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1、1考试题型：名词解释，简答，案例分析第一章1、财务报表分析经历了哪些阶段？经历了信用分析、投资分析、内部份析。2、报表分析包括哪些基本内容？内容：企业所有者、企业债权人、企业管理者、政府经济管理机构、商品和劳务供应商、顾客、企业雇员、社会公众、竞争对手。（9）第二章1、基本财务报表如何构成？简述这些报表的基本功能？构成：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者的增强起着推动作用，三者相辅相成。2、财务报表附注对报表分析有何作用？报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动
2、表等报表中列示项目的文字描述或者明细资料，以及对这些报表中列示项目的说明等。3、审计报告有何作用？是由注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施必要审计程序后出具的，用于对被审计单位年度报表发表审计意见的书面文件。第三章1、什么是资产质量？资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。2、资产质量有哪些特征？特征：盈利性、变现性、周转性、与其他资产组合的增值性。3、如何分析应收账款的质量？对债权的账龄进行分析，对债务人的构成进行分析，对形成债权的内部经手人构成进行分析，对债权的周转性进行分析，对坏账准备政策进行分析。4、为什么要注意对其他应收款的分析？是“
3、垃圾桶”，也是“聚宝盆”，警惕小项目潜伏的大危机，危（Wei）险信号：金额巨大，长期挂账（其他应收款不属于企业主要的债权项目，数额及所占比例不应过大。如果其数额过高，即为不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。为此，要借助报表附注子细分析其具体构成项目的容易和发生时间，特殊是金额较大、时间较长、来自关联方的其他应收款。要警惕企业利用该项目粉饰利润、大股东抽逃或者无偿占用资金及转移销售收入偷逃税款等行为。在这些情况下，其他应收款中的主要内容就成无直接效益的资源占用，无论是从盈利性，还是从变现性及周转性来看，其质量均较低。因此特殊关注这一“小项目”中潜伏的“大危机。”5、投资性房地产按成本和公允价
4、值计算有什么区别？成本：计提折旧或者摊销，公允价值：每年根据市场价格重新估价。第四章1、什么是流动负债？是指那些在一年以内应该偿还的债务，包括短期借款、交易性金融负债、应收票据、应收账款、预收账款、对付职工薪酬、应交税费、对付利息、对付股利吧、其他对付款一年到期的非流动负债及其他流动负债等项目。2、资本结构质量分析主要关注哪几个方面的内容？1、资本成本的水平与企业资产报酬率的对照关系2、企业资本来源的期限构成与企业资产结构的适应性3、企业的财务杠杆状况与企业承受的财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及未来发展的适应性4、企业股权结构与企业发展战略的适应性。3、如何从资本结构反映企业
5、的盈利模式？在企业的平均资产总额中，经营性资产占有较大比重，而投资性资产占比较小，且双方之间有一定差异，则认为这是一个经营主导型企业，这样的资产结构决定了对企业利润做出主要贡献的应该是其自身的经营性资产，核心利润应成为利润的主要支撑点。在企业的平均资产总额中，投资性资产占有较大比重，而经营性资产占比较小，且双方之间有一定差异，则认为这是一个投资主导型企业，这样的资产结构决定了对企业利润做出主要贡献的应该是投资性资产，投资收益应成为利润的主要支撑点。在企业的平均资产总额中，经营性资产与投资性资产所占比重大体相同，则认为这是一个并重型型企业，这样的资产结构决定了经营性资产与投资性资产将共同企业利润
