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1、2022年财务管解题专题（带答案）一、单选题1、某企业购入一批原材料100万元，付款约定为（210,n30）若该企业放弃的现金折扣的成本为（）A、36.73%B、39.83%C、38.29%D、26.79%2 .在9%的利率下，1至4年期的复利现值系数分别为0.9174、0.8417、0.7722、0.7084,则4年期普通年金现值系数为（）。.2.3980B.2.5313C.3.2397D.4.22983 .某企业与银行商定的周转信贷额度为100万元，承诺费率为0.5%,该企业年度内实际借款额为60万元,则年终企业需向银行支付承诺费共（）万元。.0.2B.0.3C.0.4D.0.364 .在
2、给定年利率且要求1年内第利m次（ml）情况下，名义利率和实际利率之间的关系为（）。A.前者小于后者B.前者大于后者C.前者等于后者D.不确定5 .在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成反比的成本是（）A.管理成本B.资金成本C.短缺成本D.机会成本6 .以下不属于筹资活动的是（）。A.企业发行股票B.发行债券C.取得借款D.建造厂房7 .财务决策是有关（）筹集和使用的决策A.资金B.人员C.原材料D.情报8 .如果按借款有无担保，将我国目前的短期借款进行分类，可以分成信用贷款和（）A.周转借款B.临时借款C.抵押贷款D.结算借款9 .企业在日常生产经营活动中，组织、调配、运用资金的行为
3、是（）A.资金营运管理B.筹资管理C.投资管理D.收益分配管理10 .无通货膨胀、无风险情况下的平均利率称作（）。A.纯粹利率B.通货膨胀附加率C.风险附加率D.非纯粹利率11 .下列属于非银行金融机构的是（）。A.中国农业银行B.中国银行C.国家开发银行D.信托投资公司12 .各期期末收付的年金称为（）。A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金13 .通常被认为较为合理的企业财务管理的目标是（）。A.利润最大化B.每股利润最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化14 .下列（）不属于资金利率的组成部分A.纯利润B.通货膨胀补偿率C.风险补偿率D.存款利率15 .甲、乙两个企业均投
4、入100o万的资本，本年获利均为60万，但甲企业的获利已经全部转化为现金,而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业收益水平相同的结论，得出此结论的原因是（）。A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润获得所承担风险的大小C.没有考虑所获得利润的投入资本的关系D.没有考虑剩余产品的创造能力16 .在下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。A.普通年金B.后付年金C.递延年金D,永续年金17 .某企业按面值发行债券2000万元，筹资费率2%,债券票面利率10%,每年年末付息，所得税税率为25乳则该债券的资本成本率是（）。A.7.5%B.7.65%C.7.33%D.10%18 .M公
5、司每年需耗用A材料3600件，单位买价为25元，每次订货成本为50元，单位存货年储存成本为4元，A材料的经济采购量是（）件。A.100B.200C.300D.4000019 .我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（）。A.上年末分配利润B.资本公积C.法定盈余公积D.任意盈余公积20 .在下列股利政策中有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（）。A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.正常股利加额外股利政策21 .企业价值最大化目标强调的是企业的（）。A.预期获利能力B.实际利润率C.实际利润额D.生产能力22 .某企业欲向银行
6、实际借款40万元，年利率8%,银行要求企业补偿性余额的比例为20%,则企业必须向银行申请借入的资金为（）万元。A.60B.50C.58D.9023接上题，该笔借款的实际利率是多少（）.12%B.8C.10%Do6.4%24 .当市场利率高于债券票面利率时，分期付息发行债券应当（）发行。A.溢价B.折价C.平价D.视情况而定25 .在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。A.管理成本B.转换成本C.短缺成本D.机会成本26 .某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60%,资金成本率8%,则企业的应收账款机会成本为（）万元。A.2
