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1、中国保险业效率分析：基于2024年2024年数据中国人民高校经济学院韩松王德令发布时间:2009-09-16摘要：木文采纳数据包络分析方法(DEA),利用2024年-2025年我国保险公司数据，选取13家主要保险公司作为样本，对其技术效率、纯技术效率、规模效率以及全要素生产率进行实证分析，从而分析影响我国保险公司效率的因素。文章从多角度分析了我国保险公司经营效率方面现阶段存在的主要问题，并提出提高我国保险公司绩效的建议。关键词：保险业，效率，数据包络分析，视窗分析，全要素生产率改革开放以来，中国保险业发展快速。从1980年到2024年，保险收入人均增长速度达到30%之上。截止到2024年底，中
2、国保险业原保险保费收入85544802.73万元，同比增长39.1%；中国保险业总资产3.3万亿元，较年初增长15.2%。尽管我国保险业增长较快，但整个产业还处于发展的初步阶段。目前，中国保险业总资产仅占GDP的8.7%,而世界经合组织成员国这一比例超过20%保险深度在中国仅为2.7%,而世界平均水平为8%；保险密度在中国为人均47美元，而世界的平均水平为512美元，相差极为悬殊。由此可见，中国保险业发展状况与世界平均发展水平相比仍有较大差距。效率，是企业竞争力的集中体现。保险公司更应注意企业效率，作为提高自身竞争力的首要指标和途径。本文利用2024年-2025年我国13家主要保险公司数据，利
3、用DEA方法中的CCR模型、BCC模型、视窗分析和MaImqUiSt指数方法对我国保险行业进行全面的效率分析，为保险业的健康发展提出政策建议。一、文献综述国内外关于金融业的效率分析大都集中在银行、证券公司，涉及到保险业的相对较少，但近年来也取得了不小的进展。其主要探讨方法是参数方法和非参数方法。参数方法，即计量经济学方法和随机前沿面方法。国外学者早期探讨保险业效率时，多采纳计量经济学中的回来分析方法，如PraetZ(1980)基于1976年的截面数据，以回来方法探讨90家寿险公司规模经济状况。运用随机前沿面方法(SFA)的文献有Yuengert(1993),HardWiCk(1997)及CUm
4、inins&Zi(1998)等。其中YUengert(1993)利用SFA估计1989年美国757家保险公司得到无效率值为32.4%-49.5%,HardWiCk(1997)利用SFA估计1989-1993年美国54家保险公司的总平均无效率值为30%,Cummins&Zi(1998)运用的则是自由安排法(DFA)。国内学者运用参数方法探讨保险业效率的，主要有姚树洁等(2024)运用计量回来模型鉴别和确定了确定效率凹凸的主要因素;杜聪慧等(2024)运用计量经济方法构建影响我国保险业发展因素的计量模型；甘小丰(2024)利用动态前沿模型分析中国保险业1996年2024年的成本/利润效率及规模效率
5、的演进趋势，并探讨了宏观因素和行业结构对保险业利润效率的影响。非参数方法，即数据包络分析(DataEnVeIOPmentAnaIysis,简称DEA)。DEA方法不须要假设函数形式，同时可以处理多投入与多产出问题，是国际上进行效率分析的主要方法之一。而国内运用DEA方法探讨保险业效率则集中在近几年。主要文献有：Cummins,Tennyson&Weiss(1999),吴诣民等(2024)针对不同类型的保险公司进行了评价；CUnImins&Zi(1998)、李克成(2024)主要对寿险公司进行了评价；Cummins&WeiSS(1993)、侯晋等(2024)对非寿险公司的效率进行了分析：Rai(
6、1996)、StephenDiaCon(2024)、邓庆彪和刘革(2024)对不同国家和地区的保险公司进行了评价。现有文献选取的投入指标一般包括劳动力、资本金、费用。其中劳动力一般选取当年保险公司的职工人数，费用支出基本上没有差别，而资本金差别较大，实收资本、总资产、固定资产是常被选取的三个指标。对于产出指标选取来说，差别较大。投资收益、净利润、实际以及预期偿付、保费收入是常被选取的几项。由于评价的角度不一样，有些文献还把实际以及预期偿付作为投入变量。已有探讨多采纳单一DEA模型，侧重某一方面评价保险业效率，而本文对保险公司的各种效率进行评价和分析，侧重于从多角度分析影响保险业效率的因素。主要