6、做出贡献，核心利润和投资收益应成为利润的共同支撑点。4、不良资产主要集中于报表哪些项目？不良资产主要集中在：其他应收款、周转缓慢的存货、因被投资企业巨额亏损而严重贬值的长期股权投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用，等等。第五章1、什么是全面收益观？将收益视为企业在一个会计期间净资产的增加额，只要导致净资产的增加都是视为收益，包括已实现的收益和尚未实现的收益2、什么是核心利润？这个概念对报表分析有什么作用？核心利润=营业收入一营业成本一营业税金及附加一销售费用一管理费用一财务费用作用：便于分析三张报表之间的内在逻辑关系；大量的企业，其经营活动还是主要集
7、中于自身的经营活动。对其利润表进行分析，核心利润显然是核心内容；便于比例分析。3、企业较高和较低的毛利率反映什么质量信息？较高毛利率：企业从事的产品经营活动具有垄断地位；企业从事的产品经营活动由于各种原因具有较强的核心竞争力；企业从事的产品经营活动由于周期性波动原于是浮现暂时走高。较低的毛利率：企业产品的生命周期已经达到衰退期；企业产品的品牌、质量、成本、价格等在市场上没有竞争力；企业会计处理不当，故意调低毛利率的手段。4、如果核心利润和经营活动现金流量净额差异较大，原因是什么？原因：企业收款不正常，导致回款不足，从而引起现金流量表中经营活动产生的现金流量净额恶化。企业付款浮现不利于现金流量表
8、经营活动产生的现金流量净额增加的变化。企业存在不恰当的资金运作行为。企业报表编制有错误。企业在经营活动的收款和付款方面主要与关联方业务往来。5、如何通过利润结构反映企业盈利模式？经营活动主导型：以经营活动为内容，以消耗经营资产为基础，以产生核心利润和经营活动引起的现金净流量为主要业绩表现。投资主导型：以投资活动为内容，以消耗投资资产为基础，以产生广义投资收益和投资活动引起的现金流入量为主要业绩表现。资产道组型：以对企业的经营资产或者投资资产进行重组为内容，以优化企业的经营资产或者者投资资产为基础，以产生利润和相应的现金流量为业绩表现。会计控制型：以会计方法对财务信息进行账面调节为主要手段，在报
9、表中直接“产生”利润。第六章1、现金流量如何分类？经营活动：各种摊销性费用，应计性费用：投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换；笄咨活动:债务转股本，非货币入资；非货币还债。第九章1、会计报表自身有哪些局限性？报表信息并不彻底反映企业可以利用的经济资源。受历史成本计量属性的制约，企业报表资料对未来决策的价值仍然在一定程度上受到限制。企业会计政策运用上的差异导致企业在自身的历史对照和预测未来的过程中，以及在其他企业进行对照的过程中难以发挥应有作用。企业对会计信息的人为控制可能会误导信息使用者做出错误决策。2、财务比率分析有哪些局限性？比率分析只能对财务数据进行比较，对财务数据以为的信息没有
10、考虑，就可能造成对实际情况的误解。为了达到某种目的，企业可以认为对报表修饰财务比率，造成对财务信息的歪曲，误导投资者。3、销售利润率有什么局限性？销售利润率是净利润与营业收入的比值，用以揭示企业在一定时期总的获利水平。但企业业务中不仅包括营业业务，还包括营业外业务，因此利润总额中包含了不稳定和不持久的临时波动的营业外收支因素，使得销售利润率虽能揭示某一特定时期的获利水平，却难以反映获利的稳定性和持久性。此外，利润总额中的投资收益、资产减值损失、公允价值变动以及营业外收支净额等因素均与营业收入毫无关系。因此，销售净利率并不能真正反映企业基于经营规模的相对盈利能力。同时该比率还受企业筹资决策的影响
11、，财务费用作为筹资成本，是企业新创价值的一部份，但在计算利润总额时却被扣除了。这将导致在销售收入、销售成本等因素相同的情况下，资本结构不同，财务费用水平也不同，据此计算的销售利润率也会有所差异，但这与经济活动没有直接关系。4、什么是财务状况？1 .财务状况是指企业的资产负债表状况。2 .财务状况是指企业能用货币表现的某些方面。3 .企业财务状况反映的是企业针对现实或者可能的财务风险而保持持续经营的能力。4 .财务状况是指反映公司基本面的财务状态。5 .财务状况应该是指通过资产状况、债务风险状况、资本投入与积累状况、盈利状况以及现金流转状况等方面所揭示出来的企业基本财务状态。由于盈利状况和现金流