7、.4B.30C.3.6D.4.227 .某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为（2/10,1/20,n40）,预计将会有60%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期付款，则企业应收账款平均收账天数为（）。A.14B.15C.16D.无法计算28 .与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。A,企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业销售水平D.企业对现金流量预测的可靠程度29 .企业财务管理是（）。A.对企业财务活动进行的管理；B.对企业财务关系进行的管理C.对企业资金运动进行的管理；D.合理组织企业财务活动，正确处理
8、财务关系的一项经济管理工作30 .货币之所以具有时间价值，是由于（）。A货币能产生利润B风险和报酬的存在C.货币一旦用于投资会随着时间的推移而增值D.货币会随着时间的推移而增值31 .每年年底存款100元，求第5年末的本利和，应用的系数是（）。A.复利终值系数B年金终值系数C.夏利现值系数D.年金现值系数32 .下列筹资方式中，资本成本最低的是（）。A.长期借款B.发行股票C.发行债券D.留存收益33 .NPV=O时的贴现率称为（）。A.预期收益率：B必要报酬率；C风险收益率；D内含报酬率；34 .某人购入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是（）。A.一年B.半年C.一季D
9、.一月35 .在下列各项中，企业筹资限制条款最少的是（）。A.股票筹资B.融资租赁C.债券筹资D.长期借款36 .一项500万元的借款，借款期5年，年利率8%,若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。.4%B.0.24%C.0.16%D.0.8%37.1. 公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%,5年10%的年金终值系数为6.1051,5年I（M的年金现值系数为3.7908,则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。A.16379.75B.26379.66C.379080D.61051038、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最
10、低标准，称为（）A、信用条件B、信用额度C、信用标准D、信用期限39 .财务管理核心工作环节是（）.预测B.决策C.控制D.分析40 .本年年底存一笔款，求第五年年末的价值总额，应用（）计算。A.复利终值系数B.免利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数41 .贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为（）。A.周转信贷协定B.信贷限额C.补偿性余额D.借款抵押42 .资本成本最小的方式（）A.普通股B,优先股C.长期借款D.商业信用43 .甲方案的标准离差为1.5,乙方案的标准离差是1.2,如甲乙两方案的期望值相同，刚两方案的风险关系为（）。.甲大于乙B.甲小于乙C
11、.甲乙相等D.无法确定44 .所谓应收账款的机会成本是指（）。A.应收账款不能收回而发生的损失B.催收应收账款发生的各项费用C.调查顾客信用情况的费用D.应收账款占用资金的应计利息45 .其他因素不变，只提高贴现率，下列指标变小的（）A.内含报酬率B.净现值C.投资利润率D.静态回收期46 .所谓持有现金的机会成本是指（）。A.资金占用的管理成本B.资金占用的投资回报率C.证券交易的费用D.因现金持有量不足而购买不了紧急需要的原材料。47 .A公司股票的标准离差率0.2,风险系数0.3,假定国债利率6%,问该股票的期望报酬率？A.6%B.21.8C.12%D.16%48、第一次收付发生在第二期
12、或以后各期的年金被称为（）。A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金49 .永续年金不具有（）特点。A,没有终值B.没有期限C.每期不等额支付D.每期等额支付50 .下列各项中，属于筹资活动引起的财务活动（）。A.购买固定资产B.发行公司债券C.购买国库券D.采购原材料51 .下列各项中，不属于财务管理目标是（）。A.利润最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.成本最小化52 .某上市公司预测2017年销售收入IooO万元，销售净利润为10%,股利支付率为50%,则2017年预计留存收益额为（）万元。A.40B.50C.60D.10053 .某投资者每年年末要获得存款收益IooO
13、元，银行存款利息率不变为10%,现在一次应存入银行多少钱？A.5000B.20000C.10000D.1500054 .下列各项中，表述不正确的是（）。A.复利现值系数与复利终值系数互为倒数B.复利现值与复利终值互为逆运算C.普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数D.单利终值系数与单利现值系数互为倒数55 .某项投资，设计两个方案，预期报酬率不同，风险不同，比较两个方案风险的大小，应采用的指标是（）。A.预期报酬率B.方差C.标准差D.标准离差率56 .某项投资组合中，有ABC三项资产，投资比重分别为60%、30%、10%。预期报酬率分别为10%、15%、20%,则该组合报酬率为（）。A.