7、工作是，运用03年至07年我国主要中资保险公司的数据，利用DEA方法中的CCR、BCCMalmquist指数、视窗分析法等多个模型对这些保险公司进行效率评价以及全要素生产率分析探讨。通过探讨分析发觉，中国保险业最近几年的技术效率值较高，而且引起技术效率偏高的主要缘由在于纯技术效率，文章并对造成我国保险业全要素生产率增长的缘由进行了深化分析。二、指标的设定及样本的选择1 .产出指标。由于保险公司属于金融服务业，是一种特别的经营实体，保险业存在的主要目标是风险转移，其主要作用有社会职能和企业职能。从社会职能角度，其产出应以其供应的服务来衡量(YUengert,1993)。一般而言，保险公司供应的服
8、务主要为风险分担和中介服务，因此，本文采纳实际以及预期偿付(Yl)来作为保险公司的产出指标之一。从企业职能角度看，公司的主要目的就是盈利。资金运用是保险行业的核心业务。而保险业务收入是保险公司的主要资金流入，其中保费收入又占保险业务收入的大部分，因此我们选取保费收入作为一个产出指标(Y2)。其中2024年2024年数据是通过损益表中的“保费收入”科目获得，而07年数据是通过损益表中的“已赚保费”科目获得。同时保险公司作为金融机构管理着大量的投资组合，而自身为追求收益最大化也进行长期或短期的投资行为，因此这也是确定保险公司的竞争力和盈利实力的主要因素。我们选取投资收益作为评价保险公司效率的另外一
9、个产出指标(Y3)。2 .投入指标。关于保险公司的投入，木文将其界定为三个方面：劳动力、费用支出、资本金。对于劳动力，我们选取当年保险企业的职工人数作为保险公司的劳动力投入指标，数据来自中国保险年检的保险公司人员结构表。费用支出涵盖广告、公关、对中介机构和兼业代理的支出等等很多方面，故本文用“手续费+营业费用+营业税金及附加”来作为这项指标。然而从现有可获得的资料中即各大公司的损益表中，并没有完全根据这些项目记录，多数将佣金支出和手续费支出合并成一项列出，所以在下面的分析过程中将营业税金及附加、手续费支出和营业费用合计，称为费用支出，它从一个侧面反映出保险公司投入规模的扩张速度。资本金对供应保
10、险产品来说是特别重要的,所以是投入中必不行少的一个指标,本文将总资本作为代表资本金的投入指标。3 .样本的选择。截至2024年底，中国共有保险公司HO家，其中外资公司43家，比2024年底的22家公司增加了21家。由于数据的局限性，本文选取的探讨样本为13家我国主要中资保险公司：中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、中国财产再保险股份有限公司、中华联合财产保险股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、华泰财产保险股份有限公司、大众保险股份有限公司、永安财产保险股份有限公司、天安保险股份有限公司、泰康人寿保险
11、股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司（分别简称为人保财险、中国人寿、中财再保、中华联合财保、太保人寿、太保财产、中国平安、华泰财保、大众保险、永安财保、天安保险、泰康人寿、新华人寿）。其中，人保财险、中国人寿、中国平安规模较大，中华联合财保、太保人寿、太保财产、泰康人寿、新华人寿规模中等，其余是小型保险公司。全部公司均为中资股份制保险公司。其中有八个财产保险公司，4个人寿保险公司，1个综合性保险集团。样本期为2024年至2024年，进行评价的13家中资公司2024年的市场份额占当年保险业务总额的73.66%,总体规模较大，且中资保险企业占据中国保险市场的大部分市场，能够较为精确的代表近五年来
12、我国的保险业的发展水平。本文运用的数据来源于国研网与中国保险年鉴（2024年2024年）中各家保险公司的年度资产负债表和损益表，因为DEA要求选取的数据为非负值，我们对数据中的0以及较小的负值用10来替代。三、实证分析通过对已获得的数据进行整理，总资产、费用支出和劳动力作为分析的投入指标；实际及预期偿付、保费收入和投资收益作为分析的产出指标。利用DEAP软件计算各年度保险公司技术效率表、各年度保险公司纯技术效率表、各保险公司规模效率表、视窗分析表、malmquist指数表。（一）我国保险公司的技术效率分析各年度保险公司技术效率裳（CCR）表120032004200520062007均值排名人保