12、转状况都会通过特定项目最终影响到资产负债状况，于是通过资产负债表所揭示出来的资产负债状况是企业财务状况的综合体现。概括起来说，财务状况可从财务角度反映企业经营活动的健康状况，它是企业战略实施的财务后果，是企业内在价值的决定因素，是企业持续经营的基本保障5、高质量财务状况有什么特征？1 .企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理2 .企业各类活动的现金流量周转正常3 .资产质量较好，企业的资产结构能够满足企业短期和长期发展以及偿还债务的需要。4 .资本结构较为合理，资本结构质量较好。案例讨论1：小股东关注什么？作为中小股东，其持有企业股分的目的是在买和卖的交易中获取利润。因此，中小股东关心的是与
13、此相关的因素。中小股东普通应该关心企业短期内的盈利能力状况、股利分配政策以及企.业的现金支付能力。案例讨论1：银行为何关注“三品”？银行必须关注企业的表外资源，如市场、人力资源人品影响资本结构产品影响盈利质量抵押品影响资产质量从审计报告看资产质量一一赛格三星2022概念：固定资产减值准备是指由于固定资产市价持续下跌，或者技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，应当将可收回金额低于其账面价值的差额作为固定资产减值准备。到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？没有市场需求的生产线属于不良资产普通来说，企业浮现巨额亏损时，经营性资产特别是固定资产一定会浮现闲置。因此，计提固定资产
14、减值准备是正常的。但是，需要思量的是：管理常识告诉我们，企业的市场浮现问题普通是逐渐发生和发展的，不是一夜之间发生的。那末，为什么企业在今年计提了如此巨额的固定资产减值准备？（08年p68,09年p83）资产重组是对企业资产在存在方式、存在空间以及组合方式等方面的整合，目的在于改善企业的资产质量，改善或者提高企业的盈利能力。企业的资产重组如果成功，将会对企业未来的发展产生积极作用。资产重组的不确定对于一个严重亏损的企业而言更加加剧了企业中止经营的可能性。P71.案例5长期股权投资资产质量的思量一、如何看待泛海建设长期股权投资的质量？二、为什么合并利润表的净利润与投资方自身利润表中的利润表差额巨
15、大的情况？合并资产负债表上的长期股权投资为零，说明企业的长期股权投资全部为控制性投资。子公司为房地产开辟企业，盈利能力良好。因此，企业长期股权投资资产整体质量较高。合并利润表净利润与公司自身利润表的净利润差额巨大，原因在于现行会计准则只允许采用成本法核算控制性投资，合并利润表净利润与公司自身利润表的净利润之间的巨额差额则体现出了子公司当期极强的盈利能力。P73投资性房地产计量价值的思量一、如何看待泛海建设投资性房地产在总资产中的比重以及对利润的影响程度？二、对投资房地产，企业选择的计价方法是否有所变更？这种变更意味着什么？不管是年初还是年末，企业投资性房地产占总资产的比重均较低。因此，投资性房
16、地产对企业的影响不大。企业从2022年1月1日起，将投资性房地产后续计量由成本法模式变更为公允价值模式。这种变化，符合现行会计准则的要求。但这种变更并不会导致相应资产经营能力的直接提高，而在公允价值高于历史成本的条件下，企业的资产总额会因此而有所上升，其结果会导致以公允价值表现出来的企业业绩（如资产报酬率）反而会有所下降。【案例讨论与分析11巨额其他应收款的财务影响以企业自身报表（不是合并报表）为基础，其他应收款有三种情形：1 .正常部份2 .向控股子公司提供的资金3 .向自己的母公司和兄弟公司等关联公司提供的资金【案例讨论与分析2存货积压的财务影响分析存货积压是指企业超出正常经营周转的需求来
17、囤积累货。在财务报表上，存货积压还有此外一种情形：账面上有存货的数字，在实物上相应的存货已经不存在。对于第一种情形，超过正常需求储备的存货，由于其分摊了企业的部份固定【案例讨论与分析2】存货积压的财务影响分析费用，在账面上所表现出来的单位成本会有所降低。因此,在销售价格一定的情况下，企业的毛利率会有所提高。然而，积压的存货除了会引起贷款利息增加（如果企业以贷款来购买存货）、未来仓储成本增加等情况发生以外，在未来的竞争中还将导致企业不得不通过采取大幅度降价销售或者亏本销售的方式消化这些积压的存货。因此从长期来看，企业的财务业绩最终还是会大幅度下降。对于第二种情形，造成账面上有数字而在实物中相应的
