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1、-题目：我国商业银行金融产品的创新研究我国商业银行金融产品的创新研究内容提要：在金融全球化的大背景之下，我国商业银行正受到外来金融企业的冲击，从运营模式到营销服务上，都影响着我国的银行原有模式，目前我国银行正在逐步走向改革创新之路，为了更好的适应客户的金融需求，这就要求我国的商业银行在摒弃固有的观念，同时要积极的开发和创新出适合我国消费者的金融产品。关键词：商业银行金融产品创新一、商行金融产品（一）国外商业银行金融产品的发展在发达国家，个人理财几乎深入到每一个家庭，已经成为发达国家商业银行业务领域最重要的组成部分与利润增长点。 1.发达国家商业银行个人理财业务的发展状况 个人理财业务在国外也称
2、为财富管理业务，最初起源于瑞士，在美国获得到了迅速的发展。美国早期的理财业务主要是保险公司为兜售本公司产品采用的一种营销服务手段，由于受到当时法律制度和市场环境的限制，直到上世纪60年代，理财业务仍然局限于简单的委托代理活动，商业银行主要提供咨询顾问服务。70年代以来，西方各国个人金融资产膨胀、金融创新浪潮兴起、老龄化社会来临。银行个人理财业务获得了很快的发展，在过去的几年里。美国零售业每年的平均利润率高达35，年平均赢利增长12-15。而其中的个人理财业务又占据相当份额。可以说，经过几十年的发展，商业银行个人理财业务在产品、服务、操作和管理上都趋于成熟。由于其具有批量大、风险低、业务范围广、
3、经营收益稳定等优势，目前已成为发达国家商业银行最重要和最稳定的利润来源。成为银行业竞争的主要焦点。 2.发达国家商业银行个人理财业务的特征 (1)个人理财品种多样化 在国外混业经营的背景下，为满足客户各种金融需求，商业银行的金融产品日新月异、层出不穷。同时也促使商业银行经营的个人理财业务种类逐渐增加，例如素有“金融百货公司”之称的美国银行业，其个人理财业务的范围包括：存款服务、个人信贷服务、支付服务、投资理财服务、保险服务、私人银行服务等。 (2)科学的客户分层和服务产品的市场定位 发达国家商业银行在经营个人理财业务过程中，注重进行客户分层和产品市定位，向优质客户提供更完善、周全的服务。市场分
4、层服务并不意味着歧视性服务或只为优质客户提供服务，它是指针对不同顾客的需求，结合他们对银行的利润贡献度，为不同层次的顾客提供有区别的服务。它有利于个人理财业务的开拓和银行收益水平的提高。 (3)信息科技在个人理财业务中广泛应用 发达国家个人理财业务的一个重要特点是信息技术与金融业务的有机整合，其主要特点有两方面：第一，金融机构与目标客户实现沟通，达成交易的途径和手段呈多样化、综合化、立体化的特点。第二。基于信息技术的客户关系管理系统(CRM)的普遍应用，商业银行借助数据仓库、数据挖掘技术对客户信息进行全面管理和深度分析，为客户提供个性化、定制的理财服务。 (4)从业人员的专业化 发达国家商业银
5、行个人理财业务成功模式的关键是银行与客户之间发展相互信任的超常规关系。银行员工特别是与客户直接接触的一线员工是经过专业培训，精通各种投资理财工具，具有丰富理财操作经验的个人理财专家，他们为客户提供的不仅仅是*一种金融产品，而是根据客户的实际情况为客户提供旨在实现财务目标的综合性理财解决方案。客户与银行之间不再是简单的一次性的交易型关系，而是一种长期的稳定的关系。在这种模式下，从业人员的素质是一个至关重要的因素，发达国家个人理财业务的从业人员往往通过专业认证考试，具备丰富的工作经验和良好的职业操守。 （二）发达国家金融产品的特色1.美国金融产品的特色美国作为老牌资本主义国家之一，其与其他资本主义
6、国家一样都有一个共同的精神“投机”。但美国能够成为当今世界的能够影响其他国家财政的金融大国，必然有其特殊之处，其金融产品表现出来的特色就是其大部分金融产品被“证券化”，例如这次次贷危机的根源就是将高风险的房产债务证券化，销售给大众股民。所以，美国金融产品的特色就是证券化、高风险。2.英国金融产品的特色英国同样作为老牌资本主义国家，其金融发展史比美国的建国时间还要长，不像美国拥有大量的纯粹的金融产品，英国的金融产品的特色是稳定的银行、保险、债券市场类金融产品，并服务于国家的工业发展。3.日本金融产品的特色日本是一个新兴的资本主义国家，自然想要迅速建立起健全的金融系统，但由于有亚洲国家的通病-政府