14、12.5%B.10%C.15%D.20%57 .某公司债券面值IoOO元，期限为5年，票面利率与市场利率均为10%,按年付息，到期还本，则该债券的内在价值为（）元。A.784B.1000C.984D.110058 .某优先股股票，采用固定股息的方式，每股年股息额为10元，优先股股东要求的必要收益率为10%,则优先股的内在价值为（）元。A.100B.110C.90D.8059 .下列各项中，属于银行借款筹资方式缺点的是（）。A.资本成本高B.灵活性差C.弹性小D.限制条件多60 .某公司发行普通股股票，股票市价为20元/股，预计第一年股利为2元，股利增值率为5%,不考虑筹资费用，按照股利固定增长
15、模型计算普通股资本成本率为（）。A.15%B.20%C.10%D25%61 .某投资项目净现值为20万元，原始投资额的现值为100万元，则该项目的获利指数为（）OA.1.3B.1.2C.1.5D.0.862 .某股份公司股利分配体现“多赢多分、少赢少分、不赢不分”的政策，该股利政策为（）OA.剩余股利政策B.固定型股利政策C.固定股利支付率政策D.正常股利加额外股利政策63 .下列各项中，属于存货基本订货批量相关成本的是（）A.进价成本C.固定订货成本64.债券筹资的优点不包括（A.成本较低能够保障股东的控制权B .缺货成本D.变动储存成本）OB.债券筹资没有数量限制C.D.能够发挥财务杠杆的
16、作用65 .留用利润资本成本率的测算方法与（）基本相同，只是不用考虑筹资费用。A.长期借款B.长期债券C.优先股D.普通股66 .下列选项中，（）不属于应收账款的成本。A.机会成本B.转换成本C.管理成本D.坏账成本67 .在有资本限额的情况下，为了使企业获得最大利益，应该选择那些能使（）达到最大的投资组合。A,净现值率B.净现值C.获利指数D.内含报酬率68 .蓝田股份有限公司是一家生产家用电器的公司，2015年该公司的普通股股数为5000万股，实现净利润8000万元。2016年的最佳资本结构为负债资本40%,股权资本60%o2016年公司有一项投资项目，需要投资总额为10000万元。该公司
17、采用剩余股利政策，请计算其2015年分配的现金股利总额为（）。A.2000万元B.0.4C.6000万元D.0.869 .星火公司按年利率8%向工商银行借款600万元，期限3年，工商银行要求其保持贷款总额20%的补偿性余额，不按复利计算，该公司实际负担的年利率为（）A.30%B.8%C.10%D.6.67%70 .企业与所有者之间的财务关系反映的是（）。A.经营权与所有权关系B.债权债务关系C.投资与被投资关系D.委托与代理关系71 .甲乙两方案投资收益率的期望值都是1碟，甲方案的标准差是40,乙方案的标准差是60,比较两个方案的风险，则（）。A.甲大于乙B.甲小于乙C.甲乙相等D.无法确定7
18、2 .股份公司财务管理的最佳目标是（）。A.总产值最大化B.收入最大化C.利润最大化D.股东财富最大化73 .下列哪个项目被称为普通年金（）。A.先付年金B.后付年金C.延期年金D.永续年金74 .在以下几种筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性的筹资方式是（）。A.发行股票B.融资租赁C.长期借款D.发行债券75 .一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是（）。A.优先股B.普通股C.债券D.长期借款76 .当折现率与内含报酬率相等时（）。A.净现值大于零B,净现值小于零C.净现值等于零D.净现值不一定77 .投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好
19、的评价方法是（）。A.净现值法B.获利指数法C.内含报酬率法D.平均报酬率法78 .在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是（）。A.品德B.能力C.资本D.抵押品79 .某投资方案的年营业收入为10OOO万元，年付现成本为6000万元，年折旧额为IOoO万元，所得税率为25%,该方案的每年营业现金净流量为（）万元。A.1680B.2680C.3250D.4000二、多选题1 .下列哪些属于财务管理的特点（）。A.综合性强B.涉及面广C.实用性强D.灵敏度高2 .企业持有现金的三种需求（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.公益性需求3 .按决策影响所及的时间长短，可将其划分
20、为（）。A.短期决策B.中短期决策C.中长期决策D.长期决策4 .财务管理循环的主要环节包括（）。A.财务预测B.财务计划C.财务预算D.财务决策5 .经济环境包括哪些方面（）。A.经济发展B.通货膨胀C.利息率波动D.政府的经济政策6 .请选出常见的基本金融工具（）。A.货币B.期货合约C.债券D.股票7 .融资租赁的主要形式包括（）。A.直接租赁B.售后租回C.杠杆租赁D.间接租赁8 .我国企业主要筹资方式（）。A.吸收直接投资B.发行股票C.向银行借款D.发行公司债券9 .企业财务管理具体包括以下哪些内容（）。A.筹资活动B,投资活动C.资金营运活动D.分配活动10 .下列属于资本市场特