18、存货已经不存在的主要原因，是企业在售出存货后，在财务报表上并没有及时将资产中的存货转化为利润表中的营业成本，从而造成“账面上有资产，实物中不存在”的状况。这便是“潜亏挂账”的一种常见方式【案例讨论与分析3绿大地无形资产质量1 .关于对土地使用权计提较高减值准备问题土地使用权作为稀缺资源，普通不会减值。但是，如果土地使用权与企业的经营产品（或者经营方向）发生较大偏差，导致原有土地使用权不能对企业的经营活动发挥作用的话，则土地使用权就存在着理论上减值的可能性。此外一个原因是：企业当初在购买上述土地使用权的时候花的代价过高。这可以通过考察上述两块土地与周边土地价格的差异来表现出来。2 .关于仅仅购买
19、了半年的土地使用权就计提减值准备问题这种情况的发生，可能反映出在特定的公司管理结构下，企业的决策层在决策过程中对基本信息掌握不许确、对企业的发展战略并不清晰的特征。3 .关于注册会计师的不允许见问题显然，注册会计师对企业大幅度计提无形资产的减值准备持有不同看法，尽管在措辞上非常客气。这从此外一个角度说明，企业的财务信息质量令人质疑。【案例讨论与分析1泛海建设20221 .资产负债率企业期末的资产负债率为50.55%（母公司报表）2 .企业的融资行为、融资环境和经营环境资产负债表中显示，企业的股本（实收资本）和资本公积项目余额在年内没有变化，短期借款、长期借款和对付债券年末与年初相比有所提高。这
20、表明，企业年度内的主要筹资活动为债务融资。现金流量表的筹资活动现金流量中的取得借款收到的现金和发行债券收到的现金，得到验证：本年度企业通过债务融资获得了大量资金，而其中又以较为稳定的长期资金来源为主。考虑到企业从事的主要是房地产开辟业务，而住宅类房地产企业开辟的周期普通为三年甚至更长。因此，用长期资金来源来推动经营周期较为漫长的企业经营活动，是符合企业财务管理普通原则的：长期资金来源推动周转时间较长的资产。企业能够从债市和银行分别获得债务资金本身说明：企业的融资环境较好。固然，企业融资需求是否能够得到满足，还与国家在特定时期对房地产企业信贷政策的调整密切相关。企业的经营环境，在很大程度上会取决
21、于中国整个房地产市场的发展状况以及国家宏观调控政策的走势。3 .利用资产负债表预测企业发展前景（1）企业资产结构的特点与经营特点从教材第276页的母公司资产负债表来看，企业的资产总额中，货币资金、其他应收款和长期股权投资是主体。这种资产结构的特点普通说明，企业自身开展的经营活动较少，主要是通过对外投资来获取收益。第270页和第271页的合并资产负债表显示，其他应收款比公司自己的数字大幅度减少，差额部份即为上市公司向其子公司提供的资金；存货规模巨大，表明子公司在进行楼盘（在建楼盘为存货）的开辟；长期股权投资为零，表明企业的对外投资全部为控制性投资。（2）企业对外投资一子公司经营的前景预测从271
22、页合并利润表的数据来看，企业集团内各个公司加在一起的毛利率保持了较高的水平，合并报表的营业利润显著增长。虽然经营活动现金流量小于零，但考虑到企业的经营周期远远超过一年的特点以及企业的融资环境，企业未来经营活动的前景主要取决于：第一，企业的土地储备状况；第二，企业对项目进行开辟的意愿；第三，企业对于项目开辟的融资能力（现有的资产负债结构可以进一步支撑企业的债务融资）。3）以融资、重组、并购为主要手段的发展前景企业是否通过进行重组或者并购来谋求发展，主要取决于现有的经营状况、盈利能力、控股股东的意愿以及资本市场中投资者的投资行为等。以当时财务报表所表现出来的状况来看，该公司虽然不属于最强势的房地产