7、监管过多，又因为其是资本主义国家，同时又过多的与西方的金融市场联系紧密，这样就造成了日本金融产品的特色非本土化，高风险但风险自控力差。（三）我国金融产品的起步与发展1.九十年代我国金融产品概况我国九十年代，由于我国刚刚开始金融改革，各大商业银行为首的主要金融机构能够为投资者提供的金融产品极少，几乎除了储蓄和发行公私债券外没有其他项目，但由于有政府为资产损失买单的前提，所以这一时期出现过少数高风险的主要投资于房产、股票、自建公司的金融理财产品。由于这些产品的直接投资者少，但间接投资者（即广大的储户）很多，风险又过高，所以国资委和中国人民银行很快叫停了这些金融产品和投资。这为中国躲避九十年代末的金
8、融危机埋下了伏笔。2.当前我国金融产品概况随着时间步入新世纪，我国金融业界在政府的监管下，适当的进行了自由的改革和创新。各大国有商业银行最为活跃，为广大投资人提供了多种方式，多种市场，多种风险的金融产品。金融产品具有了风险自觉控制、与多种金融市场挂钩，并进行了网络化，自动化的销售、服务模式。就除产品本身而言，与国外西方资本主义金融市场的产品是基本相同的。二、我国商行现行金融产品概述随着我国市场经济的发展和改革开放的深化，我国金融市场已经形成各商业银行之间群雄逐鹿的竞争局面。近几年来的经济大热，使得人们手中的资金占有量增加，如何更好的运用这笔钱，使它发挥更大的效用给人们的生活带来更大的帮助，是绝
9、大多数人最为关心的。也是各商业银行的必争之地。 （一）商业银行个人理财业务概述 1.商业银行个人理财业务的含义 个人理财业务是指商业银行以自然人为服务对象 ,根据客户所确定的阶段性的生活和投资目标 ,按照客户的实物性资产、现金收支流状况 ,围绕客户的收入和消费水平、家庭情况、对生活质量的要求、预期目标、风险承受能力及心理偏好等情况 ,形成一套以个人资产效益最大化为原则 ,人生不同阶段(青年、中年和老年)的个人财务安排 ,并在财务安排过程中相应地提供一些更具有针对性的综合化差异性理财产品和理财服务。 .商业银行个人理财业务的表现 在我国，个人理财业务起步较晚，直到20世纪90年代中期，商业银行才
10、率先开展了这项业务。1997 年，*实业银行*分行成为首家成立私人银行部的国内银行，并推出了国内首个个人理财业务，客户只要在这里保持最低 10万元的存款，就可以享受到该行提供的个人财产保值升值方面的咨询服务。随后，各类金融机构纷纷跟进，个人理财这一业务逐步得到重视，并逐渐发展起来。 个人理财业务在发展初期只是各银行用来吸引客户和强化客户忠诚度的免费促销手段，没有盈利目标；但随着近年来中国经济持续快速发展，个人收入水平稳步提升，个人金融产品日益丰富，理财服务需求不断扩大，大众对个人理财的认知也普遍提高，银行业转而谋求该业务的更大发展，以期获得丰厚利润。 （二）各大商行现行个人理财产品的现状我国四
11、家国有商业银行的收入结构，其净利息收入占总收入的比重均高达 70左右，其他营业收入占总收入的 25左右，服务性收入则仅占 5左右，可见存贷利差收益仍是国有商业银行收入的重中之重，而服务性收入比重远远低于西方商业银行。显然，作为服务性业务之一的个人理财业务仍然处于起步阶段，如果学习借鉴西方银行业界的发展模式和道路，少走弯路，必将有着极大的发展潜力。（品种）我国商业银行个人理财业务起步较晚 ,现阶段仍然处于摸索和起步阶段 ,近几年 ,国内大多数商业银行也陆续开通了个人理财业务 ,部分商业银行已经取得了一定的成绩: 1995 年 ,招商银行推出集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡
12、通”,国内首度出现以客户为中心的个人理财产品。1996 年 ,*实业银行*分行率先在国内银行界成立了私人银行部 ,客户只要在私人银行部保持最低 10 万元的存款 ,就能享受该行的多种财务咨询。 1997 年 ,中国工商银行*市分行向社会推出了理财咨询设计、存单抵押贷款、外汇买卖、单证保管、存款证明等 12项内容的理财系列服务。1998年 中国工商银行的*、*等5家分行 进行“个人理财”业务的试点。 1999年 中国建设银行在、*等10 个城市的分行建立了个人理财中心。2000 年 ,中国工商银行*市分行举行了杨韶敏等 6 位优秀理财员的“个人理财工作室”挂牌活动 ,银行首次出现以银行员工*作为