21、点的是（）。A.融资期限至少在6个月以上B.融资目的是解决长期投资性资本的问题C.资本借贷量大D.收益高但风险较大11 .关于风险报酬，下列表述正确的是（）。A.高收益往往伴随高风险B.风险越小，获得的风险报酬越大C.在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值等于无风险收益率D.在不考虑通货膨胀的情况下，风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外收益率12 .某人欲在3年后连续5年每年年末从银行取出10000元，银行利率10%,此人现在至少一次存入银行多少元（）.A. 10000（P,10%,5）（P/F,10%,3）B. 10000（P/A,10%,8）-（PA,
22、10%,3）C. 10000（P/F,10%,8）-（PF,10%,3）D. 10OOOX（P/F,10%,5）（P/A,10%,3）13 .企业通过（）等方式筹集的资金属于企业的负债A.银行借款B.发行债券C.融资租赁D.商业信用14 .企业持有现金的动机有（A.交易动机B.投机动机C.预防动机D.储备动机15 .在下列评价指标中，属于折现法指标的是（）。A.净现值B.投资利润率C.投资回收期D.内含报酬率16.下列各项中属于年金的是（）。A,零存整取的整取额B.等额分期付款C.融资租赁的租金D.每期等额收取的养老金17.某人决定在未来6年内每年年初存入银行5000元（共存6次），年利率为4
23、%,则在第6年年末一次性取出款项额计算正确的是（）。A. 5000（F/A,4%,6）B. 5000（F/A,4%,6）X（1+4%）C. 5000（F/A,4%,6）C（F/P,4%,1）D. 5000（F/A,4%,7）-118 .融资租赁的优点是（）。A.速度快B.筹资限制少C.财务风险小D,能提高企业的信誉19 .权益资本的筹资方式有（）。A.发行债券B.发行股票C.吸收直接投资D.留存利润20 .采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有（）。A.投资项目的资金成本B.投资的机会成本率C.行业平均资金收益率D.投资项目的内部收益率21、企业发行债券筹资的优点有（）。A.资
24、金成本低B.不会分散公司的控股权C.风险大D.限制条件较少22 .市场利率有以下部分构成：（）A.内涵报酬率B.纯利率C.通胀补充率D.风险报酬率23 .递延年金具有的特点包括（）。A.年金的第一次支付发生在若干期之后B.没有终值C.年金的现值和与递延期无关D.年金的终值和与递延期无关24 .普通股筹资特点（）。A.没有到期日B.破产优先偿还C.股利不固定D.筹资风险大25 .在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）。A.银行借款B.长期债券C.优先股D.普通股.26 .最优资本结构通常是（）。A.综合资本成本最低B.企业价值最大C.短期资金所占比重大D.长期负债所占比重大
25、27 .某投资方案在经济上可行说明（）。A.净现值大于等于OB.获利指数大于等于1C.内含报酬率大于等于资本成本D,获利指数小于等于128 .债务比例（），财务杠杆系数（），财务风险（）。A、越高、越大、越高B、越低、越小、越低C、越高、越小、越高I）、越低、越大、越低29 .向银行借款筹资的优点是（）。A.筹资金额多B.筹资速度快C.筹资灵活性大D.筹资成本低30下列成本费用中，属于资本成本中的筹资费用的有（）。利息B借款手续费C.股票发行费D.股利31影响债券发行价格的因素有（）。债券的票面金额B票面利率C债券的期限D发行时的市场利率32、固定股利政策的特点主要是（）。A.有利于公司树立良
26、好的形象B.有利于公司保留较多的盈余C.有利于保持理想的资金结构D.股利支付与当期利润相脱节33 .公司的股利政策有（）。A剩余股利政策B固定或稳定增长的股利政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策34 .固定股利支付率政策的优点包括（）。A.使股利与企业盈余紧密结合B.体现投资风险与收益的对等C.有利于稳定股票价格D比剩余股利政策保持较低的资本成本35.下列各项中，属于利润最大化财务目标缺点的是（）。A.没有考虑利润实现时间B.没有考虑风险因素C.没有考虑实现利润与投入资本的关系D.能准确反映股东的财富36 .下列有关风险的表述中，正确的是（）。A.风险按照是否可分散可分为可分散风
