 .负债的增减变化及原因项目201的：2012|：变动领变动率流动负做16122.098774.917317.1583.73%应付票擀20002000100.00V.应一账款109.3804.13-394.83-19.IOV预收账款1882.171874.417.760.41%应付职工薪182.4189.9-7.49-8.33%应交税费27.06-71.49-261.1
20、9其他应付款5812.74998.43814.2716.29递延收益5082.!35082.131.OOV.其他淹动负债897,81981.01-83.2-8.48%IIift动仇债16150200014150707.50%长期僻秋T1.SO200051&0257.50%长期应付款WOOWOO100.00%企债合计32272.0910774.9421497.15199.51%2013年上半年六盘水市燃气总公司负债总额为32272.09万元，与2013年同期的10774.94万元相比有较大增长，增长了21497.15万元，增长率为199.51%,公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提
21、高。具体来说，以下工程的变动使负债总额增加：应付票据增加2000万元，主要是热力公司因为工程建设在贵州银行六盘水躯麟支行进行工程融资9000万元，第一期先行放款3000万元，其中有2000万元属于银行承兑汇票，所以应付票据较上年同期增加2000万元，预收帐款增加7.76万元，它的来源主要是收取用户煤气安装款，其他应付款增加814.27万元,递延收益增加5082.13万元；主要是因为融资租赁业务，管网设备评估增加了递延收益，长期借款增加5150万元，长期应付款增加9000万元，主要是融资租赁应付的租赁费用挂账，上述共计增加22054.16万元，以下工程的变动使负债总额减少：应付账款减少394.8
22、3万元；应付职工薪酬减少7.49万元；应交机费减少71.49万元；其他流动负债减少83.20万元；共计减少557.01万元，增加项与减少项相抵，使负债总额增长21497.15万元。4 .所有者权益的增减变化所有者权益变动示意图所有者权益2013年上半年公司所有者权益为16239.90万元，与2012年同期的14280.25万元相比有所增长，增长了1959.65万元，增长率为13.72%。所有者权益变动图所有者权益交动表工程2013年2012年变动算变动率占比金额占比权会总经16239.91.00%14280.251.oo.m1959.0513.72%实收资本208612.84%208614.6
23、1%00.00%资本公积7810.248.m7209.8450.49%600.368.33%琵余公积424.82.62%230.161.61%191.6484.57%未分配利泡5918.936.做4754.2533.29%1164.6524.50%5 .权益的增#变化原因具体来说，以下工程的变动使所有者权益增加：未分配利润增加1164.65万元;盈余公积增加194.64万元；资本公积增加600.36万元；共计增加1959.65万元。由此可以看出，与去年同期相比，今年上半年所有者权益上升的主要原因是未分配利浦上升造成的，说明公司权益的变化来源主要是因为经营原因产生的，虽然说资本公积有600.36
24、万元的上升，但所有者权益实质性的上升还靠未分配利润的上升,因此，目前来看，加强公司主营业务的管理是公司获利的主要途径。五、盈利能力分析-资本经营能力项目2013年2012年安动救登动率平均总资产39871.1624306.5315564.6364.0J平均净资产16244.28I5115.071129.227.47%平均仇检总检23626.889191.0814435.80157.06%负债与净资产之比1.150.610.85139.m利润总翻184.50656.65172.15-71.m息税息税前590.17699.42-109.25-15.62%净利涧-79.62472.97-552.59
25、-116.8A所得税率143.15%27.97%1.15411.m总资产报制率1.48019%2.880000-0.01-48.m冷资产收益率0.95%4.34434%-0.03-78.11%由上表可以看出影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、公司资本结构和所得税率等。2013年上半年公司净资产收益率缄少主要是由于总资产报酬率的变动、所得税率变动和负债利息增大而引起的。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高，同样因为净资产收益率的分子是净利涧即税后利润，因此，所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。通常.所得税率提高，净资产收益率下降；
26、反之，则净资产收益率上升，由上可以看到，2013上半年公司本部本钱费用上升、亏损加剧，而星炬公司安装利润较高，造成所得税费过高，在抵减公司亏损后产生微小利润的同时，抬升了所得税率，因此2013年6月以后将安装收入转回公司是十分必要的，下半年会逐渐降低所得税率，从而对公司净资产收益率产生积极影响。今年上半年大量融资形成较高的财务本钱，使负债利息率上升，资产结构的小幅变动不能抵消所得税率和负债利息率变动对净资产收益率带来的不利影响，使净资产收益率比上年减少了78.11%1、总费产报酬率分析-资产经营能力资产经营能力分析表工桎2013年2012年变动获变动率营业收入5107.494545.74861