13、服务品牌的理财工作室。2001 年 ,中国农业银行推出“金钥匙”金融超市 ,为客户提供“一站式”理财服务。 2002 年 ,招商银行在全国推出“金葵花”理财 ,为高端个人客户提供高品质、个性化的综合理财服务,内容包括“一对一”理财顾问服务、理财规划等专业理财服务 ,涵盖负债、资产、中间业务等多项内容。 2003 年 ,信用卡突然热闹起来。这一年被业内人士和媒体称为“信用卡元年”。此后的几年当中 ,商业银行个人理财业务突飞猛进。 （三）建行的理财产品经营状况以及投资者收益自2000年以来，建行推出了多种个人理财业务，囊括了境内外，封闭和开放，定期和不定期，初始认购大额与小额等各种形式。而其中最贴
14、近大众的境内开放式基金受到了极大关注，特别是2007年开始，受股市的带动，基金市场火爆异常。下面就以建行的“利得盈”理财产品为代表，详细解读中国特色的个人理财业务。“利得盈”理财产品包括产品收益较好、期限合理、投资方向明确的信托资产型理财产品；低风险、流动性强，预期收益高于同期存款的债券型理财产品；预期收益较高、资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长的IPO新股申购型理财产品及预期收益较高、专业化运作、具有一定风险、分享资本市场的成长基金型理财产品。1.信托资产型“利得盈”理财产品(1)产品简介：信托资产型“利得盈”理财产品是基于信贷资产的信托理财，指以本行或外部信贷资产为基础资产，通过与
15、信托公司制定信托计划，为客户开展的信托理财业务。期限多为半年、一年、两年等。(2)产品种类：保本浮动型理财产品和非保本浮动型。(3)产品特点：产品收益较好、期限合理、投资方向明确。(4)服务渠道：“利得盈”人民币理财产品在我行各营业网点销售。您亦可通过建行行网上银行直接购买。2.债券型“利得盈”理财产品(1)产品简介：债券型“利得盈”产品以银行间市场的国债、央行票据、政策性金融债以及其他经监管部门许可的低风险金融资产为基础资产，以基础资产收益为保证，运用专业投资理财工具和风险管理方法，通过产品组合与创新，面向客户发行的预期收益较好、信用高、风险低的人民币理财系列产品。期限主要为三个月(2)产品
16、种类：保本浮动型。(3)产品特点：低风险、流动性强，预期收益高于同期存款，是短期闲置资金的良好投资品种。(4)服务渠道：“利得盈”人民币理财产品在我行各营业网点销售。您亦可通过建行行网上银行直接购买。3.IPO新股申购型“利得盈”理财产品(1)产品简介：“利得盈”新股申购人民币理财产品所募集的全部资金指定投资于证券市场的首发新股、增发新股的申购，以及符合法律法规的货币市场工具和银行存款。(2)产品种类：非保本浮动型。(3)产品特点：预期收益较高、资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长。(4)服务渠道：“利得盈”人民币理财产品在我行各营业网点销售。您亦可通过建行行网上银行直接购买。4. 基金
17、型“利得盈”理财产品(1)产品简介：“利得盈”基金类理财产品是我行设计发行，将基金或基金组合（包括货币基金、债券型基金和股票基金等）纳入基础资产，可配置银行间市场上的国债、央行票据、政策性金融债以及其他金融资产，通过我行专业化的组合管理为投资者提供较高收益的产品。(2)产品种类：非保本浮动收益型、保本和非保本两联结构型(3)产品特点：预期收益较高、专业化运作、具有一定风险、分享资本市场的成长。(4)服务渠道：“利得盈”人民币理财产品在我行各营业网点销售。您亦可通过建行行网上银行直接购买。表一是利得盈所代理的博时现金收益证券投资基金的各个要素。基金简称博时现金收益货币交易代码050003 基金运
18、作方式契约型开放式基金合同生效日2004年1月16日报告期末基金份额总额12,746,417,297.21份投资目标在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。投资策略本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。业绩比较基准一年期定期存款利率（税后）风险收益特征现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。基金管理人博时基金管理*基金托管人交通银行股份*资料