27、险与不可分散风险B.衡量风险的指标有期望值、方差、标准差、标准离差率C.风险越大，期望收益率越高D.风险越大，实际获得的报酬越高37 .下列各项中，有关货币时间价值表述正确的是（）。A.在其他条件不变的情况下，折现率越高，现值越大B.复利现值与复利终值互为倒数C在其他条件不变的情况下，利息率越高，复利终值越大D.单利终值与单利现值运算互为逆运算38 .下列各项中，影响债券内部收益率因素的是（）,A.债券面值B.购买价格C.债券期限D.市场利率39 .相对于发行股票而言，下列各项属于发行债券的优点是（）。A.资本成本低B.财务风险低C.发挥财务杠杆的作用D.保障股东的控制权40 .在其他因素不变
28、的情况下，下列评价指标中，指标指数越大表明项目可行性越强的有（）OA净现值B.现值指数C.静态回收期D.内含报酬率41 .下列各项股利政策中，股利水平与当期盈利值直接相关联的有（）。A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策42 .下列各项中，运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。A.现金持有量越小，总成本越大B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大D.现金持有量越大，管理总成本越大43 .下列项目中，（）是构成利息率的因素。A,纯利率B.期限风险报酬C.违约风险报酬D.通货膨胀补偿44
29、.对承租企业而言，融资租赁是种特殊的筹资方式，融资租赁筹资的优点包括（）。A.限制条件少B.租赁筹资的成本较低C.能够迅速获得所需资产D.租金费用允许在所得税前扣除，承租企业能够享受节税利益45 .企业持有现金的动机有（）。A.交易动机B.补偿动机C.投机动机D.预防动机46 .企业现金管理的存货模型，持有现金资产的总成本包括（）。A.管理成本B.机会成本C.转换成本D.短缺成本三、判断题1.利润最大化目标是指企业财务管理活动以实现最大的利润为目标。2 .筹资费用是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价。3 .货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。4 .我国证券法
30、规定，公开发行债券的公司累计债券总额不得超过公司净资产额的30%o5 .财务杠杆又称营业杠杆或营运杠杆，是指在某一变动成本下，产销量变动对息税前利润产生的作用。6 .财务杠杆系数将随利息费用的变化呈反方向变化。7 .企业与贷款银行之间的财务关系，体现为投资与受资的关系。8 .等量货币在不同时点，其经济价值相等。9 .在多个方案比较时，标准离差率越大的方案，说明其风险越大。10 .利用发行债券筹资的缺点是资本成本高且分散股东对公司的控制权。11 .内含报酬率是能使净现值为0的贴现率。12 .延长信用期限，会减少企业的销售额，缩短信用期限，会增加企业费用。13 .“在手之鸟”理论属于股利相关理论。
31、14 .如果企业的债务资金为零，则财务杠杆系数必等于1。（）15 .可转换债券的转换不增加公司资本总额，因此不改变公司资本结构。（）16 .某一投资方案按10%贴现率计算的净现值大于零，则该方案的内含报酬率大于10%。（）17 .现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。（）18 .一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。（）19 .时间价值是推迟消费所增加的价值。（）20 .商业信用是企业之间相互提供的信用，所以，只要存在商业信用就一定存在资金成本。（）21 .对于单项投资来说，期望收益率就是各种可能情况下收益率的加权平均数，权数即为各种可能结果出现的概率。（）2
32、2 .如果项目净现值率大于或等于零，即表明该项目的现值指数大于或等于1。（）23 .随着折现率的提裔，未来某一款项的现值将逐渐增加。（）24 .企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险。（）25、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本上升，而坏帐成本会降低。（）26、在现值和利率一定的情况下，计息期数越多，则复利终值越小。27、只有增量现金流量才是与项目有关的现金流量。28 .普通年金又叫先付年金,是需要期初支付的资金。（）29 .先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间不同。（）30 .发行股票，既可筹集企业生产经营所需资金，又不会分散企业的控制权。（）31 .在公司股东大会上，优先股股东