27、.7518.96%利涧总被184.50656.65-472.15-71.90%息税前利润590.17699.42-109.25-15.62%平均总资产39871.1624306.1415565.0264.04%总资产周转率13.56%18.70%-5.14%-27.48%祠体息也前利数隼10.91%15.39%-4.47%-29.07%总资产报酬率1.4展2.88%-i.4(n-48.56%通常情况下，想反映公司资产经营能力，我们会从总资产报酬率和销售息机前利润率来加以分析。总资产报酬率表示公司全部资产获取收益的水平，全面反映公司的获利能力和投入产出状况，该指标越高，说明公司投入产出的水平越好
28、，公司的费产运营越有效。通过对该指标的深入分析，可以增强尤其是国费监管方面对公司资产经营的关注，促进公司提高单位资产的收益水平。一般情况下，公司可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则说明公司可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益，遗憾的是公司无论是去年同期还是今年上半年，此项指标均低于市场资本利率，因此，公司举债还是会面临较大的财务风险。而息税前利润率指标反映了公司总体的获利能力，该指标是将公司占用的全部资产作为一种投入，对应的是息税前利润总和，以评价公司的投入和产出的效率。公司的投入就是占用的烫产总额，其回报就是息税前利润，该指标越大，说明公司整体的获利
29、能力越强，但该指标较去年同期呈现下降趋势。具体来说，根据公式：总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前利润率，因素分析如下：分析对象：1.48%-2.88%=-1.4%2012年：18.70%*15.39%=2.87%第一次因素替代：13.56%*1539%=2.08%2013年：13.56%*10.91%=1.47%总资产周转率变动的影响：2.08%-2.87%=-0.79%销售息税前利润率的影响：1.47%-2.08%=-0.61%分析结果说明，公司2013年的总资产报酬率比2012年下降了1.40%,这主要是总资产周转率变动的影响，它使总费产报酬率降低了0.79%；销售息税前利润率的影响也
30、使其下降了0.6遥。由此可见，若公司想提高总资产报酬率可以从提高总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。2、收入利润率分析口2013年2012年口变动额口变动率收入利润率比较表工程2013年2012年交动额变动率仔业收人利酒平3.4714.61%-11.14%-11.14%首业收入毛利率37.(M%11.43%-7.39-7.39%总收入利湖军3.47%14.61%-11.14%-11.14%销售净利湖军3.4714.61%-11.14%-11.14%销倍息税利沟率10.91%15.39%-4.4航-4.48分析如下，公司2013年上半年各项指标较2012年同期都有所下降，其中收入利润率和辅
31、售净利率相对于销售息税前利润率和营业收入毛利率两指标有较大的降幅。收入利润率（营业收入、总收入）是指公司实现的总利润对同期的销售收入的比率。用以反映公司销售收入与利润之间的关系。是反映公司获利能力的重要指标，这项指标越高，说明公司销售收入获取利润的能力越强。销售收入是指公司销售煤气或者提供劳务等取得的收入，包括煤气销售收入、安装费收和其他销售、维修收入等。销售收入增加，实现的利涧总额也会增加，当降低本钱、费用时，公司的销售收入利润率也会增加。公司在2013年上半年，一方面是因为煤气销售与安装收入分开核算造成总公司亏损严重、星炬公司所得税率过高，从而利润总额下降，净利润为负，另一方面，大量融资带
32、来的高财务本钱也是利润下降的重要原因，因此销售息税前利润率下降较慢。另外，由于费用的自然上升，安装本钱加大，使公司今年上半年毛利率下降了7.39个百分点，由于可控费用的开支由今年上半年的分析看出，已经有所控制，但费用中自然增长的局部如何靠增加收入和降低本钱来消化是公司下半年的重要任务。3、本钱费用利润率工程2013年2012年交动飘变动率管业本钱利涧率5.73%26.7优-20.9T-20.97%全露水族费用利弼率3.65%17.51%-13.86%-13.86%金的*核皆用中外窣-1.55%12.47%-14.02%-14.02%本钱费用利润率变动示意图三三i三三三三三三IM僻-100.00
33、%1.那年一期年一物置一前率。,哪由表可知，公司2013上半年的各项本钱利洞率指标与2012年相比都有一定的下降，这说明了公司2013上半年利润的增长速度小于本钱费用的增长速度。其中下降最快的为营业本钱利润率，下降幅度到达了20.97%,这一指标的大幅下降是因为公司2013上半年主营业务本钱上升和营业利润较大幅度的下降。也说明公司今年上半年以来，虽然在控制管理费用、营业费用方面稍有进步，但是煤气单价上升而销售量较去年同期有所下降，不但没有减少煤气销售的亏损，更谈不上弥补费用中自然增添的局部。煤气销11比较示怠图国媒气销量（万立）燥气收入（不含）煤气销售比较表工程2013年2012年交动藐变动卑煤气销量（万立）2475.913032.53-556.62-18