13、财险0.9830.8250.7321I0.9089中国人寿10.710.640.9020.9740.8452Il中财再保I111111中华联合财保0.982111I0.99642太保人寿110.8470.990.9530.9584太保财产110.6420.8210.892410中国平安0.7130.8250.7470.9470.7920.804812华泰财保10.4710.5280.4430.7590.640213大众保险0.9230.822110.8540.91988永安财保10.921110.9843天安保险0.9830.9670.8240.86!0.92687泰康人寿0.77811110
14、.95565新华人寿10.8530.96110.9(M0.94366均值0.95090.876390.S40080.920IS0.941230.90575由表1可以看出，在当前的技术和管理水平下，中国保险业整体技术水平较高，平均值达到0.9以上。就单个保险公司看，始终处于前沿面上的保险公司仅有中财再保，反映了该公司的技术水平、管理实力与其经营规模相适应，投入与产出达到最佳匹配；其他公司如中华联合财保、永安财保与康泰人寿等公司大部分年份为技术有效，平均效率也在0.95以上,技术损失较小；华泰财保平均效率为0.64,技术效率最小，估计各项投入冗余比重较大。后面我们以07年的中国平安为例，分析导致保
15、险公司技术效率低下的缘由。通过对13,家中资保险公司以三年为一个视窗长度进行视窗分析，从效率均值来看，中财再保、中华联合财保、永安财保仍旧分别以0.985556、0.981111.0.939889分列一、二、三名，这与前面的技术效率排名一样，其他排名虽然与前面技术效率稍有出入，但总体差别不大。中财再保、永安财保和中华联保的方差最小，说明这三家保险公司的效率最为稳定，波动不大，而且其全距也是最小，也从侧面反映了这两个公司的效率比较稳定。华泰财保、中国平安、中国人寿等保险公司的效率值方差和全距都比较大，说明这几家公司的效率值极不稳定。从以上的分析我们可以得出这样一个结论:效率较高的保险公司其稳定性
16、也强,效率较低的保险公司其稳定性也较差。总体来讲，中小规模的保险公司（如中财再保、中华联合财保、永安财保、泰康人寿）的效率值要略大于规模较大的保险公司（如中国人寿、中国平安、人保财险等），由于管理机制、业务结构、营销策略等方面一些大型保险公司与新兴中小股份公司存在差距，使得公司规模过大而相对效率较低，而成立时间较短的一些大中型股份制保险公司与一些规模小的新兴股份公司由于成立时间较短，管理模式优良，效率相对较高。而通过对寿险公司和财险公司的效率平均值比较而知，5年中四家寿险公司的平均技术效率值、平均纯技术效率值分别为O9256、0.9861,略大于财险公司的0.90845、0.9606,这说明寿
17、险业的技术和管理水平略好于财险业，而规模效率平均值则是几乎持平。（二）我国保险公司的纯技术效率与规模效率分析纯技术效率分析是将规模因素抽离之后的技术效率分析。由表2和表3得出，中国保险业的纯技术效率均值为0.97,这也恰恰说明白中国保险企业纯技术效率整体较高的事实。规模效率均值为0.92,说明中国保险业纯技术效率略高于其规模效率，但总体都相对较高,处在纯技术效率前沿面上的保险公司有人保财险、中国人寿、中财再保、中国平安、大众保险与永安财保等公司，处于规模效率前沿面上的保险公司只有中财再保。各年度保险公司纯技术效率衰（BCC）20032004200$20062007均值排名人保财险1111111
18、中国人寿111!111中财再保1111111中华联合财保0.984111I0.99682太保人寿1II10.9750.9953太保财产110.8960.87910.9556中国平安1111I11华泰财保10.7120.5830.65910.79088大众保险1111111永安财保11III11天安保险10.9780.8380.89610.94247泰康人寻0.779111I0.95585新华人寿11110.9680.99364均值0.98180.976150.947460.956460.995620.97149各年度保险公司规模效率表（CCR/BCC）衰32003年2004年2005年2006