19、来源：中国建设银行官方表二是博时基金的主要财务指标主要财务指标报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) 1.本期已实现收益61,692,607.14 2.本期利润61,692,607.14 3.期末基金资产净值12,746,417,297.21 资料来源：中国建设银行官方本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。表三是本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：阶
20、段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.3904% 0.0026% 0.5610% 0.0000% -0.1706% 0.0026% 资料来源：中国建设银行官方这是一种投资起点较高的理财类产品，并且是适合与有投资经验的客户购买，并且投资者在到期之前没有提前赎回的权利，所以对于投资者来说具有一定的风险，并且不够灵活。 相对而言，有一类产品具有相对风险低，起点底，随时赎回的特点-定投产品。（四）商业银行个人理财业务发展趋势与对策针对我国商业银行个人理财业务中存在的问题,结合国内外个人理财服务的实践,我国应从培育客户资源,明确市场定位,注重理财品种、机构品
21、牌化、复合型专业人才培养、加强科技投入等方面进一步发展个人理财服务市场。 1.积极培育消费者的理财意识 作为从事个人理财业务的机构,商业银行应该利用自己的网点和员工,利用媒体和中介机构加强宣传和引导,应将宣传重点放在客户的实用价值上,以吸引目标客户去尝试使用。宣传的主要内容是突出产品尊贵形象、专业投资顾问服务以及理财服务多元化等。2.积极拓展理财投资市场针对不同地区不同经济发展程度的特点，因地制宜的开发和创新符合当地消费者需求的金融产品，特别是面对中国庞大的农村市场，能够转变农村人民的消费意识和投资观念，成为接下来商业银行盈利的关键。3.积极开发良好的客户服务渠道从客户利益出发,要致力于实现客
22、户资产的保值增值:通过为客户度身定制理财计划,推荐适合客户需求的理财产品或产品组合；提供符合客户潜在需求的理财信息,提出资金汇划、转账的最优途径,以提高资金的利用效率等手段来达到客户资产的保值的目的；要提高客户对理财服务的可信赖程度,帮助其分析自己的风险承受能力、理财目标和财务状况,向其传达正确的理财观念和方法；要提供便捷的理财工具,采用以客户为中心的业务操作处理流程,全天候、全方位、多品种的面对面、互联网、等多样化渠道和一站式服务,VIP 客户的绿色通道和服务等方式,以实现客户在快节奏环境下对便利性的要求。另外,理财中心可提供理财沙龙服务和专家理财顾问服务等,举办理财知识讲座,推介金融新产品
23、。三、发达国家商业银行个人理财业务对我国银行业的启示 目前我国各大商业银行都在大力发展个人理财业务，使其成为提高商业银行经营效益的新亮点，而发达国家商业银行开展个人理财业务给我们提供了经验与启示，我们要汲取养分为我所用，以此推进我国商业银行的健康发展。 (一)加强金融机构之间的合作，丰富理财业务内涵 目前在我国分业经营格局还未发生明显变化的情况下，商业银行应当争取在现有体制下积极拓展个人理财业务的空间，包括： 第一，商业银行应与证券、期货、基金、保险等金融机构之间开展广泛的跨行业业务联系，从现阶段互相进行业务代理发展到更密切的行业间业务交融：东部发达地区的商业银行可适当考虑与外资金融机构进行合
24、作，共同开发新的金融产品和更便利的产品营销模式。 第二，商业银行要对现有产品进行整合，提升服务层次，为客户提供合适的金融产品和服务，使居民的货币资产以储蓄为纽带，在储蓄、支付和消费环节以及证券、保险、基金等投资领域合理流动，并从这些业务办理进程中得到综合效益。 (二)打造个人理财品牌，突出自身特色 发达国家商业银行通过合理的市场定位，不断打造理财品牌，如花旗银行的“CitiGold花旗财富管理”、汇丰银行的“卓越理财”等。都为其吸引了许多优质客户，稳定了银行的客户资源。 品牌是企业生存和发展之本。银行作为特殊的企业，更需要迎合客户心理的金融品牌，因为良好的品牌形象的树立对于银行的经营和发展有着