23、企业，但其财务状况质量尚好，企业存在靠自身实力继续发展的条件。因此，从企业自身来看，被重组和被并购的需求动力不足。另一方面，鉴于企业目前的资产负债率水平，企业彻底有可能通过融资来进一步推动在投资方向上的扩张。这就是说，如果有恰当的被并购对象，企业可以通过融资来并购其他企业或者经营项目来实现扩张的目的。对于企业现有的经营活动，当前的货币资金规模是可以对其提供支持的。鉴于其良好的融资环境，企业可以在经营活动需要时融得必要的资金。概括来说，企业的发展前景取决于对子公司经营活动的推动状况，以及企业发现新的发展机会后采取并购措施的勇气和魄力。【案例讨论与分析2中核钛白的审计意见（一）导致企业在持续经营方
24、面浮现严重问题的可能原因普通来说，持续经营浮现问题的企业均会表现为盈利能力下降、经营现金流量枯竭、商业信用和银行信用难以发挥作用、难以偿还到期债务等方面。（二）营运资金为负数的含义简单地理解，营运资金为负数意味着企业的流动资产对流动负债的保证存在着问题。但是，不能简单地做出这样的结论。如果企业能够长期按照较低的流动资产对流动负债的保证规模（流动比率在1以内）维持正常的运营，则企业反而可能具有较强的经营竞争优势。（三）重组的深刻影响企业的重组，主要有资产重组、债务重组、资本重组、企业重组、业务重组和人力资源重组（人事重组）等。各种形式的重组对企业的影响，不外乎有这样几个方面：第一，直接提升企业资
25、产的盈利能力；第二，通过改善企业的融资能力，进行再融资后改善企业的盈利能力；第三，以资本结构的调整来促进人力资源结构的调整，通过改善管理来提高盈利能力；或者通过资产置换来改变资产的结构，提高企业的盈利能力等。本案例中涉及的重组内容，主要涉及了前面谈到的第二种和第三种情况。如果能够按照这样的重组发展下去，企业的盈利前景是可以预期的。（四）企业重组的后续1. .2022年11月17日的公告：重大重组不具备生效条件2. 2022年1月20日的公告：公司整体资产托管3. 2022年上半年业绩及破产公告【案例讨论与分析1】泛海建设20221.企业的毛利率、核心利润率（在企业自身经营活动较少、控制性投资较
26、多的情况下，只能通过合并报表的数字，来考察企业集团的综合毛利率、综合核心利润率）（1） 2022年度的毛利率为46.43%,2022年度为46.65%。（2） 2022年度的核心利润率为25.15,2022年度为21.63%o2 .2022年度业绩与2022年度相比浮现变化的原因分析由于企业采取的是以对外投资为主的经营管理方式，因此，在对企业业绩进行分析时，主要应该考察合并利润表，这是因为企业的利润来源于子公司。按照现行的会计准则，子公司的业绩主要体现在合并利润表内。合并利润表显示，企业的营业收入在2022年有了较大增长。尽管毛利率略有下降，但是，由于销售费用、管理费用的增长低于营业收入的增长
27、速度，导致企业的业绩呈现出增长的态势。3 .结合资产负债表对企业未来利润增长点的预测房地产开辟企业的利润增长点主要源于开辟的楼盘。因此，企业未来的利润将主要来源于现有储备的存货。以现在的期末存货规模和周转速度，结合企业历史（2022年、2022年）基本的毛利率、核心利润率，就可以对企业未来（2022）年的利润作出预测了。（存货*存货周转率*毛利率）【案例讨论与分析2从处罚决定看企业利润（一）未按规定披露股东的关联关系表面上看，未按规定披露股东的关联关系不对企业的利润质量产生直接影响。但是，未按规定披露股东的关联关系恰恰为掩盖可能发生的关联交易创造了条件。而关联交易的可控制性又直接影响企业的利润
28、质量。（二）未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金大股东及其关联方占用上市公司资金将直接引起企业的债权增加。正是由于此类债权的存在，将会直接导致企业自身贷款或者其他形式的债务融资的不恰当增加，引起不必要的财务费用增加。另一方面，长期被大股东及其关联方占用的资金，极其容易发生坏账。这两方面均会导致利润质量下降。（三）虚假披露公司资产与主营业务收入处罚决定列示的资料每一项均会导致企业相应项目的资产质量名不副实、收入虚计，更会直接导致利润质量的下降。（四）未按规定披露对外担保事项对外担保事项属于企业的或者有负债事项，极易导致相应的资产流出企业。一旦因对外担保出现企业的资产流出，这种资产很难进行安全回收，从而转化为不良资产。这同样将导致企业的利润质量下降。