19、年2007年均值规模效率规模报削效率规模报第规模效率规模报酬规模效率规模报削规模效率规模报酬人保财险0.983递减0.825递减0.732递减1不变1不变0.908中国人寿1不变0.71递减0.64递减0.902递M0.974递M0.8452中财再保1不变1不变1不变I不变1不变1.中联财保0.998通城1不变I不变I不变1不变0.9996太保人寿1不变1不变0.847递减0.99递减0.978递减0.963太保财产1不变1不变0.717递减33递减1不变0.93中国平安0.713递减0.825递减0.747递减0.947递成0.792递减0.8048华泰财保1不变0.662递增0.905递增
20、0.672递增0.759递增0.7996大众保险0.923递增0.822递增I不变1不变0.8S4递增0.9198永安财保1不变0.92递增1不变1不变1不变0.984天安保险0.983递减0.989递增0.983递减0.96递减1不变0.983泰康人寿0.999递增1不变1不变i不变I不变0.9998新华人寿1不变0.853建发0.961递减1不变0.934递减0.9496均值0.9690.8930.8870.9540.9450.9297视分析衰（CCR）20032004200520062007均值方差全距排名人保财检0.6530.770.7170.7301110.30620.1470.72
21、40.6740.7930.670.7830.787中国人寿0.9680.4830.640.6236670.0560380.617110.4440.4870.810.3570.450.974中财再保10.93710.9855560.0008230.06710.9331111中华联合财保0.886110.981Ill0.0013680.11420.9910.97710.9771太保人寿0.7530.6190.8470.6878890.03664S0.49490.530.5860.9440.4590.50.953太保财产0.6020.6470.6210.6326670.0208540.468100.
22、6380.5660.5320.5560.5321中国平安0.5010.4490.7470.564Ill0.(630.59120.3770.5060.9210.3310.4S60.789华泰财保0.6760.2660.5280.4105560.0424040.548130.2160.3710.4430.2290.2090.757大众保险0.8450.77210.8653330.0129010.2940.7110.86410.8560.741永安财保0.7080.89310.9398890.009M50.29230.89111110.967天安保险0.6740.9460.8240.8373330.
23、008520.29350.92!0.8110.7910.8110.7910.967泰康人寿0.6480.6)110.7285560.0481340.S1S8O.S380.76310.5120.485!新华人寿0.9570.5760.9610.7334440.0420630.4960.5350.68810.510.540.834从2024-2025年近五年的状况来看，也许有一半的企业为规模收益不变，有37%的企业规模收益递减，说明规模不佳是不少中国保险企业存在的问题。2024年13家保险公司中有7家公司的规模收益不变，4家公司规模酬劳递减，只有两家中小公司规模酬劳递增，说明企业的发展不能一味追求
24、大规模，应当注意规模收益状况，应当从经营结构等方面考虑，提高企业效率。而些小企业表现出规模酬劳递增，可以适当扩大规模，实现企业利益最大化。由于技术效率可以分为纯技术效率和规模效率,上述公司技术有效而规模与综合技术效率无效说明造成这些公司技术失效的缘由主要在于公司的规模酬劳状况，因此中国保险业要重点从规模方面着手来改善经营效率。分析中国保险公司的规模酬劳状况可以知道，造成规模无效的缘由主要是因为成立较早规模较大的大型企业要么是规模不变，要么是规模递减，如人保财险、中国人寿、太保人寿、太保财险、中国平安等；而小型保险公司多为规模酬劳递增，如华泰财报、大众保险、永安财报、泰康人寿等。(三)对DEA无