33、一般没有表决权，通常也无权参与公司的经营管理，仅在涉及优先股股东利益问题时有表决权。（）32 .一般情况下，股票市场价格会随着市场利率的上升而上升，随着市场利率的下降而下降。（）33 .优先股因为具有类似债券的特征,所以具有抵税作用（）34 .融资租赁业务中杠杆租赁是利用较少的自有资金,获取较大资金的使用（）35 .净现值考虑了资金时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，但是不能揭示各种投资方案本身可能达到的实际收益率。（）36 .企业财务管理的目标是利润最大化，而非股东财富最大化。（）37货币时间价值是指没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。38在其他条件不变的情况下，降低公司股
34、利支付率会减少企业外部融资额。39内含报酬率反映投资项目真实报酬率，使项目净现值为零的折现率。40 .财务管理的首要目标是股东财富最大化而不是利润最大化。（）41 .如果没有现金折扣，或者公司不放弃现金折扣，则商业信用筹资的实际成本很低。（）42 .在债券的票面金额、票面利率和期限定的情况下，发行价格因市场利率不同而有所不同。（）43 .只要是在股利发放日之前买入股票的股东，都有权领取本次分配的股利。（）44、复利的终值系数和现值系数互为倒数；后付年金的终值系数和现值系数也互为倒数。（）45.股利支付率是公司年度现金股利总额与净利润总额的比率，或者是公司年度每股股利与每股利润的比率。（）四、计
35、算题1、某企业2015年年初投资一项目，预计从2019年起到2021年每年年末可获得净收益15万，年利率为6%o要求：计算该投资项目年净收益的终值和现值？已知（F/A,6%,3）=3.1836（F/A,6%,4）=4.3746（P/A,6%,7）=5.5824（P/A,6%,4）=3.46512、请计算如下两道题某单位拟建立一项基金，从今年初开始，每年年初存入银行100OO元，若年利率为8%,5年后该项基金的本息和为多少元。(2)某单位要分期付款购买一台机器，分五年支付，从今年初开始，每年年初支付IoOoO元，若年利率为8%,该机器现在的价值是多少。已知(F/A,8%,4)=4.5061,(F
36、/A,8%,5)=5.8666,(F/A,8%,6)=7.3359(P/A,8%,4)=3.3121,(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.62293请计算如下两道题(1)某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计200000元，在20年内等额偿还，每年年末偿还一次，年利率为8%,按复利计息。要求：计算每年应偿还的金额为多少？(2)某人的小孩5岁。计划在孩子25岁时为他支付购房首付款200000元，现在开始每年年末为他等额存款，年利率为8%,按复利计息。要求计算每年应存入的金额为多少已知：(P/A,8%,20)=9.8179(F/A,8%,20)=45.7620(P/F
37、,8%,20)=0.2145(F/P,8%,20)=4.66104.某企业拟发行面值为100元，到期还本，年利率为12%,期限为2年的债券一批。要求：测算该债券在下列市场利率下的发行价格：(1)每年末支付利息，当市场利率为10%时的发行价格;(2)每年末支付利息，当市场利率为12%时的发行价格;(3)到期一次性付息，市场利率为12%的发行价格已知：(P/A,10%,2)=1.7355(F/A,10%,2)=2.1000(P/F,10%,2)=0.8264(F/P,10%,2)=1.21(P/A,12%,2)=1.6901(F/A,12%,2)=2.1200(P/F,12%,2)=0.7972(
38、F/P,12%,2)=1.25445、某公司拟筹资5000万元(1)权益筹资3600万。发行普通股200万股，每股面值10元，发行价格为12元，筹资率5%,第一年年末预计每股发放股利0.25元，以后每年增长6%。留存收益筹资1200万。(2)从银行借入一笔长期借款，本金1400万，借款年利率为5%,借款手续费率1乐所得税率25%o要求阶段银行借款资本成本要求(1)求该普通股资本成本为多少？(2)求留存收益的资本成本(3)求长期借款的资本成本(4)计算该企业的综合资金成本率？6、某企业拟建设一项生产设备。预计建设期为1年，所需固定资产投资额500万元建设起点一次性投足，发生建设期资本化利息30万
39、元，建设期结束时流动资产垫支60万元。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理残值50万。该设备折旧方法采用宜线法。该设备投产后每年增加营业收入300万元，营业成本180万元。假定所得税率25%,预期的投资报酬率为10%o要求：（I）计算项目计算期内各年净现金流量；（2）求该项目的静态投资回收期（3）求该项目的投资利润率（4）计算项目净现值并据以评价其财务可行性。7、某企业年所需某种材料采购总量3600吨，材料单价3000元，每次采购费用8000元，每吨材料平均保管费用90元。一年按360天计。要求计算如下：（1）经济订货批量二（2）最佳采购批量下的年存货总费用（3）最佳进货次数=（4）最佳