25、潜移默化的特殊作用。我国商业银行在理财产品的开发过程中，必须高度重视品牌建设工作。具体来看可以从以下几点着手： 第一，明确目标市场，目标市场的选择应与银行的目的和形象保持一致。 第二，人力配备、资金投入方面与银行的资源保持一致。 第三，确立有效的品牌宣传策略，同时让客户了解到其与众不同的地方。 第四，加强品牌形象管理，对客户经理实行有效的激励制度和充分的培训计划。 (三)细分目标市场。找准市场定位 从发达国家的发展经验中可以看出，商业银行在开展个人理财业务时，首先是在市场细分的基础上，明确自身的市场定位，以确定理财产品所对应的目标客户群体，并且为不同的客户提供不同程度的理财服务。 借鉴发达国家
26、的经验，我国商业银行个人理财业务的市场细分策略可从三个方面着手： 第一，从地理角度进行市场细分。在经济发达地区可以全方位地发展高起点、高科技、高收益的个人金融业务。经济落后或较不发达的地区，则要在巩固和完善已有的个人金融业务的基础上，大力发展代理收付、代保管、信用卡、代保险、个人信贷等业务。 第二，根据客户收入高低进行市场细分。对中低收入提供低费用、低保险与日常生活紧密相关的实用型金融业务：对高收入阶层提供高费用、高收益、多样化的金融业务。 第三，根据客户的知识背景和受教育程度的不同进行市场细分。不同知识阶层具有不同的金融意识，对金融业务有着个性化和选择性需求。银行应为他们提供个性化和贴身化的
27、金融业务；对一般客户的金融业务则应体现大众化和便利性。 (四)提高技术手段，加强技术应用 我国商业银行要加强高新技术在个人理财业务中的应用，以技术创新促进理财业务创新，为客户提供通讯更快捷、运行更安全的理财服务。我国商业银行必须努力提升科技含量。大力发展网上银行、银行等业务，完善服务功能，使客户能感受先进电子化个人理财工具的快捷、舒适、方便。 (五)完善客户关系管理系统 以客户为基础的信息资料库在个人理财业务中扮演着重要角色。因此，建立和运用客户信息资料库分析系统是银行个人理财的基础。通过这一系统，银行可以及时了解客户不断变化的需求，筛选优质客户。确定理财目标群体，并以此为基础为客户提供个性化
28、的理财建议，实施理财服务，实现客户资产的保值增值。 (六)实施选拔和培养人才的战略 发达国家商业银行在个人理财业务的开展过程中，十分重视对员工的培训，他们普遍对个人理财业务的从业人员实行资格认证制度。并组建一支具有高水平的理财团队。例如：汇丰银行要求其财务策划经理拥有CFP资格：渣打银行则要求每位客户经理拥有伦敦证券学院的专业资格。 对我国商业银行而言，要想在个人理财业务上形成特色和品牌，必须积极创造条件，实施选拔和培养人才的战略，包括： 第一，制订系统的理财人员培训计划。选拔具备扎实金融专业知识、掌握一定营销技巧、通晓客户心理的优秀员工作为理财候选人才，送进高等院校进行系统培训。 第二，通过
29、证券、保险等行业系统的横向交流，使理财候选人员全面掌握各类投资市场知识，并通过实际操作，提高其应用所掌握的金融知识和积累的投资经验进行专业理财。 第三，实行资格准入制。统一对理财人员进行资格认证和考核管理，做到持证上岗，从而提高社会公信度。 第四，强化对从业人员道德、礼仪方面的教育，使其在道德水平、服务礼仪方面逐步缩小与发达国家商业银行之间的差距。参考文献：1施兵超.金融衍生产品M.:复旦大学,20082王宗润.金融产品创新的路径分析M.:*人民,20083李建生.商业银行的金融产品J.银行家, 2005, (4)4中国工商银行个人金融业务部.商业银行个人金融产品的比较及策略分析J.金融论坛, 2003,(4)5陈筱宇.商业银行金融产品创新的若干思考J.金融营销,2006,(11)6赵悦淑, 孟庆轩.我国商业银行在金融产品创新方面存在的问题剖析J.经济工作导刊,2001,(10)7赵鹏.现代商业银行外汇金融产品M.:*人民,20078中国建设银行.建信基金管理公司各基金收益分析EB/OL.ccb.,2009-1-19中国建设银行.汇得赢产品分析EB/OL.ccb.,2008-7-1. z.