25、效的一般推断DEA方法得到的结论是相对有效性，当决策单元的效率指数小于1时为非DEA有效，非DEA有效的保险公司在生产前沿面上的投影是DEA有效的，即通过利用松弛变量对公司的输入和输出数据进行调整使其达到DEA有效。这样将非有效调整为有效的方法可以给保险企业的管理层的决策供应技术和管理改进的依据。我们选取2024年非DEA有效的决策单元中国平安进行分析，具体数据见下表5。2007年中国平安投入、产出投影我(公于CCR康曼)2007年城人输出变数据投影变化值松弛变最果优值中国平安保费收入s+(l)94032031319.954125351.954效率值:0.792实际以及预期偿付S(2)1650
26、21.9031893.294196915.194投资收益3+(3)569500056950总贵产S-(I)651104-135739.640515364.36费用支出S-(2)29959-6245.736-317.13623396.128人数S-(3)70849-14770.325056078.6752024年中国平安的技术效率值为0.792,是非DEA有效的，其最优解为:o=O.792tS-o(I)=0tS(2)=317.136.S-(3)=0S*0(l)=31319.954,S*o(2)=31893.294,5.(3)=0其技术效率在生产前沿面上的投影点为:X0(I)=e0X(l)-S(l
27、)=515364.36Xo(2)=eoXo(2)-So(2)=23396.128Xo(3)=0X0(3)-S-o(3)=56078.675Y0(I)=Y0(I)+S0(l)=125351.954Yo(2)=Y0(2)+S0(2)=196915.194(3)=Y0(3)+S*0(3)=56950即该公司可以通过削减总资产、费用支出以及职工人数等来缩减投入仍旧可以实现现在的产出，并有可能在现在产出的基础上增加保费收入同时还可以扩大实际以及预期偿付，以实现其作为特别经济体的社会责任。中国平安的企业规模特别大，在国内保险市场占有较大份额，但其机构过大带来了机构臃肿，效率低下的问题。07年该公司的规模收
28、益递减，所以应当通过缩小经营规模，降低管理费用，降低人力成本投入，降低企业资产规模，尽量避开企业扩张业务时的成本消耗过大的问题。(四)中国保险公司年平均效率变更(MaInIqUiSt指数)全要素生产率是指全部投入的生产要素和产出之间的关系，是产品生产技术、要素组合技术以及经营管理技术等诸方面水平的综合反映。通过运用DEAP软件实行基于投入导向的MalmquistDEA模型来度量中国保险企业的全要素生产率变更(MaInIqUiSt生产率指数)，并把全要素生产率变更分解成技术效率变动与技术进步，效率的改进又进一步分解成纯技术效率的改进与规模效率的改进。表6给出了中国主要保险公司2024年-2025
29、年间平均每年的全要素生产率变更指数。中国保险公司年平均Malmquisl生产率指数及其分解(Malmquist)表6技术效率变动技术进步饨技术效率变动规模技术效率变动11uJmquirt指数2003-20040.911.0420.9930.9160.9472004-20050.9561.5990.9650.9911.5292005-20061.0971.1331.0131.0831.2432006-20071.041.381.0470.9931.435平均0.9981.271.0040.9941.268分析结果表明，在2024年-2025年间除了2024年中国主要保险公司的全要素生产率为0.9
30、47呈下降趋势外，剩余几年的全要素生产率均呈上升趋势。2024年2024年中国保险公司效率的下降，除了有保险公司的技术效率(纯技术效率和规模效率均有所下降)降低这个缘由之外，也与中国2024年所遭遇的非典有关。因为2024年对于我国整个保险行业是特别的一年，除了我国保险市场的对外的程度和广度不断加深，国内企业受到肯定的冲击，更为重要的是2024年全国范围遭遇的SARS对整体国民经济带来的影响，保险行业作为与国民经济休戚相关的产业，在SARS期间以及之后受到了很大的影响，并始终影响接下来的2024年，故中国保险企业的效率从2024年到2024年出现了下降。而之后全要素生产率的进步则充分体现了我国
31、保险业由粗放经营向集约经营的转化取得了初步的成效。2024年、2024年以及2024年的13家样本中资保险企业的Malmquist生产率指数均值分别为1.529、1.243、1.435,反映了我国保险业生产力是逐年提升的。具体分析如下：1.技术进步分析把全要素生产率进步进一步细分，2024年2024年的技术进步指数分别为1.042、1.599、1.133、1.38,说明技术进步是生产力提升的关键因素。中国保险业生产力的提高与保险业技术创新密不行分，其技术创新主要表现在产品创新、业务经营模式创新和保险制度等方面。其中2024年到2024年，是中国保险业入世的三年过渡期。2004年12月11日，中