40、进货周期=（5）最佳批量的变动储存成本二（6）最佳批量的变动订货成本二（7）经济进货批量平均占用资金=8.某企业预计明年货币资金总需求为600000元，拟用短期有价证券变现取得，若每次买卖证券的经纪费用为300元，证券年利率为10%。要求计算如下：最佳现金持有量（C）=最小相关总成本=有价证券的全年交易次数=有价证券交易间隔期二全年现金转换成本=最佳全年现金持有机会成本=9、甲公司利用（N/20）的信用条件，预计当年信用成本后的收益为300万元。该公司准备调整信用条件，以提高企业的收益，新拟定的信用条件为（2/10,1/20,n60）,预计当年的赊销收入将达到100O万元。其中，有40%的客户
41、会利用2/10的条件，10%的客户会利用1/20的条件，坏账损失率为1%,收账费用为5万元，该公司的变动成本率为70%o市场利率为10%。要求计算：（1）计算现金折扣（2）信用成本前收益（3）应收账款平均周转期（4）应收账款的机会成本（5）信用成本后收益（6）说明是否应当调整信用条件10、某企业生产销售M产品，该产品单位售价5元，单位变动成本4元，固定成本为5000元，预计信用期为30天,年销售量可达100OO件，可能发生的收账费用为3000元，可能发生的坏账损失率为l%o若信用期为60天，年销售量可增加2000件，但可能发生的收账费用为4000元，增加销售部分的坏账损失率为1.5%o假定资金
42、成本率为10%。要求：根据上述情况，确定对企业有利的信用期限11、正大公司去年提取盈余公积后的税后净利润为500万元，今年由于经济不景气，税后盈余下降为475万元，目前公司发行在外的普通股为100万股。该公司决策投资400万元设立新厂。其中：40%将来自举债，60%来自权益资金。此外，该公司去年每股股利为3元。要求：(1)若该公司维持固定股利支付率政策，则今年应支付每股股利多少元？从外部筹集股权资本的数额是多少？(2)若执行剩余股利政策，则今年应支付的每股股利多少元？从外部筹集股权资本的数额是多少？12.亚康公司2009年期末长期资本账面总额为1000万元，其中债券250万元，银行长期贷款25
43、0万元，普通股400万元，留存收益100万元。各种资金的成本分别为：6近4%、15%、14%o试计算该公司的加权平均成本13.某企业产销A产品30万件，单价80元，单位变动成本50元，固定成本总额300万元。企业负债总额1000万元，年利率为10%o（1）试计算财务杠杆系数（2）如果预计明年息税前利润增长率为10%,求预计明年的每股收益增长率，并且不考虑所得税，若普通股数量保持100万股，求预计明年的每股收益。14 .小明欲购买某品牌汽车，4S店售价为25万元，并有两种付款方案可供消费者选择:方案一：现在一次性付款，给予3%折扣；方案二：现在首付10万元，之后连续两年每年期末支付8万元。当前市
44、场利率为10%,请问小明应选择哪种付款方式（P/A,10%,2）=1.735515 .兴盛公司现有资产总额为1000万元，负债比率为40%,年利率为10%,普通股为600万股，每股面值1元，现欲筹集资金200万元以扩大生产规模，有两种方案可供选择。方案一：增发普通股，计划以每股2元的价格增发100万股；方案二：采取长期借款，以12%的年利率借入200万元。预计追加筹资后该公司息税前利润可达240万元。公司适用的所得税税率为25%o要求：（1）计算每股利润无差别点。（6分）（2）该公司应该选择哪种筹资方式。（2分）16.某企业拟建一项固定资产，需投资55万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期
45、末有5万元残值，没有建设期。预计项目投产后，每年净利润为5万元。假定不考虑所得税因素,贴现率为10%o要求：（1）计算期初现金净流量。经营期营业现金净流量及经营期终结现金净流量。（2）计算该投资项目的净现值，并判断该项目是否可行。（P/A,10%,9）=5.7590（P/A,10%,10）=6.1446（P/F,10%,10）=0.385517、A公司正在使用的一台旧设备，其原始成本为100000元，彳吏用年限为10年,已使用5年，己计提折旧50000元，使用期满后无残值。如果现在出售可得收入50000元，若继续使用，每年可获收入104000元，每年付现成本62000元；若采用新设备，购置成本为190000元，使用年限为5年，使用期满后残值为100OO元，每年可得收入180000元，每年付现成本为84000元。假定该公司的资金成本为12%,所得税率为25%,新旧设备均采用直线法计提折旧，要求作出是继续使用旧设备，还是出售旧设备并购置新设备的决策。（1）填写两方案的营业现金净流量表两方案营业现金净流量表项目使用旧设备采用新设备销售收入付现成本