32、国保险业结束了入世过渡期，将在更高领域和更深层次参加国际保险市场的竞争与合作，基本实现了全面对外开放。中国保险业的对外开放给中国保险业带来了挑战，也给国内保险公司带来了新的经营理念、管理方式和保险产品，促进了保险市场结构的优化。技术进步的主要缘由在于随着中国保险业的对外开放程度的加深，外资公司的进入使得中资公司面临的压力增大，从而促进中资工资汲取外资公司的先进管理阅历，改善自己的经营方法和服务看法，提高产品好服务质量。同时，2024年是国有保险公司股份制改革的关键之年，中国人保、中国人寿、中国再保分别胜利改制。与此同时，中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿股份有限公司、中国平安保险（集团）公
33、司相继在香港和美国上市，2024年中华联合保险控股股份公司正式成立，标记着国有独资保险公司退出历史舞台，国有保险公司股份制改革全部完成。保险公司的改制也大大改善了中国保险业的整体技术效率。2.技术效率变动分析技术效率变动值在20242024年、20242024年、20242024年、20242024年分别为0.91、0.956、1.o97、1.04,这说明20242024年、20242024年的技术效率变动没有赶上技术进步的步伐，而在2024年、2024年起到一个促进全要素生产率增长的作用，但是贡献程度远小于技术进步。2024年中国保险业进入全面开放时期，2024年也是中国保险业改制关键的一年
34、，由于保险业的全面对外开放和保险公司的改制是在摸索着前进，中资保险公司汲取国外的先进管理阅历和改制后的摸索前进，导致中资保险公司并不能一下完全汲取这些技术进步带来的优势，故在最初的20242024年、20242024年技术效率变动小于Io进一步分析,2024-2025年的纯技术效率变动值分别为0.993、0.965、1.103、1.047,均值为1.004,而规模技术效率变动则分别为0.916、0.991、1.083、0.993,均值为0.994,反映出中国保险公司技术效率变动的主要贡献在于纯技术效率变动，规模效率则是渐渐下降，说明中国保险业应当重点从改善公司的规模效益方面入手，以提高全要素生
35、产率，这也与前面的分析一样。四、结论与启示本文选取保费收入、实际以及预期偿付、投资收益作为产出变量，总资产、费用支出、劳动力作为投入变量，通过对中国13家中国主要保险公司2024年到2024年的效率测度，得出中国保险业整体效率较高的结论。从整体上看，中国保险业纯技术效率和规模效率均保持较佳水平，而且纯技术效率要略高于规模效率。这和以往的探讨中得出的中国保险业的效率偏低有所不同。中国保险公司规模有效的仅有一半左右，说明中国保险业规模不佳。除2024年外，中国保险业的整体全要素生产率是逐年上升的，造成上升的缘由主要是技术进步，而在2024年、2024年由纯技术效率变动引起的技术效率的改进也对中国保
36、险业的全要素生产率的进步做出肯定的贡献，而规模效率则有削减的趋势，在肯定程度上降低了全要素生产率的提升速度，因此中国保险业应当改善企业的规模效益，改善经营模式，以跟上技术进步的步伐，从而促进中国保险业效率的大幅进步。另外中国保险业应变更其粗放式的经营模式，走集约式发展的道路。这些结论虽然不见得能够完全正确地体现中国保险业效率水平的现状,但它是从数据动身对中国保险业效率的客观评价。”故我们对提中学国保险业效率提出以下建议：第一，适度限制企业规模。对处于规模较大的规模酬劳递减的保险公司而言，不能盲目扩张规模，因为这很可能造成管理、监督等方面的成本增加，进一步降低经营效率，因此要适度削减公司规模。其次，优化投入产出关系。为了实现效率提高，各保险公司应当从投入和产出的关系着手，削减费用投入、人力投入等相对过多的状况，或在投入既定的状况下提高相应的产出。目前，针对普遍存在物资投入和人力投入过多的问题，各公司应有意识地加强内部管理，降低营业费用和限制手续费支出。第三，主动推动对技术进步的利用率。技术效率变动是全要素生产率增长的主要缘由，而技术效率的变动对全要素生产率增长的贡献特别有限。这表明，各保险公司应当将经营的重点放在技术效率的提高上，而不仅仅是技术创新的问题。
